انخفضت أسهم فيزا مؤخرًا بسبب أخبار تفيد بأن تجار التجزئة الرئيسيين قد ينتقلون إلى العملات المستقرة.
لقد قامت شركة المدفوعات العملاقة بدفع وزيادة توزيعات أرباحها لمدة 15 عامًا متتالية.
تواجه فيزا تحديات أخرى أيضًا، حيث تستمر في مواجهة دعاوى مكافحة الاحتكار.
10 أسهم نفضلها على فيزا ›
تراجعت أسهم فيزا (NYSE: V) بنسبة 7% في 14 يونيو بعد أن أفاد وول ستريت جورنال أن عمالقة البيع بالتجزئة وول مارت و أمازون يستكشفون إطلاق عملاتهم المستقرة الخاصة. يثير هذا التطور تساؤلات جدية حول مستقبل الشبكات المدفوعة التقليدية، خاصة مع ازدياد إحباط تجار التجزئة من الرسوم المرتبطة بها.
دعونا نفحص موقف فيزا بشأن العملات المستقرة، وأرباحها الأخيرة، وتقييمها لتحديد ما إذا كانت أسهمها للشراء أو البيع أو الاحتفاظ.
ما هي العملات المستقرة، ولماذا تزداد شعبيتها؟
تعد العملات المستقرة رموزًا رقمية مصممة للحفاظ على قيمة ثابتة من خلال ربطها بالعملات التقليدية، مثل الدولار الأمريكي. مدعومة باحتياطيات من النقد أو الأصول المعادلة للنقد مثل الأوراق المالية الحكومية، تُستخدم أساسًا للاحتفاظ بالقيمة أو لتسهيل المعاملات ضمن النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة.
بالنسبة لتجار التجزئة مثل أمازون ووال مارت، فإن الفكرة هي أن العملات المستقرة يمكن أن تقلل من تأخيرات التسوية، وتلغي رسوم التبادل، وفي النهاية تصبح أقل اعتمادًا على معالجات الدفع مثل فيزا وأقرب منافسيها، ماستركارد.
إدارة فيزا ليست عمياء أمام المشهد المتغير. تقدم الشركة تسوية عملة مستقرة على مدار سبعة أيام في الأسبوع، بعد أن تجاوزت مؤخرًا 200 مليون دولار في حجم العملة المستقرة التراكمي. وصف الرئيس التنفيذي لشركة فيزا، رايان ماكنيرني، الفرصة الناشئة، ولكن سريعة النمو:
لا يزال الوقت مبكرًا، لكننا نرى إمكانيات حقيقية، ولهذا السبب كنا نستثمر في مجال العملات المشفرة بشكل عام وفي مجال العملات المستقرة بشكل خاص لسنوات عديدة حتى الآن. لقد أنشأنا فريقًا من الخبراء الحقيقيين الذين أعتقد أنهم يحظون باحترام كبير بين النظام البيئي، لكن الوقت لا يزال مبكرًا. من جهة، يعد مبلغ 200 مليون دولار علامة فارقة رائعة. من جهة أخرى، لا يزال جزءًا صغيرًا نسبيًا، جزءًا صغيرًا جدًا من إجمالي حجم التسويات لدينا.
بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيزا بنشاط التمويل القابل للبرمجة من خلال مبادرات مثل منصة الأصول المرمّزة الخاصة بها، والتي تهدف إلى مساعدة البنوك على إصدار وإدارة العملات المستقرة بشكل آمن. أحد شركائها الأوائل، BBVA الأرجنتين، يخطط لإطلاق مشروع عملة مستقرة تجريبي مع فيزا في وقت ما في عام 2025.
بينما لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت العملات المستقرة ستنال اعتمادًا واسع النطاق، تتخذ فيزا خطوات لضمان احتفاظها بدور مركزي إذا حدث ذلك. في غضون ذلك، يعمل المشرعون في الكونغرس على إطار تنظيمي من شأنه وضع قواعد واضحة للعملات المستقرة، بما في ذلك مسارات للشركات الخاصة لإصدارها تحت إشراف اتحادي.
تستمر القصة مصدر الصورة: Getty Images. ## لم تؤثر العملات المستقرة على أرباح فيزا بعد، لكن التحديات القانونية قد أثرت
على الرغم من المخاطر المحتملة التي قد تشكلها العملات المستقرة على الأعمال الأساسية لشركة فيزا، تظل عملياتها مرنة. في تقرير أرباحها للربع الثاني من السنة المالية 2025، حققت فيزا نموًا في الإيرادات بنسبة 9%، حيث بلغت 9.6 مليار دولار. بالنظر إلى صافي دخلها، حققت الشركة 4.6 مليار دولار كدخل صافي، بانخفاض نسبته 2% على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى مخصص التقاضي البالغ 992 مليون دولار المرتبط بدعوى قضائية جارية بقيمة عدة مليارات من الدولارات بشأن رسوم التبادل الخاصة بها. عند تعديل هذه المصروفات وغيرها من العناصر الخاصة، كانت فيزا ستولد 5.4 مليار دولار كدخل صافي، بزيادة قدرها 6% على أساس سنوي.
في حين أن تباطؤ نمو الأرباح والتحديات القانونية المستمرة قد يخيب آمال البعض، إلا أن أساسيات Visa لا تزال كما هي، مما يمكن الإدارة من إعادة مبلغ كبير من رأس المال إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. بمساعدة 7 مليارات دولار من النقد الصافي في ميزانيتها العمومية ، قام مجلس إدارة Visa مؤخرا بزيادة أرباح الشركة للعام السادس عشر على التوالي. اليوم ، تدفع الشركة أرباحا ربع سنوية قدرها 0.59 دولار للسهم الواحد ، أي ما يعادل عائدا سنويا قدره 2.3٪. مع نسبة الدفع - النسبة المئوية للأرباح التي تدفعها الشركة في توزيعات الأرباح - عند 22.3٪ فقط ، يمكن للمستثمرين توقع زيادات في توزيعات الأرباح السنوية في السنوات اللاحقة.
بالنسبة لعمليات إعادة شراء الأسهم من قبل فيزا، فقد قامت الشركة بتقليل عدد أسهمها بنسبة 9.2% على مدى السنوات الثلاث الماضية. وفي الربع الأخير، أنفقت إدارة فيزا 4.5 مليار دولار ( تقريبًا كل دخلها الصافي ) في إعادة شراء أسهمها. واستنادًا إلى تلك الزخم، وافق مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء جديد بقيمة 30 مليار دولار، مما يعزز التزام الشركة بزيادة قيمة المساهمين من خلال الاستمرار في تقليل عدد الأسهم القائمة.
بيانات الأسهم المعلقة من YCharts ## هل فيزا شراء أم بيع أم احتفاظ؟
إن الموقع المهيمن لشركة فيزا في المدفوعات العالمية ليس من السهل تهديده. إن شبكتها الضخمة، ومعرفتها التنظيمية، وروابطها العميقة مع البنوك تمنحها حصنًا قويًا. حتى إذا اكتسبت العملات المستقرة زخمًا، فإن لدى فيزا الموارد والشراكات لتلعب دورًا مركزيًا في كيفية إصدارها، وإجراء المعاملات بها، وتنظيمها.
ومع ذلك، فإن السهم ليس رخيصًا. مع تداول الأسهم عند 36 مرة من الأرباح - وهو أعلى مضاعف لها في ثلاث سنوات - قد يكون الكثير من التوقعات الإيجابية قد تم تسعيرها بالفعل في السهم.
بيانات نسبة السعر إلى الأرباح من YCharts الخلاصة؟ تظل فيزا واحدة من اللاعبين الأكثر رسوخًا في صناعة المدفوعات العالمية، واستثماراتها الاستباقية في العملات المستقرة تشير إلى أنها لن تُترك وراء الركب. ومع ذلك، نظرًا لمخاوف التقييم، قد يرغب المستثمرون في الاستمرار في الاحتفاظ بأسهم فيزا بدلاً من شرائها بالسعر الحالي.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في فيزا الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في فيزا، ضع في اعتبارك ما يلي:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor قد حدد للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن Visa واحدة منها. الأسهم العشر التي تم اختيارها يمكن أن تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، ستكون لديك 664,089 دولار!*أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، ستكون لديك 881,731 دولار!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 994% - وهو أداء يفوق السوق مقارنةً بـ 172% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشرة »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 يونيو 2025
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة هول فودز ماركت، التابعة لأمازون، هو عضو في مجلس إدارة موتلي فولي. كولين برانتماير لديه استثمارات في أمازون وماستركارد وفيزا. موتلي فولي لديها استثمارات في وتوصي بأمازون وماستركارد وفيزا وولمارت. لدى موتلي فولي سياسة إفصاح.
هل سهم فيزا شراء الآن؟ نُشر في الأصل بواسطة موتلي فول
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل سهم فيزا شراء الآن؟
النقاط الرئيسية
تراجعت أسهم فيزا (NYSE: V) بنسبة 7% في 14 يونيو بعد أن أفاد وول ستريت جورنال أن عمالقة البيع بالتجزئة وول مارت و أمازون يستكشفون إطلاق عملاتهم المستقرة الخاصة. يثير هذا التطور تساؤلات جدية حول مستقبل الشبكات المدفوعة التقليدية، خاصة مع ازدياد إحباط تجار التجزئة من الرسوم المرتبطة بها.
دعونا نفحص موقف فيزا بشأن العملات المستقرة، وأرباحها الأخيرة، وتقييمها لتحديد ما إذا كانت أسهمها للشراء أو البيع أو الاحتفاظ.
ما هي العملات المستقرة، ولماذا تزداد شعبيتها؟
تعد العملات المستقرة رموزًا رقمية مصممة للحفاظ على قيمة ثابتة من خلال ربطها بالعملات التقليدية، مثل الدولار الأمريكي. مدعومة باحتياطيات من النقد أو الأصول المعادلة للنقد مثل الأوراق المالية الحكومية، تُستخدم أساسًا للاحتفاظ بالقيمة أو لتسهيل المعاملات ضمن النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة.
بالنسبة لتجار التجزئة مثل أمازون ووال مارت، فإن الفكرة هي أن العملات المستقرة يمكن أن تقلل من تأخيرات التسوية، وتلغي رسوم التبادل، وفي النهاية تصبح أقل اعتمادًا على معالجات الدفع مثل فيزا وأقرب منافسيها، ماستركارد.
إدارة فيزا ليست عمياء أمام المشهد المتغير. تقدم الشركة تسوية عملة مستقرة على مدار سبعة أيام في الأسبوع، بعد أن تجاوزت مؤخرًا 200 مليون دولار في حجم العملة المستقرة التراكمي. وصف الرئيس التنفيذي لشركة فيزا، رايان ماكنيرني، الفرصة الناشئة، ولكن سريعة النمو:
بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيزا بنشاط التمويل القابل للبرمجة من خلال مبادرات مثل منصة الأصول المرمّزة الخاصة بها، والتي تهدف إلى مساعدة البنوك على إصدار وإدارة العملات المستقرة بشكل آمن. أحد شركائها الأوائل، BBVA الأرجنتين، يخطط لإطلاق مشروع عملة مستقرة تجريبي مع فيزا في وقت ما في عام 2025.
بينما لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت العملات المستقرة ستنال اعتمادًا واسع النطاق، تتخذ فيزا خطوات لضمان احتفاظها بدور مركزي إذا حدث ذلك. في غضون ذلك، يعمل المشرعون في الكونغرس على إطار تنظيمي من شأنه وضع قواعد واضحة للعملات المستقرة، بما في ذلك مسارات للشركات الخاصة لإصدارها تحت إشراف اتحادي.
تستمر القصة مصدر الصورة: Getty Images. ## لم تؤثر العملات المستقرة على أرباح فيزا بعد، لكن التحديات القانونية قد أثرت
على الرغم من المخاطر المحتملة التي قد تشكلها العملات المستقرة على الأعمال الأساسية لشركة فيزا، تظل عملياتها مرنة. في تقرير أرباحها للربع الثاني من السنة المالية 2025، حققت فيزا نموًا في الإيرادات بنسبة 9%، حيث بلغت 9.6 مليار دولار. بالنظر إلى صافي دخلها، حققت الشركة 4.6 مليار دولار كدخل صافي، بانخفاض نسبته 2% على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى مخصص التقاضي البالغ 992 مليون دولار المرتبط بدعوى قضائية جارية بقيمة عدة مليارات من الدولارات بشأن رسوم التبادل الخاصة بها. عند تعديل هذه المصروفات وغيرها من العناصر الخاصة، كانت فيزا ستولد 5.4 مليار دولار كدخل صافي، بزيادة قدرها 6% على أساس سنوي.
في حين أن تباطؤ نمو الأرباح والتحديات القانونية المستمرة قد يخيب آمال البعض، إلا أن أساسيات Visa لا تزال كما هي، مما يمكن الإدارة من إعادة مبلغ كبير من رأس المال إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. بمساعدة 7 مليارات دولار من النقد الصافي في ميزانيتها العمومية ، قام مجلس إدارة Visa مؤخرا بزيادة أرباح الشركة للعام السادس عشر على التوالي. اليوم ، تدفع الشركة أرباحا ربع سنوية قدرها 0.59 دولار للسهم الواحد ، أي ما يعادل عائدا سنويا قدره 2.3٪. مع نسبة الدفع - النسبة المئوية للأرباح التي تدفعها الشركة في توزيعات الأرباح - عند 22.3٪ فقط ، يمكن للمستثمرين توقع زيادات في توزيعات الأرباح السنوية في السنوات اللاحقة.
بالنسبة لعمليات إعادة شراء الأسهم من قبل فيزا، فقد قامت الشركة بتقليل عدد أسهمها بنسبة 9.2% على مدى السنوات الثلاث الماضية. وفي الربع الأخير، أنفقت إدارة فيزا 4.5 مليار دولار ( تقريبًا كل دخلها الصافي ) في إعادة شراء أسهمها. واستنادًا إلى تلك الزخم، وافق مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء جديد بقيمة 30 مليار دولار، مما يعزز التزام الشركة بزيادة قيمة المساهمين من خلال الاستمرار في تقليل عدد الأسهم القائمة.
بيانات الأسهم المعلقة من YCharts ## هل فيزا شراء أم بيع أم احتفاظ؟
إن الموقع المهيمن لشركة فيزا في المدفوعات العالمية ليس من السهل تهديده. إن شبكتها الضخمة، ومعرفتها التنظيمية، وروابطها العميقة مع البنوك تمنحها حصنًا قويًا. حتى إذا اكتسبت العملات المستقرة زخمًا، فإن لدى فيزا الموارد والشراكات لتلعب دورًا مركزيًا في كيفية إصدارها، وإجراء المعاملات بها، وتنظيمها.
ومع ذلك، فإن السهم ليس رخيصًا. مع تداول الأسهم عند 36 مرة من الأرباح - وهو أعلى مضاعف لها في ثلاث سنوات - قد يكون الكثير من التوقعات الإيجابية قد تم تسعيرها بالفعل في السهم.
بيانات نسبة السعر إلى الأرباح من YCharts الخلاصة؟ تظل فيزا واحدة من اللاعبين الأكثر رسوخًا في صناعة المدفوعات العالمية، واستثماراتها الاستباقية في العملات المستقرة تشير إلى أنها لن تُترك وراء الركب. ومع ذلك، نظرًا لمخاوف التقييم، قد يرغب المستثمرون في الاستمرار في الاحتفاظ بأسهم فيزا بدلاً من شرائها بالسعر الحالي.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في فيزا الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في فيزا، ضع في اعتبارك ما يلي:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor قد حدد للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن Visa واحدة منها. الأسهم العشر التي تم اختيارها يمكن أن تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، ستكون لديك 664,089 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، ستكون لديك 881,731 دولار!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 994% - وهو أداء يفوق السوق مقارنةً بـ 172% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشرة »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 9 يونيو 2025
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة هول فودز ماركت، التابعة لأمازون، هو عضو في مجلس إدارة موتلي فولي. كولين برانتماير لديه استثمارات في أمازون وماستركارد وفيزا. موتلي فولي لديها استثمارات في وتوصي بأمازون وماستركارد وفيزا وولمارت. لدى موتلي فولي سياسة إفصاح.
هل سهم فيزا شراء الآن؟ نُشر في الأصل بواسطة موتلي فول
عرض التعليقات