كانت Jump Crypto، عملاق التداول عالي التردد الذي كان في ذروة الاهتمام، قد تراجعت وخرجت من الساحة بعد سلسلة من العواصف الشديدة. والآن، تحاول هذه القوة الخفية التي كانت تهيمن على السيولة على السلسلة العودة إلى مركز المسرح بهوية جديدة كـ "بناة البنية التحتية المشفرة".
مؤخراً، أعلنت Jump لأول مرة بصوت عالٍ عن تحولها الشامل لتصبح المحرك الرئيسي للبنية التحتية على السلسلة، وكشفت نادراً عن تقدمها في الضغط من أجل سياسة التشفير الأمريكية، في محاولة لإعادة بناء ثقة السوق من خلال الابتكار التكنولوجي والتعاون التنظيمي في دورة التشفير الجديدة.
التحول إلى بناء البنية التحتية، والمشاركة لأول مرة في الضغط على سياسة التشفير الأمريكية
في 20 يونيو، نادراً ما تتحدث Jump Crypto التي كانت منخفضة الصوت لفترة طويلة، وأعلنت رسمياً أنها تعيد تقديم نفسها للعالم ك"بناة البنية التحتية للعملات المشفرة". هذه الشركة التي تُعتبر واحدة من أكبر المشاركين في تداول العملات المشفرة، تتحول من كونها لاعباً كبيراً خلف الكواليس إلى كونها المحرك الأساسي للبنية التحتية على السلسلة.
في البيان العام المنشور على الموقع الرسمي، استعرضت Jump Crypto أنها عملت بشكل متواضع على مدار السنوات القليلة الماضية لكنها لم تتوقف أبدًا عن البناء، حيث كانت الفريق دائمًا يركز على التعرف على وتجاوز القيود الأساسية التي تعيق أداء النظام البيئي للعملات المشفرة وقابليته للتوسع. "نحن لا نجلس في برج عاجي ونتحدث عن مستقبل بعد عشر سنوات؛ نحن نبدأ من أصعب العظام. التاريخ يعلمنا: البناء نفسه سيولد المزيد من البناء." كتبت Jump.
تؤكد Jump على مساهمتها الأساسية في عدة مشاريع مثل Pyth وWormhole وFiredancer وDoubleZero، وتوضح أن هذه المشاريع، على الرغم من اختلاف اتجاهاتها التقنية، إلا أنها جميعها نشأت من القيود التقنية التي واجهتها Jump في المعاملات الحقيقية على السلسلة. إن هذا المسار "المبني على التجارة" هو الذي مكن فريق Jump من التطور من موفري السيولة إلى المحفزين الرئيسيين للبنية التحتية للعملات المشفرة.
لكن Jump أيضًا أكدت في البيان أن، على الرغم من أنها تلعب دورًا رئيسيًا كمساهم في عدة مشاريع بنية تحتية، إلا أنها لم تمتلك أبدًا السيطرة على هذه الشبكات. "نحن نؤمن بشدة أن طبيعة اللامركزية تعني عدم وجود كيان واحد يمتلك 'سلطة التحكم الأحادي'. لذا فإن البروتوكولات التي نبنيها ليست فقط مفتوحة المصدر، بل هي مفتوحة المصدر بالكامل ويمكن أن تُفَرّخ بحرية. من وجهة نظرنا، يمكن أن تكون طرق اللامركزية متنوعة (مثل المدققين، وحوكمة الرموز، إلخ)، لكن المعيار الأساسي للحكم دائمًا هو: هل هناك قدرة على تعديل البروتوكول من طرف واحد؟"
في الوقت نفسه، قامت Jump أيضًا بإنشاء بنية تحتية للأمان، بما في ذلك منصة تشغيل المحفظة الذاتية التي طورتها داخليًا Cordial Systems، والتي يمكن أن تقدم حلول محافظ الأصول الرقمية على مستوى المؤسسات لـ Jump والعديد من البورصات المركزية؛ وقد ساعد فريق الأمان الذي تم احتضانه داخليًا Asymmetric Research في استعادة أكثر من 50 مليار دولار من المخاطر المحتملة، وتعامل مع أكثر من 100 حدث أمني.
من الجدير بالذكر أن Jump قد أصدرت صوتها بشكل بارز ليس فقط لتوضيح دورها، ولكن أيضًا لكشف عن مشاركتها النشطة الأولى في تقديم اقتراحات للسياسة التنظيمية. على مدار العقود الماضية، لم تظهر شركة Jump Trading، الشركة الأم لـ Jump، تقريبًا في مجال السياسة العامة. وقد قدمت Jump Crypto الشهر الماضي خطابًا للآراء السياسية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وهو أيضًا أول بيان علني يُصدر من شركة Jump Trading بشأن السياسة العامة، حيث شاركت آرائها حول كيفية تكيف قانون الأوراق المالية الأمريكي مع عصر الأصول الرقمية، داعيةً إلى إدخال إصلاحات عقلانية، وإزالة الغموض وعدم اليقين التنظيمي الذي يشعر به القطاع بشكل واسع.
"الآن هي أفضل نافذة لإعادة هيكلة البنية التحتية المالية وحتى الطريقة التي يتم بها تنسيق المنظمة. ليس فقط نضج التكنولوجيا ، ولكن أيضا تغيير السياسة هو الذي أدى إلى نقطة تحول رئيسية لهذه الصناعة. لاحظ جامب.
بعد أن واجهت العديد من الأزمات وأصيبت بأضرار كبيرة، تسعى للعودة بعد تحسن تنظيم الولايات المتحدة.
كانت Jump Crypto القوة الرائدة في عالم التشفير التي أسستها Jump Trading، أسطورة الكوانت في وول ستريت، ولكن بعد أن واجهت سلسلة من الأزمات مثل جدل التلاعب بـ UST، وانهيار FTX، وهجوم Wormhole، واجهت هذه العملاق في التداول عالي التردد، الذي كان نشطًا في مقدمة عالم التشفير، أزمة سمعة وضغوط مالية، مما جعلها تختار التراجع تدريجيًا عن الأضواء في هذه الصناعة.
بدأت أزمة السمعة الحقيقية لـ Jump مع انهيار نظام Terra البيئي في عام 2022. وفقًا لوثائق لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، توصلت Jump من خلال شركة تابعه مملوكة بالكامل لها، Tai Mo Shan Limited، إلى اتفاق مع Terraform Labs خلال فترة فك الارتباط الأول لـ UST في مايو 2021، حيث استخدمت أكثر من 20 مليون دولار من أموالها الخاصة لشراء UST بشكل سري، في محاولة "للحفاظ على استقرار" ربطه بالدولار. في المقابل، حصلت Jump على حق شراء LUNA بخصم كبير. عزز هذا الترتيب بشكل كبير وهم السوق بشأن قدرة UST على التصحيح الذاتي، مما أضل الجمهور بشأن فعالية آليته.
اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) شركة Jump بأنها كانت في الفترة من يناير 2021 حتى مايو 2022 تمثل فعليًا وكيل الاكتتاب القانوني لرمز LUNA، حيث قامت بتوزيع الأوراق المالية بشكل غير قانوني في السوق الأمريكية دون التسجيل. حققت Jump أرباحًا تصل إلى حوالي 1.3 مليار دولار من خلال شراء منخفض الأسعار وبيع مرتفعة الأسعار. وفي النهاية، توصلت Jump إلى اتفاق تسوية بقيمة 123 مليون دولار مع لجنة الأوراق المالية والبورصات في نهاية عام 2024، مما ألقى الضوء على بعض جوانب عمليات هذه القوة التجارية الغامضة في أعماق سوق التشفير.
لم تنته الأزمة عند Terra. في فبراير 2022، تعرض بروتوكول Wormhole المملوك لشركة Certus One، التي استحوذت عليها Jump سابقًا، لهجوم من قراصنة، مما أدى إلى خسائر تصل إلى 325 مليون دولار، ليصبح واحدة من أكبر الحوادث الأمنية في صناعة التشفير في ذلك الوقت. من أجل الحفاظ على قابلية استخدام البروتوكول وثقة المستخدمين، اختارت Jump "تحمل العبء" لسد الثغرات، واستثمرت 320 مليون دولار لإنقاذ السوق. على الرغم من أن هذه الخطوة أنقذت السمعة على المدى القصير، إلا أنها كانت لها تأثيرات خطيرة على الوضع المالي لـ Jump.
أدى انفجار FTX إلى تفاقم الفجوة المالية لشركة Jump. باعتبارها واحدة من صانعي السوق الرئيسيين والشركاء الاستراتيجيين لشركة FTX وشركتها الشقيقة Alameda Research، شاركت Jump بشكل عميق في بناء السيولة على منصتها، كما أنها شاركت معهما في الاستثمار بشكل كبير في نظام Solana البيئي، وهي واحدة من أكبر المشاركين المؤسسيين في نظام Solana البيئي. ومع ذلك، مع الانهيار المفاجئ لـ FTX، انخفض سعر مشروع Solana بشكل كبير، وتفكك النظام البيئي على الفور، مما زاد من توتر الميزانية العمومية لشركة Jump. وفقًا لما كشفه مايكل لويس في كتابه "Going Infinite"، فقد تكبدت Jump خسائر تصل إلى 206 ملايين دولار في انهيار FTX، كما تكبدت شركتها الفرعية Tai Mo Shan خسائر تتجاوز 75 مليون دولار، ليصل المجموع إلى أكثر من 300 مليون دولار.
في مواجهة الضغوط المتعددة، واستمرار تشديد التنظيمات الأمريكية، وظهور شتاء التشفير، قامت Jump Crypto بسرعة بتقليص عملياتها، وبدأت في تسريح الموظفين، وتقليص استثماراتها، وانسحبت استراتيجياً من السوق الأمريكية، وتدريجياً تلاشت من الأنظار العامة لمجتمع التشفير. في النصف الثاني من عام 2024، قامت Jump ببيع كميات كبيرة من أصولها الرئيسية مثل ETH وUSDC وUSDT، مما أثار تكهنات حول انسحابها الكامل من سوق التشفير.
حتى مارس من هذا العام، مع وضوح التنظيمات الأمريكية تدريجياً، ظهرت إشارة إعادة تشغيل "الحوت" المفقود. وفقاً لتقارير CoinDesk التي استندت إلى مصادر مطلعة، تقوم Jump بإعادة تشغيل أعمالها في العملات الرقمية في الولايات المتحدة إلى حالة التشغيل الكاملة، رغم أن Jump كانت تحافظ على تداول الأصول الرقمية وأنشطة صنع السوق في مناطق أخرى من العالم، إلا أن حجم تداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة يشهد نمواً متسارعاً. تخطط Jump لتوظيف مجموعة من مهندسي العملات المشفرة، وستبدأ في الوقت المناسب بملء المناصب المتعلقة بالسياسات الحكومية والاتصالات في الولايات المتحدة.
من الجدير بالذكر أنه من خلال المعلومات العامة، بدأت Jump في إعادة تنظيم خريطة استثماراتها في مجال العملات المشفرة هذا العام. منذ يناير حتى الآن، شاركت Jump في تمويل ما لا يقل عن ستة مشاريع مشفرة، بما في ذلك Humanity Protocol و Momentum و Securitize و SOON وغيرها من المشاريع الأساسية. هذه هي المرة الأولى منذ أكثر من عام بعد أكتوبر 2024 التي تستأنف فيها Jump الاستثمار العام بشكل كبير، مما يدل أيضًا على عزمها على التحول الاستراتيجي نحو بنية تحتية قائمة على السلسلة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
من عملاق التشفير الكمي إلى المعتزل في البنية التحتية، التحول "التكفيري" لـ Jump Crypto
المؤلف: نانسي، PANews
كانت Jump Crypto، عملاق التداول عالي التردد الذي كان في ذروة الاهتمام، قد تراجعت وخرجت من الساحة بعد سلسلة من العواصف الشديدة. والآن، تحاول هذه القوة الخفية التي كانت تهيمن على السيولة على السلسلة العودة إلى مركز المسرح بهوية جديدة كـ "بناة البنية التحتية المشفرة".
مؤخراً، أعلنت Jump لأول مرة بصوت عالٍ عن تحولها الشامل لتصبح المحرك الرئيسي للبنية التحتية على السلسلة، وكشفت نادراً عن تقدمها في الضغط من أجل سياسة التشفير الأمريكية، في محاولة لإعادة بناء ثقة السوق من خلال الابتكار التكنولوجي والتعاون التنظيمي في دورة التشفير الجديدة.
التحول إلى بناء البنية التحتية، والمشاركة لأول مرة في الضغط على سياسة التشفير الأمريكية
في 20 يونيو، نادراً ما تتحدث Jump Crypto التي كانت منخفضة الصوت لفترة طويلة، وأعلنت رسمياً أنها تعيد تقديم نفسها للعالم ك"بناة البنية التحتية للعملات المشفرة". هذه الشركة التي تُعتبر واحدة من أكبر المشاركين في تداول العملات المشفرة، تتحول من كونها لاعباً كبيراً خلف الكواليس إلى كونها المحرك الأساسي للبنية التحتية على السلسلة.
في البيان العام المنشور على الموقع الرسمي، استعرضت Jump Crypto أنها عملت بشكل متواضع على مدار السنوات القليلة الماضية لكنها لم تتوقف أبدًا عن البناء، حيث كانت الفريق دائمًا يركز على التعرف على وتجاوز القيود الأساسية التي تعيق أداء النظام البيئي للعملات المشفرة وقابليته للتوسع. "نحن لا نجلس في برج عاجي ونتحدث عن مستقبل بعد عشر سنوات؛ نحن نبدأ من أصعب العظام. التاريخ يعلمنا: البناء نفسه سيولد المزيد من البناء." كتبت Jump.
تؤكد Jump على مساهمتها الأساسية في عدة مشاريع مثل Pyth وWormhole وFiredancer وDoubleZero، وتوضح أن هذه المشاريع، على الرغم من اختلاف اتجاهاتها التقنية، إلا أنها جميعها نشأت من القيود التقنية التي واجهتها Jump في المعاملات الحقيقية على السلسلة. إن هذا المسار "المبني على التجارة" هو الذي مكن فريق Jump من التطور من موفري السيولة إلى المحفزين الرئيسيين للبنية التحتية للعملات المشفرة.
لكن Jump أيضًا أكدت في البيان أن، على الرغم من أنها تلعب دورًا رئيسيًا كمساهم في عدة مشاريع بنية تحتية، إلا أنها لم تمتلك أبدًا السيطرة على هذه الشبكات. "نحن نؤمن بشدة أن طبيعة اللامركزية تعني عدم وجود كيان واحد يمتلك 'سلطة التحكم الأحادي'. لذا فإن البروتوكولات التي نبنيها ليست فقط مفتوحة المصدر، بل هي مفتوحة المصدر بالكامل ويمكن أن تُفَرّخ بحرية. من وجهة نظرنا، يمكن أن تكون طرق اللامركزية متنوعة (مثل المدققين، وحوكمة الرموز، إلخ)، لكن المعيار الأساسي للحكم دائمًا هو: هل هناك قدرة على تعديل البروتوكول من طرف واحد؟"
في الوقت نفسه، قامت Jump أيضًا بإنشاء بنية تحتية للأمان، بما في ذلك منصة تشغيل المحفظة الذاتية التي طورتها داخليًا Cordial Systems، والتي يمكن أن تقدم حلول محافظ الأصول الرقمية على مستوى المؤسسات لـ Jump والعديد من البورصات المركزية؛ وقد ساعد فريق الأمان الذي تم احتضانه داخليًا Asymmetric Research في استعادة أكثر من 50 مليار دولار من المخاطر المحتملة، وتعامل مع أكثر من 100 حدث أمني.
من الجدير بالذكر أن Jump قد أصدرت صوتها بشكل بارز ليس فقط لتوضيح دورها، ولكن أيضًا لكشف عن مشاركتها النشطة الأولى في تقديم اقتراحات للسياسة التنظيمية. على مدار العقود الماضية، لم تظهر شركة Jump Trading، الشركة الأم لـ Jump، تقريبًا في مجال السياسة العامة. وقد قدمت Jump Crypto الشهر الماضي خطابًا للآراء السياسية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وهو أيضًا أول بيان علني يُصدر من شركة Jump Trading بشأن السياسة العامة، حيث شاركت آرائها حول كيفية تكيف قانون الأوراق المالية الأمريكي مع عصر الأصول الرقمية، داعيةً إلى إدخال إصلاحات عقلانية، وإزالة الغموض وعدم اليقين التنظيمي الذي يشعر به القطاع بشكل واسع.
"الآن هي أفضل نافذة لإعادة هيكلة البنية التحتية المالية وحتى الطريقة التي يتم بها تنسيق المنظمة. ليس فقط نضج التكنولوجيا ، ولكن أيضا تغيير السياسة هو الذي أدى إلى نقطة تحول رئيسية لهذه الصناعة. لاحظ جامب.
بعد أن واجهت العديد من الأزمات وأصيبت بأضرار كبيرة، تسعى للعودة بعد تحسن تنظيم الولايات المتحدة.
كانت Jump Crypto القوة الرائدة في عالم التشفير التي أسستها Jump Trading، أسطورة الكوانت في وول ستريت، ولكن بعد أن واجهت سلسلة من الأزمات مثل جدل التلاعب بـ UST، وانهيار FTX، وهجوم Wormhole، واجهت هذه العملاق في التداول عالي التردد، الذي كان نشطًا في مقدمة عالم التشفير، أزمة سمعة وضغوط مالية، مما جعلها تختار التراجع تدريجيًا عن الأضواء في هذه الصناعة.
بدأت أزمة السمعة الحقيقية لـ Jump مع انهيار نظام Terra البيئي في عام 2022. وفقًا لوثائق لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، توصلت Jump من خلال شركة تابعه مملوكة بالكامل لها، Tai Mo Shan Limited، إلى اتفاق مع Terraform Labs خلال فترة فك الارتباط الأول لـ UST في مايو 2021، حيث استخدمت أكثر من 20 مليون دولار من أموالها الخاصة لشراء UST بشكل سري، في محاولة "للحفاظ على استقرار" ربطه بالدولار. في المقابل، حصلت Jump على حق شراء LUNA بخصم كبير. عزز هذا الترتيب بشكل كبير وهم السوق بشأن قدرة UST على التصحيح الذاتي، مما أضل الجمهور بشأن فعالية آليته.
اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) شركة Jump بأنها كانت في الفترة من يناير 2021 حتى مايو 2022 تمثل فعليًا وكيل الاكتتاب القانوني لرمز LUNA، حيث قامت بتوزيع الأوراق المالية بشكل غير قانوني في السوق الأمريكية دون التسجيل. حققت Jump أرباحًا تصل إلى حوالي 1.3 مليار دولار من خلال شراء منخفض الأسعار وبيع مرتفعة الأسعار. وفي النهاية، توصلت Jump إلى اتفاق تسوية بقيمة 123 مليون دولار مع لجنة الأوراق المالية والبورصات في نهاية عام 2024، مما ألقى الضوء على بعض جوانب عمليات هذه القوة التجارية الغامضة في أعماق سوق التشفير.
لم تنته الأزمة عند Terra. في فبراير 2022، تعرض بروتوكول Wormhole المملوك لشركة Certus One، التي استحوذت عليها Jump سابقًا، لهجوم من قراصنة، مما أدى إلى خسائر تصل إلى 325 مليون دولار، ليصبح واحدة من أكبر الحوادث الأمنية في صناعة التشفير في ذلك الوقت. من أجل الحفاظ على قابلية استخدام البروتوكول وثقة المستخدمين، اختارت Jump "تحمل العبء" لسد الثغرات، واستثمرت 320 مليون دولار لإنقاذ السوق. على الرغم من أن هذه الخطوة أنقذت السمعة على المدى القصير، إلا أنها كانت لها تأثيرات خطيرة على الوضع المالي لـ Jump.
أدى انفجار FTX إلى تفاقم الفجوة المالية لشركة Jump. باعتبارها واحدة من صانعي السوق الرئيسيين والشركاء الاستراتيجيين لشركة FTX وشركتها الشقيقة Alameda Research، شاركت Jump بشكل عميق في بناء السيولة على منصتها، كما أنها شاركت معهما في الاستثمار بشكل كبير في نظام Solana البيئي، وهي واحدة من أكبر المشاركين المؤسسيين في نظام Solana البيئي. ومع ذلك، مع الانهيار المفاجئ لـ FTX، انخفض سعر مشروع Solana بشكل كبير، وتفكك النظام البيئي على الفور، مما زاد من توتر الميزانية العمومية لشركة Jump. وفقًا لما كشفه مايكل لويس في كتابه "Going Infinite"، فقد تكبدت Jump خسائر تصل إلى 206 ملايين دولار في انهيار FTX، كما تكبدت شركتها الفرعية Tai Mo Shan خسائر تتجاوز 75 مليون دولار، ليصل المجموع إلى أكثر من 300 مليون دولار.
في مواجهة الضغوط المتعددة، واستمرار تشديد التنظيمات الأمريكية، وظهور شتاء التشفير، قامت Jump Crypto بسرعة بتقليص عملياتها، وبدأت في تسريح الموظفين، وتقليص استثماراتها، وانسحبت استراتيجياً من السوق الأمريكية، وتدريجياً تلاشت من الأنظار العامة لمجتمع التشفير. في النصف الثاني من عام 2024، قامت Jump ببيع كميات كبيرة من أصولها الرئيسية مثل ETH وUSDC وUSDT، مما أثار تكهنات حول انسحابها الكامل من سوق التشفير.
حتى مارس من هذا العام، مع وضوح التنظيمات الأمريكية تدريجياً، ظهرت إشارة إعادة تشغيل "الحوت" المفقود. وفقاً لتقارير CoinDesk التي استندت إلى مصادر مطلعة، تقوم Jump بإعادة تشغيل أعمالها في العملات الرقمية في الولايات المتحدة إلى حالة التشغيل الكاملة، رغم أن Jump كانت تحافظ على تداول الأصول الرقمية وأنشطة صنع السوق في مناطق أخرى من العالم، إلا أن حجم تداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة يشهد نمواً متسارعاً. تخطط Jump لتوظيف مجموعة من مهندسي العملات المشفرة، وستبدأ في الوقت المناسب بملء المناصب المتعلقة بالسياسات الحكومية والاتصالات في الولايات المتحدة.
من الجدير بالذكر أنه من خلال المعلومات العامة، بدأت Jump في إعادة تنظيم خريطة استثماراتها في مجال العملات المشفرة هذا العام. منذ يناير حتى الآن، شاركت Jump في تمويل ما لا يقل عن ستة مشاريع مشفرة، بما في ذلك Humanity Protocol و Momentum و Securitize و SOON وغيرها من المشاريع الأساسية. هذه هي المرة الأولى منذ أكثر من عام بعد أكتوبر 2024 التي تستأنف فيها Jump الاستثمار العام بشكل كبير، مما يدل أيضًا على عزمها على التحول الاستراتيجي نحو بنية تحتية قائمة على السلسلة.