سعر بيتكوين والصراعات الجيوسياسية: تحليل العمق على مدار خمس سنوات
في السنوات الأخيرة، كانت الأوضاع الجيوسياسية العالمية مضطربة، حيث اندلعت العديد من الحروب والنزاعات الكبرى تباعًا. باعتبارها أصلًا ماليًا ناشئًا، فقد أظهر سعر البيتكوين استجابة حساسة لهذه الأحداث. ستقوم هذه المقالة بتحليل تأثير النزاعات الحربية الرئيسية على اتجاه سعر البيتكوين خلال السنوات الخمس الماضية، وكذلك مسار انتعاش سوق العملات المشفرة بعد انتهاء الحروب السابقة.
الصراع الروسي الأوكراني: لحظة فاصلة
اهتزاز السوق في بداية الحرب
في 24 فبراير 2022، اندلعت الصراع الروسي الأوكراني بشكل كامل. توقع السوق أن تتجه الأموال الروسية نحو العملات المشفرة، وارتفع سعر بيتكوين بنسبة 20% في مرحلة ما، متجاوزًا 45,000 دولار. ومع ذلك، مع ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق بسبب الحرب، اضطرت الاحتياطي الفيدرالي إلى بدء أكبر عملية رفع لأسعار الفائدة منذ أربعين عامًا، مما أدى إلى انهيار بيتكوين بنسبة 65% في عام 2022. على الرغم من أن هذا الانخفاض لا يمكن أن يُعزى بالكامل إلى الحرب، إلا أن عدم اليقين الجيوسياسي قد زاد بلا شك من المشاعر السلبية في السوق.
من الجدير بالذكر أن استمرار الحرب قد وفر دعماً جديداً لسرد بيتكوين. جمع حكومة أوكرانيا ملايين الدولارات من التبرعات من خلال العملات المشفرة، مما يبرز القيمة الفريدة للعملات الرقمية في ظل القيود المفروضة على النظام المالي التقليدي. في الوقت نفسه، ومع مواجهة العقوبات الغربية، تحولت روسيا إلى حد ما نحو العملات المشفرة، مما عزز مرة أخرى مكانة بيتكوين كأداة مالية بديلة.
إسرائيل-غزة الصراع: اختبار السوق
الصدمات القصيرة الأجل والانتعاش السريع
في 7 أكتوبر 2023، اندلعت صراعات إسرائيل-غزة. وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 27000 دولار في 11 أكتوبر، مسجلاً أدنى مستوى له منذ سبتمبر. ومع ذلك، منذ بداية الصراع، لم تظهر أسعار الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. تعكس هذه الاستقرار النسبي انخفاض حساسية سوق العملات المشفرة للأحداث الجيوسياسية.
صراع إيران وإسرائيل
في أبريل 2024، خلال صراع إيران وإسرائيل، كانت تقلبات البيتكوين فقط ±3%، وهو أقل من ثلث مستوى 2022 عند اندلاع الحرب بين روسيا وأوكرانيا. تدفق صافي يومي ل ETF بلغ 420 مليون دولار، مما شكل وسادة لتخفيف التقلبات. وصلت نسبة حجم التداول اليومي ل ETF الفوري إلى 55%، وتم تخفيف مشاعر الحرب من خلال تدفقات أوامر المؤسسات.
حتى في الأحداث الجيوسياسية الكبرى مثل الهجوم الجوي الإسرائيلي على إيران في يونيو 2025، لم يظهر سوق بيتكوين نمط الذعر. على الرغم من أن بيتكوين انخفض بنسبة 4.5% إلى 104343 دولارًا خلال الـ 24 ساعة الأولى من بدء الحرب، وانخفض الإيثيريوم بنسبة 8.2% إلى 2552 دولارًا، إلا أن هذا الانخفاض لا يزال قابلًا للتحكم بالنسبة لخطورة الحدث، مما يظهر مرونة قوية.
ومع ذلك، وفقًا لمؤشر المخاطر الجيوسياسية (GPR)، نجد أن المؤشر يظهر حاليًا اتجاهًا صعوديًا، حوالي 158. وكانت النقطة الزمنية التي تجاوزت 150 هي في بداية عام 2024. كلما زادت المخاطر الجيوسياسية، انخفضت الاستثمارات وأسعار الأسهم ومعدل البطالة، وزادت احتمالية حدوث الكوارث الاقتصادية، وزادت مخاطر التراجع الاقتصادي العالمي.
أفضل نافذة لمراقبة منطق رأس المال
لحظة توقيع اتفاق وقف إطلاق النار غالبًا ما تكون أفضل نافذة لمراقبة منطق رأس المال. انتهت حرب ناغورنو كاراباخ في نوفمبر 2020، وارتفعت بيتكوين تقريبًا بنسبة الضعف خلال الثلاثين يومًا التالية. السبب الرئيسي وراء انفجار سوق العملات الرقمية في هذه النزاع الإقليمي الصغير في القوقاز هو أن الحرب لم تغير النغمة العالمية المريحة، حيث تستمر خطة شراء السندات بقيمة 120 مليار دولار من الاحتياطي الفيدرالي في تغذية الأصول ذات المخاطر. ما يتناقض مع ذلك هو مفاوضات روسيا وأوكرانيا في مارس 2022، حيث تحطمت آمال وقف إطلاق النار القصير من خلال توقع الاحتياطي الفيدرالي لزيادة بمقدار 50 نقطة أساس، مما أدى إلى انخفاض بيتكوين بنسبة 12%.
في 11 نوفمبر 2023، يوم وقف إطلاق النار المؤقت بين فلسطين وإسرائيل، شهد سوق المشتقات المشفرة انهيارًا بقيمة 210 مليون دولار. انخفضت علاوة سعر صرف BTC مقابل الجنيه المصري في بورصة مصر غير الرسمية من 8.2% إلى 2.1%، مما يدل على تراجع الطلب في مناطق النزاع. سرعان ما طغت السرديات المتعلقة بموافقة ETF ودورات النصف على سرد الحرب. في 15 يناير 2025، وافقت إسرائيل وحماس على اقتراح لوقف إطلاق النار وتبادل الأسرى. بعد ذلك، ارتفع سعر البيتكوين بشكل حاد، متجاوزًا 100,000 دولار قبل أن يتراجع. أداء السوق خلال الصراع في الشرق الأوسط دفع الناس إلى إعادة تقييم خصائص البيتكوين كأصل ملاذ آمن ------ لا يمكن اعتبار البيتكوين والإيثيريوم أصولًا آمنة في سوق الذهب بعد.
دخول عصر المؤسسات
إن قيمة الحرب للأصول الرقمية لم تختفِ، بل أعيد تشكيلها من خلال السياقات. تُمثل التبرعات المشفرة التي تلقتها الحكومة الأوكرانية والبالغة 127 مليون دولار 6.5% من مساعداتها الدولية المبكرة؛ حيث تحافظ الشبكة تحت الأرض في غزة على اتصالاتها من خلال آلات تعدين البيتكوين؛ كما يستخدم تجار النفط الإيرانيون أدوات خلط العملات لتجاوز العقوبات... هذه التطبيقات الحقيقية في المناطق الهامشية تشكل خطًا بيئيًا موازٍ لوول ستريت. بينما تركز الأسواق الرئيسية على تدفقات أموال صناديق الاستثمار المتداولة، أصبح الطلب على العملات المشفرة في مناطق النزاع مؤشرًا جديدًا لمراقبة الأصول الرقمية.
تشكل السوق المشفرة الحالية آلية استجابة واضحة للحرب: أسعار النفط تثير إنذارات التضخم، ومؤشر VIX للخوف، بالإضافة إلى العقود المفتوحة على منصة خيارات معينة. تظهر البيانات أن أقل من 5% من الأموال الآمنة التي تطلقها النزاعات الجيوسياسية تتدفق في النهاية إلى مجال التشفير، وقد يتقلص هذا الرقم أكثر في عصر ETF.
النقطة الحاسمة الحقيقية تكمن في السياسة النقدية. عندما تفتح الفيدرالية الأمريكية قناة خفض الفائدة، ستصبح اتفاقية وقف إطلاق النار مسرعًا لتدفق رأس المال. في 18 يونيو 2025، تعكس أسعار العقود الآجلة للفائدة الأمريكية احتمال خفض الفائدة في سبتمبر بنسبة 71%، قبل إصدار البيان كانت 60%، مع زيادة طفيفة في احتمال خفض الفائدة في سبتمبر. ولكن إذا تسببت الحرب في انقطاع سلسلة إمدادات الطاقة، حتى لو هدأت الأعمال القتالية، فإن ظلال الركود التضخمي ستظل تضغط على سوق العملات المشفرة. لا يزال التركيز على أسعار الفائدة للفيدرالية الأمريكية هو الأهم.
نمط استعادة سوق التشفير بعد الحرب
من خلال الصراعات التي انتهت، فإن انتهاء الحرب عادة ما يؤدي إلى استعادة تدريجية لثقة السوق. بالنسبة لسوق البيتكوين، فإن تقدم عملية السلام عادة ما يقلل من علاوة المخاطر الجيوسياسية، مما يجعل المستثمرين أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر. غالبًا ما يكون ارتفاع الميل نحو المخاطر مفيدًا لأداء أسعار الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
إذا أظهرت بيتكوين قدرة جيدة على مقاومة المخاطر خلال فترة الحرب، فقد يزيد المستثمرون المؤسسات من وزنها في محفظتهم. على العكس من ذلك، إذا كانت أدائها ضعيفًا، فقد تواجه ضغطًا لخروج الأموال. من خلال الأداء الأخير، قد يعزز الاستقرار النسبي لبيتكوين خلال الأزمات الجيوسياسية مكانتها في أذهان المستثمرين المؤسسات.
خاتمة
نتطلع إلى المستقبل، مع استمرار التقدم التكنولوجي وتحسين إطار الرقابة، من المتوقع أن تلعب العملات المشفرة مثل بيتكوين دورًا أكثر أهمية في النظام المالي العالمي. على الرغم من أنه قد لا تزال تواجه تحديات وتقلبات مختلفة على المدى القصير، إلا أن مكانتها كأداة مالية مهمة في العصر الرقمي قد تم تأسيسها بشكل أولي.
في هذا العصر المليء بعدم اليقين، تعيد العملات الرقمية مثل بيتكوين تعريف فهمنا للعملة، وتخزين القيمة، والنظام المالي. على الرغم من أن الطريق قد يكون مليئًا بالتحديات، إلا أن الأهمية التاريخية لهذه التغييرات والقيمة المحتملة لا يمكن تجاهلها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GasWhisperer
· 08-10 03:11
أنماط mempool لا تكذب أبداً... الحرب تسارع فقط اكتشاف السعر الحتمي بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
HashBandit
· 08-10 03:07
في أيام تعدين العملات الرقمية، كنا سنقتل من أجل هذه المعدلات التجزئة... سواء كانت حرب أم لا، مؤشرات الشبكة لا تكذب بصراحة، أشعر بالتعب.
بيتكوين والصراعات الجيوسياسية: رد السوق على مدى خمس سنوات وآفاق المستقبل
سعر بيتكوين والصراعات الجيوسياسية: تحليل العمق على مدار خمس سنوات
في السنوات الأخيرة، كانت الأوضاع الجيوسياسية العالمية مضطربة، حيث اندلعت العديد من الحروب والنزاعات الكبرى تباعًا. باعتبارها أصلًا ماليًا ناشئًا، فقد أظهر سعر البيتكوين استجابة حساسة لهذه الأحداث. ستقوم هذه المقالة بتحليل تأثير النزاعات الحربية الرئيسية على اتجاه سعر البيتكوين خلال السنوات الخمس الماضية، وكذلك مسار انتعاش سوق العملات المشفرة بعد انتهاء الحروب السابقة.
الصراع الروسي الأوكراني: لحظة فاصلة
اهتزاز السوق في بداية الحرب
في 24 فبراير 2022، اندلعت الصراع الروسي الأوكراني بشكل كامل. توقع السوق أن تتجه الأموال الروسية نحو العملات المشفرة، وارتفع سعر بيتكوين بنسبة 20% في مرحلة ما، متجاوزًا 45,000 دولار. ومع ذلك، مع ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق بسبب الحرب، اضطرت الاحتياطي الفيدرالي إلى بدء أكبر عملية رفع لأسعار الفائدة منذ أربعين عامًا، مما أدى إلى انهيار بيتكوين بنسبة 65% في عام 2022. على الرغم من أن هذا الانخفاض لا يمكن أن يُعزى بالكامل إلى الحرب، إلا أن عدم اليقين الجيوسياسي قد زاد بلا شك من المشاعر السلبية في السوق.
من الجدير بالذكر أن استمرار الحرب قد وفر دعماً جديداً لسرد بيتكوين. جمع حكومة أوكرانيا ملايين الدولارات من التبرعات من خلال العملات المشفرة، مما يبرز القيمة الفريدة للعملات الرقمية في ظل القيود المفروضة على النظام المالي التقليدي. في الوقت نفسه، ومع مواجهة العقوبات الغربية، تحولت روسيا إلى حد ما نحو العملات المشفرة، مما عزز مرة أخرى مكانة بيتكوين كأداة مالية بديلة.
إسرائيل-غزة الصراع: اختبار السوق
الصدمات القصيرة الأجل والانتعاش السريع
في 7 أكتوبر 2023، اندلعت صراعات إسرائيل-غزة. وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 27000 دولار في 11 أكتوبر، مسجلاً أدنى مستوى له منذ سبتمبر. ومع ذلك، منذ بداية الصراع، لم تظهر أسعار الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. تعكس هذه الاستقرار النسبي انخفاض حساسية سوق العملات المشفرة للأحداث الجيوسياسية.
صراع إيران وإسرائيل
في أبريل 2024، خلال صراع إيران وإسرائيل، كانت تقلبات البيتكوين فقط ±3%، وهو أقل من ثلث مستوى 2022 عند اندلاع الحرب بين روسيا وأوكرانيا. تدفق صافي يومي ل ETF بلغ 420 مليون دولار، مما شكل وسادة لتخفيف التقلبات. وصلت نسبة حجم التداول اليومي ل ETF الفوري إلى 55%، وتم تخفيف مشاعر الحرب من خلال تدفقات أوامر المؤسسات.
حتى في الأحداث الجيوسياسية الكبرى مثل الهجوم الجوي الإسرائيلي على إيران في يونيو 2025، لم يظهر سوق بيتكوين نمط الذعر. على الرغم من أن بيتكوين انخفض بنسبة 4.5% إلى 104343 دولارًا خلال الـ 24 ساعة الأولى من بدء الحرب، وانخفض الإيثيريوم بنسبة 8.2% إلى 2552 دولارًا، إلا أن هذا الانخفاض لا يزال قابلًا للتحكم بالنسبة لخطورة الحدث، مما يظهر مرونة قوية.
ومع ذلك، وفقًا لمؤشر المخاطر الجيوسياسية (GPR)، نجد أن المؤشر يظهر حاليًا اتجاهًا صعوديًا، حوالي 158. وكانت النقطة الزمنية التي تجاوزت 150 هي في بداية عام 2024. كلما زادت المخاطر الجيوسياسية، انخفضت الاستثمارات وأسعار الأسهم ومعدل البطالة، وزادت احتمالية حدوث الكوارث الاقتصادية، وزادت مخاطر التراجع الاقتصادي العالمي.
أفضل نافذة لمراقبة منطق رأس المال
لحظة توقيع اتفاق وقف إطلاق النار غالبًا ما تكون أفضل نافذة لمراقبة منطق رأس المال. انتهت حرب ناغورنو كاراباخ في نوفمبر 2020، وارتفعت بيتكوين تقريبًا بنسبة الضعف خلال الثلاثين يومًا التالية. السبب الرئيسي وراء انفجار سوق العملات الرقمية في هذه النزاع الإقليمي الصغير في القوقاز هو أن الحرب لم تغير النغمة العالمية المريحة، حيث تستمر خطة شراء السندات بقيمة 120 مليار دولار من الاحتياطي الفيدرالي في تغذية الأصول ذات المخاطر. ما يتناقض مع ذلك هو مفاوضات روسيا وأوكرانيا في مارس 2022، حيث تحطمت آمال وقف إطلاق النار القصير من خلال توقع الاحتياطي الفيدرالي لزيادة بمقدار 50 نقطة أساس، مما أدى إلى انخفاض بيتكوين بنسبة 12%.
في 11 نوفمبر 2023، يوم وقف إطلاق النار المؤقت بين فلسطين وإسرائيل، شهد سوق المشتقات المشفرة انهيارًا بقيمة 210 مليون دولار. انخفضت علاوة سعر صرف BTC مقابل الجنيه المصري في بورصة مصر غير الرسمية من 8.2% إلى 2.1%، مما يدل على تراجع الطلب في مناطق النزاع. سرعان ما طغت السرديات المتعلقة بموافقة ETF ودورات النصف على سرد الحرب. في 15 يناير 2025، وافقت إسرائيل وحماس على اقتراح لوقف إطلاق النار وتبادل الأسرى. بعد ذلك، ارتفع سعر البيتكوين بشكل حاد، متجاوزًا 100,000 دولار قبل أن يتراجع. أداء السوق خلال الصراع في الشرق الأوسط دفع الناس إلى إعادة تقييم خصائص البيتكوين كأصل ملاذ آمن ------ لا يمكن اعتبار البيتكوين والإيثيريوم أصولًا آمنة في سوق الذهب بعد.
دخول عصر المؤسسات
إن قيمة الحرب للأصول الرقمية لم تختفِ، بل أعيد تشكيلها من خلال السياقات. تُمثل التبرعات المشفرة التي تلقتها الحكومة الأوكرانية والبالغة 127 مليون دولار 6.5% من مساعداتها الدولية المبكرة؛ حيث تحافظ الشبكة تحت الأرض في غزة على اتصالاتها من خلال آلات تعدين البيتكوين؛ كما يستخدم تجار النفط الإيرانيون أدوات خلط العملات لتجاوز العقوبات... هذه التطبيقات الحقيقية في المناطق الهامشية تشكل خطًا بيئيًا موازٍ لوول ستريت. بينما تركز الأسواق الرئيسية على تدفقات أموال صناديق الاستثمار المتداولة، أصبح الطلب على العملات المشفرة في مناطق النزاع مؤشرًا جديدًا لمراقبة الأصول الرقمية.
تشكل السوق المشفرة الحالية آلية استجابة واضحة للحرب: أسعار النفط تثير إنذارات التضخم، ومؤشر VIX للخوف، بالإضافة إلى العقود المفتوحة على منصة خيارات معينة. تظهر البيانات أن أقل من 5% من الأموال الآمنة التي تطلقها النزاعات الجيوسياسية تتدفق في النهاية إلى مجال التشفير، وقد يتقلص هذا الرقم أكثر في عصر ETF.
النقطة الحاسمة الحقيقية تكمن في السياسة النقدية. عندما تفتح الفيدرالية الأمريكية قناة خفض الفائدة، ستصبح اتفاقية وقف إطلاق النار مسرعًا لتدفق رأس المال. في 18 يونيو 2025، تعكس أسعار العقود الآجلة للفائدة الأمريكية احتمال خفض الفائدة في سبتمبر بنسبة 71%، قبل إصدار البيان كانت 60%، مع زيادة طفيفة في احتمال خفض الفائدة في سبتمبر. ولكن إذا تسببت الحرب في انقطاع سلسلة إمدادات الطاقة، حتى لو هدأت الأعمال القتالية، فإن ظلال الركود التضخمي ستظل تضغط على سوق العملات المشفرة. لا يزال التركيز على أسعار الفائدة للفيدرالية الأمريكية هو الأهم.
نمط استعادة سوق التشفير بعد الحرب
من خلال الصراعات التي انتهت، فإن انتهاء الحرب عادة ما يؤدي إلى استعادة تدريجية لثقة السوق. بالنسبة لسوق البيتكوين، فإن تقدم عملية السلام عادة ما يقلل من علاوة المخاطر الجيوسياسية، مما يجعل المستثمرين أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر. غالبًا ما يكون ارتفاع الميل نحو المخاطر مفيدًا لأداء أسعار الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
إذا أظهرت بيتكوين قدرة جيدة على مقاومة المخاطر خلال فترة الحرب، فقد يزيد المستثمرون المؤسسات من وزنها في محفظتهم. على العكس من ذلك، إذا كانت أدائها ضعيفًا، فقد تواجه ضغطًا لخروج الأموال. من خلال الأداء الأخير، قد يعزز الاستقرار النسبي لبيتكوين خلال الأزمات الجيوسياسية مكانتها في أذهان المستثمرين المؤسسات.
خاتمة
نتطلع إلى المستقبل، مع استمرار التقدم التكنولوجي وتحسين إطار الرقابة، من المتوقع أن تلعب العملات المشفرة مثل بيتكوين دورًا أكثر أهمية في النظام المالي العالمي. على الرغم من أنه قد لا تزال تواجه تحديات وتقلبات مختلفة على المدى القصير، إلا أن مكانتها كأداة مالية مهمة في العصر الرقمي قد تم تأسيسها بشكل أولي.
في هذا العصر المليء بعدم اليقين، تعيد العملات الرقمية مثل بيتكوين تعريف فهمنا للعملة، وتخزين القيمة، والنظام المالي. على الرغم من أن الطريق قد يكون مليئًا بالتحديات، إلا أن الأهمية التاريخية لهذه التغييرات والقيمة المحتملة لا يمكن تجاهلها.