مع إطلاق إصدار جديد من منصة تداول العقود الآجلة المعروفة على الشبكة الرئيسية، كانت استجابة السوق باهتة، مما يعكس أن سوق منصات تداول العقود الآجلة اللامركزية (Perp DEX) يواجه حالياً عائقاً في النمو. ستتناول هذه المقالة بعمق حالة سوق Perp DEX، وصعوبات النمو، وأسبابها، بالإضافة إلى استشراف الاتجاهات المستقبلية.
بشكل عام، لا يزال حجم التداول في مسار Perp DEX يحافظ على حوالي 60% من فترة الازدهار في مارس. ومع ذلك، فإن الانخفاض في إيرادات الرسوم وعدد المستخدمين أكثر وضوحًا، حيث لا يتبقى سوى حوالي 30% من عدد المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) مقارنةً بالفترة الذروية، ويعادل المجموع منصة رئيسية في ذروتها. ومن الجدير بالذكر أن بيانات حجم التداول الحالية تعتمد إلى حد كبير على حوافز الرموز، وهو ما يختلف عن النمو المبني على سلوك المستخدمين الحقيقيين في المراحل المبكرة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
في السوق الحالي، فإن الزيادة الكبيرة في حجم التداول في بعض المنصات تعزى بشكل رئيسي إلى حوافز التداول. على سبيل المثال، تحصل منصة معينة على كمية كبيرة من الرموز كل أسبوع كحوافز، مما يعادل استثمارًا ضخمًا يقارب 600,000 دولار أمريكي في الأسبوع. كما أن منصة أخرى بارزة اتبعت استراتيجية تحفيزية مماثلة. على الرغم من أن هذه الممارسات قد زادت من حجم التداول على المدى القصير، إلا أنه قد يكون من الصعب الاستمرار في ذلك.
على الرغم من أن الحوافز التجارية قد أدت إلى زيادة حجم التداول، إلا أن الزيادة في عدد العناوين النشطة لا تعكس زيادة كبيرة في عدد المستخدمين الحقيقيين. لماذا يصعب على الحوافز التجارية جذب المستخدمين الحقيقيين؟ السبب الرئيسي هو أن الفرق المهنية ستقوم بزيادة حجم التداول إلى مستويات عالية جدًا، مما يؤدي إلى انخفاض مستوى الحوافز المتوسطة، مما يجعلها غير جذابة جدًا للمستثمرين الأفراد.
نظرًا لصعوبة جذب المستخدمين الحقيقيين، فلا يمكن تحقيق نمو طبيعي صحي. في هذه الحالة، تصبح الرموز هي المنتج الأكثر أهمية. تنبع هذه الظاهرة من معضلة "تحديد المستخدمين الحقيقيين على السلسلة"، حيث إن حساب عدد المستخدمين ببساطة استنادًا إلى عدد العناوين سيؤدي إلى ظهور عدد كبير من المستخدمين الوهميين.
في مواجهة هذه الأزمة، أصبحت تحسين تجربة المستخدم وتقليل حاجز الدخول اتجاهات ممكنة للحل. على سبيل المثال، فإن مجال تداول الروبوتات الذي نشأ مؤخرًا من خلال واجهة برمجية لتطبيقات المراسلة الفورية ونموذج الاستضافة، قد عزز بشكل كبير تجربة المستخدم في البورصات اللامركزية وقلل من الحواجز. حتى أن أحد الروبوتات الشهيرة يمكنه الحفاظ على حوالي 3000 مستخدم نشط يوميًا دون إصدار رموز.
ومع ذلك، تركز مسارات الروبوتات حالياً بشكل رئيسي على تداول العملات الميمية وتداول الرموز القصيرة الأجل، حيث تعاني البورصات المركزية من عيوب طبيعية في هذه المجالات. أما في مجال تداول العقود للرموز الرئيسية، فإن التمويل اللامركزي لا يقدم ميزة واضحة مقارنة بالبورصات المركزية.
بالإضافة إلى التداول الآلي، فإن تحسين قابلية استخدام محفظة التمويل اللامركزي هو اتجاه يستحق الانتظار. على سبيل المثال، تحسين تجربة التداول من خلال نموذج المحفظة المعتمدة على الحسابات المجردة (AA)، ولكن قد يتطلب ذلك عملية طويلة.
بناءً على ما سبق، يواجه مسار Perp DEX حاليًا عائقًا في نمو المستخدمين، حيث يعتمد حجم التداول بشكل كبير على الحوافز. تشمل المشكلات الرئيسية كفاءة وسائل النمو المنخفضة، وعدم القدرة على الحصول على نمو حقيقي للمستخدمين من خلال الحوافز البسيطة؛ ومن ناحية أخرى، لا يزال يتعين تحسين تجربة المستخدم وعتبة الدخول. في المستقبل، مع تحسين البنية التحتية مثل تداول الروبوتات ومحافظ AA، من المتوقع أن تتحسن هذه المشكلات.
من المهم ملاحظة أنه من منظور تطوير مسار الروبوتات، قد لا تكون المنصات على مستوى البنية التحتية أكثر ربحية من الخدمات الموجهة للمستهلكين. في ظل تجانس الآليات الأساسية، قد يؤدي تحسين خدمات المستخدمين والتشغيل إلى تحقيق عائدات أكبر. هذه الاتجاه يذكرنا بتاريخ منصة معروفة لتداول المشتقات التي ابتكرت العقود الدائمة، بينما كان القائد النهائي في السوق هو منصة تداول شاملة أخرى.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NeverPresent
· 08-12 16:38
من يتذكر تلك الأيام التي كانت فيها dydx تصرف المال بشكل جنوني
شاهد النسخة الأصليةرد0
GweiTooHigh
· 08-12 04:07
مرة أخرى يتعلق الأمر بتحفيز العملات، أليس كذلك؟ لقد خسرت كثيراً.
نقاط الاختناق في تطوير Perp DEX: صعوبة استدامة حوافز التداول وضرورة تحسين تجربة المستخدم
عوائق تطوير مسار Perp DEX وآفاق المستقبل
مع إطلاق إصدار جديد من منصة تداول العقود الآجلة المعروفة على الشبكة الرئيسية، كانت استجابة السوق باهتة، مما يعكس أن سوق منصات تداول العقود الآجلة اللامركزية (Perp DEX) يواجه حالياً عائقاً في النمو. ستتناول هذه المقالة بعمق حالة سوق Perp DEX، وصعوبات النمو، وأسبابها، بالإضافة إلى استشراف الاتجاهات المستقبلية.
بشكل عام، لا يزال حجم التداول في مسار Perp DEX يحافظ على حوالي 60% من فترة الازدهار في مارس. ومع ذلك، فإن الانخفاض في إيرادات الرسوم وعدد المستخدمين أكثر وضوحًا، حيث لا يتبقى سوى حوالي 30% من عدد المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) مقارنةً بالفترة الذروية، ويعادل المجموع منصة رئيسية في ذروتها. ومن الجدير بالذكر أن بيانات حجم التداول الحالية تعتمد إلى حد كبير على حوافز الرموز، وهو ما يختلف عن النمو المبني على سلوك المستخدمين الحقيقيين في المراحل المبكرة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
في السوق الحالي، فإن الزيادة الكبيرة في حجم التداول في بعض المنصات تعزى بشكل رئيسي إلى حوافز التداول. على سبيل المثال، تحصل منصة معينة على كمية كبيرة من الرموز كل أسبوع كحوافز، مما يعادل استثمارًا ضخمًا يقارب 600,000 دولار أمريكي في الأسبوع. كما أن منصة أخرى بارزة اتبعت استراتيجية تحفيزية مماثلة. على الرغم من أن هذه الممارسات قد زادت من حجم التداول على المدى القصير، إلا أنه قد يكون من الصعب الاستمرار في ذلك.
على الرغم من أن الحوافز التجارية قد أدت إلى زيادة حجم التداول، إلا أن الزيادة في عدد العناوين النشطة لا تعكس زيادة كبيرة في عدد المستخدمين الحقيقيين. لماذا يصعب على الحوافز التجارية جذب المستخدمين الحقيقيين؟ السبب الرئيسي هو أن الفرق المهنية ستقوم بزيادة حجم التداول إلى مستويات عالية جدًا، مما يؤدي إلى انخفاض مستوى الحوافز المتوسطة، مما يجعلها غير جذابة جدًا للمستثمرين الأفراد.
نظرًا لصعوبة جذب المستخدمين الحقيقيين، فلا يمكن تحقيق نمو طبيعي صحي. في هذه الحالة، تصبح الرموز هي المنتج الأكثر أهمية. تنبع هذه الظاهرة من معضلة "تحديد المستخدمين الحقيقيين على السلسلة"، حيث إن حساب عدد المستخدمين ببساطة استنادًا إلى عدد العناوين سيؤدي إلى ظهور عدد كبير من المستخدمين الوهميين.
في مواجهة هذه الأزمة، أصبحت تحسين تجربة المستخدم وتقليل حاجز الدخول اتجاهات ممكنة للحل. على سبيل المثال، فإن مجال تداول الروبوتات الذي نشأ مؤخرًا من خلال واجهة برمجية لتطبيقات المراسلة الفورية ونموذج الاستضافة، قد عزز بشكل كبير تجربة المستخدم في البورصات اللامركزية وقلل من الحواجز. حتى أن أحد الروبوتات الشهيرة يمكنه الحفاظ على حوالي 3000 مستخدم نشط يوميًا دون إصدار رموز.
ومع ذلك، تركز مسارات الروبوتات حالياً بشكل رئيسي على تداول العملات الميمية وتداول الرموز القصيرة الأجل، حيث تعاني البورصات المركزية من عيوب طبيعية في هذه المجالات. أما في مجال تداول العقود للرموز الرئيسية، فإن التمويل اللامركزي لا يقدم ميزة واضحة مقارنة بالبورصات المركزية.
بالإضافة إلى التداول الآلي، فإن تحسين قابلية استخدام محفظة التمويل اللامركزي هو اتجاه يستحق الانتظار. على سبيل المثال، تحسين تجربة التداول من خلال نموذج المحفظة المعتمدة على الحسابات المجردة (AA)، ولكن قد يتطلب ذلك عملية طويلة.
بناءً على ما سبق، يواجه مسار Perp DEX حاليًا عائقًا في نمو المستخدمين، حيث يعتمد حجم التداول بشكل كبير على الحوافز. تشمل المشكلات الرئيسية كفاءة وسائل النمو المنخفضة، وعدم القدرة على الحصول على نمو حقيقي للمستخدمين من خلال الحوافز البسيطة؛ ومن ناحية أخرى، لا يزال يتعين تحسين تجربة المستخدم وعتبة الدخول. في المستقبل، مع تحسين البنية التحتية مثل تداول الروبوتات ومحافظ AA، من المتوقع أن تتحسن هذه المشكلات.
من المهم ملاحظة أنه من منظور تطوير مسار الروبوتات، قد لا تكون المنصات على مستوى البنية التحتية أكثر ربحية من الخدمات الموجهة للمستهلكين. في ظل تجانس الآليات الأساسية، قد يؤدي تحسين خدمات المستخدمين والتشغيل إلى تحقيق عائدات أكبر. هذه الاتجاه يذكرنا بتاريخ منصة معروفة لتداول المشتقات التي ابتكرت العقود الدائمة، بينما كان القائد النهائي في السوق هو منصة تداول شاملة أخرى.