ما هي ريا فاينانس (RHEA)؟

ما هي Rhea Finance؟

(المصدر: rhea_finance)

Rhea Finance ليست بروتوكولًا جديدًا تمامًا تم تطويره من البداية، بل هي منصة مطورة نتجت عن دمج اثنين من أبرز بروتوكولات التمويل اللامركزي الأصلية على شبكة NEAR: Ref Finance (منصة تداول لامركزية) وBurrow Finance (الإقراض). ويهدف الدمج إلى بناء بنية تحتية أكثر تنسيقًا وفعالية ومرونة تعيد رسم مستقبل التمويل اللامركزي على شبكة NEAR.

وتتجاوز Rhea حدود إعادة التسمية، فهي تؤسس لمرحلة جديدة من الابتكار التقني. فبفضل التكامل العميق مع التقنيات الجوهرية لشبكة NEAR كـتجريد السلسلة ووحدات الذكاء الاصطناعي، تعمل Rhea كطبقة تجميع السيولة، والأساس لبناء التطبيقات المالية على مستوى منظومة NEAR بالكامل.

التموضع الأساسي والرؤية التقنية

تطمح Rhea Finance إلى أن تكون البنية التحتية الأكثر صلابة وقابلية للتوسع للتمويل اللامركزي على شبكة NEAR، من خلال الاستفادة من تجريد السلاسل، ومعمارية مدعومة بالذكاء الاصطناعي، وتصميم معياري. تيسر Rhea عمليات الدمج بين البروتوكولات، وتطلق آليات تحفيز المجتمع بكفاءة وسلاسة. وقد صممت Rhea لتكون مركز السيولة لجميع مشاريع منظومة NEAR، مما يزيد من كفاءة رأس المال بصورة جذرية ويمكّن البروتوكول من خدمة الأصول المتنوعة، والمستخدمين عبر السلاسل، ونماذج الحوكمة المتقدمة.

معمارية المنتج ذات الركيزتين

تتكون منصة Rhea حاليًا من منتجين أساسيين: منصة تداول لامركزي (DEX)، وبروتوكول إقراض لامركزي. وقد تم بناء هذين المنتجين على معمارية بروتوكول متطورة ونموذج حسابي حديث بهدف تحقيق أعلى كفاءة لرأس المال وتعزيز تجربة المستخدم.

Rhea DEX: صناعة السوق الآلية بمرونة وانفتاح

في جوهر قدرات التداول لـ Rhea، تعتمد منصة RHEA DEX نموذج صناعة السوق الآلية (AMM) كأساس، وتتيح تخصيصًا قويًا يديره المستخدمون ويشمل:

• إنشاء مجمعات سيولة بدون إذن: يمكن لأي مستخدم إطلاق مجمع تداول جديد دون التقيد بوجود زوج الأصول مسبقًا.

• رسوم مجمعات مخصصة: يستطيع منشئو المجمعات تحديد رسوم المعاملات بأنفسهم، مما يتيح وضع نماذج رسوم تناسب فئات الأصول المختلفة.

• حماية من الانزلاق السعري: يمكن للمستخدمين تعيين حد أدنى للمخرجات أو حد أقصى للمدخلات بكل عملية تداول، للحد من الانزلاق السعري في الصفقات الكبيرة.

• مبادلات بمخرجات محددة: يدخل المستخدم كمية الرمز الرقمي المطلوب استلامه، ويتولى النظام احتساب قيمة الدفع المطلوبة تلقائيًا.

• التوجيه عَبر مجمعات متعددة: حتى في حال عدم توفر زوج تداول مباشر، يقوم البروتوكول بتوجيه المبادلات بين عدة مجمعات بسلاسة.

تمنح هذه المعمارية مزودي السيولة تحكمًا واستقلالية أكبر، كما تزود المستخدمين بتنفيذ تداولات أدق وأكثر كفاءة من حيث التكلفة.

Rhea Lending: سوق إقراض بنموذج مخاطر مرن وقابل للتخصيص

في جانب الإقراض، تقدم RHEA Lending إطار تقييم متعدد الأبعاد للمخاطر، يتيح ضبط معايير كل أصل وفقًا للواقع السوقي:

• نماذج تقلب ومخاطر محددة لكل أصل: لم يعد تقييم المخاطر عامًا بل أصبح مخصصًا لكل فئة أصول على حدة.

• منحنيات أسعار فائدة ديناميكية: تتغير أسعار الإقراض تلقائيًا وفي الوقت الفعلي استنادًا إلى معدل استخدام الأصول، بما يحقق أفضل تخصيص لرأس المال.

• آلية تصفية مفتوحة: تضمن استقرار البروتوكول وتعزز العدالة والشفافية.

• هياكل تحفيز مرنة: يحصل كل من المقرضين والمقترضين على الحوافز مما يعزز دورة تفاعل إيجابية مستدامة.

تتيح هذه الميزات لمنصة Rhea الاستجابة الفورية لمتغيرات السوق والتكيّف مع خصائص كل أصل، ما يرفع من مستوى السيولة في المنظومة بشكل ملحوظ.

المعمارية التقنية لـ RHEA Finance

استلهامًا من Uniswap v2 وCurve Finance وiZiSwap، يدمج نظام العقود الذكية في RHEA Finance نماذج رياضية متعددة:

• منحنى صناعة السوق الآلية التقليدية: x * y = k وهو الأساس لتبادل الرموز المستقرة.

• منحنى StableSwap: مُعد خصيصًا لتداول العملات المستقرة، ما يضمن كفاءة عالية في عمليات مبادلة الأصول الثابتة.

• مجمعات الأصول ذات العائد (Rated Pools): صممت خصيصًا للأصول التي تحقق عوائد مثل stETH، مع منطق تبادل محسن لهذه الفئة.

• نموذج السيولة المركزة المنفصلة (Discretized CLAMM): يعكس نموذج Uniswap v3/iZiSwap بهدف تعزيز كفاءة رأس المال.

تعمل كل هذه النماذج مباشرة على بلوكتشين NEAR، وكلها مفتوحة المصدر، بلا إذن، ولامركزية بالكامل. يمكن لأي مستخدم الانضمام كمزود سيولة أو متداول، عبر إيداع قيمة متساوية من الأصول مقابل رموز LP قابلة للسحب في أي وقت. بخلاف البنية المجزأة في Uniswap، يوفر تصميم Rhea الموحّد عقدًا رئيسيًا (v2.ref-finance.near) يجمع جميع المجمعات وأزواج التداول، مما يبسط الصيانة ويعزز قابلية النظام للتوسع.

حوكمة المجتمع والمشاركة

تدار الحوكمة في Rhea بواسطة إطار Sputnik DAO القائم على شبكة NEAR، ويتميز بهيكل مزدوج:

• المجلس: مسؤول عن إطلاق المقترحات واتخاذ القرارات النهائية.

• المجتمع: يصوت على جميع المقترحات، ويتبع المجلس غالبًا تصويت الأغلبية المجتمعية.

إضافة للتصويت، تحفز Rhea مشاركة المجتمع في كل جوانب المشروع: إدارة المشاريع، تخطيط العمليات، اختبار المنتجات، تطوير الاستراتيجيات، تحليل الأسواق، دعم المستخدمين، إدارة المجتمع، العلاقات العامة، والتواصل مع منظومة NEAR. ويسمح هذا النهج الشامل لكل مستخدم بأن يكون له دور فعلي في تطور البروتوكول، مانحًا الحوكمة اللامركزية شكلًا عمليًا وفعالًا.

الرموز الاقتصادية لـ RHEA Finance

رمز الحوكمة الأساسي لبروتوكول RHEA هو REF، ويتيح هذا الرمز أيضًا المشاركة في الأرباح. يبلغ الحد الأقصى لإجمالي المعروض 100 مليون رمز REF، موزعة على النحو التالي:

• حوافز السيولة (60%)
  تخصص غالبية الرموز للمستخدمين النشطين في التداول أو توفير السيولة. يتم التوزيع خلال أربع سنوات بأعلى حصة في السنة الأولى، ثم تنخفض تدريجيًا — مكافأة للمشاركة المبكرة والدعم المستدام.

• خزانة البروتوكول (20%)
  مخصصة لنمو البروتوكول والصناديق الداعمة للمنظومة. لا يوجد جدول استحقاق صارم؛ حيث يخصص DAO الأموال بمرونة للشراكات الاستراتيجية، أو التوسع، أو التطوير التقني الكبير.

• صندوق التطوير (10%)
  يدعم تطوير البروتوكول المستمر، والترقيات الفنية، والعمل مفتوح المصدر. يتم الاستحقاق بشكل خطي على مدى أربع سنوات، لضمان استمرار دعم الفريق.

• توزيعات المستخدمين الأوائل (Airdrop) (1%)
  مكافأة للمتبنين الأوائل والمساهمين، وتُفتح الرموز بعد فترة انتظار ثلاثة أشهر وتوزع تدريجيًا خلال الأشهر الثلاثة التالية.

• توزيعات مستقبلية (2%)
  محجوزة لمكافآت المجتمع والحملات التسويقية المحتملة، ويحدد DAO التفاصيل والتوقيت وينشرهما.

• الطرح الأولي في منصة DEX (IDO) (2.5%)
  تم عبر مزاد على Skyward Finance في يوليو 2021، ما ساهم في جمع التمويل وتوزيع رموز الحوكمة على نطاق واسع.

• احتياطي السيولة (2.5%)
  يستخدم لضخ السيولة في مجمعات البروتوكول، بما يدعم استقرار السوق والمبادلات المبكرة للأصول.

• توزيع استراتيجي (2%)
  يحفز الشركاء والمساهمين الرئيسيين ومشاريع المنظومة، ما يدعم النمو التعاوني للبروتوكول.

(المصدر: guide.rhea)

يوازن إطار التوزيع بين زخم البداية، مشاركة المجتمع، واستدامة التطوير على المدى الطويل، ويجسد التزام Rhea Finance بحوكمة تضع المجتمع في المقدمة وترتكز على خلق القيمة المستدامة.

للمزيد من الرؤى حول Web3، يمكنك التسجيل من هنا: https://www.gate.com/

الملخص

توحد Rhea Finance الوظائف الأساسية والبنية التحتية للبروتوكولات لتقديم منصة مالية مرنة، معيارية، وقابلة للتجميع بدرجة عالية. سواء كنت مطورًا أو متداولًا أو مزود سيولة أو مشاركًا في الحوكمة، توفر Rhea Finance مركز Web3 متقدمًا للتفاعل العميق. ومع بدء اعتماد تجريد السلاسل ودمج الذكاء الاصطناعي على شبكة NEAR، تتهيأ Rhea لتكون الجسر المحوري لموجة جديدة في تطور التمويل اللامركزي — ليصبح أقصى إمكانات شبكة NEAR واقعًا فعليًا.