شبكة البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية ( DePIN ) كاتجاه استثماري ناشئ، تحظى باهتمام واسع من المستثمرين في العملات المشفرة. على الرغم من أنه لم يظهر حتى الآن مشروع بارز في مجال DePIN، إلا أن هذا يعني أيضًا أن هناك فرص استثمارية لا تزال موجودة في السنوات 1-3 المقبلة. ستقوم هذه المقالة بتسليط الضوء على منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، واستكشاف قيمته الاستثمارية وإطار التحليل.
قيمة استثمار DePIN
تقويض نماذج البنية التحتية التقليدية
DePIN ليست مجرد ضجة حول مفهوم، بل هي اتجاه تقني ذو قيمة عملية. في بعض السيناريوهات، يمكن أن تحقق الطرق اللامركزية نتائج لا تستطيع البنى التحتية المركزية التقليدية تحقيقها، أو تحسين العمليات الحالية بشكل كبير.
على سبيل المثال في مجال الاتصالات، تحتاج الشركات التقليدية إلى استثمارات ضخمة للحصول على تراخيص الطيف وبناء محطات القاعدة. ومن خلال نموذج المجتمع الجماعي، يمكن للأفراد المشاركة في بناء الشبكة باستثمار ضئيل، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف الإجمالية. في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، يمكن أن يقلل جمع البيانات الموزعة أيضًا من تكاليف الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي بشكل فعال، بينما يزيد من تنوع البيانات.
ربط البنية التحتية مع احتياجات المستخدم
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية والتطبيقات الاستهلاكية، يمكن لـ DePIN أن يوازن بشكل جيد بين مزايا كلا الجانبين:
مستند إلى احتياجات حقيقية، ليس من السهل دحضه في السوق، وسهل الفهم
موجه مباشرة إلى المستخدمين النهائيين، قادر على التقاط عقلية المستخدم بشكل فعال
تتمتع المشاريع عالية الجودة بتوافق مستقر مع السوق وقدرة على تحقيق الإيرادات.
هذا يمنح مشروع DePIN ميزة معينة من حيث النمو، ووعي المستخدم، وإدراج العملات.
إطار تحليل استثمار DePIN
اختيار الاتجاه
تقييم حجم السوق وشدة الطلب، مثل 5G والشبكات اللاسلكية التي تنتمي إلى الاحتياجات الأساسية في السوق الكبيرة، بينما البيانات المركبة تنتمي إلى السوق المتخصصة.
تصميم المنتج
تركز على ما إذا كان DePIN يمكن أن يحقق تأثيرات لا تستطيع الحلول التقليدية تحقيقها، أو أن يكون له مزايا ملحوظة من حيث كفاءة التكلفة وغيرها. في الوقت نفسه، يجب أن تلبي المنتجات احتياجات السوق الحقيقية، ويفضل أن يكون هناك رغبة واضحة في الدفع.
سياسة الأجهزة
يجب أخذ جوانب مثل تصنيع الأجهزة وبيعها وتوزيعها وصيانتها في الاعتبار. تساعد الحلول الأجهزة السهلة الاستخدام في التوسع السريع في المراحل المبكرة من المشروع، ولكن مع نضوج المشروع، يمكن أن تزيد الاحتكاكات المناسبة في الأجهزة من ولاء المستخدم.
اقتصاد التوكن
عادةً ما تحتاج مشاريع DePIN إلى إصدار رموز في المراحل المبكرة لتحفيز الأطراف المشاركة، وتصميم آلية الرموز أمر بالغ الأهمية ولكنه أيضًا مليء بالتحديات.
تكوين الفريق
يجب أن تتضمن التكوين المثالي للفريق مواهب تقنية ذات خبرة واسعة في الصناعة، بالإضافة إلى محترفين على دراية بالنظام البيئي للعملات المشفرة.
عوامل أخرى
لا يزال يتعين مراعاة مخاطر التنظيم وغيرها من القضايا، مثل حساسية جمع البيانات وغيرها.
الخاتمة
على الرغم من أن دورة تطوير DePIN طويلة، إلا أنها أظهرت بعض الإشارات الإيجابية. على سبيل المثال، قامت Helium Mobile بإبرام شراكات مع العديد من عمالقة الاتصالات وبدأت في التوسع على مستوى العالم. DePIN أكثر مرونة مقارنة بالشركات الاحتكارية التقليدية، ويمكن أن تجلب تأثيرات إيجابية على الحياة الواقعية.
ومع ذلك، تواجه DePIN أيضًا العديد من عدم اليقين، مثل دورة تشغيل الأجهزة، ومخاطر التنظيم، إلخ. بشكل عام، تعتبر DePIN كقطاع ناشئ تستحق متابعة المستثمرين والدراسة المتعمقة.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تحليل كامل لمنطق استثمار DePIN: الفرص والتحديات موجودة، تقييم مشاريع من خمسة أبعاد
تحليل منطق استثمار DePIN: الفرص والتحديات متزامنة
شبكة البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية ( DePIN ) كاتجاه استثماري ناشئ، تحظى باهتمام واسع من المستثمرين في العملات المشفرة. على الرغم من أنه لم يظهر حتى الآن مشروع بارز في مجال DePIN، إلا أن هذا يعني أيضًا أن هناك فرص استثمارية لا تزال موجودة في السنوات 1-3 المقبلة. ستقوم هذه المقالة بتسليط الضوء على منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، واستكشاف قيمته الاستثمارية وإطار التحليل.
قيمة استثمار DePIN
تقويض نماذج البنية التحتية التقليدية
DePIN ليست مجرد ضجة حول مفهوم، بل هي اتجاه تقني ذو قيمة عملية. في بعض السيناريوهات، يمكن أن تحقق الطرق اللامركزية نتائج لا تستطيع البنى التحتية المركزية التقليدية تحقيقها، أو تحسين العمليات الحالية بشكل كبير.
على سبيل المثال في مجال الاتصالات، تحتاج الشركات التقليدية إلى استثمارات ضخمة للحصول على تراخيص الطيف وبناء محطات القاعدة. ومن خلال نموذج المجتمع الجماعي، يمكن للأفراد المشاركة في بناء الشبكة باستثمار ضئيل، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف الإجمالية. في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، يمكن أن يقلل جمع البيانات الموزعة أيضًا من تكاليف الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي بشكل فعال، بينما يزيد من تنوع البيانات.
ربط البنية التحتية مع احتياجات المستخدم
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية والتطبيقات الاستهلاكية، يمكن لـ DePIN أن يوازن بشكل جيد بين مزايا كلا الجانبين:
هذا يمنح مشروع DePIN ميزة معينة من حيث النمو، ووعي المستخدم، وإدراج العملات.
إطار تحليل استثمار DePIN
اختيار الاتجاه
تقييم حجم السوق وشدة الطلب، مثل 5G والشبكات اللاسلكية التي تنتمي إلى الاحتياجات الأساسية في السوق الكبيرة، بينما البيانات المركبة تنتمي إلى السوق المتخصصة.
تصميم المنتج
تركز على ما إذا كان DePIN يمكن أن يحقق تأثيرات لا تستطيع الحلول التقليدية تحقيقها، أو أن يكون له مزايا ملحوظة من حيث كفاءة التكلفة وغيرها. في الوقت نفسه، يجب أن تلبي المنتجات احتياجات السوق الحقيقية، ويفضل أن يكون هناك رغبة واضحة في الدفع.
سياسة الأجهزة
يجب أخذ جوانب مثل تصنيع الأجهزة وبيعها وتوزيعها وصيانتها في الاعتبار. تساعد الحلول الأجهزة السهلة الاستخدام في التوسع السريع في المراحل المبكرة من المشروع، ولكن مع نضوج المشروع، يمكن أن تزيد الاحتكاكات المناسبة في الأجهزة من ولاء المستخدم.
اقتصاد التوكن
عادةً ما تحتاج مشاريع DePIN إلى إصدار رموز في المراحل المبكرة لتحفيز الأطراف المشاركة، وتصميم آلية الرموز أمر بالغ الأهمية ولكنه أيضًا مليء بالتحديات.
تكوين الفريق
يجب أن تتضمن التكوين المثالي للفريق مواهب تقنية ذات خبرة واسعة في الصناعة، بالإضافة إلى محترفين على دراية بالنظام البيئي للعملات المشفرة.
عوامل أخرى
لا يزال يتعين مراعاة مخاطر التنظيم وغيرها من القضايا، مثل حساسية جمع البيانات وغيرها.
الخاتمة
على الرغم من أن دورة تطوير DePIN طويلة، إلا أنها أظهرت بعض الإشارات الإيجابية. على سبيل المثال، قامت Helium Mobile بإبرام شراكات مع العديد من عمالقة الاتصالات وبدأت في التوسع على مستوى العالم. DePIN أكثر مرونة مقارنة بالشركات الاحتكارية التقليدية، ويمكن أن تجلب تأثيرات إيجابية على الحياة الواقعية.
ومع ذلك، تواجه DePIN أيضًا العديد من عدم اليقين، مثل دورة تشغيل الأجهزة، ومخاطر التنظيم، إلخ. بشكل عام، تعتبر DePIN كقطاع ناشئ تستحق متابعة المستثمرين والدراسة المتعمقة.