باقتراب سعر بيتكوين من ٧٠،٠٠٠ دولار، هل سوق الثيران الجديد قادم؟
[TL；DR]:
بعد تصحيح سوق سريع في أوائل أكتوبر، بيتكوين أظهر مرة أخرى نمطه التاريخي لـ “تأثير أكتوبر” وكسر الآن خط الاتجاه الهابط، مقترباً من ٧٠،٠٠٠ دولار.
منذ بداية شهر أكتوبر وحتى الآن، على الرغم من بضعة أيام من الانسحابات الصافية، فإن عدد الأيام وكمية الإنفاق الصافي تهيمن عليها، وخاصة في 14 و 16 و 17 أكتوبر، حيث تجاوزت الإنفاق الصافي مئات الملايين من الدولارات، مما يدل على القوة الشرائية القوية.
أظهرت هذه الجولة من سوق العملات البديلة سمات مختلفة عن السابق، حيث سيطر قطاع الميم وأظهرت العملات الرقمية المشفرة الضعيفة أداء ضعيفًا.
مقدمة
تحت التحقق الذاتي لتأثير أكتوبر في السوق، بيتكوين ارتفعت بشكل مستمر هذا الشهر وتقترب حاليا من مستوى العدد الصحيح 70،000 دولار. هل يعني هذا أن السوق انتهت من فترة الت consolida المستمرة لأكثر من ستة أشهر، وهل الفترة الثانية من سوق الثيران على وشك الحدوث؟ سيقدم لك النص التالي تحليلاً أوليًا.
يتجاوز بيتكوين الضغوط الهابطة ، والعتبة الصحيحة بقيمة 70،000 دولار ستحدد الاتجاه
بعد تصحيح قصير للسوق في أوائل أكتوبر ، أظهرت Bitcoin مرة أخرى قوتها التنبؤية الذاتية ل “تأثير أكتوبر”. على وجه التحديد ، بدأت Bitcoin من مستوى منخفض بلغ 52000 دولار في أوائل سبتمبر وارتفعت بشكل مطرد لأكثر من شهر ، ووصلت إلى ذروتها عند 69000 دولار. لقد عاد إلى قناة هبوطية ومن المتوقع أن يرتفع مرة أخرى. من المتوقع أن تكون علامة 70,000 دولار مركزا رئيسيا لتحويل معلومات السوق ، وهي على بعد حوالي 4,000 دولار فقط من أعلى مستوى تاريخي لها.
اعتبارًا من 15 أكتوبر، نجح بيتكوين في كسر عتبة 67,000 دولار بنجاح واستمر في الارتفاع خلال الأيام الثلاثة التالية، مع زيادة تراكمية تبلغ حوالي 10٪. يعتبر اختراق السعر هذه المرة ذو أهمية كبيرة للمحللين التقنيين، حيث خرج أخيرًا من قمع خط الاتجاه الهابط لمدة ستة أشهر، والذي يُعتبر في كثير من الأحيان إشارة مهمة لإعادة انطلاق الزخم الصاعد في الاتجاهات السابقة.
المصدر: جيت.ايو
من وجهة نظر الاحساس بالسوق، فقد ارتفع مؤشر الخوف والطمع إلى 70 أيضًا، وكانت السوق في حالة من الطمع خلال الأيام السبعة الماضية، مما يعكس بلا شك أن مستثمري تفاؤل تتجه السوق نحو التسخين المستمر.
المصدر: coinglass
ومع ذلك، يجدر بال m إشارة إلى أن هذا الارتداد العاطفي يبدو محدوداً بنفسه بيتكوين، وليس له تأثير متابع كبير على عملات مشفرة أخرى. ووفقًا للبيانات حول رأس مال سوق بيتكوين (BTC.D)، فقد وصل BTC.D حاليًا إلى مستوى مرتفع قدره 57.2%، مسجلاً أعلى مستوى له في هذا الدورة وكذلك أعلى نقطة منذ أبريل 2021. ويثبت ذلك مرة أخرى الوضع السائد لبيتكوين في ال سوق العملات الرقمية وقوة المستثمرين تفاؤل باتجاهها.
المصدر: CoinMarketcap
بالإضافة إلى ذلك، من وجهة نظر الأسواق المحيطة، ارتفعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية للأسبوع السادس على التوالي، حيث حققت مؤشرات S&P و Dow Jones Industrial Average رقمًا قياسيًا لأطول فترة ارتفاع متتالي هذا العام. ارتفعت أسعار الذهب أيضًا إلى مستوى تاريخي جديد، وارتفعت أسعار الفضة إلى أعلى مستوى لها منذ حوالي اثنتي عشرة سنة، في حين استمر مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 103. مع دخول الانتخابات الرئاسية الأمريكية مرحلة حرجة، يظهر التفاؤل في السوق بعد الألعاب المتعددة الأطراف، ولطالما كان نمط التناوب الساخن والبارد في السوق بهذه الطريقة.
صناديق ETF المتداولة تظل القوة الدافعة وراء الارتفاع
لقد قمنا بفرز عوامل القيادة في السوق الحالية من منظور ماكرو في مقالة المدونة الأخيرة للأسبوع الماضي، “ السوق يرتفع بشكل عام، مع مشاعر تفاؤل، يحلل الدورة الصاعدة الجديدة” . استنادًا إلى الوضع السوقي الحالي، يمكن اعتبار صناديق ETF النقدية على أنها ثقة بيتكوين المتنوعة من سوق الثيران الأخيرة وتظل قوة دافعة مهمة تدعم قيمة بيتكوين.
أولاً، تُظهر البيانات من صندوق بيتكوين المتداول المكاني تدفقًا كبيرًا، ممثلاً زيادة في كمية الأموال المشتراة من خارج البورصة. منذ بداية أكتوبر حتى الآن، على الرغم من أيام قليلة من النقص الصافي، فقد ساد عدد الأيام وكمية التدفق الصافي، خاصة في 14 و 16 و 17 أكتوبر، حيث تجاوزت التدفقات الصافية مئات الملايين من الدولارات، مما يدل على قوة شرائية قوية.
المصدر: SoSoValue
في الوقت نفسه، إيثيريوم شهدت صناديق ETF أيضًا تدفقًا صافيًا يوميًا نادرًا ، مما يدل بشكل أكبر على القوة الشرائية القوية للأموال خارج البورصة.
ثانيًا ، يعكس نمو سقف سوق العملات المستقرة أيضًا تدفق الأموال. ووفقًا لأحدث البيانات ، اقترب إجمالي سقف سوق العملات المستقرة من أعلى مستوى تاريخي في أكتوبر 2023 ، مما يشير إلى تسارع مستمر لتدفقات رؤوس الأموال خارج السوق. من منظور تاريخي ، يتوافق هذا الاتجاه مع ارتفاع أسعار بيتكوين ، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في ال سوق العملات المشفرة يزيد.
المصدر: كوينجيكو
أيضًا، يُشير حاملو العُملات على المدى الطويل إلى ارتداد في الإحساس بالسوق. حاليًا، يزيد حاملو العُملات على المدى الطويل باستمرار من حيازاتهم للبيتكوين، حيث يحقق 95% من عناوين البيتكوين ربحية، وهو ما يُشير عادةً إلى زخم صاعد قوي. وفقًا للأنماط التاريخية، سيُواجه مؤشر RHODL تعديلًا جانبيًا لنحو نصف عام قبل وبعد التقسيم بنصف. الآن، بناءً على التجربة التاريخية، يقترب التعديل من نهايته.
كما هو موضح في الشكل أدناه، يمثل RHODL (نسبة HODL المحققة) نسبة عدد BTC المنقولة على السلسلة خلال أسبوع واحد إلى عدد BTC غير المنقولة على السلسلة خلال 1-2 سنوات (موزونة بواسطة القيمة المحققة).
المصدر: @0xCryptoChan
على الرغم من تأخر موسم العملات البديلة، هل وصل؟
لكن وضع السوق يبدو مختلفا في هذه الجولة. من منظور الأنماط التاريخية ، قبل أن ينفجر السوق الصاعد ، غالبا ما يكون مصحوبا بعدد كبير من عمليات شراء البيتكوين من قبل الصناديق الرئيسية ، مما يؤدي بدوره إلى ارتفاع سعره ، وإلى حد ما ، “يتغذى” على Altcoins. ومع ذلك ، عندما يرتفع سعر البيتكوين إلى حد ما ، عادة ما تكون الأموال تدفق إخراج وسحب عملات أخرى، مما يبدأ موسم العملات البديلة.
المصدر: blockchaincenter.net
ولكن يبدو أن الوضع في السوق مختلف في هذه الجولة.
سوق العملات البديلة أصبح أكثر انتشارًا وتشتتًا من السوق السابق للثيران وشهد تقلبًا شديدًا، مما يضع ضغطًا على المستثمرين. في الواقع، منذ نوفمبر 2022، كان أداء العملات البديلة ضعيفًا، وانتشار السوق مقلق. حاليًا، يتم التركيز بشكل كبير في السوق ويهيمن عليه عدد قليل من العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة، مما يجعل من الصعب بشكل متزايد تحديد العملات البديلة المتميزة.
يعتبر إطلاق صناديق بيتكوين النقدية المتداولة في الولايات المتحدة أحد أهم الأحداث، حيث يكسر الاتجاه التقليدي لموسم العملات البديلة. على عكس المسار السابق لحقن رأس المال في بيتكوين وتدفقه في العملات البديلة، فإن هذه الصناديق التي تتم خارج البورصة تهتم فقط بشراء وحجز بيتكوين، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في العملات البديلة بعد انتعاشة مؤقتًا.
بالطبع، من منظور الاقتصاد الكلي، عوامل مثل ارتفاع معدلات البطالة، وارتفاع أسعار الفائدة، وتداول الين للربح من الفروقات أدى إلى زيادة الشكوك في السوق بشكل كبير. في هذا البيئة المتردية للمخاطر، أداء العملات البديلة ضعيف بطبيعته.
من الناحية التقنية، السلاسل العامة مثل سولانا وقد جلبت Base أملًا جديدًا لصناعة سلسلة الكتل، مما دفع إلى انفجار رموز MEME على السلسلة. ومع ذلك، هذا لا يعني أن موسم العملات البديلة قد حان أو على وشك الحدوث. على العكس من ذلك، سواء كانت Meme على سلسلة PvP أو عملات VC التي يتم تجاهلها، فإن كلاهما يشير إلى أن السوق الحالية لا تزال في حالة لعبة الأسهم، مع المزيد والمزيد من المشاريع الجديدة المطلقة تخفيف سيولة السوق، مما يؤدي إلى تدهور تأثير الربحية ووتيرة أسرع للاستدارة في السوق.
المصدر: @pakpakchicken
في دورة الحالية من خفض أسعار الفائدة بشكل بطيء من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتوقع نقص السيولة في السوق، قام العديد من الأشخاص بتأجيل بدء موسم العملات البديلة. على سبيل المثال، يعتقد آرثر هايز أن موسم العملات البديلة لن يعود إلا بعد بيتكوين و… إثريوم اختراق أسعار معينة.
بشكل عام، أظهرت سوق الثيران خصائص مختلفة عن الماضي، مع استمرار ارتفاع السيطرة على بيتكوين وظهور موسم العملات البديلة في وقت متأخر. يجب على المستثمرين اعتماد فلسفة استثمارية حذرة للتعامل مع التغيرات المعقدة في السوق.
