إمكانية عوائد محسّنة يتيح إعادة التخزين لمحتفظي ETH كسب 8-12% سنويًا مقارنةً بحوالي 4% من التخزين التقليدي عن طريق تأمين خدمات بلوكتشين متعددة في الوقت نفسه.
توازن المخاطر والمكافآت يمكن إدارة المخاطر الإضافية من التقطيع من بروتوكولات متعددة من خلال منصات إعادة التخزين السائلة المهنية التي تقدم تعرضًا متنوعًا وإدارة مؤتمتة.
فرصة نمو النظام البيئي أكثر من 13 مليار دولار مقفلة في بروتوكولات إعادة الاستفادة مع 161 خدمة تتطور، مما يخلق تدفقات دخل متوسعة للمحتفظين في عام 2025.
الدليل الكامل لإعادة استثمار الإيثريوم في 2025: احصل على عوائد سنوية تتراوح بين 8-12% مقابل 4% من الاستثمارات التقليدية. تعرف على المخاطر والمكافآت والاستراتيجيات لتعظيم عوائد ETH من خلال منصات إعادة الاستثمار السائلة.
يعتبر تخزين الإيثيريوم وسيلة جيدة لكسب الدخل السلبي، حيث يقدم عوائد سنوية تصل إلى حوالي 4% لأولئك المستعدين لتجميد ETH الخاص بهم. لكن ماذا لو كان هناك طريقة لزيادة تلك العوائد المحتملة دون شراء المزيد من ETH؟ هذا بالضبط ما يعد به إعادة التخزين – ومع قفل أكثر من 13 مليار دولار بالفعل في هذه البروتوكولات، أصبح من المستحيل تجاهلها.
قد يبدو المفهوم جيدًا لدرجة يصعب تصديقها، ولكن إعادة الاستحقاق تحول بالفعل كيفية تفكير مستثمري العملات المشفرة في مكافآت الاستحقاق. بدلاً من الاكتفاء بعوائد Ethereum الأساسية، يكسب المتبنون الأوائل 8% أو أكثر من خلال تشغيل ETH المحتفظ به عبر شبكات متعددة في نفس الوقت.
الستاكينغ التقليدي لـ ETH - الأساس
قبل الغوص في إعادة الاحتفاظ، من المفيد أن نفهم كيف تبدو عملية الاحتفاظ التقليدية بإيثريوم اليوم. عندما تحتفظ بـ ETH، فإنك في الأساس تصبح مُحققًا على شبكة إيثريوم. تعمل 32 ETH الخاصة بك كوديعة أمان يمكن سحبها (slashed) إذا حاولت خداع النظام أو فشلت في أداء وظيفتك بشكل صحيح.
مقابل هذه الخدمة والمخاطر، يدفع لك شبكة Ethereum حوالي 4% سنويًا في ETH إضافي. تأتي هذه المكافأة من مصدرين: ETH جديدة تم إنشاؤها بواسطة آلية التضخم في الشبكة، ورسوم المعاملات من المستخدمين. إنها متوقعة، وآمنة نسبيًا، وقد أصبحت المعادل الرقمي لحساب التوفير للعديد من المحتفظين.
القيود واضحة رغم ذلك - فإن ETH المودعة الخاصة بك يمكن أن تؤمن Ethereum فقط. أنت تقدم الأمان لشبكة واحدة وتكسب من مصدر واحد. لقد كانت هذه المقاربة ذات الغرض الواحد تعمل بشكل جيد، لكنها تترك أموالاً على الطاولة عندما تأخذ في الاعتبار مقدار ما ستدفعه الشبكات الأخرى مقابل نفس الأمان.
فكر في الأمر بهذه الطريقة: تخيل أنك حارس أمن تكسب 50,000 دولار سنويًا لحماية مبنى مكاتب واحد. أنت تقوم بعمل جيد وتكسب راتباً ثابتاً، ولكن هناك خمسة مباني أخرى في المجمع ستكون سعيدة بدفع 10,000 دولار لكل منها لتوسيع حمايتك لها أيضًا. إن عملية الاحتفاظ التقليدية تشبه أن تكون مقيدًا بذلك المبنى الواحد، بينما يسمح لك إعادة الاحتفاظ بحماية جميع المباني الستة.
تفسير إعادة التخزين - تعظيم خدمات الأمان الخاصة بك
إعادة الاستثماره تزيل تلك القيود الاصطناعية. بدلاً من أن يجلس ETH المحتفظ به في حالة سكون بعد تأمين Ethereum، يمكنه في الوقت نفسه تأمين بروتوكولات وخدمات إضافية مبنية على Ethereum. كل شبكة إضافية تساعد في تأمينها تدفع لك مكافآت إضافية، مما قد يضاعف أرباحك الإجمالية.
السحر التقني يحدث من خلال بروتوكولات مثل EigenLayer، التي تعمل كوسيط بين محتفظي ETH وخدمات البلوكشين الأخرى. هذه الخدمات، التي تُسمى خدمات التحقق النشطة (AVS)، تحتاج بشدة إلى الأمان ولكنها لا ترغب في قضاء سنوات في بناء شبكات التحقق الخاصة بها من الصفر. يمكنها الاستفادة من أمان Ethereum الحالي من خلال إعادة الاحتفاظ بدلاً من ذلك.
إليك كيف يعمل ذلك في الممارسة العملية: تأخذ ETH الذي تم تخزينه بالفعل وتقوم ب"إعادة تخزينه" من خلال EigenLayer. لا يتطلب ذلك إلغاء التخزين من Ethereum - ستستمر في كسب 4% المعتادة من التحقق من Ethereum. ولكن الآن تساعد ETH الخاصة بك أيضًا في تأمين خدمات أخرى مثل شبكات الأوراكل، أنظمة تخزين البيانات، أو جسور عبر السلاسل. كل خدمة تدفع مكافآت إضافية مقابل هذه الأمان.
الجمال هو أنك لا تقسم أمانك عبر شبكات متعددة - بل تضاعفه. تقدم ETH الخاصة بك أمانًا كاملًا لإيثيريوم بالإضافة إلى أمان كامل لكل خدمة إضافية. إنه مثل أن يكون ذلك الحارس قادرًا بطريقة ما على توفير حماية 100% لجميع المباني الستة في نفس الوقت، وكسب الأجر الكامل من كل واحدة.
الرياضيات وراء المكافآت المعززة
يتضح الأثر المالي عندما تقوم بحساب الأرقام. قد يكسبك الاحتفاظ التقليدي بـ ETH نسبة 4% سنويًا على استثمارك. مع إعادة الاحتفاظ، تحتفظ بمعدل الأساس البالغ 4% بالإضافة إلى مكافآت إضافية من كل خدمة تساعد في تأمينها.
قد تدفع شبكات الأوراكيل 1-2٪ إضافية سنويًا مقابل خدمات الأمان الخاصة بك. يمكن أن تضيف طبقات توفر البيانات 1-3٪ أخرى. قد تدفع الجسور عبر السلاسل، التي تعتبر خدمات عالية المخاطر ولكنها ضرورية، 2-4٪ إضافية. إذا قمت بتجميع العديد من هذه الخدمات معًا، فقد تصل عائداتك السنوية الإجمالية بسهولة إلى 8-12٪.
تدفع بعض استراتيجيات إعادة الاحتفاظ العدوانية إلى ارتفاعات أعلى. يبلغ المستخدمون المشاركون في العديد من خدمات AVS ذات العوائد العالية عن عوائد سنوية تتجاوز 15%، على الرغم من أن هذه عادة ما تشمل خدمات جديدة وأكثر خطورة. الفكرة الرئيسية هي أن هذه ليست مكاسب تداول مضاربة - بل هي رسوم خدمات مشروعة تدفعها بروتوكولات حقيقية مقابل خدمات أمان فعلية.
تأتي المكافآت أيضًا بأشكال متعددة. بخلاف مكافآت إثبات الحصة الأساسية من ETH، قد تكسب رموزًا أصلية من البروتوكولات التي تؤمنها، أو ETH إضافية من رسوم البروتوكول، أو أنظمة نقاط تتحول إلى توزيعات رموز. يمكن أن تجعل هذه التنويعات دخلك الإجمالي أكثر استقرارًا من الاعتماد فقط على مكافآت Ethereum.
بالنسبة للمحتفظين الأصغر، فإن إعادة الاستفادة السائلة قد فتحت إمكانيات لم تكن موجودة من قبل. تتيح لك منصات مثل Renzo إيداع أي مبلغ من ETH أو رموز الاستفادة السائلة واستلام رموز إعادة الاستفادة السائلة مقابل ذلك. تمثل هذه الرموز موقع إعادة الاستفادة الخاص بك وتستمر في كسب المكافآت، ولكن يمكن أيضًا استخدامها في جميع أنحاء DeFi – كضمان للقروض، في برك السيولة، أو التداول إذا لزم الأمر.
فهم مخاطر المساومات
بالطبع، يعني كسب مكافآت مضاعفة قبول مخاطر إضافية. القلق الرئيسي هو العقوبات - نظام العقوبات الذي يحافظ على نزاهة المدققين. عندما تعيد التخزين، تخضع لشروط العقوبات من Ethereum بالإضافة إلى كل خدمة إضافية تساعد في تأمينها.
إذا أخطأت في واجبات التحقق من Ethereum الخاصة بك، فقد تخسر جزءًا من احتفاظك - كان هذا الخطر موجودًا بالفعل. ولكن الآن إذا ( أو بشكل أكثر واقعية، فإن المشغل الذي تفوضه إلى ) يفشل في التحقق بشكل صحيح من تغذية الأوركل أو يرتكب خطأ في تأمين جسر، قد تواجه أيضًا عقوبات تخفيض إضافية من تلك الخدمات.
الخبر الجيد هو أن أحداث الخصم تبقى نادرة في الأنظمة المصممة جيدًا. لقد شهدت Ethereum نفسها عددًا قليلاً جدًا من حوادث الخصم الكبيرة منذ إطلاق آلية إثبات الحصة. تتضمن معظم بروتوكولات إعادة التخزين أيضًا تدابير وقائية مثل أنظمة حل النزاعات وآليات التأمين. ومع ذلك، فإن الواقع الرياضي هو أن المزيد من الخدمات يعني المزيد من نقاط الفشل المحتملة.
تتحمل الخدمات المختلفة مستويات مختلفة من المخاطر أيضًا. تعتبر الشبكات المستقرة للموثوقية ذات السجلات المثبتة ومتطلبات التحقق البسيطة ذات مخاطر منخفضة نسبيًا. بينما تحمل الشبكات التجريبية لاستدلال الذكاء الاصطناعي أو الجسور متعددة السلاسل مخاطر أعلى ولكن عادة ما تدفع مكافآت أعلى بشكل متناسب. يبني معظم المستفيدين محافظ توازن بين الخدمات الأكثر أمانًا والأقل عائدًا مع مراكز أصغر في الفرص ذات المخاطر الأعلى والمكافآت الأعلى.
التعقيد الفني هو اعتبار آخر. إن الرهان التقليدي على ETH يكون نسبياً بدون تدخل بعد اختيارك لمُصادق. يتطلب الرهان الثاني إدارة أكثر نشاطاً - اختيار الخدمات التي تريد دعمها، تقييم المشغلين، مراقبة الأداء عبر بروتوكولات متعددة. ومع ذلك، فإن منصات الرهان السائل تتولى الكثير من هذه التعقيدات عن المستخدمين، مقدمة إدارة احترافية مقابل رسوم صغيرة.
جعل إعادة الاحتفاظ تعمل لصالحك
لا يجب أن يكون البدء في إعادة الاحتفاظ معقدًا. أبسط طريقة هي من خلال منصات إعادة الاحتفاظ السائلة التي تتولى التفاصيل الفنية نيابة عنك. تقوم بإيداع ETH أو رموز الاحتفاظ السائلة، وتستلم رموز إعادة الاحتفاظ السائلة في المقابل، وتقوم المنصة تلقائيًا بتوزيع حصتك عبر AVS المختلفة لتعظيم العوائد.
تناسب هذه الطريقة الخالية من التدخل معظم المستخدمين الذين يرغبون في عوائد محسّنة دون أن يصبحوا مديرين لمحافظ بدوام كامل. عادةً ما تتقاضى المنصات رسومًا سنوية تتراوح بين 1-2% لكنها توفر إدارة احترافية، وتنويع عبر خدمات متعددة، وتبسيط في تقارير الضرائب. بالنسبة للمستثمرين المشغولين، غالبًا ما يبرر الراحة التكلفة.
يمكن للمستخدمين الأكثر تطورًا التفاعل مباشرة مع بروتوكولات مثل EigenLayer، واختيار بالضبط الخدمات التي يدعمونها وكيفية تخصيص حصتهم. هذه الطريقة تقدم أقصى درجات التحكم وعوائد أعلى محتملة من خلال تجنب رسوم الإدارة، لكنها تتطلب وقتًا وخبرة أكبر بكثير.
المنطقة الوسطى تتضمن استخدام منصات إعادة الاستفادة السائلة ولكن مع الاختيار النشط بين الاستراتيجيات المختلفة التي تقدمها. يركز البعض على أقصى العوائد بغض النظر عن المخاطر، بينما تعطي أخرى الأولوية للأمان مع الخدمات المعروفة، ويتخصص البعض في قطاعات معينة مثل شبكات الأوراكل أو توفر البيانات. هذا يمنحك بعض السيطرة بينما لا تزال تستفيد من الإدارة المهنية.
توقيت دخولك مهم أيضًا. نظام إعادة التخزين يتوسع بسرعة، مع إطلاق خدمات جديدة بانتظام. غالبًا ما يحصل المشاركون الأوائل في الخدمات الواعدة على مكافآت إضافية أو توزيع رموز فوق العوائد العادية. ومع ذلك، فإن كونك الأول يعني أيضًا قبول مخاطر أعلى من البروتوكولات غير المثبتة.
بينما نتقدم في عام 2025، توقع أن يتطور إعادة الاحتفاظ من كونه شيء جديد إلى ممارسة قياسية. التكنولوجيا تتطور، والنظام البيئي يتوسع، والعوائد تجذب الانتباه السائد. سواء كنت تكسب 4% من الاحتفاظ التقليدي أو 8%+ من إعادة الاحتفاظ، قد يحدث الفرق بين المكاسب المتواضعة وبناء ثروة ذات معنى حقًا على المدى الطويل.
انضم إلى جلسة الأسئلة والأجوبة الخاصة بنا يوم الجمعة
هل أنت مستعد لاستكشاف إعادة الاحتفاظ بالتفصيل؟
انضم إلينا 2025.08.08 (الجمعة) الساعة 19:00 UTC+8 لجلسة AMA شاملة على Twitter Spaces
سنسير عبر استراتيجيات حقيقية، وسنناقش أحدث تطورات المنصة، وسنجيب على أسئلتك المحددة حول كيفية البدء. تابع حسابنا للحصول على الرابط المباشر واذهب بأسئلتك حول زيادة عوائدك من ETH من خلال إعادة الاحتفاظ.
〈الدليل النهائي لإعادة تخزين Ethereum〉這篇文章最早發佈於《CoinRank》。
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الدليل النهائي لإعادة استثمار إثيريوم
إمكانية عوائد محسّنة يتيح إعادة التخزين لمحتفظي ETH كسب 8-12% سنويًا مقارنةً بحوالي 4% من التخزين التقليدي عن طريق تأمين خدمات بلوكتشين متعددة في الوقت نفسه.
توازن المخاطر والمكافآت يمكن إدارة المخاطر الإضافية من التقطيع من بروتوكولات متعددة من خلال منصات إعادة التخزين السائلة المهنية التي تقدم تعرضًا متنوعًا وإدارة مؤتمتة.
الدليل الكامل لإعادة استثمار الإيثريوم في 2025: احصل على عوائد سنوية تتراوح بين 8-12% مقابل 4% من الاستثمارات التقليدية. تعرف على المخاطر والمكافآت والاستراتيجيات لتعظيم عوائد ETH من خلال منصات إعادة الاستثمار السائلة.
يعتبر تخزين الإيثيريوم وسيلة جيدة لكسب الدخل السلبي، حيث يقدم عوائد سنوية تصل إلى حوالي 4% لأولئك المستعدين لتجميد ETH الخاص بهم. لكن ماذا لو كان هناك طريقة لزيادة تلك العوائد المحتملة دون شراء المزيد من ETH؟ هذا بالضبط ما يعد به إعادة التخزين – ومع قفل أكثر من 13 مليار دولار بالفعل في هذه البروتوكولات، أصبح من المستحيل تجاهلها.
قد يبدو المفهوم جيدًا لدرجة يصعب تصديقها، ولكن إعادة الاستحقاق تحول بالفعل كيفية تفكير مستثمري العملات المشفرة في مكافآت الاستحقاق. بدلاً من الاكتفاء بعوائد Ethereum الأساسية، يكسب المتبنون الأوائل 8% أو أكثر من خلال تشغيل ETH المحتفظ به عبر شبكات متعددة في نفس الوقت.
الستاكينغ التقليدي لـ ETH - الأساس
قبل الغوص في إعادة الاحتفاظ، من المفيد أن نفهم كيف تبدو عملية الاحتفاظ التقليدية بإيثريوم اليوم. عندما تحتفظ بـ ETH، فإنك في الأساس تصبح مُحققًا على شبكة إيثريوم. تعمل 32 ETH الخاصة بك كوديعة أمان يمكن سحبها (slashed) إذا حاولت خداع النظام أو فشلت في أداء وظيفتك بشكل صحيح.
مقابل هذه الخدمة والمخاطر، يدفع لك شبكة Ethereum حوالي 4% سنويًا في ETH إضافي. تأتي هذه المكافأة من مصدرين: ETH جديدة تم إنشاؤها بواسطة آلية التضخم في الشبكة، ورسوم المعاملات من المستخدمين. إنها متوقعة، وآمنة نسبيًا، وقد أصبحت المعادل الرقمي لحساب التوفير للعديد من المحتفظين.
القيود واضحة رغم ذلك - فإن ETH المودعة الخاصة بك يمكن أن تؤمن Ethereum فقط. أنت تقدم الأمان لشبكة واحدة وتكسب من مصدر واحد. لقد كانت هذه المقاربة ذات الغرض الواحد تعمل بشكل جيد، لكنها تترك أموالاً على الطاولة عندما تأخذ في الاعتبار مقدار ما ستدفعه الشبكات الأخرى مقابل نفس الأمان.
فكر في الأمر بهذه الطريقة: تخيل أنك حارس أمن تكسب 50,000 دولار سنويًا لحماية مبنى مكاتب واحد. أنت تقوم بعمل جيد وتكسب راتباً ثابتاً، ولكن هناك خمسة مباني أخرى في المجمع ستكون سعيدة بدفع 10,000 دولار لكل منها لتوسيع حمايتك لها أيضًا. إن عملية الاحتفاظ التقليدية تشبه أن تكون مقيدًا بذلك المبنى الواحد، بينما يسمح لك إعادة الاحتفاظ بحماية جميع المباني الستة.
تفسير إعادة التخزين - تعظيم خدمات الأمان الخاصة بك
إعادة الاستثماره تزيل تلك القيود الاصطناعية. بدلاً من أن يجلس ETH المحتفظ به في حالة سكون بعد تأمين Ethereum، يمكنه في الوقت نفسه تأمين بروتوكولات وخدمات إضافية مبنية على Ethereum. كل شبكة إضافية تساعد في تأمينها تدفع لك مكافآت إضافية، مما قد يضاعف أرباحك الإجمالية.
السحر التقني يحدث من خلال بروتوكولات مثل EigenLayer، التي تعمل كوسيط بين محتفظي ETH وخدمات البلوكشين الأخرى. هذه الخدمات، التي تُسمى خدمات التحقق النشطة (AVS)، تحتاج بشدة إلى الأمان ولكنها لا ترغب في قضاء سنوات في بناء شبكات التحقق الخاصة بها من الصفر. يمكنها الاستفادة من أمان Ethereum الحالي من خلال إعادة الاحتفاظ بدلاً من ذلك.
إليك كيف يعمل ذلك في الممارسة العملية: تأخذ ETH الذي تم تخزينه بالفعل وتقوم ب"إعادة تخزينه" من خلال EigenLayer. لا يتطلب ذلك إلغاء التخزين من Ethereum - ستستمر في كسب 4% المعتادة من التحقق من Ethereum. ولكن الآن تساعد ETH الخاصة بك أيضًا في تأمين خدمات أخرى مثل شبكات الأوراكل، أنظمة تخزين البيانات، أو جسور عبر السلاسل. كل خدمة تدفع مكافآت إضافية مقابل هذه الأمان.
الجمال هو أنك لا تقسم أمانك عبر شبكات متعددة - بل تضاعفه. تقدم ETH الخاصة بك أمانًا كاملًا لإيثيريوم بالإضافة إلى أمان كامل لكل خدمة إضافية. إنه مثل أن يكون ذلك الحارس قادرًا بطريقة ما على توفير حماية 100% لجميع المباني الستة في نفس الوقت، وكسب الأجر الكامل من كل واحدة.
الرياضيات وراء المكافآت المعززة
يتضح الأثر المالي عندما تقوم بحساب الأرقام. قد يكسبك الاحتفاظ التقليدي بـ ETH نسبة 4% سنويًا على استثمارك. مع إعادة الاحتفاظ، تحتفظ بمعدل الأساس البالغ 4% بالإضافة إلى مكافآت إضافية من كل خدمة تساعد في تأمينها.
قد تدفع شبكات الأوراكيل 1-2٪ إضافية سنويًا مقابل خدمات الأمان الخاصة بك. يمكن أن تضيف طبقات توفر البيانات 1-3٪ أخرى. قد تدفع الجسور عبر السلاسل، التي تعتبر خدمات عالية المخاطر ولكنها ضرورية، 2-4٪ إضافية. إذا قمت بتجميع العديد من هذه الخدمات معًا، فقد تصل عائداتك السنوية الإجمالية بسهولة إلى 8-12٪.
تدفع بعض استراتيجيات إعادة الاحتفاظ العدوانية إلى ارتفاعات أعلى. يبلغ المستخدمون المشاركون في العديد من خدمات AVS ذات العوائد العالية عن عوائد سنوية تتجاوز 15%، على الرغم من أن هذه عادة ما تشمل خدمات جديدة وأكثر خطورة. الفكرة الرئيسية هي أن هذه ليست مكاسب تداول مضاربة - بل هي رسوم خدمات مشروعة تدفعها بروتوكولات حقيقية مقابل خدمات أمان فعلية.
تأتي المكافآت أيضًا بأشكال متعددة. بخلاف مكافآت إثبات الحصة الأساسية من ETH، قد تكسب رموزًا أصلية من البروتوكولات التي تؤمنها، أو ETH إضافية من رسوم البروتوكول، أو أنظمة نقاط تتحول إلى توزيعات رموز. يمكن أن تجعل هذه التنويعات دخلك الإجمالي أكثر استقرارًا من الاعتماد فقط على مكافآت Ethereum.
بالنسبة للمحتفظين الأصغر، فإن إعادة الاستفادة السائلة قد فتحت إمكانيات لم تكن موجودة من قبل. تتيح لك منصات مثل Renzo إيداع أي مبلغ من ETH أو رموز الاستفادة السائلة واستلام رموز إعادة الاستفادة السائلة مقابل ذلك. تمثل هذه الرموز موقع إعادة الاستفادة الخاص بك وتستمر في كسب المكافآت، ولكن يمكن أيضًا استخدامها في جميع أنحاء DeFi – كضمان للقروض، في برك السيولة، أو التداول إذا لزم الأمر.
فهم مخاطر المساومات
بالطبع، يعني كسب مكافآت مضاعفة قبول مخاطر إضافية. القلق الرئيسي هو العقوبات - نظام العقوبات الذي يحافظ على نزاهة المدققين. عندما تعيد التخزين، تخضع لشروط العقوبات من Ethereum بالإضافة إلى كل خدمة إضافية تساعد في تأمينها.
إذا أخطأت في واجبات التحقق من Ethereum الخاصة بك، فقد تخسر جزءًا من احتفاظك - كان هذا الخطر موجودًا بالفعل. ولكن الآن إذا ( أو بشكل أكثر واقعية، فإن المشغل الذي تفوضه إلى ) يفشل في التحقق بشكل صحيح من تغذية الأوركل أو يرتكب خطأ في تأمين جسر، قد تواجه أيضًا عقوبات تخفيض إضافية من تلك الخدمات.
الخبر الجيد هو أن أحداث الخصم تبقى نادرة في الأنظمة المصممة جيدًا. لقد شهدت Ethereum نفسها عددًا قليلاً جدًا من حوادث الخصم الكبيرة منذ إطلاق آلية إثبات الحصة. تتضمن معظم بروتوكولات إعادة التخزين أيضًا تدابير وقائية مثل أنظمة حل النزاعات وآليات التأمين. ومع ذلك، فإن الواقع الرياضي هو أن المزيد من الخدمات يعني المزيد من نقاط الفشل المحتملة.
تتحمل الخدمات المختلفة مستويات مختلفة من المخاطر أيضًا. تعتبر الشبكات المستقرة للموثوقية ذات السجلات المثبتة ومتطلبات التحقق البسيطة ذات مخاطر منخفضة نسبيًا. بينما تحمل الشبكات التجريبية لاستدلال الذكاء الاصطناعي أو الجسور متعددة السلاسل مخاطر أعلى ولكن عادة ما تدفع مكافآت أعلى بشكل متناسب. يبني معظم المستفيدين محافظ توازن بين الخدمات الأكثر أمانًا والأقل عائدًا مع مراكز أصغر في الفرص ذات المخاطر الأعلى والمكافآت الأعلى.
التعقيد الفني هو اعتبار آخر. إن الرهان التقليدي على ETH يكون نسبياً بدون تدخل بعد اختيارك لمُصادق. يتطلب الرهان الثاني إدارة أكثر نشاطاً - اختيار الخدمات التي تريد دعمها، تقييم المشغلين، مراقبة الأداء عبر بروتوكولات متعددة. ومع ذلك، فإن منصات الرهان السائل تتولى الكثير من هذه التعقيدات عن المستخدمين، مقدمة إدارة احترافية مقابل رسوم صغيرة.
جعل إعادة الاحتفاظ تعمل لصالحك
لا يجب أن يكون البدء في إعادة الاحتفاظ معقدًا. أبسط طريقة هي من خلال منصات إعادة الاحتفاظ السائلة التي تتولى التفاصيل الفنية نيابة عنك. تقوم بإيداع ETH أو رموز الاحتفاظ السائلة، وتستلم رموز إعادة الاحتفاظ السائلة في المقابل، وتقوم المنصة تلقائيًا بتوزيع حصتك عبر AVS المختلفة لتعظيم العوائد.
تناسب هذه الطريقة الخالية من التدخل معظم المستخدمين الذين يرغبون في عوائد محسّنة دون أن يصبحوا مديرين لمحافظ بدوام كامل. عادةً ما تتقاضى المنصات رسومًا سنوية تتراوح بين 1-2% لكنها توفر إدارة احترافية، وتنويع عبر خدمات متعددة، وتبسيط في تقارير الضرائب. بالنسبة للمستثمرين المشغولين، غالبًا ما يبرر الراحة التكلفة.
يمكن للمستخدمين الأكثر تطورًا التفاعل مباشرة مع بروتوكولات مثل EigenLayer، واختيار بالضبط الخدمات التي يدعمونها وكيفية تخصيص حصتهم. هذه الطريقة تقدم أقصى درجات التحكم وعوائد أعلى محتملة من خلال تجنب رسوم الإدارة، لكنها تتطلب وقتًا وخبرة أكبر بكثير.
المنطقة الوسطى تتضمن استخدام منصات إعادة الاستفادة السائلة ولكن مع الاختيار النشط بين الاستراتيجيات المختلفة التي تقدمها. يركز البعض على أقصى العوائد بغض النظر عن المخاطر، بينما تعطي أخرى الأولوية للأمان مع الخدمات المعروفة، ويتخصص البعض في قطاعات معينة مثل شبكات الأوراكل أو توفر البيانات. هذا يمنحك بعض السيطرة بينما لا تزال تستفيد من الإدارة المهنية.
توقيت دخولك مهم أيضًا. نظام إعادة التخزين يتوسع بسرعة، مع إطلاق خدمات جديدة بانتظام. غالبًا ما يحصل المشاركون الأوائل في الخدمات الواعدة على مكافآت إضافية أو توزيع رموز فوق العوائد العادية. ومع ذلك، فإن كونك الأول يعني أيضًا قبول مخاطر أعلى من البروتوكولات غير المثبتة.
بينما نتقدم في عام 2025، توقع أن يتطور إعادة الاحتفاظ من كونه شيء جديد إلى ممارسة قياسية. التكنولوجيا تتطور، والنظام البيئي يتوسع، والعوائد تجذب الانتباه السائد. سواء كنت تكسب 4% من الاحتفاظ التقليدي أو 8%+ من إعادة الاحتفاظ، قد يحدث الفرق بين المكاسب المتواضعة وبناء ثروة ذات معنى حقًا على المدى الطويل.
انضم إلى جلسة الأسئلة والأجوبة الخاصة بنا يوم الجمعة
هل أنت مستعد لاستكشاف إعادة الاحتفاظ بالتفصيل؟
انضم إلينا 2025.08.08 (الجمعة) الساعة 19:00 UTC+8 لجلسة AMA شاملة على Twitter Spaces
سنسير عبر استراتيجيات حقيقية، وسنناقش أحدث تطورات المنصة، وسنجيب على أسئلتك المحددة حول كيفية البدء. تابع حسابنا للحصول على الرابط المباشر واذهب بأسئلتك حول زيادة عوائدك من ETH من خلال إعادة الاحتفاظ.
〈الدليل النهائي لإعادة تخزين Ethereum〉這篇文章最早發佈於《CoinRank》。