ملخص سوق العملات الرقمية في هذه الدورة الكبيرة

اليوم هو 7 أغسطس 2025 ، دعوني أضع الاستنتاج أولاً: أعتقد أن دورة سوق الثور هذه ستنتهي في نهاية هذا العام.
لماذا نقول ذلك؟ السبب الرئيسي هو التضخم في الولايات المتحدة. بعد تولي ترامب الرئاسة، بدا أن التضخم بدأ يعود إلى الحياة، حتى أن احتمالية خفض الفائدة أصبحت أقل فأقل. بعبارة أخرى، من غير الواقعي الاعتماد على ضخ السيولة لدعم السوق في عام 2026. لذلك، إذا نظرنا إلى الأمام، قد يصل سعر البيتكوين إلى ذروته في أكتوبر، ثم يمنح الفرصة لشركات البلوكتشين وETH لمدة شهرين، وقد يكون ديسمبر هو ذروة هذه الدورة، ثم يبدأ الانحدار. لقد تم عرض جميع البرامج في عالم العملات الرقمية، والجمهور بدأ يغادر تدريجياً، لذا لم يعد هناك حاجة لاستمرار هذه الحفلة.
قد تقول إن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يتمكن من تحمل ضغوط سوق العمل ويبدأ في ضخ السيولة، أو أن ترامب يمكنه تعيين أشخاص موثوقين لحل المشكلة. لكن الواقع هو أن الاحتياطي الفيدرالي قد فعل ذلك في التاريخ: اهتم بسوق العمل واستمع للرئيس، وكانت النتائج فاشلة. لذلك حتى لو كان الرئيس الجديد قد اختاره ترامب بنفسه، فمن غير المحتمل أن يبذل قصارى جهده لدعم السوق.
عند النظر إلى جولة السوق الصاعدة هذه، ارتفع سعر البيتكوين من 15,000 إلى 120,000، وهذا بالطبع يعتبر سوقاً صاعداً. ولكن إذا نظرت إلى تحركات معظم العملات البديلة، فإنها تشبه أكثر انتعاش ما بعد انهيار السوق الصاعدة في عام 2021، وليست تلك النوعية الشاملة من السوق الصاعدة.
في الواقع، كانت نقطة انطلاق هذه الجولة من السوق هي عندما بدأت الاحتياطي الفيدرالي في الإشارة إلى خفض أسعار الفائدة، حيث دخلت مجموعة كبيرة من الأموال الذكية مبكرًا إلى السوق، مما رفع قيمة البيتكوين من 1.5 إلى 40 ألف. بعد ذلك، تم اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة، ودخلت أموال صناديق الاستثمار المتداولة بشكل كبير، مما دفع البيتكوين من 40 ألف إلى 70 ألف. لذلك يمكننا أن نقدر أن متوسط تكلفة حيازة المؤسسات الأمريكية حوالي 50 ألف. كانت هذه الفترة هي المرة الوحيدة خلال الدورة التي تمكن فيها المستثمرون الأفراد من تحقيق أرباح، حتى خلال فترة خفض أسعار الفائدة من سبتمبر إلى نوفمبر 2024، لم يكن بمقدور المستثمرين الأفراد تحقيق الربح، وينبغي أن يكون معظم الأشخاص الذين علقوا الآن هم من دخلوا السوق في تلك الفترة. كما ذكرنا، فإن التكلفة الأولى للأموال الأمريكية حوالي 50 ألف، لذا بحلول يناير 2025، بعد أن تصل قيمة البيتكوين إلى 100 ألف، ستبدأ المؤسسات الأمريكية في مرحلة البيع المعتدل، وفي ذلك الوقت يمكن رؤية الفرق بين أساليب التداول للمؤسسات والمضاربين. حيث ينخفض البيتكوين من 100 ألف إلى 70 ألف ببطء، رغم أن الانخفاض ليس كبيرًا، إلا أن حجم التداول كان ضخمًا، مما جعل بورصات البيانات والمضاربين في العملات البديلة يعتقدون أن الأمريكيين قد هربوا، لذا بدأت العملات البديلة في الانخفاض الحاد في نهاية نوفمبر، لأنه بعد مارس 2024، أصبح مستثمرو العملات التقليدية من الأفراد ضحية لأساليب تداول المؤسسات الأمريكية، ولم يكن هناك الكثير من المستثمرين الجدد للدخول واستلام العملات البديلة، لذا كانت عمليات بيع العملات البديلة شديدة وعنيفة، خوفًا من أن تسقط في أيديهم. ومنذ ذلك الحين، أصبح عالم العملات الرقمية فارغًا بالفعل، ولم يتبق سوى مجموعة من المشاريع التي تستريح والمستثمرين الأفراد الذين تم احتجازهم بواسطة العملات البديلة.
ماذا بعد؟ أعتقد أن هناك احتمالية كبيرة لخفض سعر الفائدة في سبتمبر، ومن المحتمل أن يصل سعر البيتكوين ببطء إلى مستويات القمة السابقة في ظل توقعات خفض سعر الفائدة، وفي نوفمبر وديسمبر ستواصل الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة، وقد يصل البيتكوين في أكتوبر إلى 130000، وستكون العملات البديلة مدفوعة أيضاً بموجة، ولكن من المحتمل أن تصل فقط إلى نصف أعلى نقطة تاريخية.
في ذلك الوقت، كان من المتوقع أن يكون متوسط تكلفة المؤسسات الأمريكية حوالي 100,000، لذلك سيستفيدون من الأسعار المرتفعة للتخلص من مخزونهم. ولكن بسبب ضعف السيولة في نهاية السنة، قد يهرب كل من البورصات والمضاربين والأفراد والمراكز معًا، وقد لا تتمكن المؤسسات الأمريكية من التخلص من كل شيء، بل سيتعين عليهم ترك المتبقي للبيع في الجولة التالية.
أحكم على نفسي، أنه يجب علينا الانتظار حتى الربع الأول من عام 2027 للحديث عن بداية الدورة التالية.