تقرير مراقبة السوق الأسبوعي 【6.9 - 6.13】: تداخل الاضطرابات الجيوسياسية مع حذر الأموال، عملات رئيسية تتعرض لتقلبات وتعديل، السوق في وضع قوي عند المستويات العالية
تؤثر الاضطرابات الجيوسياسية على مشاعر السوق، وتتعرض العملات المشفرة الرئيسية لتقلبات وتعديلات، بينما تتراجع العملات البديلة بعد ارتفاعها، والسوق بشكل عام في مرحلة تنظيم مرتفعة
تغيرات الوضع الاقتصادي الكلي تثير تقلبات السوق:
النزاعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط تثير مشاعر الملاذ الآمن على المدى القصير، وانخفاض تقلبات السوق، وزيادة توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ويميل المستثمرون إلى اتخاذ موقف حذر وانتظار.
تظهر تدفقات الأموال تحسنًا طفيفًا ولكن تفتقر إلى الاستمرارية:
عادت صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة إلى التدفقات الصافية ولكن الزخم يتباطأ، وتباطأ معدل زيادة إصدار العملات المستقرة، واتجاه السوق نحو الحذر.
عملة رئيسية مشفرة تظهر تبايناً في الأداء، قوة بيتكوين تتباطأ، وإيثيريوم يرتفع ثم يتراجع:
انخفض سعر البيتكوين بعد الارتفاع، بينما تضاءلت قوة الزيادة في الإيثيريوم، ولا يزال المستثمرون المؤسسيون يواصلون زيادة حصصهم، والهيكل العام لا يزال يميل إلى الحياد القوي.
تحسنت سيولة الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة ولكن العائق مستمر:
تراجعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات غير الرئيسية مرة أخرى بعد الارتفاع، واستقرت حصة السوق بدون انخفاض، وتظهر بيانات السلسلة أنها لم تخرج بعد من الضعف.
حاليا في مرحلة التنظيم النهائية، يجب الانتظار لفترة قصيرة حتى يتم اختراق التمويل، مع التركيز على تعزيز هيكل الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة وإشارات تدفق الأموال إلى العملات الرئيسية.
١. تحليل البيئة الكلية
الوضع الجغرافي: النزاع في منطقة الشرق الأوسط محصور مؤقتًا ضمن نطاق محدود ولم يتصاعد إلى حرب شاملة، ويستمر لمدة تقارب الأسبوعين، حيث تقدم الولايات المتحدة الدعم لكنها لم تتدخل بشكل مباشر.
رد فعل السوق: ارتفعت أسعار النفط بسبب مشاعر الملاذ الآمن، وانخفضت عملة البيتكوين إلى 10.5 ألف دولار، وانتعشت الأسهم الأمريكية، وانخفضت تقلبات السوق، مما أدى إلى الاستقرار.
السياسة النقدية: ارتفعت توقعات خفض الفائدة في يوليو، حيث توازن الاحتياطي الفيدرالي بين التضخم ونمو الاقتصاد، وقد تتعلق الأوضاع الجيوسياسية بموقف الولايات المتحدة.
ثانياً، تحليل تدفق الأموال والعملات الرئيسية في العملات المشفرة
تدفق الأموال الخارجية
أموال ETF: تدفق صافي قدره 28 مليار دولار هذا الأسبوع، زيادة كبيرة
العملات المستقرة: تم إصدار 2.3 مليار هذا الأسبوع، بمعدل 321 مليون يوميًا، وهو مستوى عالٍ.
مؤشر مشاعر السوق
الفرق في الأسعار خارج البورصة: ارتفعت علاوة العملات المستقرة
بيتكوين (BTC)
الجانب الفني: في نطاق صاعد متذبذب
بيانات على السلسلة: أكثر من 10.3 ألف دولار من تعزيز الرقائق
إيثريوم (ETH)
أداء أضعف من BTC، سعر ETH/BTC يبقى متقلباً، الأموال تتدفق باستمرار إلى BTC
تحركات على السلسلة: زيادة في العناوين النشطة، قد تشير إلى تشكيل قاع مرحلي
مراجعة الاقتصاد الكلي
متابعة النزاعات الجغرافية
• الخلفية الجيوسياسية:
تتميز تضاريس دولة في الشرق الأوسط بالجبال، محاطة بالجبال من جميع الجهات، مما يجعل عدد السكان وعدد الأسلحة التقليدية يفوق بكثير خصومها، مما يصعب على الطرف الآخر شن حرب برية بمفرده، إلا إذا تدخلت دولة عظمى بشكل مباشر، وإلا ستقتصر النزاعات على الضربات المحددة.
**• حجم النزاع ومدته: **
أعلنت إحدى الأطراف أنها ستستمر في القتال لمدة أسبوعين، ومن المتوقع أن تكون المواجهة طويلة الأمد منخفضة الشدة، وليس حرباً تقليدية أو نووية على نطاق واسع. وقد قيدت الدول المجاورة كمنطقة عازلة الاتصال المباشر على الأرض.
• تقييم التأثير:
في الوضع الحالي، فإن القلق في السوق بشأن الحرب الشاملة منخفض، وتظهر المخاطر الجيوسياسية بشكل أكبر على أنها تقلبات عاطفية، بدلاً من تصعيد عسكري جوهري.
• تغيرات أسعار النفط：
ارتفاع أسعار النفط الحالية ناتج عن ردود الفعل العاطفية، وليس عن انقطاع الإمدادات، حيث إن الهجمات محصورة في أهداف معينة، وليس لها تأثير مباشر على إمدادات النفط العالمية على المدى القصير.
• سوق الأسهم والعملات المشفرة：
على الرغم من أن السوق الأمريكي قبل الافتتاح كان سلبياً، إلا أنه شهد انتعاشاً، حيث ارتفعت بيتكوين إلى 105000 دولار، مما يدل على تحسن في مشاعر السوق. انخفضت التقلبات من ذروتها في الصباح، واهتزت في فترة ما بعد الظهر ضمن نطاق 1000 دولار.
• تغير التقلبات:
بالمقارنة مع بداية العام، فإن السوق الحالي يتفاعل بشكل أقل مع الأحداث الجيوسياسية، وقد انخفضت مستويات التقلب.
• تأثير حيازة المؤسسات:
زيادة حيازة المؤسسات، وانخفاض العملات المتداولة، والهيكل السوقي يميل إلى الاستقرار. تأثير قفل ETF واضح، التدفق الخارج والداخل يميل إلى التوازن لكن معظمها محجوز.
• إيقاع السوق：
تزداد العلاقة بين حركة البيتكوين والأسواق الأمريكية، مما يؤدي إلى تمديد دورات اتخاذ القرار المؤسسي، وبالتالي تقليل السيولة المتاحة وزيادة استقرار السوق. ولكن على المدى القصير، لا يزال السوق مدفوعًا بالعواطف، كما يتضح من الانتعاش بعد الانخفاض في الصباح.
• مقارنة مع العملات الرقمية الأخرى：
تظل بعض العملات الرقمية تتمتع بخصائص تقلب عالية بسبب نقص ETF كبير وعمق مشاركة المؤسسات.
توقعات سعر الفائدة المحايد
من 30 يوليو 2025 إلى 9 ديسمبر 2026، تتغير توزيع احتمالات خفض الفائدة تدريجياً.
تظهر الاجتماعات في 29 أكتوبر 2025 و 10 ديسمبر زيادة تدريجية في احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 375-400 نقطة أساس.
خصوصًا اجتماع 10 ديسمبر 2025، حيث تبلغ احتمالية خفض الفائدة بمقدار 225-250 نقطة أساس 28.6%، واحتمالية الوصول إلى 400-425 نقطة أساس هي 21.3%. تظهر اجتماعات عام 2026 أن نطاق خفض الفائدة قد يميل إلى الاستقرار، حيث تتوزع الاحتمالات بشكل أكثر تشتتًا.
ثانيا. تحليل بيانات السلسلة
1.تغيرات البيانات المتوسطة والقصيرة المدى التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
1.1 حالة تدفق أموال العملة المستقرة
هذا الأسبوع، ارتفع حجم إصدار العملات المستقرة من 1.005 مليار إلى 1.149 مليار، بزيادة نسبتها 14% على أساس شهري، وزاد متوسط الإصدار اليومي من 143 مليون إلى 164 مليون، بزيادة نسبتها 14%. على الرغم من أن حجم الإصدار لا يزال في تزايد، إلا أن وتيرة الزيادة بدأت في التباطؤ، مقارنةً بانتعاش الزيادة في الأسبوع الماضي، فإن وتيرة الزيادة هذا الأسبوع قد تراجعت مرة أخرى. يرتبط تدفق الأموال للعملات المستقرة ارتباطًا وثيقًا بتحركات أسعار العملات الرئيسية، حيث تؤثر التغيرات في المشاعر السوقية بشكل مباشر على إصدار وتداول العملات المستقرة، وهذا قد يكون أحد الأسباب وراء اختبار سعر البيتكوين للقمم السابقة هذا الأسبوع دون اختراقها.
بشكل عام، لا يزال إجمالي كمية العملات المستقرة في تزايد مستمر، ولكن وتيرة الإصدار الجديد متقلبة، ولم تظهر السوق حتى الآن تحولًا قويًا بشكل كامل، يُنصح بالاحتفاظ بموقف متفائل حذر.
1.2 حالة تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع (6/6-6/13) استأنف تدفق صافي الأموال إلى ETF بيتكوين، حيث بلغت قيمة التدفق الصافي 10.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 17.18 مليار دولار مقارنة بالأسبوع الماضي، مما يعكس ارتفاعًا مؤقتًا في معنويات المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين. وبالتحديد في الأيام الفردية، بدأت سرعة التدفق الصافي ETF في أول يومين من هذا الأسبوع بالتسارع، كما ارتفع سعر بيتكوين يوم الثلاثاء إلى أعلى نقطة خلال الأسبوع ليختبر مرة أخرى النقاط العالية السابقة. ورغم أن الأيام القليلة التالية شهدت تدفقًا صافيًا، إلا أن السرعة بدأت تنخفض، وبدأ سعر بيتكوين في التراجع بعد يوم الأربعاء. بدأت معنويات المستثمرين المؤسسيين في الانخفاض في النصف الثاني من هذا الأسبوع، لذلك يجب الحذر من مخاطر استمرار انخفاض سعر بيتكوين قبل أن تتحول الاتجاهات النزولية في سرعة التدفق الصافي ETF.
من الجدير بالاهتمام أن صندوق المؤشرات المتداولة ETH شهد تدفقات كبيرة وواضحة هذا الأسبوع، مما قد يعكس وجود بعض العوامل الإيجابية على المدى المتوسط والطويل. لكن بعد تدفق 240 مليون في 6/11، شهد السوق تصحيحًا، ويجب أيضًا الانتباه إلى ما إذا كانت هناك سلوكيات غير عقلانية على المدى القصير في سوق صناديق المؤشرات المتداولة.
1.3 علاوة خارج السوق
خلال الأسبوع الماضي (6/7-6/13) ، بدأت نسبة علاوة USDT و USDC في العودة إلى الارتفاع ، مما يعكس اتجاه عودة الأموال إلى السوق في النصف الأول من هذا الأسبوع ، كما يظهر الانتعاش العام في السوق. اعتبارًا من يوم الأربعاء ، بدأت نسبة العلاوة لكليهما في الانخفاض بعد أن وصلت إلى 99.79٪ و 100٪ على التوالي ، وبدأ السوق بشكل عام تقريبًا جولة جديدة من التصحيح في نفس الوقت. في يوم الخميس ، ارتفعت نسبة علاوة USDC مرة أخرى بينما استمرت نسبة علاوة USDT في الانخفاض ، حاليًا عادت نسبة علاوة USDC إلى 100٪ بينما انخفضت USDT إلى 99.65٪. على الرغم من أن USDC شهدت انتعاشًا ، إلا أنها لم تتجاوز 100٪ ، ومنذ بداية هذا العام كانت نسبة العلاوة الإجمالية لكليهما في اتجاه هابط.
في المرحلة الطبيعية أو مرحلة السوق الصاعدة، غالبًا ما يكون هناك علاوة طفيفة على العملات المستقرة، مما يشير إلى أن هناك أموالًا مستعدة للشراء بأسعار أعلى للدخول. تُظهر نسبة العلاوة الحالية أن السوق بشكل عام محافظ، ولا تزال المشاعر في حالة ترقب.
1.4 شراء المؤسسات
استمرت إحدى المؤسسات هذا العام في زيادة حيازتها من البيتكوين، لكن مع دخول السعر إلى 100,000 دولار، تباطأ بشكل ملحوظ وتيرة الشراء. في 2 يونيو، اشترت 705 عملات بالقرب من 106,495 دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بـ 4,020 عملة في 26 مايو. هذا الأسبوع، اشترت 1,040 عملة بالقرب من 105,426 دولار، وزادت كمية الشراء قليلاً مع انخفاض السعر. يظهر أن تلك المؤسسة تتبنى موقفًا حذرًا تجاه شراء البيتكوين فوق 100,000 دولار، لكنها مستعدة لزيادة كمية الشراء عند تراجع الأسعار.
1.5 كمية حاملي المدى القصير والطويل
حتى أوائل يونيو، تظهر بيانات سلسلة كتلة البيتكوين أن إمدادات حاملي المدى الطويل (LTH) تستمر في الارتفاع، مسجلة أعلى مستوى لها في نصف عام تقريبًا، حيث بلغت حوالي 14.4 مليون عملة، مما يدل على زيادة ثقة رؤوس الأموال على المدى المتوسط والطويل، وتم قفل كمية كبيرة من البيتكوين في محافظ غير نشطة، مما خفض السيولة بشكل أكبر. استمرت إمدادات حاملي المدى القصير (STH) في الانخفاض منذ ذروتها في بداية العام، حيث وصلت إلى أدنى مستوى لها بنهاية مايو، مما يدل على أن ضغوط البيع قد تراجعت في الأشهر القليلة الماضية. شهد الأسبوع الماضي انتعاشًا طفيفًا، مما قد يعكس بدء بعض المتداولين على المدى القصير في شراء الانخفاضات، لكن هذا الأسبوع عاد للانخفاض. لا تزال إمدادات حاملي المدى الطويل تصل إلى مستويات قياسية جديدة، مما يشير إلى أن التصحيح في النصف الثاني من هذا الأسبوع قد يتم دفعه بشكل أساسي من قبل ضغوط البيع من حاملي المدى القصير، ولا يزال حاملو المدى الطويل يقومون بزيادة حصصهم، لذا فإن التصحيح في الأسعار قد يكون فرصة للشراء.
2.تغير البيانات المتوسطة التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
2.1 نسبة حيازة العملة في عنوان حيازة العملة وURPD
هذا الأسبوع، انخفضت نسبة حيازة العناوين التي تمتلك 1000-10000 عملة خلال انخفاض البيتكوين في النصف الثاني، بينما استمرت العناوين التي تمتلك 100-1000 عملة و10000-100000 عملة في زيادة حيازتها خلال الانخفاض. لذا، قد يكون الانخفاض في النصف الثاني من هذا الأسبوع ناتجًا بشكل رئيسي عن عمليات البيع من قبل العناوين التي تمتلك 1000-10000 عملة، لكن ضغوط البيع يتم امتصاصها من قبل العناوين التي تمتلك 100-1000 عملة و10000-100000 عملة.
أظهرت بيانات URPD من 7 إلى 13 يونيو تغيرًا طفيفًا، ولا تزال منطقة كثافة الرقائق مركزة بالقرب من 103000-106000 دولار.
ملخص حركة السوق هذا الأسبوع، الجانب الفني في موقع حاسم، إذا حدث تحول في الجانب المالي في بداية الأسبوع المقبل، فقد توجد فرصة لحدوث ارتداد في الموقع الحالي، ومن ثم قد يستمر في تذبذب مرتفع. ولكن إذا استمرت بيانات الجانب المالي في التراجع، فقد يؤدي ذلك إلى كسر البيتكوين لمستوى الدعم الحاسم وتشكيل نموذج القمة المزدوجة، مما سيكون له تأثير سلبي على حركة السوق لاحقًا.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
AllInAlice
· 08-09 23:39
تستمر الجغرافيا في أن تصبح البجعة السوداء
شاهد النسخة الأصليةرد0
LongTermDreamer
· 08-09 23:38
تخبرنا التاريخ أن السوق الصاعدة تدوم ثلاث سنوات. الآن هي السنة الأولى فقط! يمكنني أن أكرر شراء القاع ثلاث مرات أخرى!
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoSourGrape
· 08-09 23:15
لو كنت قد استثمرت كل شيء في وقت مبكر، لكان الأمر أفضل، الآن سأتحمل خسارة أخرى...
تؤثر التقلبات الجيوسياسية على السوق، ويتذبذب BTC عند المستويات العليا، ويتباطأ تدفق الأموال.
تقرير مراقبة السوق الأسبوعي 【6.9 - 6.13】: تداخل الاضطرابات الجيوسياسية مع حذر الأموال، عملات رئيسية تتعرض لتقلبات وتعديل، السوق في وضع قوي عند المستويات العالية
تؤثر الاضطرابات الجيوسياسية على مشاعر السوق، وتتعرض العملات المشفرة الرئيسية لتقلبات وتعديلات، بينما تتراجع العملات البديلة بعد ارتفاعها، والسوق بشكل عام في مرحلة تنظيم مرتفعة
تغيرات الوضع الاقتصادي الكلي تثير تقلبات السوق:
تظهر تدفقات الأموال تحسنًا طفيفًا ولكن تفتقر إلى الاستمرارية:
عملة رئيسية مشفرة تظهر تبايناً في الأداء، قوة بيتكوين تتباطأ، وإيثيريوم يرتفع ثم يتراجع:
تحسنت سيولة الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة ولكن العائق مستمر:
١. تحليل البيئة الكلية
ثانياً، تحليل تدفق الأموال والعملات الرئيسية في العملات المشفرة
تدفق الأموال الخارجية
مؤشر مشاعر السوق
بيتكوين (BTC)
إيثريوم (ETH)
متابعة النزاعات الجغرافية
• الخلفية الجيوسياسية:
تتميز تضاريس دولة في الشرق الأوسط بالجبال، محاطة بالجبال من جميع الجهات، مما يجعل عدد السكان وعدد الأسلحة التقليدية يفوق بكثير خصومها، مما يصعب على الطرف الآخر شن حرب برية بمفرده، إلا إذا تدخلت دولة عظمى بشكل مباشر، وإلا ستقتصر النزاعات على الضربات المحددة.
**• حجم النزاع ومدته: **
أعلنت إحدى الأطراف أنها ستستمر في القتال لمدة أسبوعين، ومن المتوقع أن تكون المواجهة طويلة الأمد منخفضة الشدة، وليس حرباً تقليدية أو نووية على نطاق واسع. وقد قيدت الدول المجاورة كمنطقة عازلة الاتصال المباشر على الأرض.
• تقييم التأثير:
في الوضع الحالي، فإن القلق في السوق بشأن الحرب الشاملة منخفض، وتظهر المخاطر الجيوسياسية بشكل أكبر على أنها تقلبات عاطفية، بدلاً من تصعيد عسكري جوهري.
• تغيرات أسعار النفط：
ارتفاع أسعار النفط الحالية ناتج عن ردود الفعل العاطفية، وليس عن انقطاع الإمدادات، حيث إن الهجمات محصورة في أهداف معينة، وليس لها تأثير مباشر على إمدادات النفط العالمية على المدى القصير.
• سوق الأسهم والعملات المشفرة：
على الرغم من أن السوق الأمريكي قبل الافتتاح كان سلبياً، إلا أنه شهد انتعاشاً، حيث ارتفعت بيتكوين إلى 105000 دولار، مما يدل على تحسن في مشاعر السوق. انخفضت التقلبات من ذروتها في الصباح، واهتزت في فترة ما بعد الظهر ضمن نطاق 1000 دولار.
• تغير التقلبات:
بالمقارنة مع بداية العام، فإن السوق الحالي يتفاعل بشكل أقل مع الأحداث الجيوسياسية، وقد انخفضت مستويات التقلب.
• تأثير حيازة المؤسسات:
زيادة حيازة المؤسسات، وانخفاض العملات المتداولة، والهيكل السوقي يميل إلى الاستقرار. تأثير قفل ETF واضح، التدفق الخارج والداخل يميل إلى التوازن لكن معظمها محجوز.
• إيقاع السوق：
تزداد العلاقة بين حركة البيتكوين والأسواق الأمريكية، مما يؤدي إلى تمديد دورات اتخاذ القرار المؤسسي، وبالتالي تقليل السيولة المتاحة وزيادة استقرار السوق. ولكن على المدى القصير، لا يزال السوق مدفوعًا بالعواطف، كما يتضح من الانتعاش بعد الانخفاض في الصباح.
• مقارنة مع العملات الرقمية الأخرى：
تظل بعض العملات الرقمية تتمتع بخصائص تقلب عالية بسبب نقص ETF كبير وعمق مشاركة المؤسسات.
توقعات سعر الفائدة المحايد
من 30 يوليو 2025 إلى 9 ديسمبر 2026، تتغير توزيع احتمالات خفض الفائدة تدريجياً.
تظهر الاجتماعات في 29 أكتوبر 2025 و 10 ديسمبر زيادة تدريجية في احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 375-400 نقطة أساس.
خصوصًا اجتماع 10 ديسمبر 2025، حيث تبلغ احتمالية خفض الفائدة بمقدار 225-250 نقطة أساس 28.6%، واحتمالية الوصول إلى 400-425 نقطة أساس هي 21.3%. تظهر اجتماعات عام 2026 أن نطاق خفض الفائدة قد يميل إلى الاستقرار، حيث تتوزع الاحتمالات بشكل أكثر تشتتًا.
1.تغيرات البيانات المتوسطة والقصيرة المدى التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
1.1 حالة تدفق أموال العملة المستقرة
هذا الأسبوع، ارتفع حجم إصدار العملات المستقرة من 1.005 مليار إلى 1.149 مليار، بزيادة نسبتها 14% على أساس شهري، وزاد متوسط الإصدار اليومي من 143 مليون إلى 164 مليون، بزيادة نسبتها 14%. على الرغم من أن حجم الإصدار لا يزال في تزايد، إلا أن وتيرة الزيادة بدأت في التباطؤ، مقارنةً بانتعاش الزيادة في الأسبوع الماضي، فإن وتيرة الزيادة هذا الأسبوع قد تراجعت مرة أخرى. يرتبط تدفق الأموال للعملات المستقرة ارتباطًا وثيقًا بتحركات أسعار العملات الرئيسية، حيث تؤثر التغيرات في المشاعر السوقية بشكل مباشر على إصدار وتداول العملات المستقرة، وهذا قد يكون أحد الأسباب وراء اختبار سعر البيتكوين للقمم السابقة هذا الأسبوع دون اختراقها.
بشكل عام، لا يزال إجمالي كمية العملات المستقرة في تزايد مستمر، ولكن وتيرة الإصدار الجديد متقلبة، ولم تظهر السوق حتى الآن تحولًا قويًا بشكل كامل، يُنصح بالاحتفاظ بموقف متفائل حذر.
1.2 حالة تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع (6/6-6/13) استأنف تدفق صافي الأموال إلى ETF بيتكوين، حيث بلغت قيمة التدفق الصافي 10.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 17.18 مليار دولار مقارنة بالأسبوع الماضي، مما يعكس ارتفاعًا مؤقتًا في معنويات المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين. وبالتحديد في الأيام الفردية، بدأت سرعة التدفق الصافي ETF في أول يومين من هذا الأسبوع بالتسارع، كما ارتفع سعر بيتكوين يوم الثلاثاء إلى أعلى نقطة خلال الأسبوع ليختبر مرة أخرى النقاط العالية السابقة. ورغم أن الأيام القليلة التالية شهدت تدفقًا صافيًا، إلا أن السرعة بدأت تنخفض، وبدأ سعر بيتكوين في التراجع بعد يوم الأربعاء. بدأت معنويات المستثمرين المؤسسيين في الانخفاض في النصف الثاني من هذا الأسبوع، لذلك يجب الحذر من مخاطر استمرار انخفاض سعر بيتكوين قبل أن تتحول الاتجاهات النزولية في سرعة التدفق الصافي ETF.
من الجدير بالاهتمام أن صندوق المؤشرات المتداولة ETH شهد تدفقات كبيرة وواضحة هذا الأسبوع، مما قد يعكس وجود بعض العوامل الإيجابية على المدى المتوسط والطويل. لكن بعد تدفق 240 مليون في 6/11، شهد السوق تصحيحًا، ويجب أيضًا الانتباه إلى ما إذا كانت هناك سلوكيات غير عقلانية على المدى القصير في سوق صناديق المؤشرات المتداولة.
1.3 علاوة خارج السوق
خلال الأسبوع الماضي (6/7-6/13) ، بدأت نسبة علاوة USDT و USDC في العودة إلى الارتفاع ، مما يعكس اتجاه عودة الأموال إلى السوق في النصف الأول من هذا الأسبوع ، كما يظهر الانتعاش العام في السوق. اعتبارًا من يوم الأربعاء ، بدأت نسبة العلاوة لكليهما في الانخفاض بعد أن وصلت إلى 99.79٪ و 100٪ على التوالي ، وبدأ السوق بشكل عام تقريبًا جولة جديدة من التصحيح في نفس الوقت. في يوم الخميس ، ارتفعت نسبة علاوة USDC مرة أخرى بينما استمرت نسبة علاوة USDT في الانخفاض ، حاليًا عادت نسبة علاوة USDC إلى 100٪ بينما انخفضت USDT إلى 99.65٪. على الرغم من أن USDC شهدت انتعاشًا ، إلا أنها لم تتجاوز 100٪ ، ومنذ بداية هذا العام كانت نسبة العلاوة الإجمالية لكليهما في اتجاه هابط.
في المرحلة الطبيعية أو مرحلة السوق الصاعدة، غالبًا ما يكون هناك علاوة طفيفة على العملات المستقرة، مما يشير إلى أن هناك أموالًا مستعدة للشراء بأسعار أعلى للدخول. تُظهر نسبة العلاوة الحالية أن السوق بشكل عام محافظ، ولا تزال المشاعر في حالة ترقب.
1.4 شراء المؤسسات
استمرت إحدى المؤسسات هذا العام في زيادة حيازتها من البيتكوين، لكن مع دخول السعر إلى 100,000 دولار، تباطأ بشكل ملحوظ وتيرة الشراء. في 2 يونيو، اشترت 705 عملات بالقرب من 106,495 دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بـ 4,020 عملة في 26 مايو. هذا الأسبوع، اشترت 1,040 عملة بالقرب من 105,426 دولار، وزادت كمية الشراء قليلاً مع انخفاض السعر. يظهر أن تلك المؤسسة تتبنى موقفًا حذرًا تجاه شراء البيتكوين فوق 100,000 دولار، لكنها مستعدة لزيادة كمية الشراء عند تراجع الأسعار.
1.5 كمية حاملي المدى القصير والطويل
حتى أوائل يونيو، تظهر بيانات سلسلة كتلة البيتكوين أن إمدادات حاملي المدى الطويل (LTH) تستمر في الارتفاع، مسجلة أعلى مستوى لها في نصف عام تقريبًا، حيث بلغت حوالي 14.4 مليون عملة، مما يدل على زيادة ثقة رؤوس الأموال على المدى المتوسط والطويل، وتم قفل كمية كبيرة من البيتكوين في محافظ غير نشطة، مما خفض السيولة بشكل أكبر. استمرت إمدادات حاملي المدى القصير (STH) في الانخفاض منذ ذروتها في بداية العام، حيث وصلت إلى أدنى مستوى لها بنهاية مايو، مما يدل على أن ضغوط البيع قد تراجعت في الأشهر القليلة الماضية. شهد الأسبوع الماضي انتعاشًا طفيفًا، مما قد يعكس بدء بعض المتداولين على المدى القصير في شراء الانخفاضات، لكن هذا الأسبوع عاد للانخفاض. لا تزال إمدادات حاملي المدى الطويل تصل إلى مستويات قياسية جديدة، مما يشير إلى أن التصحيح في النصف الثاني من هذا الأسبوع قد يتم دفعه بشكل أساسي من قبل ضغوط البيع من حاملي المدى القصير، ولا يزال حاملو المدى الطويل يقومون بزيادة حصصهم، لذا فإن التصحيح في الأسعار قد يكون فرصة للشراء.
2.تغير البيانات المتوسطة التي تؤثر على السوق هذا الأسبوع
2.1 نسبة حيازة العملة في عنوان حيازة العملة وURPD
هذا الأسبوع، انخفضت نسبة حيازة العناوين التي تمتلك 1000-10000 عملة خلال انخفاض البيتكوين في النصف الثاني، بينما استمرت العناوين التي تمتلك 100-1000 عملة و10000-100000 عملة في زيادة حيازتها خلال الانخفاض. لذا، قد يكون الانخفاض في النصف الثاني من هذا الأسبوع ناتجًا بشكل رئيسي عن عمليات البيع من قبل العناوين التي تمتلك 1000-10000 عملة، لكن ضغوط البيع يتم امتصاصها من قبل العناوين التي تمتلك 100-1000 عملة و10000-100000 عملة.
أظهرت بيانات URPD من 7 إلى 13 يونيو تغيرًا طفيفًا، ولا تزال منطقة كثافة الرقائق مركزة بالقرب من 103000-106000 دولار.
ملخص حركة السوق هذا الأسبوع، الجانب الفني في موقع حاسم، إذا حدث تحول في الجانب المالي في بداية الأسبوع المقبل، فقد توجد فرصة لحدوث ارتداد في الموقع الحالي، ومن ثم قد يستمر في تذبذب مرتفع. ولكن إذا استمرت بيانات الجانب المالي في التراجع، فقد يؤدي ذلك إلى كسر البيتكوين لمستوى الدعم الحاسم وتشكيل نموذج القمة المزدوجة، مما سيكون له تأثير سلبي على حركة السوق لاحقًا.
![تقرير مراقبة السوق الأسبوعي【6.9 - 6.13】：الاضطرابات الجيوسياسية وتوخي الحذر المالي يتناغمان، العملات الرئيسية تتأرجح وتعدل، والسوق تتجمع عند مستويات عالية](