استكشاف خصائص الأصول الحقيقية ونقاط المشاركة للمستثمرين في البر الرئيسي
RWA (الأصول الحقيقية) هو عملية تحويل الأصول المادية أو المالية التقليدية في العالم الحقيقي إلى رموز رقمية من خلال تقنية البلوكشين. تعزز هذه العملية من سيولة الأصول وشفافيتها وإمكانية الوصول إليها، مما يفتح مجالات استثمار جديدة للمستثمرين. سوق RWA يتطور بسرعة، ومن المتوقع أن يصل حجمه العالمي إلى 50 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، بينما تصل الإمكانية طويلة الأجل إلى 18.9 تريليون دولار.
اتجاهات تطوير RWA العالمية
الولايات المتحدة
سوق RWA في الولايات المتحدة يتطور بسرعة، ومن المتوقع أن يصل حجمه إلى 50 مليار دولار بنهاية عام 2025. لقد أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات إرشادات تسجيل الأوراق المالية المرمزة، وتقوم المؤسسات المالية الكبيرة مثل BlackRock و JPMorgan بترتيب استثماراتها بنشاط. إن البيئة التنظيمية ومشاركة المؤسسات هما المحركان الرئيسيان.
الاتحاد الأوروبي
ستدخل لائحة الأسواق المالية للأصول الرقمية MiCA ( الخاصة بالاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ بالكامل في نهاية عام 2024، مما يوفر إطارًا تنظيميًا شاملًا للأصول الحقيقية (RWA). وسيستمر تحسين التدابير ذات الصلة في عام 2025، لدفع الاستخدام الواسع للأصول الحقيقية في أوروبا.
) سنغافورة
سنغافورة كمركز blockchain والتكنولوجيا المالية, يشهد RWA زخماً قوياً في التطور. وقد أصدرت MAS إرشادات حول رموز الدفع الرقمية، وحصلت العديد من الشركات على التراخيص ذات الصلة، مما يعزز بناء النظام البيئي.
هونغ كونغ
تظهر هونغ كونغ إمكانات في مجال الأصول الحقيقية (RWA) بفضل وضعها كمركز مالي آسيوي. يدفع مجلس الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) وهيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA) التطور من خلال السياسات الاستباقية، ومن المتوقع أن تتجاوز الأصول المرمزة غير المستقرة 300 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2025.
دول آسيوية أخرى
ستستضيف تايلاند أول مؤتمر متخصص في RWA في آسيا، كما بدأت عمالقة المال اليابانية في الاهتمام بإمكانات RWA، مما يظهر آفاق تطوير هذا المجال في آسيا.
حالة تطوير RWA في البر الرئيسي
تتواجد RWA في البر الرئيسي للصين حاليًا في "منطقة رمادية" تنظيمية، تفتقر إلى إطار قانوني واضح. تتبنى المشاريع داخل البلاد استراتيجيات مثل الإصدار في الخارج أو التركيز على مجالات محددة لتجنب المخاطر، ولكن فعالية الحماية محدودة. تؤدي عدم اليقين في التنظيم إلى مواجهة الجهات المُنفذة والمستثمرين لمخاطر امتثال متعددة.
تحليل خصائص أصول RWA
تنقسم أصول RWA بشكل رئيسي إلى ثلاثة أنواع: الأوراق المالية، والأصول المادية، والأصول غير المادية. بعد التوكنينغ، قد يحدث تغيير في تصنيفها القانوني، وخاصة في مجال تنظيم الأوراق المالية. الأصول المحددة مثل الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية بعد التوكنينغ تُعتبر عادةً أوراقًا مالية، بينما تصنيف التوكنينغ للعقارات هو محل جدل.
في الولايات المتحدة، قد تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتحديد ما إذا كانت الأصول المرمزة تشكل أوراق مالية من خلال اختبار هاو. يتضمن الاختبار أربعة عناصر: استثمار المال، مشروع مشترك، توقع الربح، والاعتماد على جهود الآخرين. تميل معظم أصول RWA التي تعود بأرباح إلى أن تُعتبر أوراق مالية في الولايات المتحدة.
![استكشاف خصائص RWA والنقاط الأساسية لامتثال المستثمرين المحليين]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-256270778b91ba9f020e326c6901be0f.webp(
النقاط الأساسية للامتثال لمشاركة المستثمرين من البر الرئيسي في RWA
) قيود صرف العملات
يتمتع الأفراد في البر الرئيسي بحدود تسهيلات لتحويل العملات تصل إلى 50,000 دولار أمريكي سنويًا، ولكن لا يمكن استخدامها للاستثمار في الأوراق المالية الخارجية. يتطلب الاستثمار المباشر للشركات في الخارج التسجيل في ODI. قد يُنظر إلى التداول في البورصات الأجنبية على أنه نشاط غير قانوني عبر الحدود في الأوراق المالية. التداول باستخدام العملات المستقرة يواجه مخاطر قانونية.
سياسة الضرائب
على سبيل المثال، قد يواجه المستثمرون الصينيون ضرائب الاستقطاع الأمريكية وضريبة الأرباح الرأسمالية الصينية على الأصول RWA الأمريكية. تعتمد معدلات الضرائب المحددة على نوع الأصول وطبيعة العائدات. يجب على المستثمرين الانتباه إلى تبادل المعلومات عبر الحدود بموجب CRS ووفاء واجب الإبلاغ النشط.
الاتجاهات المستقبلية
سوق توكنات الأصول الحقيقية ينمو بسرعة، ومن المتوقع أن يصل إلى 30 تريليون دولار بحلول عام 2030. الإطار التنظيمي العالمي يتحسن تدريجياً، وتزداد نسبة مشاركة المؤسسات. ومع ذلك، لا يزال بيئة التنظيم في البر الرئيسي للصين غير واضحة، ويجب على المستثمرين تقييم المخاطر بحذر.
![استكشاف خصائص RWA ونقاط الامتثال للمستثمرين المحليين]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4365078a5ad1c5511346ee13305681de.webp(
خاتمة
تتيح رموز RWA فرصًا جديدة للمستثمرين، لكنها تواجه أيضًا تحديات تنظيمية. يجب على المستثمرين في البر الرئيسي الالتزام الصارم بالتشريعات المحلية والدولية، مع ضمان سلامة الأموال والامتثال أثناء السعي لتحقيق العوائد. في المستقبل، مع تحسين التنظيم والابتكار التكنولوجي، من المتوقع أن يشارك المستثمرون في هذه الثورة المالية من خلال قنوات ملتزمة.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
4
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeVictim
· منذ 17 س
مذهل للغاية، إنه نوع من التنافس
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlashLoanLord
· منذ 17 س
مرة أخرى رقم من مستوى السقف
شاهد النسخة الأصليةرد0
CrossChainBreather
· منذ 18 س
١٨ تريليون ما زال يتعين النظر إلى وجه الأمريكيين
شاهد النسخة الأصليةرد0
DataOnlooker
· منذ 18 س
انسخ مرة واحدة، وجبة غداء في علبة، الأمريكيون مختلطون معهم.
الاتجاهات العالمية لتطوير أصول RWA ودليل الامتثال لمشاركة المستثمرين في البر الرئيسي
استكشاف خصائص الأصول الحقيقية ونقاط المشاركة للمستثمرين في البر الرئيسي
RWA (الأصول الحقيقية) هو عملية تحويل الأصول المادية أو المالية التقليدية في العالم الحقيقي إلى رموز رقمية من خلال تقنية البلوكشين. تعزز هذه العملية من سيولة الأصول وشفافيتها وإمكانية الوصول إليها، مما يفتح مجالات استثمار جديدة للمستثمرين. سوق RWA يتطور بسرعة، ومن المتوقع أن يصل حجمه العالمي إلى 50 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، بينما تصل الإمكانية طويلة الأجل إلى 18.9 تريليون دولار.
اتجاهات تطوير RWA العالمية
الولايات المتحدة
سوق RWA في الولايات المتحدة يتطور بسرعة، ومن المتوقع أن يصل حجمه إلى 50 مليار دولار بنهاية عام 2025. لقد أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات إرشادات تسجيل الأوراق المالية المرمزة، وتقوم المؤسسات المالية الكبيرة مثل BlackRock و JPMorgan بترتيب استثماراتها بنشاط. إن البيئة التنظيمية ومشاركة المؤسسات هما المحركان الرئيسيان.
الاتحاد الأوروبي
ستدخل لائحة الأسواق المالية للأصول الرقمية MiCA ( الخاصة بالاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ بالكامل في نهاية عام 2024، مما يوفر إطارًا تنظيميًا شاملًا للأصول الحقيقية (RWA). وسيستمر تحسين التدابير ذات الصلة في عام 2025، لدفع الاستخدام الواسع للأصول الحقيقية في أوروبا.
) سنغافورة
سنغافورة كمركز blockchain والتكنولوجيا المالية, يشهد RWA زخماً قوياً في التطور. وقد أصدرت MAS إرشادات حول رموز الدفع الرقمية، وحصلت العديد من الشركات على التراخيص ذات الصلة، مما يعزز بناء النظام البيئي.
هونغ كونغ
تظهر هونغ كونغ إمكانات في مجال الأصول الحقيقية (RWA) بفضل وضعها كمركز مالي آسيوي. يدفع مجلس الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) وهيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA) التطور من خلال السياسات الاستباقية، ومن المتوقع أن تتجاوز الأصول المرمزة غير المستقرة 300 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2025.
دول آسيوية أخرى
ستستضيف تايلاند أول مؤتمر متخصص في RWA في آسيا، كما بدأت عمالقة المال اليابانية في الاهتمام بإمكانات RWA، مما يظهر آفاق تطوير هذا المجال في آسيا.
حالة تطوير RWA في البر الرئيسي
تتواجد RWA في البر الرئيسي للصين حاليًا في "منطقة رمادية" تنظيمية، تفتقر إلى إطار قانوني واضح. تتبنى المشاريع داخل البلاد استراتيجيات مثل الإصدار في الخارج أو التركيز على مجالات محددة لتجنب المخاطر، ولكن فعالية الحماية محدودة. تؤدي عدم اليقين في التنظيم إلى مواجهة الجهات المُنفذة والمستثمرين لمخاطر امتثال متعددة.
تحليل خصائص أصول RWA
تنقسم أصول RWA بشكل رئيسي إلى ثلاثة أنواع: الأوراق المالية، والأصول المادية، والأصول غير المادية. بعد التوكنينغ، قد يحدث تغيير في تصنيفها القانوني، وخاصة في مجال تنظيم الأوراق المالية. الأصول المحددة مثل الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية بعد التوكنينغ تُعتبر عادةً أوراقًا مالية، بينما تصنيف التوكنينغ للعقارات هو محل جدل.
في الولايات المتحدة، قد تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتحديد ما إذا كانت الأصول المرمزة تشكل أوراق مالية من خلال اختبار هاو. يتضمن الاختبار أربعة عناصر: استثمار المال، مشروع مشترك، توقع الربح، والاعتماد على جهود الآخرين. تميل معظم أصول RWA التي تعود بأرباح إلى أن تُعتبر أوراق مالية في الولايات المتحدة.
![استكشاف خصائص RWA والنقاط الأساسية لامتثال المستثمرين المحليين]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-256270778b91ba9f020e326c6901be0f.webp(
النقاط الأساسية للامتثال لمشاركة المستثمرين من البر الرئيسي في RWA
) قيود صرف العملات
يتمتع الأفراد في البر الرئيسي بحدود تسهيلات لتحويل العملات تصل إلى 50,000 دولار أمريكي سنويًا، ولكن لا يمكن استخدامها للاستثمار في الأوراق المالية الخارجية. يتطلب الاستثمار المباشر للشركات في الخارج التسجيل في ODI. قد يُنظر إلى التداول في البورصات الأجنبية على أنه نشاط غير قانوني عبر الحدود في الأوراق المالية. التداول باستخدام العملات المستقرة يواجه مخاطر قانونية.
سياسة الضرائب
على سبيل المثال، قد يواجه المستثمرون الصينيون ضرائب الاستقطاع الأمريكية وضريبة الأرباح الرأسمالية الصينية على الأصول RWA الأمريكية. تعتمد معدلات الضرائب المحددة على نوع الأصول وطبيعة العائدات. يجب على المستثمرين الانتباه إلى تبادل المعلومات عبر الحدود بموجب CRS ووفاء واجب الإبلاغ النشط.
الاتجاهات المستقبلية
سوق توكنات الأصول الحقيقية ينمو بسرعة، ومن المتوقع أن يصل إلى 30 تريليون دولار بحلول عام 2030. الإطار التنظيمي العالمي يتحسن تدريجياً، وتزداد نسبة مشاركة المؤسسات. ومع ذلك، لا يزال بيئة التنظيم في البر الرئيسي للصين غير واضحة، ويجب على المستثمرين تقييم المخاطر بحذر.
![استكشاف خصائص RWA ونقاط الامتثال للمستثمرين المحليين]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4365078a5ad1c5511346ee13305681de.webp(
خاتمة
تتيح رموز RWA فرصًا جديدة للمستثمرين، لكنها تواجه أيضًا تحديات تنظيمية. يجب على المستثمرين في البر الرئيسي الالتزام الصارم بالتشريعات المحلية والدولية، مع ضمان سلامة الأموال والامتثال أثناء السعي لتحقيق العوائد. في المستقبل، مع تحسين التنظيم والابتكار التكنولوجي، من المتوقع أن يشارك المستثمرون في هذه الثورة المالية من خلال قنوات ملتزمة.