بناء محفظة استثمارية تحمي رأس المال خلال الأحداث المتطرفة

في ظل البيئة الاقتصادية المعقدة والمتغيرة الحالية، أصبح بناء محفظة استثمارية قادرة على حماية رأس المال خلال الأحداث المتطرفة محور اهتمام العديد من المستثمرين. وقد نشر خبير ذو سمعة كبيرة في عالم صناديق التحوط مؤخرًا وجهة نظره، مقدمًا بعض الأفكار الملهمة للمستثمرين.

نحن في نقطة خطر محتملة

في الوقت الحالي، يقف الاقتصاد العالمي والأوضاع الجيوسياسية عند نقطة توازن دقيقة. على الرغم من أن بعض مؤشرات السوق تظهر أداءً إيجابيًا، إلا أن عوامل المخاطر المحتملة تتزايد أيضًا. قد تؤدي الصراعات الجيوسياسية حول العالم، وعدم اليقين في السياسات الاقتصادية، وكذلك التغييرات التي تجلبها التكنولوجيا الناشئة، إلى حدوث تقلبات شديدة في السوق في المستقبل.

جوهر الاستثمار في الفوضى: القدرة على البقاء تفوق معدل العائد

في أوقات الاضطراب، يجب أن تركز استراتيجيات الاستثمار على حماية رأس المال بدلاً من السعي لتحقيق أعلى عائد. نقطة رئيسية هي: ما يحدد الوضع المالي النهائي للمستثمر ليس متوسط العائد، بل القدرة على تجنب الخسائر الكارثية. حتى لو كان لمحفظة استثمارية عوائد جيدة كل عام، فإن التعرض لخسارة كبيرة قد يجعل من الصعب التعافي.

لذلك، من الأهم بناء هيكل استثماري يمكنه البقاء في مختلف الظروف القاسية، بدلاً من السعي فقط لتحقيق عوائد مرتفعة. هذا لا يتعلق فقط بالاحتفاظ ببعض الأصول الآمنة المحددة، بل يتعلق بتصميم هيكل استثماري شامل يمكنه الحفاظ على المرونة في مختلف بيئات السوق.

خمس مبادئ للاستثمار في الأوقات الصعبة

1. الأصول الآمنة ليست هي نفسها الأصول منخفضة التقلب. يجب أن تظهر الأصول الحقيقية المضادة للمخاطر أداءً ممتازًا في أحداث المخاطر النظامية.

2. في الحالات القصوى، قد يصبح "أثر الفائدة المركبة" سيفًا ذو حدين. قد تعوض خسارة كبيرة سنوات من تراكم الأرباح.

3. بدلاً من التنبؤ بالمستقبل، من الأفضل الاستعداد للأسوأ. يجب أخذ مجموعة متنوعة من السيناريوهات في الاعتبار عند تصميم محفظة الاستثمار.

4. السعي نحو الأصول ذات هيكل عائد مقعر. قد تظهر هذه الأصول أداءً عادياً خلال الفترات الطبيعية، لكنها قد تحقق عوائد كبيرة في حالات Extreme.

5. توزيع الأصول الجغرافي وتنوع الحفظ مهمان أيضًا. لا تركز جميع الأصول في دولة أو مؤسسة واحدة.

بناء الإطار الأساسي "محفظة استثمارية تحوطية"

هيكل تخصيص الأصول المحتمل هو:

• 90-95% يتم تخصيصها للأصول ذات المخاطر المنخفضة والعوائد المستقرة
• 5-10% مخصص لأصول التحوط "مخاطر الذيل" ذات الرافعة المالية العالية

قد تحقق هذه البنية عوائد متوسطة في الظروف العادية، لكنها قد تتألق في الحالات القصوى.

فكرة تخصيص الأصول متعددة المستويات للاستعداد للمستقبل

نظرًا لبيئة المخاطر الحالية، يمكن اعتماد استراتيجية تخصيص الأصول المتدرجة التالية:

1. الطبقة الأساسية: الحفاظ على جسم صحي ومهارات عملية
2. الطبقة الأولى: الأصول المضادة لنظام المخاطر ذاتية الحفظ ( مثل الذهب المادي، العملات المشفرة، إلخ )
3. الطبقة الثانية: أصول التحوط من مخاطر الذيل ذات الرافعة المالية العالية ( مثل خيارات البيع العميقة، ومنتجات مرتبطة بالتقلبات، إلخ )
4. الطبقة الثالثة: تقديم السيولة والنمو للأصول التقليدية ( مثل السندات قصيرة الأجل، والأسهم المتنوعة عالميًا، واستثمارات العقارات، وغيرها )

تهدف هذه الاستراتيجية متعددة المستويات إلى التعامل مع مختلف السيناريوهات السوقية المحتملة، مع ضمان الأمان الأساسي دون التخلي تمامًا عن فرص النمو.

الخاتمة

في هذا العصر المليء بعدم اليقين ، يحتاج المستثمرون إلى إعادة التفكير في طرق إدارة المخاطر. على الرغم من أننا لا نستطيع التنبؤ أو منع حدوث أحداث متطرفة مختلفة ، إلا أنه من خلال هيكل محفظة مصمم بعناية ، يمكننا تعزيز مرونتنا المالية والحفاظ على وجودنا في مختلف بيئات السوق. المفتاح هو التركيز على القدرة على البقاء على المدى الطويل بدلاً من تحقيق أقصى قدر من العائدات على المدى القصير.