حاليًا، تشكل الدولار الأمريكي حوالي 48% من سوق الدفع العالمي، بينما تشكل عملة الرينمنبي 2.89% فقط. في ظل إمكانية إعادة تشكيل الدفع الرقمي للمشهد المالي العالمي، تسعى عمالقة التجارة الإلكترونية في الصين، مثل جينغدونغ وعلي بابا، من خلال شركات التكنولوجيا المالية التابعة لها، مثل مجموعة أنتي، إلى لعب دور في هذا السياق.
أ. حالة الدولار المستقر والتحديات
تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة حاليًا حوالي 258 مليار دولار، حيث ترتبط أكبر عشرة عملات مستقرة بالدولار، مما يجعل الدولار هو الطبقة الافتراضية للتسويات في عالم التشفير. وقد حذر نائب محافظ بنك الصين السابق وانغ يونغ لي من أنه: "إذا كانت كفاءة الدفع عبر الحدود باليوان لا تزال متخلفة عن عملات الدولار المستقرة، فقد تؤثر على الأمن الاستراتيجي للدولة." وهذا يسلط الضوء على الوضع السلبي لليوان في المالية الرقمية، كما يفسر لماذا قد تكون الشركات الصينية متعجلة للدخول في مجال العملات المستقرة.
تظهر بيانات بنك التسويات الدولية أن أكثر من 99% من العملات المستقرة مقومة بالدولار الأمريكي. وقال وانغ يونغ لي، نائب محافظ بنك الصين السابق، إن التوسع العالمي للعملات المستقرة بالدولار يشكل تحديًا جديدًا لجهود دولرة الرنمينبي، وإذا كانت كفاءة المدفوعات عبر الحدود بالرنمينبي أقل من تلك الخاصة بالعملات المستقرة بالدولار، فسوف يشكل ذلك خطرًا استراتيجيًا.
تراجعت حصة اليوان الصيني كعملة دفع عالمية إلى 2.89% في مايو من هذا العام، وهو أدنى مستوى لها منذ عامين، بينما بلغت حصة الدولار 48.46%. تتمتع العملات المستقرة المدعومة بتقنية blockchain بقدرة على التأثير في أنظمة الدفع عبر الحدود التقليدية، نظرًا لخصائصها في التحويل الفوري، وعدم الحدود، وانخفاض تكلفة الأموال. بدأ العديد من المصدرين الصينيين باستخدام عملات مستقرة بالدولار لتسوية التجارة، بسبب عوامل مثل قيود رأس المال، والتوترات الجيوسياسية، ومخاطر تقلب العملات في الأسواق الناشئة.
ثانياً، شركتان تكنولوجيتان كبيرتان تدفعان العملة المستقرة لليوان الخارجي
وفقًا لتقرير نشرته رويترز في 3 من الشهر، فإن شركة JD ومجموعة آنت قد قاما بعدة محادثات سرية مع بنك الشعب الصيني، على أمل إصدار عملة مستقرة قائمة على اليوان الصيني الخارجي (CNH). الموقع المفضل هو هونغ كونغ، مع خطط للتوسع إلى مناطق التجارة الحرة وسنغافورة.
تعتقد هذه الشركات أن الهيكل الخارجي يساعد في تجنب قيود رأس المال في البر الرئيسي، ويمكن أيضًا اختبار ردود فعل السوق الدولية أولاً.
وفقًا لتقرير "رويترز"، أشار مصدر إلى أن عملاق التجارة الإلكترونية الصيني مجموعة JD وشركة مجموعة النمل المرتبطة بـ Alibaba، يعملان بنشاط على طلب تفويض من بنك الشعب الصيني (PBOC) لإصدار عملة مستقرة مرتبطة باليوان. تهدف هذه الخطوة إلى مواجهة التأثير المتزايد للعملات المشفرة المرتبطة بالدولار، والمساعدة في تعزيز الاستخدام العالمي لليوان.
تشير التقارير إلى أنه إذا نجح في حملته، فقد يمثل ذلك تحولًا كبيرًا في سياسة العملات المشفرة للسلطات في بكين، حيث كانت قد حظرت تمامًا تداول العملات المشفرة في عام 2021.
اقترحت شركتان أن تسمح الصين بإصدار عملات مستقرة مرتبطة باليوان الخارجي في هونغ كونغ. وأكدت شركة JD في المناقشات المغلقة مع بنك الشعب الصيني أن عملة اليوان الخارجي المستقرة تعتبر أداة لتعزيز دولرة اليوان، وأشارت إلى أن عملة هونغ كونغ المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي لا تساعد في استخدام اليوان في التجارة. كما أن مجموعة Ant تستعد أيضًا لتقديم طلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ وسنغافورة، بينما تستعد لإصدار عملة مستقرة مرتبطة باليوان الخارجي.
ثالثاً، نافذة الرقابة في هونغ كونغ وإمكانات السوق
ستدخل "لوائح العملة المستقرة" في هونغ كونغ حيز التنفيذ في 1 أغسطس، حيث تتطلب من جميع العملات المستقرة المرتبطة بالعملات القانونية التقدم للحصول على ترخيص، مما يُعتبر كحلبة تنظيمية ونقطة انطلاق دولية. إذا تحقق ظهور عملة مستقرة مرتبطة باليوان الصيني في الخارج، فمن المتوقع أن تشكل "ربط خارجي مع البيع بالتجزئة المحلي" بمسارين لتعزيز تداول اليوان.
سيتم تنفيذ "قانون العملة المستقرة" في هونغ كونغ اعتبارًا من 1 أغسطس من هذا العام، وعندها ستبدأ هيئة النقد في هونغ كونغ بقبول طلبات الترخيص.
سوق العملات المستقرة العالمي حاليًا يبلغ حوالي 247 مليار دولار، لكن بنك ستاندرد تشارترد يتوقع أن يرتفع إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2028.
الخاتمة:
إن خطوة كل من JD.com ومجموعة Ant لدفع إصدار عملة مستقرة باليوان الصيني في هونغ كونغ تعكس اعتبارات استراتيجية للشركات الصينية في مجال التمويل الرقمي. على الرغم من أن عملة مستقرة باليوان الصيني في الخارج قد لا تستطيع استبدال الدولار الأمريكي بين عشية وضحاها، إلا أن تطورها قد يؤثر على المشهد المالي الرقمي العالمي. لا يزال السوق يحمل مخاوف بشأن قابلية تحويل اليوان الصيني والمخاطر المرتبطة به، كما أن متطلبات الامتثال عبر السلطات القضائية ومكافحة غسل الأموال قد زادت من عدم اليقين.
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
جيه دي، مجموعة آنت تقنع بنك الشعب: إصدار عملة مستقرة باليوان الصيني في هونغ كونغ، هل يؤثر على الهيمنة الدولار؟
حاليًا، تشكل الدولار الأمريكي حوالي 48% من سوق الدفع العالمي، بينما تشكل عملة الرينمنبي 2.89% فقط. في ظل إمكانية إعادة تشكيل الدفع الرقمي للمشهد المالي العالمي، تسعى عمالقة التجارة الإلكترونية في الصين، مثل جينغدونغ وعلي بابا، من خلال شركات التكنولوجيا المالية التابعة لها، مثل مجموعة أنتي، إلى لعب دور في هذا السياق.
أ. حالة الدولار المستقر والتحديات
تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة حاليًا حوالي 258 مليار دولار، حيث ترتبط أكبر عشرة عملات مستقرة بالدولار، مما يجعل الدولار هو الطبقة الافتراضية للتسويات في عالم التشفير. وقد حذر نائب محافظ بنك الصين السابق وانغ يونغ لي من أنه: "إذا كانت كفاءة الدفع عبر الحدود باليوان لا تزال متخلفة عن عملات الدولار المستقرة، فقد تؤثر على الأمن الاستراتيجي للدولة." وهذا يسلط الضوء على الوضع السلبي لليوان في المالية الرقمية، كما يفسر لماذا قد تكون الشركات الصينية متعجلة للدخول في مجال العملات المستقرة.
تظهر بيانات بنك التسويات الدولية أن أكثر من 99% من العملات المستقرة مقومة بالدولار الأمريكي. وقال وانغ يونغ لي، نائب محافظ بنك الصين السابق، إن التوسع العالمي للعملات المستقرة بالدولار يشكل تحديًا جديدًا لجهود دولرة الرنمينبي، وإذا كانت كفاءة المدفوعات عبر الحدود بالرنمينبي أقل من تلك الخاصة بالعملات المستقرة بالدولار، فسوف يشكل ذلك خطرًا استراتيجيًا.
تراجعت حصة اليوان الصيني كعملة دفع عالمية إلى 2.89% في مايو من هذا العام، وهو أدنى مستوى لها منذ عامين، بينما بلغت حصة الدولار 48.46%. تتمتع العملات المستقرة المدعومة بتقنية blockchain بقدرة على التأثير في أنظمة الدفع عبر الحدود التقليدية، نظرًا لخصائصها في التحويل الفوري، وعدم الحدود، وانخفاض تكلفة الأموال. بدأ العديد من المصدرين الصينيين باستخدام عملات مستقرة بالدولار لتسوية التجارة، بسبب عوامل مثل قيود رأس المال، والتوترات الجيوسياسية، ومخاطر تقلب العملات في الأسواق الناشئة.
ثانياً، شركتان تكنولوجيتان كبيرتان تدفعان العملة المستقرة لليوان الخارجي
وفقًا لتقرير نشرته رويترز في 3 من الشهر، فإن شركة JD ومجموعة آنت قد قاما بعدة محادثات سرية مع بنك الشعب الصيني، على أمل إصدار عملة مستقرة قائمة على اليوان الصيني الخارجي (CNH). الموقع المفضل هو هونغ كونغ، مع خطط للتوسع إلى مناطق التجارة الحرة وسنغافورة.
تعتقد هذه الشركات أن الهيكل الخارجي يساعد في تجنب قيود رأس المال في البر الرئيسي، ويمكن أيضًا اختبار ردود فعل السوق الدولية أولاً.
وفقًا لتقرير "رويترز"، أشار مصدر إلى أن عملاق التجارة الإلكترونية الصيني مجموعة JD وشركة مجموعة النمل المرتبطة بـ Alibaba، يعملان بنشاط على طلب تفويض من بنك الشعب الصيني (PBOC) لإصدار عملة مستقرة مرتبطة باليوان. تهدف هذه الخطوة إلى مواجهة التأثير المتزايد للعملات المشفرة المرتبطة بالدولار، والمساعدة في تعزيز الاستخدام العالمي لليوان.
تشير التقارير إلى أنه إذا نجح في حملته، فقد يمثل ذلك تحولًا كبيرًا في سياسة العملات المشفرة للسلطات في بكين، حيث كانت قد حظرت تمامًا تداول العملات المشفرة في عام 2021.
اقترحت شركتان أن تسمح الصين بإصدار عملات مستقرة مرتبطة باليوان الخارجي في هونغ كونغ. وأكدت شركة JD في المناقشات المغلقة مع بنك الشعب الصيني أن عملة اليوان الخارجي المستقرة تعتبر أداة لتعزيز دولرة اليوان، وأشارت إلى أن عملة هونغ كونغ المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي لا تساعد في استخدام اليوان في التجارة. كما أن مجموعة Ant تستعد أيضًا لتقديم طلب للحصول على ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ وسنغافورة، بينما تستعد لإصدار عملة مستقرة مرتبطة باليوان الخارجي.
ثالثاً، نافذة الرقابة في هونغ كونغ وإمكانات السوق
ستدخل "لوائح العملة المستقرة" في هونغ كونغ حيز التنفيذ في 1 أغسطس، حيث تتطلب من جميع العملات المستقرة المرتبطة بالعملات القانونية التقدم للحصول على ترخيص، مما يُعتبر كحلبة تنظيمية ونقطة انطلاق دولية. إذا تحقق ظهور عملة مستقرة مرتبطة باليوان الصيني في الخارج، فمن المتوقع أن تشكل "ربط خارجي مع البيع بالتجزئة المحلي" بمسارين لتعزيز تداول اليوان.
سيتم تنفيذ "قانون العملة المستقرة" في هونغ كونغ اعتبارًا من 1 أغسطس من هذا العام، وعندها ستبدأ هيئة النقد في هونغ كونغ بقبول طلبات الترخيص.
سوق العملات المستقرة العالمي حاليًا يبلغ حوالي 247 مليار دولار، لكن بنك ستاندرد تشارترد يتوقع أن يرتفع إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2028.
الخاتمة:
إن خطوة كل من JD.com ومجموعة Ant لدفع إصدار عملة مستقرة باليوان الصيني في هونغ كونغ تعكس اعتبارات استراتيجية للشركات الصينية في مجال التمويل الرقمي. على الرغم من أن عملة مستقرة باليوان الصيني في الخارج قد لا تستطيع استبدال الدولار الأمريكي بين عشية وضحاها، إلا أن تطورها قد يؤثر على المشهد المالي الرقمي العالمي. لا يزال السوق يحمل مخاوف بشأن قابلية تحويل اليوان الصيني والمخاطر المرتبطة به، كما أن متطلبات الامتثال عبر السلطات القضائية ومكافحة غسل الأموال قد زادت من عدم اليقين.