تسعى السلطات الصينية إلى تعزيز الوضع الدولي لليوان وتقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي، خاصة مع تراجع الثقة في الدولار.
تراجع الدولار يساعد اليوان
تعمل الصين على تكثيف الجهود لرفع مكانة اليوان الدولية وتحدي الهيمنة العالمية للدولار الأمريكي، مستفيدة من لحظة مناسبة مع تراجع الثقة الدولية في الدولار. الهدف من بكين هو تنويع استخدام العملات العالمية حتى مع بقاء الدولار العملة المهيمنة في العالم.
تدعم طموحات بكين في دولرة اليوان ظروف السوق الاستثنائية المواتية. لقد انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 9% هذا العام، بينما عزز اليوان الخارجي قوته بأكثر من 2% مقابل الدولار الضعيف.
التقرير الذي يفيد بأن الصين الآن تنمو بشكل نشط لقبول اليوان عالميًا يأتي في ظل جهود متزايدة من ما يسمى بالجنوب العالمي للتخلص من الدولار. وقد قاد هذا الحملة بشكل أساسي روسيا بعد فرض عقوبات غربية عليها، وقد شجعت الحملة الدول على اختيار تسوية التجارة بعملاتها الخاصة. كما كانت هناك أحاديث عن إطلاق عملة احتياطية بديلة، ولكن لم تُتخذ خطوات ملموسة نحو تحقيق هذا الهدف.
على الرغم من أن الصين كانت متعاطفة مع قضية إزالة الدولار من التداول، إلا أن البلاد تجنبت حتى وقت قريب السعي علنًا لاستبدال الدولار بعملتها. ومع ذلك، يبدو أن هذا يتغير، كما يتضح من خطاب محافظ بنك الشعب الصيني بان غونغشينغ الأخير، الذي ناقش فيه "كيفية تقليل الاعتماد المفرط على عملة سيادية واحدة."
أعلن غونغ شينغ أيضًا عن خطط لإنشاء مركز جديد مخصص دوليًا لليوان الرقمي في شنغهاي ودفع لتعزيز تداول عقود اليوان الآجلة للصرف الأجنبي. وهذا يُعزز من طرح الصين الحالي لليوان الرقمي المصمم لاستبدال بعض النقد الفيزيائي.
تظل القيود الصينية على رأس المال عائقًا
وفقًا لتقرير CNBC، تركز الكثير من استراتيجية الصين الحديثة على توسيع الوصول إلى سوق العقود الآجلة. على سبيل المثال، أعلنت ثلاثة من البورصات الصينية الكبرى مؤخرًا أن المستثمرين المؤسسيين الأجانب المؤهلين يمكنهم الآن تداول 16 عقدًا إضافيًا من العقود الآجلة والخيارات، بما في ذلك السلع مثل المطاط الطبيعي، والرصاص، والقصدير. ويأتي ذلك بعد إضافة العشرات من عقود العقود الآجلة القابلة للتداول للمستثمرين الأجانب في وقت سابق من هذا العام، وفقًا لزو جين، محلل الابتكار في سوق الفوركس الكلي في نانهوه للعقود الآجلة.
أكد زو أن هذه التوسعات توسع خيارات التحوط للمؤسسات الدولية. كما أنها تعزز من تأثير اليوان ضمن نظام تسعير السلع العالمي. في خطوة أخرى لتشجيع استخدام اليوان، يستكشف بورصة شنغهاي للعقود الآجلة اقتراحًا يسمح بالعملات الأجنبية كضمان للتداولات المتعمدة باليوان.
تشمل الخطوات الأخرى التدريجية ولكنها مهمة السماح للمستثمرين الأجانب المؤهلين بالمشاركة في تداول خيارات الصناديق المتداولة في البورصة لأغراض التحوط بدءًا من 9 أكتوبر. في وقت سابق من هذا العام، أفادت التقارير أن السلطات أعفت أيضًا من رسوم قدرها 70 (500 يوان) للمؤسسات المالية الدولية عند فتح حسابات محلية للوصول إلى سوق السندات.
ومع ذلك، بينما تسعى المؤسسات المالية العالمية إلى التنويع في الصين، يُعتقد أن المخاوف بشأن القيود الصارمة على تدفقات رأس المال في البلاد قد أعاقت شراء الأصول الصينية في البر الرئيسي على نطاق واسع.
في الوقت نفسه، بجانب منتجات الاستثمار، قامت الصين بإنشاء شبكة واسعة من بنوك تصفية اليوان في الخارج ودعمت نظام الدفع بين البنوك عبر الحدود. تشير دراسة حديثة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى اتجاه متزايد لدى البنوك الصينية لإقراض اقتصادات الأسواق الناشئة باليوان بدلاً من الدولارات الأمريكية، مدفوعًا جزئيًا بتكاليف الإقراض المنخفضة.
على الرغم من هذه الجهود، شهد اليوان انخفاضًا طفيفًا في الاستخدام الدولي في مايو، حيث انخفض إلى 2.89% من المعاملات من حيث القيمة، وفقًا لمؤشر RMB الخاص بشركة سويفت. في المقابل، شكل الدولار الأمريكي 48.46% من المدفوعات العالمية، تلاه اليورو بنسبة 23.56%.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
اليوان مقابل الدولار الأمريكي: الحملة الهادئة للصين من أجل الهيمنة المالية
تسعى السلطات الصينية إلى تعزيز الوضع الدولي لليوان وتقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي، خاصة مع تراجع الثقة في الدولار.
تراجع الدولار يساعد اليوان
تعمل الصين على تكثيف الجهود لرفع مكانة اليوان الدولية وتحدي الهيمنة العالمية للدولار الأمريكي، مستفيدة من لحظة مناسبة مع تراجع الثقة الدولية في الدولار. الهدف من بكين هو تنويع استخدام العملات العالمية حتى مع بقاء الدولار العملة المهيمنة في العالم.
تدعم طموحات بكين في دولرة اليوان ظروف السوق الاستثنائية المواتية. لقد انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 9% هذا العام، بينما عزز اليوان الخارجي قوته بأكثر من 2% مقابل الدولار الضعيف.
التقرير الذي يفيد بأن الصين الآن تنمو بشكل نشط لقبول اليوان عالميًا يأتي في ظل جهود متزايدة من ما يسمى بالجنوب العالمي للتخلص من الدولار. وقد قاد هذا الحملة بشكل أساسي روسيا بعد فرض عقوبات غربية عليها، وقد شجعت الحملة الدول على اختيار تسوية التجارة بعملاتها الخاصة. كما كانت هناك أحاديث عن إطلاق عملة احتياطية بديلة، ولكن لم تُتخذ خطوات ملموسة نحو تحقيق هذا الهدف.
على الرغم من أن الصين كانت متعاطفة مع قضية إزالة الدولار من التداول، إلا أن البلاد تجنبت حتى وقت قريب السعي علنًا لاستبدال الدولار بعملتها. ومع ذلك، يبدو أن هذا يتغير، كما يتضح من خطاب محافظ بنك الشعب الصيني بان غونغشينغ الأخير، الذي ناقش فيه "كيفية تقليل الاعتماد المفرط على عملة سيادية واحدة."
أعلن غونغ شينغ أيضًا عن خطط لإنشاء مركز جديد مخصص دوليًا لليوان الرقمي في شنغهاي ودفع لتعزيز تداول عقود اليوان الآجلة للصرف الأجنبي. وهذا يُعزز من طرح الصين الحالي لليوان الرقمي المصمم لاستبدال بعض النقد الفيزيائي.
تظل القيود الصينية على رأس المال عائقًا
وفقًا لتقرير CNBC، تركز الكثير من استراتيجية الصين الحديثة على توسيع الوصول إلى سوق العقود الآجلة. على سبيل المثال، أعلنت ثلاثة من البورصات الصينية الكبرى مؤخرًا أن المستثمرين المؤسسيين الأجانب المؤهلين يمكنهم الآن تداول 16 عقدًا إضافيًا من العقود الآجلة والخيارات، بما في ذلك السلع مثل المطاط الطبيعي، والرصاص، والقصدير. ويأتي ذلك بعد إضافة العشرات من عقود العقود الآجلة القابلة للتداول للمستثمرين الأجانب في وقت سابق من هذا العام، وفقًا لزو جين، محلل الابتكار في سوق الفوركس الكلي في نانهوه للعقود الآجلة.
أكد زو أن هذه التوسعات توسع خيارات التحوط للمؤسسات الدولية. كما أنها تعزز من تأثير اليوان ضمن نظام تسعير السلع العالمي. في خطوة أخرى لتشجيع استخدام اليوان، يستكشف بورصة شنغهاي للعقود الآجلة اقتراحًا يسمح بالعملات الأجنبية كضمان للتداولات المتعمدة باليوان.
تشمل الخطوات الأخرى التدريجية ولكنها مهمة السماح للمستثمرين الأجانب المؤهلين بالمشاركة في تداول خيارات الصناديق المتداولة في البورصة لأغراض التحوط بدءًا من 9 أكتوبر. في وقت سابق من هذا العام، أفادت التقارير أن السلطات أعفت أيضًا من رسوم قدرها 70 (500 يوان) للمؤسسات المالية الدولية عند فتح حسابات محلية للوصول إلى سوق السندات.
ومع ذلك، بينما تسعى المؤسسات المالية العالمية إلى التنويع في الصين، يُعتقد أن المخاوف بشأن القيود الصارمة على تدفقات رأس المال في البلاد قد أعاقت شراء الأصول الصينية في البر الرئيسي على نطاق واسع.
في الوقت نفسه، بجانب منتجات الاستثمار، قامت الصين بإنشاء شبكة واسعة من بنوك تصفية اليوان في الخارج ودعمت نظام الدفع بين البنوك عبر الحدود. تشير دراسة حديثة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى اتجاه متزايد لدى البنوك الصينية لإقراض اقتصادات الأسواق الناشئة باليوان بدلاً من الدولارات الأمريكية، مدفوعًا جزئيًا بتكاليف الإقراض المنخفضة.
على الرغم من هذه الجهود، شهد اليوان انخفاضًا طفيفًا في الاستخدام الدولي في مايو، حيث انخفض إلى 2.89% من المعاملات من حيث القيمة، وفقًا لمؤشر RMB الخاص بشركة سويفت. في المقابل، شكل الدولار الأمريكي 48.46% من المدفوعات العالمية، تلاه اليورو بنسبة 23.56%.