في عصر تقاطع التشفير والذكاء الاصطناعي، يثير ترميز الأصول المالية موجة جديدة. بعض الشركات المعروفة تتنافس على حصة السوق من خلال ترميز الأسهم، وهذه النموذج الجديد لا يظهر فقط مزايا الامتثال، بل قد يكون له تأثير عميق على تدفقات رأس المال العالمية وكفاءة التداول وتقلبات السوق.
التخطيط الاستراتيجي للاعبين الرئيسيين
خطة توسيع منصة تداول معينة
تخطط منصة تداول لدعم أكثر من 1000 نوع من الأسهم الأمريكية بصيغة ترميز الأصول قبل نهاية العام. تقتصر هذه الخدمة حاليًا على سوق الاتحاد الأوروبي، لكن المنصة أعلنت عن إطلاق سلسلة الكتل Layer 2 المبنية على Arbitrum. لا يُعَدُّ هذا الإجراء مجرد توسيع لنظام إيثريوم البيئي، بل يمثل أيضًا اقترابًا أكبر من شركات TradFi نحو تكنولوجيا البلوك تشين.
تتضمن الميزات الرئيسية لبرنامج الأسهم المرمزة على المنصة:
تداول على مدار الساعة
الملكية الجزئية، خفض عتبة الاستثمار
زيادة إمكانية الوصول العالمية
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه الأسهم المرمّزة تمثل في الواقع عقودًا للأسهم، وليس الأسهم الفعلية. تؤكد هذه الفجوة على أهمية التواصل الواضح الذي يجب على الشركات القيام به مع المستخدمين عند الترويج لمنتجات مالية مرمّزة.
تخطيط منصة تداول أخرى
منصة تداول معروفة أخرى اتبعت استراتيجية مختلفة، حيث تعاونت مع Backed لإطلاق xStocks على Solana، مما يوفر أكثر من 60 نوعًا من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية المرمزة. هذه المنتجات متاحة للمستخدمين غير الأمريكيين، وتتميز بما يلي:
إصدار على سلسلة كتل سولانا
حد أدنى للاستثمار منخفض، بدءًا من 1 دولار
يمكن استخدامها لكسب العوائد في بروتوكولات DeFi أو كضمان
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذه المنصة تمتلك شبكة Layer 2 الخاصة بها، إلا أنها اختارت نظام Solana البيئي في مجال ترميز الأسهم.
المشاركون الآخرون
الشركات الأخرى تدخل أيضًا سوق ترميز الأصول للأسهم بنشاط:
قامت إحدى البورصات بالتعاون مع Backed لإطلاق منتجات الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة المرمّزة xStocks على منصتها الفورية.
أطلقت بورصة أخرى أول سهم مرمز للأصول - MicroStrategy، وتعاونت مع Dinari لفتح المجال أمام مستخدمي الاتحاد الأوروبي.
هيكل السوق وآفاق المستقبل
لاعبون كبار محتملون
كشركة رائدة في مجال التشفير، على الرغم من أن إحدى البورصات الكبيرة لم تدخل السوق رسميًا بعد، إلا أن تخطيطها يستحق الانتباه. يُقال إن الشركة تجري محادثات مع الجهات التنظيمية بحثًا عن فرص للامتثال لترميز الأصول.
تشمل مزايا الشركة:
محفظة استثمارية قوية تشمل العديد من بروتوكولات DeFi الرائدة
بنية تحتية تقنية متقدمة، حيث تسير سلسلة Layer 2 نحو هدف معالجة مليون معاملة في الثانية
أهمية الامتثال
بالمقارنة مع بروتوكول Mirror الذي تم إطلاقه في عام 2020، فإن نموذج الأسهم المرمزة الحالي يعتمد طريقة أكثر امتثالًا وتنظيمًا، مما يتجنب مخاطر تكرار الأخطاء السابقة. مع دخول اللاعبين التقليديين والشركات الرائدة في مجال التشفير، من المتوقع أن يتجاوز حجم الأسهم المرمزة ما شهدناه في السابق.
تحول رأس المال على السلسلة
من المتوقع أن تتجاوز القيمة السوقية لأسهم الترميز الأصول المتداولة على السلسلة 20 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، وقد تصل حتى 50 مليار دولار. ستفتح هذه البنية التحتية المالية لـ "أسهم التشفير الفائقة" مرحلة جديدة من الاندماج العميق بين TradFi و blockchain.
تتمتع الأسهم على السلسلة بمزايا مقارنة بالطرق التقليدية التالية:
القدرة على التداول على مدار الساعة
تكلفة تداول منخفضة
عدم الاعتماد على القنوات الوسيطة
توفير فرص استثمارية أكثر سهولة في الأسهم الأمريكية للمستثمرين الأجانب
على المدى القصير، قد تكون الأسهم على السلسلة بمثابة مكمل أكبر لسوق الأسهم التقليدي. فيما يتعلق بتقلبات السوق، قد يكون السوق على السلسلة أكثر استقرارًا بسبب عمق السيولة، ولكنه قد يتقلب بشكل حاد في الأحداث المفاجئة بسبب نقص آليات التوقف التقليدية.
مع التوسع العميق للمنصات الرئيسية، من المحتمل أن ترتفع حصة الأسهم المرمزة في الأسواق المالية بشكل ملحوظ خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. هذا لا يجلب فقط فرص استثمارية جديدة، بل يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى. تدخل الأسواق المالية مرحلة من الاندماج متعدد المستويات، وقد أصبحت الأسهم المرمزة جزءًا لا يمكن تجاهله من النظام المالي الواقعي.
بعض المشاريع المبكرة قد تم إطلاقها، على الرغم من أن حجمها لا يزال صغيراً، إلا أنها تُظهر إمكانيات "اكتشاف الأسعار على السلسلة". قد تصبح هذه الآلية وسيلة مهمة للتعاون بين الأسواق التقليدية والأسواق على السلسلة في المستقبل. مع استمرار تطوير الأسهم المرمزة، فإن تحول أسواق رأس المال على السلسلة قد بدأ للتو.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
8U2A9
· 08-10 06:21
المنصة؟ هي منصتنا، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightSeller
· 08-10 05:33
متى يمكنني الاستلقاء واستغلال الحمقى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinMarathoner
· 08-10 05:29
لا زلت أستثمر في الأسهم المرمزة... المرحلة 20 من ماراثون التبني الجماعي ونحن فقط في بداية الطريق بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
TopBuyerBottomSeller
· 08-10 05:28
ترميز الأصول، حمقى طريقة جديدة للعب
شاهد النسخة الأصليةرد0
HappyMinerUncle
· 08-10 05:24
مرحبًا، كلهم مجرد أنواع من الهواء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlNerd
· 08-10 05:13
يبدو أننا نشهد نظرية الألعاب في العمل... التقليدية المالية تدرك أخيرًا أن المقاومة عديمة الجدوى
ترميز الأصول للأسهم يرتفع: الاندماج العميق بين TradFi والبلوكتشين
التشفير واندماج TradFi: صعود ترميز الأصول للأسهم
في عصر تقاطع التشفير والذكاء الاصطناعي، يثير ترميز الأصول المالية موجة جديدة. بعض الشركات المعروفة تتنافس على حصة السوق من خلال ترميز الأسهم، وهذه النموذج الجديد لا يظهر فقط مزايا الامتثال، بل قد يكون له تأثير عميق على تدفقات رأس المال العالمية وكفاءة التداول وتقلبات السوق.
التخطيط الاستراتيجي للاعبين الرئيسيين
خطة توسيع منصة تداول معينة
تخطط منصة تداول لدعم أكثر من 1000 نوع من الأسهم الأمريكية بصيغة ترميز الأصول قبل نهاية العام. تقتصر هذه الخدمة حاليًا على سوق الاتحاد الأوروبي، لكن المنصة أعلنت عن إطلاق سلسلة الكتل Layer 2 المبنية على Arbitrum. لا يُعَدُّ هذا الإجراء مجرد توسيع لنظام إيثريوم البيئي، بل يمثل أيضًا اقترابًا أكبر من شركات TradFi نحو تكنولوجيا البلوك تشين.
تتضمن الميزات الرئيسية لبرنامج الأسهم المرمزة على المنصة:
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه الأسهم المرمّزة تمثل في الواقع عقودًا للأسهم، وليس الأسهم الفعلية. تؤكد هذه الفجوة على أهمية التواصل الواضح الذي يجب على الشركات القيام به مع المستخدمين عند الترويج لمنتجات مالية مرمّزة.
تخطيط منصة تداول أخرى
منصة تداول معروفة أخرى اتبعت استراتيجية مختلفة، حيث تعاونت مع Backed لإطلاق xStocks على Solana، مما يوفر أكثر من 60 نوعًا من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية المرمزة. هذه المنتجات متاحة للمستخدمين غير الأمريكيين، وتتميز بما يلي:
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن هذه المنصة تمتلك شبكة Layer 2 الخاصة بها، إلا أنها اختارت نظام Solana البيئي في مجال ترميز الأسهم.
المشاركون الآخرون
الشركات الأخرى تدخل أيضًا سوق ترميز الأصول للأسهم بنشاط:
هيكل السوق وآفاق المستقبل
لاعبون كبار محتملون
كشركة رائدة في مجال التشفير، على الرغم من أن إحدى البورصات الكبيرة لم تدخل السوق رسميًا بعد، إلا أن تخطيطها يستحق الانتباه. يُقال إن الشركة تجري محادثات مع الجهات التنظيمية بحثًا عن فرص للامتثال لترميز الأصول.
تشمل مزايا الشركة:
أهمية الامتثال
بالمقارنة مع بروتوكول Mirror الذي تم إطلاقه في عام 2020، فإن نموذج الأسهم المرمزة الحالي يعتمد طريقة أكثر امتثالًا وتنظيمًا، مما يتجنب مخاطر تكرار الأخطاء السابقة. مع دخول اللاعبين التقليديين والشركات الرائدة في مجال التشفير، من المتوقع أن يتجاوز حجم الأسهم المرمزة ما شهدناه في السابق.
تحول رأس المال على السلسلة
من المتوقع أن تتجاوز القيمة السوقية لأسهم الترميز الأصول المتداولة على السلسلة 20 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، وقد تصل حتى 50 مليار دولار. ستفتح هذه البنية التحتية المالية لـ "أسهم التشفير الفائقة" مرحلة جديدة من الاندماج العميق بين TradFi و blockchain.
تتمتع الأسهم على السلسلة بمزايا مقارنة بالطرق التقليدية التالية:
على المدى القصير، قد تكون الأسهم على السلسلة بمثابة مكمل أكبر لسوق الأسهم التقليدي. فيما يتعلق بتقلبات السوق، قد يكون السوق على السلسلة أكثر استقرارًا بسبب عمق السيولة، ولكنه قد يتقلب بشكل حاد في الأحداث المفاجئة بسبب نقص آليات التوقف التقليدية.
مع التوسع العميق للمنصات الرئيسية، من المحتمل أن ترتفع حصة الأسهم المرمزة في الأسواق المالية بشكل ملحوظ خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. هذا لا يجلب فقط فرص استثمارية جديدة، بل يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى. تدخل الأسواق المالية مرحلة من الاندماج متعدد المستويات، وقد أصبحت الأسهم المرمزة جزءًا لا يمكن تجاهله من النظام المالي الواقعي.
بعض المشاريع المبكرة قد تم إطلاقها، على الرغم من أن حجمها لا يزال صغيراً، إلا أنها تُظهر إمكانيات "اكتشاف الأسعار على السلسلة". قد تصبح هذه الآلية وسيلة مهمة للتعاون بين الأسواق التقليدية والأسواق على السلسلة في المستقبل. مع استمرار تطوير الأسهم المرمزة، فإن تحول أسواق رأس المال على السلسلة قد بدأ للتو.