مراجعة أسبوعية لتقلب BTC (4 أغسطس - 11 أغسطس)

المؤشرات الرئيسية (4 أغسطس، الساعة 16:00 بتوقيت هونغ كونغ → 11 أغسطس، الساعة 16:00 بتوقيت هونغ كونغ) BTC / USD + 5.9٪ (114,800 دولار → 121,600 دولار) ، ETH / USD + 20.6٪ (3,550 دولارا → 4,280 دولارا)

اختراق الحد العلوي لنمط العلم: في نهاية الأسبوع الماضي، قام BTC باختراق قوي لقمم نمط العلم، مما يدل بوضوح على أنه يستعد لإعادة اختبار أعلى نقطة تاريخية (ATH). نحن نحتفظ برؤية صعودية، مع نطاق أهداف بين $125–135k (وفي الحالات القصوى قد تصل إلى $140k)، ونعتقد أن هذه قد تكون النقطة العالية لدورة الزيادة الحالية. مخاطر التصحيح: إذا توقف السعر هنا وانخفض، فقد يدخل في تعديل ممتد للمرحلة الرابعة، لكن من المتوقع أن يبقى مستوى الدعم عند $112k ثابتًا. بمجرد تأكيد النمط الممتد للأعلى، من المتوقع أن ترتفع التقلبات الفعلية خلال الأشهر 3–6 القادمة. موضوع السوق انتعاش الأصول ذات المخاطر: البيانات غير الزراعية الأمريكية (NFP) أثارت في البداية سوء تقدير في السوق، ولكن مع استيعاب توقعات تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، شهدت الأصول ذات المخاطر انتعاشًا صحيًا الأسبوع الماضي. كانت أرباح الشركات الأمريكية بشكل عام مستقرة، ومع بدء دورة تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن تستمر سوق الأسهم في تحقيق مكاسب. هذا الأسبوع، تركز السوق على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي، إذا كانت البيانات معتدلة أو تتماشى مع التوقعات، فسيعزز ذلك تسعير تخفيض الفائدة ويدفع الأصول ذات المخاطر (خصوصًا قطاع الذكاء الاصطناعي عالي بيتا) للارتفاع أكثر. العملات المشفرة تتبع انتعاش الأسهم الأمريكية: بعد أن حافظت BTC على دعمها الرئيسي عند 112 ألف دولار، ارتبطت سوق العملات المشفرة بالانتعاش في سوق الأسهم الأمريكية وناسداك. تجاوزت ETH المقاومة القوية عند 4 آلاف دولار، وارتفعت بشكل مؤقت إلى 4.3 آلاف دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع واستقرت؛ بينما زادت BTC صباح يوم الاثنين متجاوزة 122 ألف دولار. نظرًا لأن ارتفاع ETH في الأشهر الأخيرة كان كبيرًا، فقد تتحول الأموال مرة أخرى إلى BTC أو SOL، إذا لم تتغير المشاعر تجاه المخاطر (خصوصًا إذا أكدت CPI توقعات تخفيض الفائدة)، ستجد BTC دعمًا. أخبار إيجابية للقطاع: بدأت إدارة ترامب في الوفاء بالتزاماتها لدعم صناعة التشفير، من خلال توقيع أمر تنفيذي يسمح لخطط المعاشات التقاعدية 401K الأمريكية بشراء العملات المشفرة، وترشيح مؤيد BTC ميران للانضمام إلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي. التقلب الضمني لآلة الصراف الآلي BTC

استقرار التقلبات الفعلية: حافظت التقلبات الفعلية على مستواها الأسبوع الماضي بين 30-32 فولت، حيث أدت سياسات ترامب الإيجابية إلى عودة BTC فوق مستوى المحور $116k. ومع ذلك، فإن التأثير الناتج عن ضعف التداول الصيفي لا يزال يؤثر على التقلبات الضمنية التي تظل ضعيفة. صباح يوم الاثنين، ارتفعت الأسعار الفورية بنسبة 4% إلى $122.4k مما أعطى دفعة مؤقتة لسوق التقلبات، ولكنها تفتقر إلى متابعة مستمرة. الهيكل الزمني أصبح أكثر حدة: تكاليف الاحتفاظ بالعقود التي تنتهي في سبتمبر وأكتوبر أعلى بكثير، مما يعكس توقعات السوق بأن التقلبات ستتعافى بعد انتهاء الصيف في نهاية أغسطس. على الرغم من أن العقود التي تنتهي في أغسطس تحت ضغط بسبب ضعف التقلبات الفعلية، إلا أن بيانات CPI ومؤتمر جاكسون هول قد تقدم فرصاً للتقلب. انحراف و قمة BTC

تغير الانحراف: على الرغم من ارتفاع السوق الفوري، فإن انحراف خيارات البيع القصيرة قد ارتفع بشكل حاد يوم الاثنين، مما قد يكون ناتجًا عن تسوية خيارات الشراء العميقة داخل المال. وقد ظهرت مجددًا طلبات خيارات الشراء لفترات انتهاء سبتمبر وما بعدها. ارتفاع الكورتوز: شهدت أسعار الكورتوز ارتفاعًا غير عادي يوم الاثنين، مما يتعارض مع استقرار تقلبات الأسعار عند نقطة السعر المتوسطة، كما يعكس احتمال وجود تصفية للمارجن في السوق. النسبة الحالية للكورتوز/تقلبات السعر عند النقطة المتوسطة (0.2) قريبة من ضعف المتوسط التاريخي (0.1)، مما يظهر أن السوق يضخم تسعير التقلبات الشديدة، مما يوفر فرصة للاستفادة من وضعية غاما استنادًا إلى قاعدة التقلبات المنخفضة. نتمنى للجميع تداولًا موفقًا هذا الأسبوع!