ترامب يعتزم توقيع أمر تنفيذي: يسمح لحسابات التقاعد 401(k) بقيمة 9 تريليون دولار بالاستثمار في بيتكوين، الذهب، وغيرها من الأصول البديلة.

الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يستعد لتوقيع أمر تنفيذي تاريخي يهدف إلى السماح لسوق المعاشات التقاعدية البالغ قيمته 9 تريليون دولار بتخصيص بيتكوين، الذهب، بيع خاص وغيرها من "الأصول البديلة". ستدفع هذه الخطوة مزيداً من الشرعية للأصول الرقمية في النظام المالي الأمريكي، وتوفر خيارات تنويع الأصول غير المسبوقة للمستثمرين العاديين.

ترامب يخطط لإصلاح حسابات التقاعد: فتح قنوات الاستثمار في الأصول البديلة مثل بيتكوين وفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز في 17 يوليو، من المتوقع أن يوقع ترامب أمرًا تنفيذيًا يطلب من الوكالات الفيدرالية مراجعة وإزالة العقبات التنظيمية التي تعيق استثمار الأصول الرقمية وغيرها من الأصول غير التقليدية في خطط 401(k). ستسمح هذه السياسة الجديدة لخطط التقاعد بإدراج فئات أصول متنوعة تشمل بيتكوين، الذهب، بيع خاص، صناديق البنية التحتية، وأدوات الاستحواذ بالرفع المالي.

تُعتبر هذه الإصلاحات واحدة من أهم المبادرات لدفع الأصول الرقمية بعد تولي ترامب السلطة، كما ترمز إلى دخول الأصول الرقمية رسميًا إلى القناة الرئيسية لـ"نظام المعاشات الوطنية".

الامتثال القانوني وآليات الحماية: توفير "ملاذ آمن" لمديري خطط التقاعد بالإضافة إلى فتح نطاق الاستثمار، ستوفر هذه الأمر الإداري أيضًا "ملاذًا قانونيًا" لمديري حسابات التقاعد، مما يقلل من مسؤوليتهم القانونية عند تخصيص الأصول ذات السيولة المنخفضة أو المتقلبة. وهذا يعني أن مديري الخطط يمكنهم استكشاف الأصول الرقمية أو الاستثمارات الخاصة دون الكثير من المخاوف، لتعزيز قدرة استثمارات التقاعد على تحمل المخاطر وإمكانات العائد.

استراتيجية الأصول الرقمية مستمرة: احتياطي البيتكوين، ودفع التشريعات متصلان استمرت هذه الأمر التنفيذي في سياسة دعم الأصول الرقمية التي اعتمدتها إدارة ترامب منذ بداية عام 2025. ويشمل ذلك إنشاء "احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الوطني"، ودعم مجلس النواب لتمرير قانون GENIUS، وقانون CLARITY، بالإضافة إلى إلغاء الإجراءات القانونية السابقة ضد الشركات الحائزة على الأصول الرقمية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن عائلة ترامب نفسها تشارك بشكل كبير في سوق التشفير، حيث أطلقت عملتها المستقرة الخاصة بها، واستثمرت أكثر من 2 مليار دولار في الأصول الرقمية من خلال مجموعة ترامب الإعلامية والتكنولوجية.

فتح السوق الخاص: استفادت بلاكستون، أبولو، وبلاك روك بشكل ملحوظ لا تهدف هذه الإصلاحات فقط إلى دعم الأصول الرقمية، بل تفتح أيضًا الأبواب أمام عمالقة البيع الخاص الذين حاولوا لفترة طويلة الدخول إلى نظام 401(k). وقد اعتبرت مؤسسات مثل بلاك روك (BlackRock) وأبولو (Apollo) وبلاكستون (Blackstone) أن حتى تخصيصات صغيرة من المستثمرين الأفراد قد تؤدي إلى جذب آلاف المليارات من الدولارات من رأس المال الإضافي إلى سوق البيع الخاص.

الدعم والجدل يتواجدان معًا: هل هو تخصيص متنوع، أم فخ عالي المخاطر؟ يعتقد المؤيدون أن هذه السياسة ستوفر للمستثمرين العاديين قدرة أكبر على التحوط من التضخم وفرصة للوصول إلى الصناعات الناشئة (مثل بنية تحتية blockchain ، والمالية الرقمية). بينما يشعر النقاد بالقلق من أن هذه الأدوات الاستثمارية تعاني من سيولة منخفضة وتكاليف مرتفعة، مما قد يزيد من المخاطر النظامية للاستثمار في التقاعد، خاصة بالنسبة للأفراد الذين لا يمتلكون المعرفة المالية.

الخاتمة من المتوقع أن يفتح الأمر التنفيذي 401(k) الذي سيوقعه ترامب قريبًا عصرًا جديدًا للاستثمار في التقاعد في الولايات المتحدة، مما يوفر دعمًا طويل الأمد ومستقرًا لبيتكوين والأصول الرقمية وبيع خاص. تحت الاتجاه السياسي في الولايات المتحدة نحو "التشفير الصديق"، لا يعتبر هذا الإجراء مجرد حلقة مركزية في التغيير المالي الهيكلي، بل قد يصبح أيضًا مصدرًا عميقًا لتحفيز استمرار توسع القيمة السوقية لبيتكوين.