كما أفادت بلومبرغ في 26 يونيو، فإن القطاع المالي يدخل فترة انتقالية. تحظى نتائج اختبار الضغط المرتقبة من الاحتياطي الفيدرالي، جنبًا إلى جنب مع احتمال تخفيف قواعد رأس المال، باهتمام متزايد. تحدث هذه التطورات في وقت تشكل فيه التعريفات الجمركية لترامب، اتجاهات الاندماج، وارتفاع أسعار الفائدة ظروف البنوك. يراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة ما إذا كانت هذه القوى تدعم الانتعاش في أسهم البنوك الأمريكية. بعد سنوات من الأداء الضعيف، قد تكون البنوك الآن في موقع يمكنها من النشاط المتجدد والربح المحتمل. ستعتمد النتيجة على كيفية تكيف المؤسسات المالية مع الرقابة المتغيرة والديناميات السوقية المتطورة.
تقنيات استعادة البنوك تتجاوز القطاع التكنولوجي على الرغم من المكاسب الأخيرة
ارتفعت أسهم البنوك الأمريكية العام الماضي، حيث ارتفع مؤشر KBW للبنوك بنسبة 33% بعد فترة بطيئة. ومع ذلك، لا يزال أقل من 7% عن أعلى مستوى له في 2022، مما يدل على تعافٍ غير مكتمل. ومع ذلك، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 30%، مدفوعًا في الغالب بعمليات الأسهم التكنولوجية. تستطيع البنوك الاستفادة عندما تكون هناك توترات في الخارج، حيث تميل مثل هذه التوترات إلى تشجيع أحجام التداول. يمكن أن تدعم الأحجام المتزايدة إيرادات البنوك، خاصة في الأسواق المتقلبة. توضح هذه الاتجاهات المتناقضة الإمكانات الإيجابية للقطاع مع تسليط الضوء على قيوده الحالية في بيئة سوق مدفوعة بالتكنولوجيا.
اختبار ضغط الاحتياطي الفيدرالي واقتراح رأس المال قد يؤثر على أسهم البنوك الأمريكية
نتائج اختبار الضغط السنوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ستصدر يوم الجمعة وقد تؤثر على ثقة المستثمرين. يختبر الاختبار 22 بنكًا كبيرًا تحت ضغوط اقتصادية لتقييم المتانة المالية وإدارة المخاطر. يبدو أن سيناريو هذا العام أخف، مما يرفع التوقعات بشأن أداء أقوى بين المؤسسات التي تم اختبارها. قد تمكن النتائج الإيجابية البنوك من زيادة توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. كما يتم النظر في اقتراح منفصل لتخفيف نسبة الرفع الإضافية المعززة. إذا تم اعتماده، فسوف يقلل من رأس المال الذي يجب على البنوك الاحتفاظ به بالنسبة لإجمالي الأصول، مما يحرر المزيد من المرونة التشغيلية.
ميشيل باومان، نائبة رئيس الإشراف في الاحتياطي الفيدرالي، قد دعمت تخفيف متطلبات الرفع المالي. تشير مواقفها إلى أن عمليات الاندماج والاستحواذ قد تواجه تأخيرات تنظيمية أقل مقارنة بالسنوات السابقة. هذا التغيير يؤثر بالفعل على النشاط في القطاع المصرفي ومشاعر المستثمرين. قامت شركة نورثرن ترست كورب مؤخرًا بنفي شائعات الاستحواذ التي تتعلق ببنك نيويورك ميلون كورب، معلنة أنها ستظل مستقلة. يتوقع المحللون في مورغان ستانلي المزيد من عمليات الموافقة المبسطة للصفقات في المستقبل. تشير هذه التطورات إلى بيئة أكثر ودية لجهود دمج البنوك.
تستمر المخاطر السوقية وسط ارتفاع أسعار الفائدة وعدم اليقين الاقتصادي
ومع ذلك، هناك عدد من التهديدات التي تلوح في آفاق آمال المستثمرين في أرباح البنوك هذا العام. فقد نشرت مجموعة جيفريز المالية للتو انخفاضًا في إيرادات خدمات الاستثمار والأسواق المالية. يعكس هذا الانخفاض عدم اليقين العالمي والمشاعر التجارية المتحفظة في سياق التوترات الجيوسياسية المستمرة. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة مشكلة أخرى، حيث تجعل الاقتراض أكثر تكلفة في جميع أنحاء النظام المالي. أبرز انهيار بنك سيليكون فالي في عام 2023 المخاطر الهيكلية المرتبطة بارتفاع أسعار الفائدة لفترة طويلة. كلما طالت فترة بقاء الأسعار مرتفعة، زادت احتمالية ظهور ضغوط مالية في أماكن أخرى من القطاع.
يفضل المستثمرون البنوك الإقليمية وسط مخاوف بشأن تأثير الأسعار
لا يزال بعض المستثمرين مهتمين بأسهم البنوك ولكنهم حذرون في نهجهم واختيارهم. تواصل شركة Smead Capital Management الاستثمار في القطاع ولكنها تراقب عن كثب معدلات الفائدة طويلة الأجل وظروف الأرباح. أشار الرئيس التنفيذي كول سميد إلى أن ارتفاع معدلات الفائدة يمكن أن يبطئ من صفقات الأعمال ويقلل من نشاط إدارة الثروات. ويعتقد أن البنوك الإقليمية التي لديها تعرض محدود في هذه المجالات قد تؤدي أداءً أفضل. كما أشار المحللون في Baird إلى أن المقرضين الأصغر يقدمون مساحة أكبر للنمو. على النقيض من ذلك، قد تكون البنوك الكبرى قد احتسبت بالفعل المكاسب الأخيرة، مما يحد من إمكاناتها في الارتفاع.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أسهم البنوك الأمريكية سترتفع في ظل تحول تنظيمي ملائم وإبرام الصفقات
كما أفادت بلومبرغ في 26 يونيو، فإن القطاع المالي يدخل فترة انتقالية. تحظى نتائج اختبار الضغط المرتقبة من الاحتياطي الفيدرالي، جنبًا إلى جنب مع احتمال تخفيف قواعد رأس المال، باهتمام متزايد. تحدث هذه التطورات في وقت تشكل فيه التعريفات الجمركية لترامب، اتجاهات الاندماج، وارتفاع أسعار الفائدة ظروف البنوك. يراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة ما إذا كانت هذه القوى تدعم الانتعاش في أسهم البنوك الأمريكية. بعد سنوات من الأداء الضعيف، قد تكون البنوك الآن في موقع يمكنها من النشاط المتجدد والربح المحتمل. ستعتمد النتيجة على كيفية تكيف المؤسسات المالية مع الرقابة المتغيرة والديناميات السوقية المتطورة.
تقنيات استعادة البنوك تتجاوز القطاع التكنولوجي على الرغم من المكاسب الأخيرة
ارتفعت أسهم البنوك الأمريكية العام الماضي، حيث ارتفع مؤشر KBW للبنوك بنسبة 33% بعد فترة بطيئة. ومع ذلك، لا يزال أقل من 7% عن أعلى مستوى له في 2022، مما يدل على تعافٍ غير مكتمل. ومع ذلك، ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 30%، مدفوعًا في الغالب بعمليات الأسهم التكنولوجية. تستطيع البنوك الاستفادة عندما تكون هناك توترات في الخارج، حيث تميل مثل هذه التوترات إلى تشجيع أحجام التداول. يمكن أن تدعم الأحجام المتزايدة إيرادات البنوك، خاصة في الأسواق المتقلبة. توضح هذه الاتجاهات المتناقضة الإمكانات الإيجابية للقطاع مع تسليط الضوء على قيوده الحالية في بيئة سوق مدفوعة بالتكنولوجيا.
اختبار ضغط الاحتياطي الفيدرالي واقتراح رأس المال قد يؤثر على أسهم البنوك الأمريكية
نتائج اختبار الضغط السنوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ستصدر يوم الجمعة وقد تؤثر على ثقة المستثمرين. يختبر الاختبار 22 بنكًا كبيرًا تحت ضغوط اقتصادية لتقييم المتانة المالية وإدارة المخاطر. يبدو أن سيناريو هذا العام أخف، مما يرفع التوقعات بشأن أداء أقوى بين المؤسسات التي تم اختبارها. قد تمكن النتائج الإيجابية البنوك من زيادة توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. كما يتم النظر في اقتراح منفصل لتخفيف نسبة الرفع الإضافية المعززة. إذا تم اعتماده، فسوف يقلل من رأس المال الذي يجب على البنوك الاحتفاظ به بالنسبة لإجمالي الأصول، مما يحرر المزيد من المرونة التشغيلية.
ميشيل باومان، نائبة رئيس الإشراف في الاحتياطي الفيدرالي، قد دعمت تخفيف متطلبات الرفع المالي. تشير مواقفها إلى أن عمليات الاندماج والاستحواذ قد تواجه تأخيرات تنظيمية أقل مقارنة بالسنوات السابقة. هذا التغيير يؤثر بالفعل على النشاط في القطاع المصرفي ومشاعر المستثمرين. قامت شركة نورثرن ترست كورب مؤخرًا بنفي شائعات الاستحواذ التي تتعلق ببنك نيويورك ميلون كورب، معلنة أنها ستظل مستقلة. يتوقع المحللون في مورغان ستانلي المزيد من عمليات الموافقة المبسطة للصفقات في المستقبل. تشير هذه التطورات إلى بيئة أكثر ودية لجهود دمج البنوك.
تستمر المخاطر السوقية وسط ارتفاع أسعار الفائدة وعدم اليقين الاقتصادي
ومع ذلك، هناك عدد من التهديدات التي تلوح في آفاق آمال المستثمرين في أرباح البنوك هذا العام. فقد نشرت مجموعة جيفريز المالية للتو انخفاضًا في إيرادات خدمات الاستثمار والأسواق المالية. يعكس هذا الانخفاض عدم اليقين العالمي والمشاعر التجارية المتحفظة في سياق التوترات الجيوسياسية المستمرة. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة مشكلة أخرى، حيث تجعل الاقتراض أكثر تكلفة في جميع أنحاء النظام المالي. أبرز انهيار بنك سيليكون فالي في عام 2023 المخاطر الهيكلية المرتبطة بارتفاع أسعار الفائدة لفترة طويلة. كلما طالت فترة بقاء الأسعار مرتفعة، زادت احتمالية ظهور ضغوط مالية في أماكن أخرى من القطاع.
يفضل المستثمرون البنوك الإقليمية وسط مخاوف بشأن تأثير الأسعار
لا يزال بعض المستثمرين مهتمين بأسهم البنوك ولكنهم حذرون في نهجهم واختيارهم. تواصل شركة Smead Capital Management الاستثمار في القطاع ولكنها تراقب عن كثب معدلات الفائدة طويلة الأجل وظروف الأرباح. أشار الرئيس التنفيذي كول سميد إلى أن ارتفاع معدلات الفائدة يمكن أن يبطئ من صفقات الأعمال ويقلل من نشاط إدارة الثروات. ويعتقد أن البنوك الإقليمية التي لديها تعرض محدود في هذه المجالات قد تؤدي أداءً أفضل. كما أشار المحللون في Baird إلى أن المقرضين الأصغر يقدمون مساحة أكبر للنمو. على النقيض من ذلك، قد تكون البنوك الكبرى قد احتسبت بالفعل المكاسب الأخيرة، مما يحد من إمكاناتها في الارتفاع.