التوقعات البيئية للتمويل اللامركزي لعام 2024: اتجاهات الصناعة وتوجهات التنمية
في السنوات الأخيرة، شهد مجال التمويل اللامركزي (DeFi ) تطورًا سريعًا وتحولًا. من المشاريع التجريبية الأولية، أصبح التمويل اللامركزي بنية تحتية لا غنى عنها في نظام العملات المشفرة. خلال هذه العملية، ظهرت العديد من المشاريع الممتازة، لكن في الوقت نفسه، زادت المنافسة بشكل متزايد. تتنافس المشاريع المختلفة على حصة السوق من خلال تخفيض الرسوم، وزيادة الكفاءة، وتطوير منتجات جديدة. فما هي الاتجاهات الجديدة التي قد تظهر في مجال التمويل اللامركزي في عام 2024؟ إليك بعض الاتجاهات الرئيسية التي تستحق المتابعة:
تزايد اتجاه منصة البروتوكولات
مع نضوج سوق التمويل اللامركزي، لم تعد البروتوكولات الرئيسية تكتفي بوظيفة واحدة، بل أصبحت تتجه نحو التحول إلى منصات تقدم خدمات شاملة. على مدار العام الماضي، شهدنا العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة توسع نطاق أعمالها. على سبيل المثال، أطلق بروتوكول اقتراض معين DAO فرعي، وبلغ حجم القفل على شبكة الإيثيريوم (TVL) 1650000000 دولار، ليصبح واحداً من أبرز منصات الاقتراض. أصدرت بعض منصات التداول اللامركزية وبروتوكول اقتراض آخر عملاتها المستقرة الخاصة بها. كما طور بروتوكول تطبيقات المحفظة واستحوذ على منصة NFT. حتى أن هناك مشاريع "شاملة" للتمويل اللامركزي ظهرت على سلاسل الكتل الجديدة، والتي تجمع بين وظائف DEX، والعملات المستقرة، وLaunchpad، والتخزين السائل. من المتوقع أن تزداد هذه الاتجاهات نحو المنصات في عام 2024.
من الصعب هز مكانة المشاريع الرائدة
تلك البروتوكولات الرائدة في التمويل اللامركزي التي تم تأسيسها قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة، مثل بعض منصات DEX الرائدة، وبعض منصات الإقراض، وبعض شركات إصدار العملات المستقرة، قد عززت بالفعل مكانتها في المنافسة السوقية الطويلة الأجل. لقد أظهرت تأثيرات شبكية قوية وتأثيرات علامة تجارية، وهي في حالة تحديث وتطوير مستمر. على المدى القصير، من المرجح أن تستمر هذه المشاريع في السيطرة على حصة كبيرة من السوق، ومن الصعب استبدالها.
أعلنت DEX معين عن إصدار جديد، يسمح بإضافة ميزات مخصصة متنوعة من خلال "خطاف". كما قدمت DEX خطة جديدة للتداول تتضمن توقيع خارج السلسلة وتسوية على السلسلة. النسخة الأخيرة من منصة الإقراض المعينة زادت من كفاءة رأس المال، وقامت بالتوسع عبر عدة سلاسل، مما يعزز موقعها في الصناعة. تظهر البيانات أن DEX معين لا يزال يحتل حوالي 55% من حصة السوق على السلاسل الرئيسية المتوافقة مع EVM.
ستتوجه الأموال نحو مشاريع أكثر كفاءة
في بيئات الشبكات العامة الناضجة مثل الإيثيريوم وسولانا، بدأ تعدين السيولة البسيط في التراجع تدريجياً. تعتمد المشاريع بشكل أكبر على "العوائد الحقيقية" لجذب الأموال، كما يميل المستثمرون إلى البحث عن مشاريع ذات كفاءة رأسمالية أعلى.
أدى تطور نظام سولانا البيئي مؤخرًا إلى بعض التساؤلات حول الإيثيريوم. في ظل التداول النشط لعملات MEME، تظهر DEX على سولانا كفاءة رأس المال العالية. يعتمد مقدمو السيولة الرئيسيون في DEX على سولانا بشكل أساسي على رسوم المعاملات الحقيقية لتحقيق الدخل، حيث يمكن أن تصل الأرباح اليومية إلى حوالي 0.5٪، وهو ما يفوق بكثير المشاريع المماثلة على الإيثيريوم. في ظل الفجوة الكبيرة في القدرة على تحقيق الأرباح، قد يتحول مقدمو السيولة المحترفون بشكل أكبر نحو هذه المشاريع الناشئة والفعالة.
رموز الإيداع السائلة (LST) أو تLead نمو TVL في سلسلة الكتل الجديدة
على الرغم من أن الإيداع السائل موجود بالفعل في العديد من سلاسل الكتل التي تعتمد على إثبات الحصة، إلا أن LST لم يبدأ في جذب الانتباه الواسع إلا بعد ترقية إيثيريوم إلى شنغهاي. حاليًا، أصبح مشروع LST معين هو البروتوكول الأكثر ارتفاعًا في TVL. كما ظهرت اتجاهات مماثلة في نظام سولانا البيئي، حيث احتلت مشروعين للإيداع السائل المرتبتين الأوليين في TVL البيئي، مما ساهم في زيادة إجمالي TVL.
يبدو أن سلاسل الكتل الجديدة التي ترغب في زيادة TVL قد أدركت أيضًا أهمية LST. على سبيل المثال، في أحد أنظمة سلاسل الكتل، قدمت الإدارة مكافآت كبيرة لتداولات LST. في نظام سلسلة كتل آخر، طورت شركة رائدة في الإقراض أيضًا أعمال LST، وقد تجاوزت TVL الناتجة عن LST حاليًا أعمال الإقراض.
قد يحدث اختراق في DEX للعقود الآجلة
منصات تداول العقود الآجلة اللامركزية ( Perp DEX ) كانت دائمًا محور اهتمام، لكن المشاريع الحالية لا تزال تواجه بعض المشكلات. على سبيل المثال، أحد المشاريع يعاني من عدم التوازن بين الشراء والبيع في السوق أحادي الاتجاه، مما يجعلها غير ودية لمزودي السيولة؛ بينما مشروع آخر أدخل انزلاقًا في التداول لتوازن الشراء والبيع، لكنه تسبب في عدم اليقين للمستخدمين.
في الآونة الأخيرة، أظهرت بعض منصات DEX الجديدة للـ Perp خصائص جذابة. على سبيل المثال، عرضت بركة السيولة الخاصة بمشروع ما عائدات تصل إلى 2000% على مدى 30 يومًا. على الرغم من المخاطر الكبيرة، إلا أنها قد تجلب أيضًا عوائد أعلى. كما قدمت بعض المشاريع حلولًا بكفاءة مالية أعلى. قد تظهر مشاريع جديدة أكثر تنافسية في هذا القطاع الفرعي في عام 2024.
الأصول في العالم الحقيقي ( RWA ) لا تزال محل جدل
توجد بعض الخلافات حول مشاريع RWA، لأنها تعتمد جزئيًا على الكيانات خارج السلسلة، وقد تواجه مشكلات تنظيمية، مما لا يتوافق تمامًا مع فكرة اللامركزية في التمويل اللامركزي. يبدو أن السندات الحكومية الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن أن يحظى بتطبيق واسع النطاق في RWA.
مع احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في عام 2024، من المتوقع أن تنخفض عوائد السندات الأمريكية قصيرة الأجل، مما سيؤثر مباشرة على عوائد منتجات RWA. في نفس الوقت، إذا دخل سوق التشفير في اتجاه صعودي، فإن الطلب على العملات المستقرة سوف يزداد، مما قد يؤدي إلى انخفاض جاذبية منتجات RWA. تُظهر بيانات مشروع كبير للعملات المستقرة أن إصدارها قد بدأ في الانخفاض منذ أواخر أكتوبر من العام الماضي.
على الرغم من ذلك، لا يزال العديد من رواد الأعمال مهتمين بمجال RWA. قد تؤدي هذه العملية الاستكشافية إلى إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في RWA، على الأقل ستصبح سردًا جذابًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ShibaOnTheRun
· منذ 5 س
لاعبون مخلصون جداً لـ DOGE! يركزون على DEFI، ويتحققون من أمان البروتوكول بشكل صارم!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfStaking
· 08-11 02:43
ليس فقط الإقراض، بل يمكنك أيضًا اللعب
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoDeveloper
· 08-10 18:37
أطروحة مثيرة ولكننا بحاجة إلى تحليل أكثر تفصيلاً حول مخاطر القابلية للتكوين عبر السلاسل بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
AlphaBrain
· 08-10 06:34
玩归玩 则 الجميع مشارك啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractSurrender
· 08-10 06:26
لقد فاز DeFi قبل أن يتم إرساله
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugpullSurvivor
· 08-10 06:21
إذا استطعت البقاء على قيد الحياة في عام 2024، فهذا يُعتبر انتصارًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
liquidation_surfer
· 08-10 06:19
انتقل مباشرة إلى جمع الأموال من mev وانتهى الأمر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeLady
· 08-10 06:18
دي فاي لا تزال تحرق gwei كما في 2020... smh متى سيتعلمون عن تحسين الغاز
2024 رؤية مستقبلية للتمويل اللامركزي: بروتوكول المنصة والكفاءة العالية للمشاريع تقود تطور الصناعة
التوقعات البيئية للتمويل اللامركزي لعام 2024: اتجاهات الصناعة وتوجهات التنمية
في السنوات الأخيرة، شهد مجال التمويل اللامركزي (DeFi ) تطورًا سريعًا وتحولًا. من المشاريع التجريبية الأولية، أصبح التمويل اللامركزي بنية تحتية لا غنى عنها في نظام العملات المشفرة. خلال هذه العملية، ظهرت العديد من المشاريع الممتازة، لكن في الوقت نفسه، زادت المنافسة بشكل متزايد. تتنافس المشاريع المختلفة على حصة السوق من خلال تخفيض الرسوم، وزيادة الكفاءة، وتطوير منتجات جديدة. فما هي الاتجاهات الجديدة التي قد تظهر في مجال التمويل اللامركزي في عام 2024؟ إليك بعض الاتجاهات الرئيسية التي تستحق المتابعة:
تزايد اتجاه منصة البروتوكولات
مع نضوج سوق التمويل اللامركزي، لم تعد البروتوكولات الرئيسية تكتفي بوظيفة واحدة، بل أصبحت تتجه نحو التحول إلى منصات تقدم خدمات شاملة. على مدار العام الماضي، شهدنا العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الشهيرة توسع نطاق أعمالها. على سبيل المثال، أطلق بروتوكول اقتراض معين DAO فرعي، وبلغ حجم القفل على شبكة الإيثيريوم (TVL) 1650000000 دولار، ليصبح واحداً من أبرز منصات الاقتراض. أصدرت بعض منصات التداول اللامركزية وبروتوكول اقتراض آخر عملاتها المستقرة الخاصة بها. كما طور بروتوكول تطبيقات المحفظة واستحوذ على منصة NFT. حتى أن هناك مشاريع "شاملة" للتمويل اللامركزي ظهرت على سلاسل الكتل الجديدة، والتي تجمع بين وظائف DEX، والعملات المستقرة، وLaunchpad، والتخزين السائل. من المتوقع أن تزداد هذه الاتجاهات نحو المنصات في عام 2024.
من الصعب هز مكانة المشاريع الرائدة
تلك البروتوكولات الرائدة في التمويل اللامركزي التي تم تأسيسها قبل الجولة السابقة من السوق الصاعدة، مثل بعض منصات DEX الرائدة، وبعض منصات الإقراض، وبعض شركات إصدار العملات المستقرة، قد عززت بالفعل مكانتها في المنافسة السوقية الطويلة الأجل. لقد أظهرت تأثيرات شبكية قوية وتأثيرات علامة تجارية، وهي في حالة تحديث وتطوير مستمر. على المدى القصير، من المرجح أن تستمر هذه المشاريع في السيطرة على حصة كبيرة من السوق، ومن الصعب استبدالها.
أعلنت DEX معين عن إصدار جديد، يسمح بإضافة ميزات مخصصة متنوعة من خلال "خطاف". كما قدمت DEX خطة جديدة للتداول تتضمن توقيع خارج السلسلة وتسوية على السلسلة. النسخة الأخيرة من منصة الإقراض المعينة زادت من كفاءة رأس المال، وقامت بالتوسع عبر عدة سلاسل، مما يعزز موقعها في الصناعة. تظهر البيانات أن DEX معين لا يزال يحتل حوالي 55% من حصة السوق على السلاسل الرئيسية المتوافقة مع EVM.
ستتوجه الأموال نحو مشاريع أكثر كفاءة
في بيئات الشبكات العامة الناضجة مثل الإيثيريوم وسولانا، بدأ تعدين السيولة البسيط في التراجع تدريجياً. تعتمد المشاريع بشكل أكبر على "العوائد الحقيقية" لجذب الأموال، كما يميل المستثمرون إلى البحث عن مشاريع ذات كفاءة رأسمالية أعلى.
أدى تطور نظام سولانا البيئي مؤخرًا إلى بعض التساؤلات حول الإيثيريوم. في ظل التداول النشط لعملات MEME، تظهر DEX على سولانا كفاءة رأس المال العالية. يعتمد مقدمو السيولة الرئيسيون في DEX على سولانا بشكل أساسي على رسوم المعاملات الحقيقية لتحقيق الدخل، حيث يمكن أن تصل الأرباح اليومية إلى حوالي 0.5٪، وهو ما يفوق بكثير المشاريع المماثلة على الإيثيريوم. في ظل الفجوة الكبيرة في القدرة على تحقيق الأرباح، قد يتحول مقدمو السيولة المحترفون بشكل أكبر نحو هذه المشاريع الناشئة والفعالة.
رموز الإيداع السائلة (LST) أو تLead نمو TVL في سلسلة الكتل الجديدة
على الرغم من أن الإيداع السائل موجود بالفعل في العديد من سلاسل الكتل التي تعتمد على إثبات الحصة، إلا أن LST لم يبدأ في جذب الانتباه الواسع إلا بعد ترقية إيثيريوم إلى شنغهاي. حاليًا، أصبح مشروع LST معين هو البروتوكول الأكثر ارتفاعًا في TVL. كما ظهرت اتجاهات مماثلة في نظام سولانا البيئي، حيث احتلت مشروعين للإيداع السائل المرتبتين الأوليين في TVL البيئي، مما ساهم في زيادة إجمالي TVL.
يبدو أن سلاسل الكتل الجديدة التي ترغب في زيادة TVL قد أدركت أيضًا أهمية LST. على سبيل المثال، في أحد أنظمة سلاسل الكتل، قدمت الإدارة مكافآت كبيرة لتداولات LST. في نظام سلسلة كتل آخر، طورت شركة رائدة في الإقراض أيضًا أعمال LST، وقد تجاوزت TVL الناتجة عن LST حاليًا أعمال الإقراض.
قد يحدث اختراق في DEX للعقود الآجلة
منصات تداول العقود الآجلة اللامركزية ( Perp DEX ) كانت دائمًا محور اهتمام، لكن المشاريع الحالية لا تزال تواجه بعض المشكلات. على سبيل المثال، أحد المشاريع يعاني من عدم التوازن بين الشراء والبيع في السوق أحادي الاتجاه، مما يجعلها غير ودية لمزودي السيولة؛ بينما مشروع آخر أدخل انزلاقًا في التداول لتوازن الشراء والبيع، لكنه تسبب في عدم اليقين للمستخدمين.
في الآونة الأخيرة، أظهرت بعض منصات DEX الجديدة للـ Perp خصائص جذابة. على سبيل المثال، عرضت بركة السيولة الخاصة بمشروع ما عائدات تصل إلى 2000% على مدى 30 يومًا. على الرغم من المخاطر الكبيرة، إلا أنها قد تجلب أيضًا عوائد أعلى. كما قدمت بعض المشاريع حلولًا بكفاءة مالية أعلى. قد تظهر مشاريع جديدة أكثر تنافسية في هذا القطاع الفرعي في عام 2024.
الأصول في العالم الحقيقي ( RWA ) لا تزال محل جدل
توجد بعض الخلافات حول مشاريع RWA، لأنها تعتمد جزئيًا على الكيانات خارج السلسلة، وقد تواجه مشكلات تنظيمية، مما لا يتوافق تمامًا مع فكرة اللامركزية في التمويل اللامركزي. يبدو أن السندات الحكومية الأمريكية هي الاتجاه الوحيد الذي يمكن أن يحظى بتطبيق واسع النطاق في RWA.
مع احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في عام 2024، من المتوقع أن تنخفض عوائد السندات الأمريكية قصيرة الأجل، مما سيؤثر مباشرة على عوائد منتجات RWA. في نفس الوقت، إذا دخل سوق التشفير في اتجاه صعودي، فإن الطلب على العملات المستقرة سوف يزداد، مما قد يؤدي إلى انخفاض جاذبية منتجات RWA. تُظهر بيانات مشروع كبير للعملات المستقرة أن إصدارها قد بدأ في الانخفاض منذ أواخر أكتوبر من العام الماضي.
على الرغم من ذلك، لا يزال العديد من رواد الأعمال مهتمين بمجال RWA. قد تؤدي هذه العملية الاستكشافية إلى إدخال المؤسسات المالية التقليدية كشركاء في RWA، على الأقل ستصبح سردًا جذابًا.