من المحتمل الموافقة على SOL ETF، والذكاء الاصطناعي سي disrupt مجال العملات الرقمية

بحلول منتصف عام 2025، يعيد سوق الأصول الرقمية تشكيل المشهد المالي العالمي بوتيرة مذهلة. تؤكد أبحاث ستينو أن عام 2025 سيكون أفضل عام في تاريخ الأصول الرقمية، مع بيتكوين من المتوقع أن يتجاوز 150,000 دولار و إيثريوم يتحدى مستوى 8000 دولار، مما يمهد الطريق لموسم “العملات البديلة” الملحمي. توقعات VanEck أكثر جرأة، حيث تشير إلى أن سوق الثيران الحالي سيصل إلى ذروته المتوسطة في الربع الأول (بيتكوين 180,000 دولار / إيثريوم 6,000 دولار)، تليها تصحيح قصير قبل الوصول إلى مستويات قياسية جديدة بحلول نهاية العام. ينبع هذا التوقع المتفائل من ثلاثة عوامل رئيسية: تدفق الأموال المؤسسية بشكل مستمر من خلال ETFs الفورية، وتخفيف اللوائح الذي يقوده إدارة ترامب، والتغلغل العميق لتكنولوجيا البلوكشين في التمويل التقليدي والسيناريوهات اليومية.

نقطة تحول السياسة: الاحتياطيات الاستراتيجية الوطنية والتعاون التنظيمي العالمي

التغيير الدراماتيكي في البيئة التنظيمية في الولايات المتحدة هو أكبر متغير في عام 2025. عين ترامب عدة مسؤولين احترافيين في مجال العملات الرقمية في مناصب رئيسية (نائب الرئيس جي دي فانس، رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز، إلخ)، منهياً بشكل منهجي سياسة “إزالة البنوك” وموضعاً البيتكوين كأصل استراتيجي وطني. تشمل التطورات الرئيسية:

• برامج تجريبية للاحتياطي من البيتكوين على مستوى الدولة: قد تكون بنسلفانيا أو فلوريدا أو تكساس هي الأولى التي تخصص من 1% إلى 10% من أموال الدولة للبيتكوين كأداة للتحوط المالي؛
• ثورة ETF 2.0: قد توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات. Solana صندوق ETF الفوري، وصندوق ETF الإيثيريوم سيدعمان مكافآت التخزين، بينما صندوق ETF البيتكوين سيفتح الاشتراك والاسترداد الفعلي، مما يقلل بشكل كبير من أخطاء التتبع واحتكاك التداول;
• المنافسة التنظيمية العالمية: تم تنفيذ إطار عمل MiCA من الاتحاد الأوروبي بالكامل، وهونغ كونغ وسنغافورة تسرعان في صياغة تنظيمات العملات المستقرة، مما يشكل اتجاه سياسة اللحاق بالركب مع الولايات المتحدة.

انفجار العملات المستقرة: من أداة تداول إلى بنية تحتية عالمية للدفع

لقد تجاوزت العملات المستقرة حدود كونها “وسائط تداول مشفرة” وأصبحت تطبيقاً قاتلاً يتحدى المدفوعات التقليدية عبر الحدود:

• قفزة في الحجم: من المتوقع أن ينمو إجمالي القيمة السوقية بنسبة 48% ليصل إلى 193 مليار دولار في 2024، مع توقع أن يصل حجم التسوية اليومية إلى 300 مليار دولار في 2025، وهو ما يعادل 5% من المؤسسات التقليدية للتسوية مثل DTCC؛
• دخول عمالقة السوق: استحوذت شركة Stripe على بروتوكول الجسر الثابت Bridge مقابل 1.1 مليار دولار، ودمجت Visa شبكة تسوية USDC، وتستكشف Apple وGoogle بوابات الدفع بالعملات المستقرة، مما يؤدي إلى زيادة حادة في الاعتماد التجاري;
• ترقيات تكنولوجية: أصبحت Ethereum L2s (مثل Base) وSOL وسلاسل منخفضة التكلفة أخرى ساحة المعركة الرئيسية للعملات المستقرة، حيث تقترب تكاليف النقل على السلسلة من الصفر.

التمويل اللامركزي والأصول الحقيقية: رأس المال المؤسسي يفتح سوقًا بقيمة 100 مليار دولار

التمويل اللامركزي (DeFi) يحقق عودة قوية بعد أن انقشع الفقاعة، مستندًا إلى عوائد حقيقية وسبل متوافقة:

• القيمة المقفلة تصل إلى مستويات جديدة: من المتوقع أن تتجاوز القيمة المقفلة الإجمالية 200 مليار دولار، مع زيادة حصة حجم التداول في DEX من 8% في 2023 إلى 14%، بينما تستمر هيمنة CEX في التراجع;
• نمو متفجر في الأصول الحقيقية: زادت قيمة السندات الحكومية الأمريكية المرمزة، والائتمان الخاص، وغيرها من الأصول الحقيقية من 8.4 مليار دولار في 2023 إلى 13.5 مليار دولار، مع إمكانية تجاوز 50 مليار دولار بحلول 2025. تقوم BlackRock وFranklin Templeton بالترويج لرمز الأصول على السلسلة، داعمةً الاسترداد الفوري على مدار الساعة;
• ارتفاع بيتكوين L2: حلول التوسع مثل Bitcoin Hyper تدمج Solana آلة افتراضية (SVM)، جذب تخزين BTC لتجاوز 100,000 عملة، تفعيل سيناريو DeFi في نظام Bitcoin البيئي.

الذكاء الاصطناعي x مجال العملات الرقمية: الاقتصاد الذكي وثورة بيانات السلسلة

انتقلت دمج الذكاء الاصطناعي و blockchain من مفهوم إلى واقع، مما أدى إلى ظهور نموذج اقتصادي جديد:

• تصبح وكلاء الذكاء الاصطناعي كيانات نشطة على السلسلة: سيزداد عدد وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين عن 1 مليون، يتولون مهام مثل التداول الآلي والاحتكار عبر البروتوكولات، مما يقود نماذج جديدة لاستهلاك الغاز;
• سوق قوة الحوسبة اللامركزية ينضج: تجمع منصات مثل io.net موارد GPU لتوفير خدمات تدريب نماذج منخفضة التكلفة على Solana، مما يتحدى خدمات السحابة المركزية من AWS;
• تزداد الصناديق المدفوعة بالذكاء الاصطناعي: تزداد الاستراتيجيات الكمية التي تدير الأصول بناءً على البيانات على السلسلة وتحليل المشاعر، مع مزايا الشفافية والتعديل الفوري للمحفظة التي تجذب رأس المال التقليدي.

ثورة تجربة المستخدم: تجريد التكنولوجيا يشعل الاعتماد السائد

القضاء على التعقيد هو المفتاح لنمو المستخدمين في عام 2025:

• انتشار محافظ تجريد الحسابات (AA): يمكن للمستخدمين الدخول بسلاسة ويب 3 بدون إدارة عبارات الميمونيك، باستخدام تسجيلات الدخول الاجتماعية وتجارب الدفع بدون غاز؛
• بروتوكولات عبر السلسلة مع تجريد السلسلة: عملية شاملة لإدارة الأصول متعددة السلاسل (مثل بيتكوين، SOL، إيثيريوم)، مع كون العملية الأساسية عبر السلسلة غير مرئية للمستخدمين؛
• ترقية روبوتات التداول على تيليجرام: روبوتات مثل فوتون حققت إيرادات تبلغ 210 مليون دولار، مع رسوم تنافسية تدفع تحسين التجربة وانتشارها إلى منصات مثل واتساب، لاين، إلخ.

الخاتمة: الثلاثي من التكنولوجيا، رأس المال، والتنظيم

ستقدم صناعة العملات الرقمية في عام 2025 مسارًا فريدًا من المؤسسية والتعميم: من جهة، ستدير بلاك روك تريليونات من الأصول التقليدية من خلال توكنات الأصول الحقيقية، بينما من جهة أخرى، سيتبادل اللاعبون الفيتناميون العملات الميمية الجديدة التي تم إطلاقها باستخدام بوتات تيليجرام. سيساهم تحسين الأطر التنظيمية (مثل إلغاء SAB 121 في الولايات المتحدة) في إزالة العقبات أمام البنوك لحفظ الأصول الرقمية، بينما قد تعيد زيادة استخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي تشكيل موضوعات الأنشطة الاقتصادية على السلسلة.

السوق دائماً يبني قاعاً في الخوف، ويصعد في الشك، ويصل إلى ذروته في الحماس. عندما يظهر عنوان الصفحة الرئيسية لصحيفة وول ستريت جورنال “دليل الثراء من توكنات الذكاء الاصطناعي”، تذكر أن تعيد النظر في الإشارة الرئيسية لفان إيك: نسبة الأرباح غير المدركة لـ BTC تتجاوز 70%، أو القيمة السوقية للبدائل تكسر 60%.

في هذه اللحظة في مجال العملات الرقمية ، تتداخل الثورات التكنولوجية وإعادة الهيكلة المالية والألعاب الجيوسياسية لخلق نقطة تحول تاريخية غير مسبوقة - في عام 2025 ، نقف عند فجر عصر مالي جديد.