في عالم العملات الرقمية، غالبًا ما تكون خطوة البحث عن الأصول عالية الجودة هي الخطوة الأولى لتحقيق الأرباح. من بين هذه الأصول، يعد JLP (رمز موفر السيولة الدائم من جوبيتر) بلا شك خيارًا جذابًا. كأصل تشفير فريد، حقق JLP زيادة ثلاث مرات خلال عام واحد منذ إطلاقه، مع أقصى انخفاض بنسبة 30%، مع الحفاظ على حجم أموال يزيد عن مليار دولار.
آلية JLP الأساسية هي العمل كطرف مقابل في تداول عقود Jupiter الدائمة. عندما يتكبد المتداولون في العقود خسائر، يتمكن حاملو JLP من تحقيق الأرباح. على المدى الطويل، تظهر البيانات الإحصائية أن المتداولين في العقود عادة ما يكونون في حالة خسارة، مما يوفر مصدر دخل ثابت لـ JLP. بالإضافة إلى ذلك، تقوم Jupiter بتوزيع 75% من رسوم تداول العقود الدائمة على حاملي JLP، مما يزيد من إمكانات عائداتهم.
تتكون محفظة أصول JLP من 47% SOL و 8% ETH و 13% BTC و 32% USDC. هذه التوزيعة المتنوعة للأصول حققت عوائد ملحوظة عندما ارتفع سعر SOL في عام 2024. حتى خلال الأشهر الثلاثة التي انخفض فيها سعر SOL بشكل كبير، كانت خسارة JLP فقط 30%، وهو أقل بكثير من خسارة SOL نفسها.
ومع ذلك، فإن JLP ليست خالية تمامًا من المخاطر. تكمن المخاطر الرئيسية في احتمال ضعف أسعار الأصول المشفرة على المدى الطويل. لتجنب هذه المخاطر، بدأ بعض المستثمرين في البحث عن استراتيجيات التحوط.
إحدى استراتيجيات التحوط الشائعة هي تحويل USDC إلى JLP، ثم رهن JLP في بروتوكول الإقراض لإقراض USDC، ثم تحويل USDC المقترض إلى JLP. في نفس الوقت، يتم البيع على المكشوف للأصول المشفرة المقابلة لـ JLP من خلال العقود الآجلة لتحقيق حيادية المخاطر. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق عوائد مرتفعة من JLP، مع تقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات السوق إلى الحد الأدنى.
على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تبدو بسيطة، إلا أن تنفيذها قد يواجه العديد من التحديات بالنسبة للمستثمرين الأفراد. توجد مخاطر تصفية مرتبطة بالبيع على المكشوف ومخاطر غير طبيعية في معدلات التمويل، بينما قد تؤدي عمليات الإقراض إلى خسائر بسبب الانعكاس في أسعار الفائدة على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، قد يفتقر المستثمرون الأفراد إلى رأس المال الكافي والوقت لمراقبة وإدارة هذه العمليات المعقدة في الوقت الحقيقي.
بالمقارنة، تمتلك صناديق التحوط على مستوى المؤسسات فرقًا متخصصة تراقب على مدار 24 ساعة، بالإضافة إلى خبرة واسعة في إدارة المخاطر وخطط الطوارئ. وهذا يمكّن المستثمرين المؤسسيين من التحكم بشكل أفضل في المخاطر عند تنفيذ مثل هذه الاستراتيجيات، على الرغم من أنهم قد يحتاجون إلى دفع رسوم إدارة معينة.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، عند اختيار استراتيجية الاستثمار، يجب الموازنة بين العائد المرتفع والسيطرة على المخاطر. يجب أن يعتمد قرار ما إذا كان ينبغي تكليف الأموال لإدارتها من قبل المؤسسات المتخصصة، أو تنفيذ الاستراتيجيات بشكل مستقل، على قدرة الفرد على تحمل المخاطر وأهدافه الاستثمارية.
بشكل عام، تظهر JLP كنوع جديد من الأصول التشفيرية خصائص عوائد فريدة وميزات مخاطر. سواء كان ذلك من خلال الاحتفاظ المباشر أو المشاركة عبر استراتيجيات التحوط المعقدة، يحتاج المستثمرون إلى فهم كامل لآلية عملها والمخاطر المحتملة لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
JLP: تحليل الأصول المستمرة ذات السيولة التي ارتفعت 3 مرات خلال العام واستراتيجيات التحوط الخاصة بها
JLP: أصل تشفيري فريد واستراتيجياته المشتقة
في عالم العملات الرقمية، غالبًا ما تكون خطوة البحث عن الأصول عالية الجودة هي الخطوة الأولى لتحقيق الأرباح. من بين هذه الأصول، يعد JLP (رمز موفر السيولة الدائم من جوبيتر) بلا شك خيارًا جذابًا. كأصل تشفير فريد، حقق JLP زيادة ثلاث مرات خلال عام واحد منذ إطلاقه، مع أقصى انخفاض بنسبة 30%، مع الحفاظ على حجم أموال يزيد عن مليار دولار.
آلية JLP الأساسية هي العمل كطرف مقابل في تداول عقود Jupiter الدائمة. عندما يتكبد المتداولون في العقود خسائر، يتمكن حاملو JLP من تحقيق الأرباح. على المدى الطويل، تظهر البيانات الإحصائية أن المتداولين في العقود عادة ما يكونون في حالة خسارة، مما يوفر مصدر دخل ثابت لـ JLP. بالإضافة إلى ذلك، تقوم Jupiter بتوزيع 75% من رسوم تداول العقود الدائمة على حاملي JLP، مما يزيد من إمكانات عائداتهم.
تتكون محفظة أصول JLP من 47% SOL و 8% ETH و 13% BTC و 32% USDC. هذه التوزيعة المتنوعة للأصول حققت عوائد ملحوظة عندما ارتفع سعر SOL في عام 2024. حتى خلال الأشهر الثلاثة التي انخفض فيها سعر SOL بشكل كبير، كانت خسارة JLP فقط 30%، وهو أقل بكثير من خسارة SOL نفسها.
ومع ذلك، فإن JLP ليست خالية تمامًا من المخاطر. تكمن المخاطر الرئيسية في احتمال ضعف أسعار الأصول المشفرة على المدى الطويل. لتجنب هذه المخاطر، بدأ بعض المستثمرين في البحث عن استراتيجيات التحوط.
إحدى استراتيجيات التحوط الشائعة هي تحويل USDC إلى JLP، ثم رهن JLP في بروتوكول الإقراض لإقراض USDC، ثم تحويل USDC المقترض إلى JLP. في نفس الوقت، يتم البيع على المكشوف للأصول المشفرة المقابلة لـ JLP من خلال العقود الآجلة لتحقيق حيادية المخاطر. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق عوائد مرتفعة من JLP، مع تقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات السوق إلى الحد الأدنى.
على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تبدو بسيطة، إلا أن تنفيذها قد يواجه العديد من التحديات بالنسبة للمستثمرين الأفراد. توجد مخاطر تصفية مرتبطة بالبيع على المكشوف ومخاطر غير طبيعية في معدلات التمويل، بينما قد تؤدي عمليات الإقراض إلى خسائر بسبب الانعكاس في أسعار الفائدة على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، قد يفتقر المستثمرون الأفراد إلى رأس المال الكافي والوقت لمراقبة وإدارة هذه العمليات المعقدة في الوقت الحقيقي.
بالمقارنة، تمتلك صناديق التحوط على مستوى المؤسسات فرقًا متخصصة تراقب على مدار 24 ساعة، بالإضافة إلى خبرة واسعة في إدارة المخاطر وخطط الطوارئ. وهذا يمكّن المستثمرين المؤسسيين من التحكم بشكل أفضل في المخاطر عند تنفيذ مثل هذه الاستراتيجيات، على الرغم من أنهم قد يحتاجون إلى دفع رسوم إدارة معينة.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، عند اختيار استراتيجية الاستثمار، يجب الموازنة بين العائد المرتفع والسيطرة على المخاطر. يجب أن يعتمد قرار ما إذا كان ينبغي تكليف الأموال لإدارتها من قبل المؤسسات المتخصصة، أو تنفيذ الاستراتيجيات بشكل مستقل، على قدرة الفرد على تحمل المخاطر وأهدافه الاستثمارية.
بشكل عام، تظهر JLP كنوع جديد من الأصول التشفيرية خصائص عوائد فريدة وميزات مخاطر. سواء كان ذلك من خلال الاحتفاظ المباشر أو المشاركة عبر استراتيجيات التحوط المعقدة، يحتاج المستثمرون إلى فهم كامل لآلية عملها والمخاطر المحتملة لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.