لقد انتقل سوق العملات الرقمية الآن إلى مرحلة everyone-wins – حيث يحقق أي شخص يشارك أرباحًا – ويتجه نحو مرحلة نمو أكثر تركيزًا في العملات البديلة. لقد ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير على مدى السنوات القليلة الماضية، حيث انتقل من عدة آلاف إلى أكثر من 118 ألف USD. تظهر دورات الارتفاع السابقة (2017–2018 و2020–2021) أن البيتكوين يرتفع أولاً، ثم يتبعه تدفق الأموال إلى العملات البديلة. هذا يعني أن "شريحة الكعكة التي يمتلكها الجميع" تتقلص؛ المرحلة المقبلة ستكون مخصصة فقط للمستثمرين ذوي الاستراتيجيات والانضباط.
بيتكوين قد ارتفع بنحو 12 مرة خلال السنوات الخمس الماضية (ارتفاع ~1.118% وفقًا للرسم البياني أعلاه). حاليًا، تجاوز بيتكوين 118.000 USD، بينما العديد من العملات البديلة الكبيرة أيضًا ارتفعت عدة مرات. ومع ذلك، فإن التاريخ يُظهر أنه بعد أن يصل بيتكوين إلى ذروته، ستدور تدفقات رأس المال بالتتابع إلى العملات مثل إيثريوم، سولانا، ADA، XRP… وبالتالي، فإن مرحلة "الجميع يربح" قد انتهت تدريجياً، مما يشير إلى الانتقال إلى موسم العملات البديلة – حيث أن فقط المستثمرين اليقظين يمكنهم تحقيق الأرباح.
موسم الألتكوين وعلامات السوق
مؤشر موسم العملات البديلة هو مؤشر شائع لتحديد ما إذا كانت مرحلة "العملات البديلة" تحدث. يقيس هذا المؤشر النسبة المئوية من بين 100 عملة بديلة رائدة التي تفوقت على زيادة البيتكوين خلال الـ 90 يومًا الماضية. عندما تتفوق أكثر من 75% من العملات البديلة على البيتكوين، يُعتبر ذلك موسمًا حقيقيًا للعملات البديلة.
في الماضي، مثل موسم الألتكوين في مايو 2021، وصلت القيمة السوقية التراكمية لأعلى 100 عملة ألتكوين إلى حوالي 130% من القيمة السوقية لبيتكوين، وزادت الألتكوينات ذات القيمة السوقية الكبيرة بمعدل 174% مقارنةً بـ 2% فقط لبيتكوين خلال تلك الفترة. هذه هي شهادة على قوة مرحلة موسم الألتكوين: حيث ارتفعت الأسعار بشكل كبير وتفوقت على بيتكوين.
في الواقع، بحلول منتصف عام 2025، تم تسجيل العديد من العلامات الأولى لموسم العملات البديلة. وأشار تقرير حديث إلى أن بيتكوين يتم تداوله حول 118,000 USD، وإيثريوم حوالي 3,700 USD، وقد ارتفع مؤشر موسم العملات البديلة من ~12 إلى ~50 في غضون شهر واحد فقط. وهذا يدل على أن رأس المال بدأ يتجه تدريجياً من بيتكوين إلى العملات البديلة.
في نفس الوقت، انخفضت نسبة هيمنة البيتكوين من ~64% إلى ~60.5%، مما يدل على وجود تدفق للسيولة إلى العملات البديلة. على الرغم من أنها لم تصل إلى مستوى "الانفجار" (مؤشر موسم العملات البديلة >75)، إلا أن عملات مثل ETH وSOL وADA وXRP قد ارتفعت جميعها بنسبة 15-30% فقط في الأسابيع القليلة الماضية. تشير مثل هذه المؤشرات إلى أننا في مرحلة "الانطلاق" لجنون العملات البديلة.
في مرحلة موسم العملات البديلة، سيشهد السوق طفرة في العملات البديلة الجديدة والقائمة مع ميل الأموال للتدفق من البيتكوين إلى الأصول "المستعدة للانفجار". في الوقت نفسه، ستظهر عقلية FOMO (fear-of-missing-out): العديد من المستثمرين يتبعون الحمى دون وجود استراتيجية محددة. عندما يعتقد الناس أن سعر العملات البديلة سيرتفع فقط (cảnh euphoria)، تصل الحمى إلى ذروتها: يبدأ حاملو العملات الأوائل في التوزيع لجني الأرباح.
لذلك، سترى عددًا ليس بالقليل من الناس "يتألقون" 10x، 20x ثم يخسرون كل شيء بسبب الدخول متأخرًا وعدم وجود خطة واضحة للخروج. وفقًا لتحليل إندوداكس، تمر دورة موسم العملات البديلة بمراحل الخوف – الطمع – FOMO – النشوة – التوزيع (الخوف – الطمع – FOMO – النشوة – التوزيع). فهم هذا النموذج هو المفتاح لمعرفة متى يجب الدخول، ومتى يجب الخروج قبل أن يتدفق الحشد.
استراتيجية الاستثمار الآمن أثناء فورة
في مرحلة موجة العملات البديلة، تكون "العقلية" والانضباط أهم من الحظ. فيما يلي بعض الإرشادات الاستراتيجية الأساسية التي يوصي بها الخبراء:
استخدم الأموال الفائضة فقط: لا تقدم أبدًا أموال المعيشة أو الأموال الطارئة إلى سوق العملات المشفرة. استثمر فقط الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها. العملات المشفرة هي فئة أصول عالية المخاطر، لذا اعتبرها دائمًا رأس مال مخاطرة. تنويع المحفظة: لا تضع "كل شيء" في عملة واحدة أو سوق واحد. وزع رأس المال على أصول متعددة: بيتكوين، إيثريوم، العملات في مجال الذكاء الاصطناعي، DeFi... لتقليل المخاطر الفردية. توصي TokenMetrics: "التنويع: وزع رأس المال على العملات والمجالات المختلفة (بيتكوين، إيثريوم، رموز الذكاء الاصطناعي، DeFi، إلخ.)". جني الأرباح بشكل دوري: حدد هدف الربح مسبقًا عند الشراء. على سبيل المثال، عندما ترتفع عملة ما بنسبة 50–100% مقارنة بسعر الشراء، قم بجني جزء من الأرباح للحفاظ على رأس المال والأرباح. العديد من المتداولين ذوي الخبرة يستردون عادة 100% من رأس المال عندما يتضاعف السعر، ثم يتركون الجزء المتبقي يتابع السوق. تساعدك هذه الاستراتيجية على عدم "العزلة" عندما يتغير السعر فجأة. استخدم وقف الخسارة وقاعدة الموقف: دائمًا ضع أوامر وقف خسارة (stop-loss) عند مستويات سعر معقولة لتحديد الخسائر إذا عكس السوق. تؤكد TokenMetrics على استخدام وقف الخسارة "لمنع الخسائر الصغيرة من التحول إلى كارثة". في الوقت نفسه، لا تراهن بكل رأس المال على عملة واحدة - "لا تقم بالمغامرة بالكامل" ولكن احتفظ بجزء صغير فقط لكل عملية تداول. قاعدة 1-2% (قم بتعريض 1-2% فقط من إجمالي رأس المال لكل عملية تداول) هي معيار أمان غالبًا ما يتم تطبيقه. السيطرة على النفس والتقليل من الرفع المالي: تجنب تمامًا السماح للعواطف بالتوجيه. عندما ترى مظاهر الشراء المجنون (وسائل التواصل الاجتماعي مليئة بـ "الجنون" و"إلى القمر"، يتحول مؤشر الخوف والجشع إلى منطقة متطرفة)، وغالبًا ما يكون ذلك إشارة تحذير. قلل من نسبة الاحتفاظ وابدأ في جني الأرباح. لا تخاطر باستخدام رافعة مالية مرتفعة جدًا - غالبًا ما تكون تقلبات العملات البديلة كبيرة بما يكفي لمسح الحساب إذا عكس السوق. فهم المخاطر العالية للعملات البديلة: ادرك أن العملات البديلة يمكن أن ترتفع بمئات النسب، ولكن يمكن أن تنخفض أيضًا بنسبة 50–90% بعد الذروة. ضع سيناريو أسوأ (bear case) لكل عملة: إذا كانت المخاطر كبيرة، يجب أن تكون مستعدًا لجني الأرباح أو قطع الخسائر مبكرًا.
إن تنفيذ المبادئ المذكورة بدقة يساعدك في حماية رأس المال خلال فترات عدم الاستقرار. على سبيل المثال، إذا زادت عملة Altcoin بشكل مفاجئ x3 فقط في غضون أيام قليلة، بدلاً من الانتظار لمزيد من الزيادة، يمكنك بيع جزء منها لتأمين الأرباح وتقليل المخاطر. عندما يكون الحشد متحمسًا، فإن إجراء دفاعي بسيط هو تحويل الأصول إلى عملات "أكثر أمانًا" مثل BTC، ETH أو stablecoin( وتضييق وقف الخسارة. كما تشير إحدى التحليلات: عندما يتحول السوق إلى حالة "مبالغة"، فإن تلك هي اللحظة التي ينبغي فيها تقليل الوزن للحفاظ على الأرباح.
الخاتمة
تتطلب مرحلة موسم الألتكوين اليقظة والتخطيط، وليس مجرد الانجراف مع الحشود. تذكر أنه في لحظات ارتفاع الأسعار، كل شمعة صاعدة أو هابطة تمثل تحديًا لنفسيتك، وليس فقط لذكائك. من خلال تطبيق الاستراتيجية والانضباط، يمكنك تحقيق الأرباح في الاتجاه الصعودي دون أن تنجرف في الهوس. على العكس، فإن مجرد "الاستثمار بناءً على المشاعر" يمكن أن يتسبب في خسائر فادحة للعديد من المستثمرين.
ملاحظة: المقال أعلاه هو مجرد مرجع عام، وليس توصية استثمار محددة. العملات المشفرة دائمًا تحمل مخاطر عالية؛ يجب على المستثمرين إجراء بحثهم الخاص، وتحضير الاستراتيجيات، وإدارة رأس المال بشكل صارم قبل اتخاذ القرار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بعد مرحلة "الجميع يفوز": الاستعداد لحمى الالتيكوين
لقد انتقل سوق العملات الرقمية الآن إلى مرحلة everyone-wins – حيث يحقق أي شخص يشارك أرباحًا – ويتجه نحو مرحلة نمو أكثر تركيزًا في العملات البديلة. لقد ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير على مدى السنوات القليلة الماضية، حيث انتقل من عدة آلاف إلى أكثر من 118 ألف USD. تظهر دورات الارتفاع السابقة (2017–2018 و2020–2021) أن البيتكوين يرتفع أولاً، ثم يتبعه تدفق الأموال إلى العملات البديلة. هذا يعني أن "شريحة الكعكة التي يمتلكها الجميع" تتقلص؛ المرحلة المقبلة ستكون مخصصة فقط للمستثمرين ذوي الاستراتيجيات والانضباط. بيتكوين قد ارتفع بنحو 12 مرة خلال السنوات الخمس الماضية (ارتفاع ~1.118% وفقًا للرسم البياني أعلاه). حاليًا، تجاوز بيتكوين 118.000 USD، بينما العديد من العملات البديلة الكبيرة أيضًا ارتفعت عدة مرات. ومع ذلك، فإن التاريخ يُظهر أنه بعد أن يصل بيتكوين إلى ذروته، ستدور تدفقات رأس المال بالتتابع إلى العملات مثل إيثريوم، سولانا، ADA، XRP… وبالتالي، فإن مرحلة "الجميع يربح" قد انتهت تدريجياً، مما يشير إلى الانتقال إلى موسم العملات البديلة – حيث أن فقط المستثمرين اليقظين يمكنهم تحقيق الأرباح. موسم الألتكوين وعلامات السوق مؤشر موسم العملات البديلة هو مؤشر شائع لتحديد ما إذا كانت مرحلة "العملات البديلة" تحدث. يقيس هذا المؤشر النسبة المئوية من بين 100 عملة بديلة رائدة التي تفوقت على زيادة البيتكوين خلال الـ 90 يومًا الماضية. عندما تتفوق أكثر من 75% من العملات البديلة على البيتكوين، يُعتبر ذلك موسمًا حقيقيًا للعملات البديلة. في الماضي، مثل موسم الألتكوين في مايو 2021، وصلت القيمة السوقية التراكمية لأعلى 100 عملة ألتكوين إلى حوالي 130% من القيمة السوقية لبيتكوين، وزادت الألتكوينات ذات القيمة السوقية الكبيرة بمعدل 174% مقارنةً بـ 2% فقط لبيتكوين خلال تلك الفترة. هذه هي شهادة على قوة مرحلة موسم الألتكوين: حيث ارتفعت الأسعار بشكل كبير وتفوقت على بيتكوين. في الواقع، بحلول منتصف عام 2025، تم تسجيل العديد من العلامات الأولى لموسم العملات البديلة. وأشار تقرير حديث إلى أن بيتكوين يتم تداوله حول 118,000 USD، وإيثريوم حوالي 3,700 USD، وقد ارتفع مؤشر موسم العملات البديلة من ~12 إلى ~50 في غضون شهر واحد فقط. وهذا يدل على أن رأس المال بدأ يتجه تدريجياً من بيتكوين إلى العملات البديلة. في نفس الوقت، انخفضت نسبة هيمنة البيتكوين من ~64% إلى ~60.5%، مما يدل على وجود تدفق للسيولة إلى العملات البديلة. على الرغم من أنها لم تصل إلى مستوى "الانفجار" (مؤشر موسم العملات البديلة >75)، إلا أن عملات مثل ETH وSOL وADA وXRP قد ارتفعت جميعها بنسبة 15-30% فقط في الأسابيع القليلة الماضية. تشير مثل هذه المؤشرات إلى أننا في مرحلة "الانطلاق" لجنون العملات البديلة. في مرحلة موسم العملات البديلة، سيشهد السوق طفرة في العملات البديلة الجديدة والقائمة مع ميل الأموال للتدفق من البيتكوين إلى الأصول "المستعدة للانفجار". في الوقت نفسه، ستظهر عقلية FOMO (fear-of-missing-out): العديد من المستثمرين يتبعون الحمى دون وجود استراتيجية محددة. عندما يعتقد الناس أن سعر العملات البديلة سيرتفع فقط (cảnh euphoria)، تصل الحمى إلى ذروتها: يبدأ حاملو العملات الأوائل في التوزيع لجني الأرباح. لذلك، سترى عددًا ليس بالقليل من الناس "يتألقون" 10x، 20x ثم يخسرون كل شيء بسبب الدخول متأخرًا وعدم وجود خطة واضحة للخروج. وفقًا لتحليل إندوداكس، تمر دورة موسم العملات البديلة بمراحل الخوف – الطمع – FOMO – النشوة – التوزيع (الخوف – الطمع – FOMO – النشوة – التوزيع). فهم هذا النموذج هو المفتاح لمعرفة متى يجب الدخول، ومتى يجب الخروج قبل أن يتدفق الحشد. استراتيجية الاستثمار الآمن أثناء فورة في مرحلة موجة العملات البديلة، تكون "العقلية" والانضباط أهم من الحظ. فيما يلي بعض الإرشادات الاستراتيجية الأساسية التي يوصي بها الخبراء: استخدم الأموال الفائضة فقط: لا تقدم أبدًا أموال المعيشة أو الأموال الطارئة إلى سوق العملات المشفرة. استثمر فقط الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها. العملات المشفرة هي فئة أصول عالية المخاطر، لذا اعتبرها دائمًا رأس مال مخاطرة. تنويع المحفظة: لا تضع "كل شيء" في عملة واحدة أو سوق واحد. وزع رأس المال على أصول متعددة: بيتكوين، إيثريوم، العملات في مجال الذكاء الاصطناعي، DeFi... لتقليل المخاطر الفردية. توصي TokenMetrics: "التنويع: وزع رأس المال على العملات والمجالات المختلفة (بيتكوين، إيثريوم، رموز الذكاء الاصطناعي، DeFi، إلخ.)". جني الأرباح بشكل دوري: حدد هدف الربح مسبقًا عند الشراء. على سبيل المثال، عندما ترتفع عملة ما بنسبة 50–100% مقارنة بسعر الشراء، قم بجني جزء من الأرباح للحفاظ على رأس المال والأرباح. العديد من المتداولين ذوي الخبرة يستردون عادة 100% من رأس المال عندما يتضاعف السعر، ثم يتركون الجزء المتبقي يتابع السوق. تساعدك هذه الاستراتيجية على عدم "العزلة" عندما يتغير السعر فجأة. استخدم وقف الخسارة وقاعدة الموقف: دائمًا ضع أوامر وقف خسارة (stop-loss) عند مستويات سعر معقولة لتحديد الخسائر إذا عكس السوق. تؤكد TokenMetrics على استخدام وقف الخسارة "لمنع الخسائر الصغيرة من التحول إلى كارثة". في الوقت نفسه، لا تراهن بكل رأس المال على عملة واحدة - "لا تقم بالمغامرة بالكامل" ولكن احتفظ بجزء صغير فقط لكل عملية تداول. قاعدة 1-2% (قم بتعريض 1-2% فقط من إجمالي رأس المال لكل عملية تداول) هي معيار أمان غالبًا ما يتم تطبيقه. السيطرة على النفس والتقليل من الرفع المالي: تجنب تمامًا السماح للعواطف بالتوجيه. عندما ترى مظاهر الشراء المجنون (وسائل التواصل الاجتماعي مليئة بـ "الجنون" و"إلى القمر"، يتحول مؤشر الخوف والجشع إلى منطقة متطرفة)، وغالبًا ما يكون ذلك إشارة تحذير. قلل من نسبة الاحتفاظ وابدأ في جني الأرباح. لا تخاطر باستخدام رافعة مالية مرتفعة جدًا - غالبًا ما تكون تقلبات العملات البديلة كبيرة بما يكفي لمسح الحساب إذا عكس السوق. فهم المخاطر العالية للعملات البديلة: ادرك أن العملات البديلة يمكن أن ترتفع بمئات النسب، ولكن يمكن أن تنخفض أيضًا بنسبة 50–90% بعد الذروة. ضع سيناريو أسوأ (bear case) لكل عملة: إذا كانت المخاطر كبيرة، يجب أن تكون مستعدًا لجني الأرباح أو قطع الخسائر مبكرًا. إن تنفيذ المبادئ المذكورة بدقة يساعدك في حماية رأس المال خلال فترات عدم الاستقرار. على سبيل المثال، إذا زادت عملة Altcoin بشكل مفاجئ x3 فقط في غضون أيام قليلة، بدلاً من الانتظار لمزيد من الزيادة، يمكنك بيع جزء منها لتأمين الأرباح وتقليل المخاطر. عندما يكون الحشد متحمسًا، فإن إجراء دفاعي بسيط هو تحويل الأصول إلى عملات "أكثر أمانًا" مثل BTC، ETH أو stablecoin( وتضييق وقف الخسارة. كما تشير إحدى التحليلات: عندما يتحول السوق إلى حالة "مبالغة"، فإن تلك هي اللحظة التي ينبغي فيها تقليل الوزن للحفاظ على الأرباح. الخاتمة تتطلب مرحلة موسم الألتكوين اليقظة والتخطيط، وليس مجرد الانجراف مع الحشود. تذكر أنه في لحظات ارتفاع الأسعار، كل شمعة صاعدة أو هابطة تمثل تحديًا لنفسيتك، وليس فقط لذكائك. من خلال تطبيق الاستراتيجية والانضباط، يمكنك تحقيق الأرباح في الاتجاه الصعودي دون أن تنجرف في الهوس. على العكس، فإن مجرد "الاستثمار بناءً على المشاعر" يمكن أن يتسبب في خسائر فادحة للعديد من المستثمرين. ملاحظة: المقال أعلاه هو مجرد مرجع عام، وليس توصية استثمار محددة. العملات المشفرة دائمًا تحمل مخاطر عالية؛ يجب على المستثمرين إجراء بحثهم الخاص، وتحضير الاستراتيجيات، وإدارة رأس المال بشكل صارم قبل اتخاذ القرار.