بيتكوين تراجعت بعد الوصول إلى أعلى مستوى جديد محتفظون على المدى الطويل بدأوا بتحقيق الأرباح
بيتكوين في طريقها للانسحاب للخلف بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى تاريخي لها عند 11.18万美元. تظهر البيانات أن محتفظي المدى الطويل يقومون بتحقيق أرباح كبيرة، مما يشكل اختباراً صارماً للثيران.
النقاط الرئيسية:
بعد أن سجلت بيتكوين ارتفاعًا جديدًا بلغ 111,800 دولار، تراجعت إلى 103,200 دولار. الزيادة الأولية كانت مدفوعة بشكل رئيسي من سوق السلع، وكانت الفترات بين 81,000-85,000 دولار، و93,000-96,000 دولار، و102,000-104,000 دولار تمثل مناطق شراء رئيسية، والآن قد تصبح مستويات دعم.
من منظور ماكرو، تحولت عدة مناطق تراكم تاريخية إلى مناطق بيع. الضغط البيعي في نطاق 2.5-3.1 ألف دولار، و3.8-4.4 ألف دولار، و6-7.3 ألف دولار يؤثر على الأسعار.
تُظهر نسبة أساس التكلفة والفئة القصيرة لمحتفظي العملات أن مستوى الدعم الأخير يقع بالقرب من 10.37 ألف دولار و9.56 ألف دولار، بينما مستوى المقاومة عند 11.48 ألف دولار. هذه المستويات هي مؤشرات هامة لتغير مشاعر السوق.
ارتفعت الأرباح المحققة إلى 14.7 مليار دولار يومياً، مما يشير إلى خامس جولة من جني الأرباح بشكل كبير في هذه الدورة. كانت عمليات البيع مدفوعة بشكل رئيسي من قبل المحتفظين على المدى الطويل، وليس من قبل المتداولين على المدى القصير.
مجموعة المحتفظين لأكثر من عام تهيمن على عمليات البيع الأخيرة، مما يعكس دوران رأس المال الناضج. يتماشى هذا مع النتائج السابقة، مما يؤكد أن المستثمرين ذوي الخبرة يقودون مرحلة تشكيل القمة الحالية.
سلم الارتفاع
استمر بيتكوين في زخم الارتفاع خلال الأسبوعين الماضيين، محققًا ارتفاعًا جديدًا قدره 111,800 دولار، متجاوزًا لفترة قصيرة ذروة يناير 2025. لكن بعد ذلك انسحب للخلف إلى 103,200 دولار، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد يتوقف.
تظهر خريطة الحرارة أن هذه الزيادة مدفوعة بشكل رئيسي بالأسواق الفورية، حيث ارتفعت بشكل متدرج. هناك تراكم واضح في النطاقات من 8.1-8.5 ألف دولار أمريكي، 9.3-9.6 ألف دولار أمريكي و10.2-10.4 ألف دولار أمريكي. قد تصبح هذه المناطق الآن مناطق كثيفة العرض، وقد تلعب دورًا في دعم السوق على المدى القصير تحت تأثير المشاعر العامة للسوق.
من الجدير بالذكر أن أفضل المشترين في الربع الأول من هذا العام قد احتفظوا بعد انخفاض الأسعار دون 80,000 دولار، والآن مع تذبذب الأسعار حول 110,000 دولار، يواجهون اختبارًا آخر.
ضغط بيع محتفظي المدى الطويل
من خلال خريطة الحرارة منذ قاع الدورة في يونيو 2022، بدأ نمط توزيع حيازات التراكم السابقة يصبح واضحًا. مع ارتفاع الأسعار، تحولت المناطق الكثيفة الإمدادات التي كانت بمثابة قاعدة تراكم إلى مناطق بيع نشطة. أصبحت المناطق التي دعمت الارتفاع الآن نقاط مقاومة، حيث قام المحتفظون الأوائل ببيع حصصهم.
أكثر ضغط البيع وضوحًا يأتي من الجماعات التي تجمع مراكز في نطاق 2.5-3.1 ألف دولار و6-7.3 ألف دولار. هذه الجماعات التي شهدت عدة مراحل من التقلبات تزيد من الفائض في العرض، ويبدو أن هذا يقيّد على الأقل الارتفاع الإضافي لبيتكوين على المدى القصير.
استكشاف اكتشاف الأسعار
مع زيادة ضغط البيع من قبل محتفظين على المدى الطويل، تزداد احتمالية حدوث الانسحاب للخلف على المدى القصير، خاصة في ظل نقص المحفزات القوية لدفع بيتكوين لتجاوز 111800 دولار. خلال مرحلة توقف الزخم الصعودي، يصبح نموذج التسعير على السلسلة أداة مهمة لتحديد مستويات الدعم المحتملة.
ركز على ثلاثة نسب مهمة:
🔴 0.95(أول 5%):10.37 ألف دولار أمريكي
🔵 0.85(الأول 15%):9.56 ألف دولار
🟠 0.75(الـ 25%)
تشير الأنماط التاريخية في السنوات الخمس الماضية إلى أن الأسعار غالبًا ما تظهر مشاعر جنونية عندما تكون فوق النسبة المئوية 0.95، بينما تحدث مراحل السوق الصاعدة الجانبية عادةً بين 0.85 و0.95. عادةً ما تشير الاستمرارية تحت 0.75 إلى السوق الهابطة أو فترات التحوط.
حالياً، يقع النسبة المئوية 0.95 عند حوالي 10.37 ألف دولار، وهو أول مستوى دعم على السلسلة. إذا استمر ضغط البيع، فإن المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو النسبة المئوية 0.85، أي 9.56 ألف دولار، وهذا قد يوفر دعماً هيكلياً، أو إذا تم كسر هذا المستوى، فسوف يؤكد إعادة ضبط أكبر للمخاطر.
على مدى الأشهر الستة الماضية، أدى ارتفاع تاريخي في مرتين إلى انتقال كبير لعرض البيتكوين، مما جعل تتبع سلوك المستثمرين في الآونة الأخيرة أكثر أهمية. تعكس تكلفة الأساس لحاملي المدى القصير متوسط سعر شراء البيتكوين الذي تم الاحتفاظ به لأقل من 155 يومًا.
حالياً، تكلفة الأساس لمحتفظي المدى القصير هي 97100 دولار، مما يمثل متوسط سعر الشراء للمشترين في الآونة الأخيرة. يقع 1 انحراف معياري عند 114800 دولار، والذي يرتبط بالإفراط في الشراء أو الاختراق الصعودي، بينما يقع -1 انحراف معياري عند 83200 دولار، مما يشير إلى زيادة المخاطر الهبوطية.
تحدد هذه المستويات الثلاثة (11.48 ألف دولار أمريكي، 9.71 ألف دولار أمريكي و 8.32 ألف دولار أمريكي ) الحدود الإحصائية لمشاعر السوق قصيرة الأجل. من المحتمل أن يحدد الاختراق أو الانسحاب للخلف عن هذه العتبات اتجاه السوق في المرحلة التالية، مما يشير إلى ما إذا كانت الزخم تتعزز أم تتراجع.
تحقيق الأرباح
مع تراجع بيتكوين من أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة عند 111.8 ألف دولار، يبدو أن معظم ضغوط البيع تأتي من محتفظي العملة ذوي الخبرة خلال الدورة، أي أولئك الذين جمعوا البيتكوين في بداية الارتفاع والذين يحققون الآن أرباحًا كبيرة. في هذه المرحلة، تعتبر آلية تحقيق الأرباح عاملًا رئيسيًا في تقييم مخاطر استنفاد الطلب.
وصلت الأرباح اليومية إلى ذروتها عند 14.7 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما يبرز شدة دوران رأس المال في الآونة الأخيرة. وهذا يمثل المرة الخامسة خلال هذه الدورة التي تتجاوز فيها أرباح اليوم 10 مليارات دولار. وغالبًا ما تتوافق مثل هذه الأحداث مع قمم السوق المحلية أو التباطؤ، خاصة عندما لا تتمكن الطلبات الجديدة من استيعاب مثل هذه الأرباح المحققة. وهذا يبرز مرونة السوق في مواجهة ضغوط بيع هائلة.
التحول الديناميكي
من الضروري النظر إلى معنى موجة جني الأرباح الحالية من منظور دوري. الاتجاه الواضح هو: مع مرور الوقت، تضاءلت حماسة جني الأرباح، مما يعكس أنه مع نضوج السوق، تتراجع بشكل عام الأداء الارتفاع الدوري وتنخفض التقلبات.
من نوفمبر 2015 إلى أبريل 2018، استمر مرحلة تحقيق الأرباح الصافية حوالي 25 شهرًا، وبلغت ذروتها أكثر من 0.4% من القيمة السوقية.
استمر هذا المجال لمدة حوالي 20 شهرًا خلال دورة 2020 إلى 2022، لكن القمة كانت فقط حوالي 0.15%.
بدأت الدورة الحالية في نوفمبر 2023، وقد استمرت مرحلة جني الأرباح الصافية لمدة 18 شهرًا، مما أدى إلى تشكيل قمتين واضحين بالقرب من 0.1%.
تشير هذه الاتجاهات إلى أنه على الرغم من أن جني الأرباح لا يزال يفرض ضغطًا كبيرًا، إلا أنه قد تراجع، مما قد يشير إلى تحول من الحماس بين الازدهار والكساد إلى تدوير هيكلي لرأس المال في فئات الأصول الأكثر نضجًا.
من يحقق الربح؟
منذ دورة 2015 إلى 2018، زادت حصة الأرباح التي حققها محتفظون على المدى الطويل بشكل مطرد في ذروة جنون السوق. تبرز هذه الاتجاه تحولاً هيكلياً في نضج السوق، حيث يهيمن المستثمرون الأكثر خبرة على دوران رأس المال، بدلاً من المضاربين الذين يدخلون ويخرجون بسرعة.
خلال فترة الذروة الأخيرة، ارتفع متوسط الربح المتحقق لمحتفظي المدى الطويل على مدى 30 يومًا إلى حوالي 1 مليار دولار يوميًا، بينما حقق محتفظو المدى القصير 320 مليون دولار يوميًا فقط، مما يدل على أن الفارق بينهما يتجاوز 3 مرات، مما يؤكد أن هذه الجولة من جني الأرباح يقودها المستثمرون الذين يمتلكون الأصول لفترة أطول ولديهم إيمان أقوى.
يبدو أن محتفظ ( الذي يحتفظ به لفترة تزيد عن 6 أشهر، والذي يحقق حوالي 1 مليار دولار يوميًا من الأرباح المحققة، يتضاءل مقارنةً بـ 1.8 مليار دولار خلال ذروة ديسمبر 2024. ومع ذلك، تكشف التحليلات الأكثر عمقًا عن نمط مألوف.
في كل سوق صاعدة، مع تقدم الدورة، فإن مجموعة المستثمرين الذين يحتفظون لمدة 6 إلى 12 شهرًا غالبًا ما تسهم بشكل ضئيل في تحقيق الأرباح. في الدورة الحالية، يظهر هذا الديناميكية مرة أخرى. مع استمرار الارتفاع، بدأ المزيد من المستثمرين المخضرمين بين حاملي العملات على المدى الطويل في أن يصبحوا البائعين الرئيسيين، مما يبدو أنه يشكل مرحلة تشكيل القمة في هذه الدورة.
![هل ظهرت إشارة "الهروب من القمة" بعد ارتفاع البيتكوين الجديد؟ محتفظون طويلو الأمد يجنيون الأرباح، والسوق تدخل مرحلة توزيع المنافسة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4bed51c2207a531511fb060de39a736.webp(
عندما يتم عزل الأرباح التي حققها المستثمرون الذين يحتفظون بأصولهم لأكثر من عام بشكل منفصل، تصبح أهمية هذه الموجة الحالية من السوق أكثر وضوحًا. عادة ما يرتبط هذا الجماعة مع المستثمرين الثابتين، والآن هم يقومون بجني الأرباح على نطاق واسع، وعادة ما تشير هذه السلوكيات إلى أن اتجاه السوق الصاعدة قد نضج أو يوشك على الانتهاء.
تتوافق هذه النتيجة مع الاكتشافات المبكرة لخريطة الحرارة، التي تشير أيضًا إلى أن ضغط البيع الأخير يأتي بشكل رئيسي من المستثمرين ذوي الخبرة، مما يؤكد بشكل أكبر القول بأن المحتفظين على المدى الطويل أصبحوا أكثر نشاطًا خلال مرحلة تشكيل هذا القمة.
![هل ظهر "إشارة الهروب" بعد وصول البيتكوين إلى أعلى مستوى؟ محتفظون طويلو الأجل يحققون الأرباح، والسوق يدخل مرحلة توزيع اللعبة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-023a7099cd47c76a88b94dca4ba3be51.webp(
الخاتمة
ارتفعت بيتكوين مؤخرًا إلى أعلى مستوى تاريخي لها عند 111,800 دولار أمريكي، لكن المقاومة تزداد، وتظهر بيانات السوق أن المشترين الأوائل قد بدأوا يشعرون بالتعب، وأن محتفظي المدى الطويل بدأوا يجنيان الأرباح. تُظهر خريطة الحرارة أن العديد من مناطق التراكم القوية السابقة قد تحولت إلى مناطق بيع نشطة، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين اشتروا في نطاق 25,000 إلى 73,000 دولار.
تحدد نماذج تسعير السلسلة مثل النسب المئوية الأساسية لتكلفة وإحصاءات حاملي المدى القصير الهيكل الفوري للسوق اليوم. إذا تراجعت الطلبات، فإن مستويات الدعم الرئيسية عند 10.37 ألف دولار و 9.56 ألف دولار ستكون حاسمة، بينما لا يزال نطاق المقاومة الصاعد عند 11.48 ألف دولار اختباراً لانتعاش السوق.
آلية تحقيق الأرباح تظهر أيضًا اتجاهًا متزايدًا في الحدة، حيث بلغ ذروة الأرباح اليومية 14.7 مليار دولار، يقودها بشكل رئيسي محتفظون طويلو الأمد. هذا الاتجاه، بالإضافة إلى زيادة نسبة تحقيق الأرباح لدى المجموعة التي احتفظت لأكثر من عام، يشير إلى أنه قد نكون نشهد مرحلة توزيع، وليست جولة جديدة من الاختراق.
بشكل عام، يبدو أن السوق في مفترق طرق، متأثراً بزيادة ضغط البيع، وتلاشي الزخم الإيجابي، وضرورة أن تثبت الطلبات أنها مرنة. الأسابيع المقبلة ستكون حاسمة لتحديد ما إذا كان هذا هو تصحيح متوسط الأجل أو بداية تشكيل قمة أوسع.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
3
مشاركة
تعليق
0/400
degenonymous
· منذ 23 س
كنت أعرف أنها ستنهار ، ومع ذلك كنت تتحدث عن اللقمر.
بيتكوين ابتعد عن أعلى مستوى له، ومحتفظون على المدى الطويل يحققون أرباحًا كبيرة.
بيتكوين تراجعت بعد الوصول إلى أعلى مستوى جديد محتفظون على المدى الطويل بدأوا بتحقيق الأرباح
بيتكوين في طريقها للانسحاب للخلف بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى تاريخي لها عند 11.18万美元. تظهر البيانات أن محتفظي المدى الطويل يقومون بتحقيق أرباح كبيرة، مما يشكل اختباراً صارماً للثيران.
النقاط الرئيسية:
بعد أن سجلت بيتكوين ارتفاعًا جديدًا بلغ 111,800 دولار، تراجعت إلى 103,200 دولار. الزيادة الأولية كانت مدفوعة بشكل رئيسي من سوق السلع، وكانت الفترات بين 81,000-85,000 دولار، و93,000-96,000 دولار، و102,000-104,000 دولار تمثل مناطق شراء رئيسية، والآن قد تصبح مستويات دعم.
من منظور ماكرو، تحولت عدة مناطق تراكم تاريخية إلى مناطق بيع. الضغط البيعي في نطاق 2.5-3.1 ألف دولار، و3.8-4.4 ألف دولار، و6-7.3 ألف دولار يؤثر على الأسعار.
تُظهر نسبة أساس التكلفة والفئة القصيرة لمحتفظي العملات أن مستوى الدعم الأخير يقع بالقرب من 10.37 ألف دولار و9.56 ألف دولار، بينما مستوى المقاومة عند 11.48 ألف دولار. هذه المستويات هي مؤشرات هامة لتغير مشاعر السوق.
ارتفعت الأرباح المحققة إلى 14.7 مليار دولار يومياً، مما يشير إلى خامس جولة من جني الأرباح بشكل كبير في هذه الدورة. كانت عمليات البيع مدفوعة بشكل رئيسي من قبل المحتفظين على المدى الطويل، وليس من قبل المتداولين على المدى القصير.
مجموعة المحتفظين لأكثر من عام تهيمن على عمليات البيع الأخيرة، مما يعكس دوران رأس المال الناضج. يتماشى هذا مع النتائج السابقة، مما يؤكد أن المستثمرين ذوي الخبرة يقودون مرحلة تشكيل القمة الحالية.
سلم الارتفاع
استمر بيتكوين في زخم الارتفاع خلال الأسبوعين الماضيين، محققًا ارتفاعًا جديدًا قدره 111,800 دولار، متجاوزًا لفترة قصيرة ذروة يناير 2025. لكن بعد ذلك انسحب للخلف إلى 103,200 دولار، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد يتوقف.
تظهر خريطة الحرارة أن هذه الزيادة مدفوعة بشكل رئيسي بالأسواق الفورية، حيث ارتفعت بشكل متدرج. هناك تراكم واضح في النطاقات من 8.1-8.5 ألف دولار أمريكي، 9.3-9.6 ألف دولار أمريكي و10.2-10.4 ألف دولار أمريكي. قد تصبح هذه المناطق الآن مناطق كثيفة العرض، وقد تلعب دورًا في دعم السوق على المدى القصير تحت تأثير المشاعر العامة للسوق.
من الجدير بالذكر أن أفضل المشترين في الربع الأول من هذا العام قد احتفظوا بعد انخفاض الأسعار دون 80,000 دولار، والآن مع تذبذب الأسعار حول 110,000 دولار، يواجهون اختبارًا آخر.
ضغط بيع محتفظي المدى الطويل
من خلال خريطة الحرارة منذ قاع الدورة في يونيو 2022، بدأ نمط توزيع حيازات التراكم السابقة يصبح واضحًا. مع ارتفاع الأسعار، تحولت المناطق الكثيفة الإمدادات التي كانت بمثابة قاعدة تراكم إلى مناطق بيع نشطة. أصبحت المناطق التي دعمت الارتفاع الآن نقاط مقاومة، حيث قام المحتفظون الأوائل ببيع حصصهم.
أكثر ضغط البيع وضوحًا يأتي من الجماعات التي تجمع مراكز في نطاق 2.5-3.1 ألف دولار و6-7.3 ألف دولار. هذه الجماعات التي شهدت عدة مراحل من التقلبات تزيد من الفائض في العرض، ويبدو أن هذا يقيّد على الأقل الارتفاع الإضافي لبيتكوين على المدى القصير.
استكشاف اكتشاف الأسعار
مع زيادة ضغط البيع من قبل محتفظين على المدى الطويل، تزداد احتمالية حدوث الانسحاب للخلف على المدى القصير، خاصة في ظل نقص المحفزات القوية لدفع بيتكوين لتجاوز 111800 دولار. خلال مرحلة توقف الزخم الصعودي، يصبح نموذج التسعير على السلسلة أداة مهمة لتحديد مستويات الدعم المحتملة.
ركز على ثلاثة نسب مهمة:
تشير الأنماط التاريخية في السنوات الخمس الماضية إلى أن الأسعار غالبًا ما تظهر مشاعر جنونية عندما تكون فوق النسبة المئوية 0.95، بينما تحدث مراحل السوق الصاعدة الجانبية عادةً بين 0.85 و0.95. عادةً ما تشير الاستمرارية تحت 0.75 إلى السوق الهابطة أو فترات التحوط.
حالياً، يقع النسبة المئوية 0.95 عند حوالي 10.37 ألف دولار، وهو أول مستوى دعم على السلسلة. إذا استمر ضغط البيع، فإن المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو النسبة المئوية 0.85، أي 9.56 ألف دولار، وهذا قد يوفر دعماً هيكلياً، أو إذا تم كسر هذا المستوى، فسوف يؤكد إعادة ضبط أكبر للمخاطر.
على مدى الأشهر الستة الماضية، أدى ارتفاع تاريخي في مرتين إلى انتقال كبير لعرض البيتكوين، مما جعل تتبع سلوك المستثمرين في الآونة الأخيرة أكثر أهمية. تعكس تكلفة الأساس لحاملي المدى القصير متوسط سعر شراء البيتكوين الذي تم الاحتفاظ به لأقل من 155 يومًا.
حالياً، تكلفة الأساس لمحتفظي المدى القصير هي 97100 دولار، مما يمثل متوسط سعر الشراء للمشترين في الآونة الأخيرة. يقع 1 انحراف معياري عند 114800 دولار، والذي يرتبط بالإفراط في الشراء أو الاختراق الصعودي، بينما يقع -1 انحراف معياري عند 83200 دولار، مما يشير إلى زيادة المخاطر الهبوطية.
تحدد هذه المستويات الثلاثة (11.48 ألف دولار أمريكي، 9.71 ألف دولار أمريكي و 8.32 ألف دولار أمريكي ) الحدود الإحصائية لمشاعر السوق قصيرة الأجل. من المحتمل أن يحدد الاختراق أو الانسحاب للخلف عن هذه العتبات اتجاه السوق في المرحلة التالية، مما يشير إلى ما إذا كانت الزخم تتعزز أم تتراجع.
تحقيق الأرباح
مع تراجع بيتكوين من أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة عند 111.8 ألف دولار، يبدو أن معظم ضغوط البيع تأتي من محتفظي العملة ذوي الخبرة خلال الدورة، أي أولئك الذين جمعوا البيتكوين في بداية الارتفاع والذين يحققون الآن أرباحًا كبيرة. في هذه المرحلة، تعتبر آلية تحقيق الأرباح عاملًا رئيسيًا في تقييم مخاطر استنفاد الطلب.
وصلت الأرباح اليومية إلى ذروتها عند 14.7 مليار دولار الأسبوع الماضي، مما يبرز شدة دوران رأس المال في الآونة الأخيرة. وهذا يمثل المرة الخامسة خلال هذه الدورة التي تتجاوز فيها أرباح اليوم 10 مليارات دولار. وغالبًا ما تتوافق مثل هذه الأحداث مع قمم السوق المحلية أو التباطؤ، خاصة عندما لا تتمكن الطلبات الجديدة من استيعاب مثل هذه الأرباح المحققة. وهذا يبرز مرونة السوق في مواجهة ضغوط بيع هائلة.
التحول الديناميكي
من الضروري النظر إلى معنى موجة جني الأرباح الحالية من منظور دوري. الاتجاه الواضح هو: مع مرور الوقت، تضاءلت حماسة جني الأرباح، مما يعكس أنه مع نضوج السوق، تتراجع بشكل عام الأداء الارتفاع الدوري وتنخفض التقلبات.
تشير هذه الاتجاهات إلى أنه على الرغم من أن جني الأرباح لا يزال يفرض ضغطًا كبيرًا، إلا أنه قد تراجع، مما قد يشير إلى تحول من الحماس بين الازدهار والكساد إلى تدوير هيكلي لرأس المال في فئات الأصول الأكثر نضجًا.
من يحقق الربح؟
منذ دورة 2015 إلى 2018، زادت حصة الأرباح التي حققها محتفظون على المدى الطويل بشكل مطرد في ذروة جنون السوق. تبرز هذه الاتجاه تحولاً هيكلياً في نضج السوق، حيث يهيمن المستثمرون الأكثر خبرة على دوران رأس المال، بدلاً من المضاربين الذين يدخلون ويخرجون بسرعة.
خلال فترة الذروة الأخيرة، ارتفع متوسط الربح المتحقق لمحتفظي المدى الطويل على مدى 30 يومًا إلى حوالي 1 مليار دولار يوميًا، بينما حقق محتفظو المدى القصير 320 مليون دولار يوميًا فقط، مما يدل على أن الفارق بينهما يتجاوز 3 مرات، مما يؤكد أن هذه الجولة من جني الأرباح يقودها المستثمرون الذين يمتلكون الأصول لفترة أطول ولديهم إيمان أقوى.
يبدو أن محتفظ ( الذي يحتفظ به لفترة تزيد عن 6 أشهر، والذي يحقق حوالي 1 مليار دولار يوميًا من الأرباح المحققة، يتضاءل مقارنةً بـ 1.8 مليار دولار خلال ذروة ديسمبر 2024. ومع ذلك، تكشف التحليلات الأكثر عمقًا عن نمط مألوف.
في كل سوق صاعدة، مع تقدم الدورة، فإن مجموعة المستثمرين الذين يحتفظون لمدة 6 إلى 12 شهرًا غالبًا ما تسهم بشكل ضئيل في تحقيق الأرباح. في الدورة الحالية، يظهر هذا الديناميكية مرة أخرى. مع استمرار الارتفاع، بدأ المزيد من المستثمرين المخضرمين بين حاملي العملات على المدى الطويل في أن يصبحوا البائعين الرئيسيين، مما يبدو أنه يشكل مرحلة تشكيل القمة في هذه الدورة.
![هل ظهرت إشارة "الهروب من القمة" بعد ارتفاع البيتكوين الجديد؟ محتفظون طويلو الأمد يجنيون الأرباح، والسوق تدخل مرحلة توزيع المنافسة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4bed51c2207a531511fb060de39a736.webp(
عندما يتم عزل الأرباح التي حققها المستثمرون الذين يحتفظون بأصولهم لأكثر من عام بشكل منفصل، تصبح أهمية هذه الموجة الحالية من السوق أكثر وضوحًا. عادة ما يرتبط هذا الجماعة مع المستثمرين الثابتين، والآن هم يقومون بجني الأرباح على نطاق واسع، وعادة ما تشير هذه السلوكيات إلى أن اتجاه السوق الصاعدة قد نضج أو يوشك على الانتهاء.
تتوافق هذه النتيجة مع الاكتشافات المبكرة لخريطة الحرارة، التي تشير أيضًا إلى أن ضغط البيع الأخير يأتي بشكل رئيسي من المستثمرين ذوي الخبرة، مما يؤكد بشكل أكبر القول بأن المحتفظين على المدى الطويل أصبحوا أكثر نشاطًا خلال مرحلة تشكيل هذا القمة.
![هل ظهر "إشارة الهروب" بعد وصول البيتكوين إلى أعلى مستوى؟ محتفظون طويلو الأجل يحققون الأرباح، والسوق يدخل مرحلة توزيع اللعبة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-023a7099cd47c76a88b94dca4ba3be51.webp(
الخاتمة
ارتفعت بيتكوين مؤخرًا إلى أعلى مستوى تاريخي لها عند 111,800 دولار أمريكي، لكن المقاومة تزداد، وتظهر بيانات السوق أن المشترين الأوائل قد بدأوا يشعرون بالتعب، وأن محتفظي المدى الطويل بدأوا يجنيان الأرباح. تُظهر خريطة الحرارة أن العديد من مناطق التراكم القوية السابقة قد تحولت إلى مناطق بيع نشطة، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين اشتروا في نطاق 25,000 إلى 73,000 دولار.
تحدد نماذج تسعير السلسلة مثل النسب المئوية الأساسية لتكلفة وإحصاءات حاملي المدى القصير الهيكل الفوري للسوق اليوم. إذا تراجعت الطلبات، فإن مستويات الدعم الرئيسية عند 10.37 ألف دولار و 9.56 ألف دولار ستكون حاسمة، بينما لا يزال نطاق المقاومة الصاعد عند 11.48 ألف دولار اختباراً لانتعاش السوق.
آلية تحقيق الأرباح تظهر أيضًا اتجاهًا متزايدًا في الحدة، حيث بلغ ذروة الأرباح اليومية 14.7 مليار دولار، يقودها بشكل رئيسي محتفظون طويلو الأمد. هذا الاتجاه، بالإضافة إلى زيادة نسبة تحقيق الأرباح لدى المجموعة التي احتفظت لأكثر من عام، يشير إلى أنه قد نكون نشهد مرحلة توزيع، وليست جولة جديدة من الاختراق.
بشكل عام، يبدو أن السوق في مفترق طرق، متأثراً بزيادة ضغط البيع، وتلاشي الزخم الإيجابي، وضرورة أن تثبت الطلبات أنها مرنة. الأسابيع المقبلة ستكون حاسمة لتحديد ما إذا كان هذا هو تصحيح متوسط الأجل أو بداية تشكيل قمة أوسع.