ظهور وتحديات صندوق DAO للاستثمار من الجيل الجديد

تتطور استثمار DAO كنموذج جديد ناشئ لصناديق التحوط اللامركزية بسرعة. يتيح هذا النموذج للوكالات البشرية أو الذكاء الاصطناعي إدارة الأموال، مما يخلق عوائد لحاملي الرموز. مؤخرًا، مع ظهور بعض المنصات، ارتفعت درجة الاهتمام باستثمار DAO بشكل كبير.

إن استثمار DAO ليس مفهوماً جديداً، فقد كان موجوداً منذ عام 2022 عندما ظهر مفهوم DAO، وكان يتم نشره أساساً على الإيثيريوم، مع استثمار في NFT وDApp وغيرها من المجالات الشائعة. وفي الدورة الحالية، أصبحت وكلاء الذكاء الاصطناعي وMeme هي التيار الرئيسي للاستثمار. وقد انتقلت هذه الحمى تدريجياً من سولانا إلى سلسلة بلوك تشين Base.

توجد حاليًا نمطان رئيسيان للاستثمار في DAO: أحدهما هو كمنصة استثمارية، والآخر هو إدخال الذكاء الاصطناعي كمدير صندوق يركز على الاستثمار في مجالات معينة.

كمثال على منصة معينة، تشمل عملية التشغيل الخاصة بها: يقوم مدير DAO بنشر جمع الأموال باستخدام ETH، ويشتري المشاركون حصصًا خلال مرحلة البيع المسبق، ويتم سك الرموز التي تمثل خزينة DAO، يقوم مدير الصندوق بالاستثمار، وتوزيع الأرباح في تاريخ الاستحقاق. يحصل مدير الصندوق على الأرباح من خلال حجم التداول وتوزيع الأرباح، ويمكن للمشاركين الحصول على الأرباح بعد تاريخ الاستحقاق أو تداول الرموز مسبقًا.

تؤكد هذه المنصة على إجراء فحص خلفية لفريق DAO وKYC، وتطبيق التوقيع المتعدد للوقاية من سرقة الأموال. مقارنةً بالمنصات المماثلة الأخرى، فإن هذه المنصة تحتوي حالياً على ميزات أقل، لكن حالة إدارة الأصول تظل شفافة.

نموذج آخر هو إدخال الذكاء الاصطناعي كمدير صندوق، مع التركيز على الاستثمار في مجالات عمودية معينة. على سبيل المثال، أطلقت إحدى المنصات صناديق استثمار وكيل الذكاء الاصطناعي لأحجام سوقية مختلفة، وتم وضع استراتيجيات الاستثمار من قبل الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك نطاق الاستثمار المحدد وتكرار إعادة التوازن وما إلى ذلك. يحتاج المشاركون إلى رهن رموز المنصة للانضمام إلى DAO، وسيتم توزيع العوائد على شكل رموز.

تتمثل مزايا هذا النوع من DAO في تحقيق ديمقراطية الاستثمار وكسر الحواجز المالية التقليدية. ولكن هناك أيضًا بعض المخاطر: يعتمد نجاح الاستثمار إلى حد كبير على مدير الصندوق؛ بعض المشاريع لديها قيمة سوقية مرتفعة جدًا مقارنة بصافي قيمة الصندوق، مما يخلق أجواء مضاربة؛ عتبة المشاركة للمستثمرين العاديين مرتفعة.

في المستقبل، قد يصبح DAO الذي يركز على الاستثمار في المجالات العمودية هو الاتجاه السائد. حاليًا، تعتبر الوكلاء الذكاء الاصطناعي وMeme من المجالات الساخنة، وقد تظهر في المستقبل المزيد من DAO للاستثمار في مجالات فرعية. بشكل عام، لا يزال هذا المجال في مرحلة التطور المبكر، ويحتاج إلى متابعة مستمرة لتطوره.