الأسباب وراء ارتفاع التداول: الشفافية الكاملة أم حماية الخصوصية؟

في مجال التمويل اللامركزي ( DeFi )، كانت شفافية المعاملات موضوعًا مثيرًا للقلق. على الرغم من أن تقنية blockchain تسمح بالتحقق العام من كل معاملة، إلا أن معظم المنصات لا تزال تعتمد على الإحصاءات خارج السلسلة لمصادر المعاملات ومعلومات الخلفية. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى اعتبارات تقنية وتكلفة، حيث أن إضافة علامات إضافية لكل معاملة على سلاسل الكتل الرئيسية ستزيد بشكل كبير من تكاليف الغاز، وقد تؤدي أيضًا إلى مشكلات أمنية.

ومع ذلك، فإن منصة تداول لامركزية تعتمد على سلسلة الكتل الأساسية التي تم تطويرها داخليًا تحاول كسر هذه العادة. لم تقم هذه المنصة بنشر بيانات التداول فحسب، بل وضعت أيضًا المؤشرات الرئيسية لعملياتها التجارية على السلسلة، مما حقق شفافية شاملة من المعاملات المالية إلى نسبة النمو. تجعل هذه الممارسة "الخلفية" للبورصة خريطة نمو يمكن تتبعها.

!

دفتر الحسابات التجارية العامة: نظرة على مصادر الارتفع

تعتبر لوحة بيانات هذه المنصة بمثابة "غرفة عمليات" في الوقت الحقيقي، حيث لا تعرض فقط الاتجاهات العامة، بل يمكنها أيضًا تحديد الأدوات المستخدمة لكل عنوان محفظة وتأثيرها على السوق. يتمثل هذا النهج الشفاف بشكل رئيسي في بعدين:

1. Builder( طلب المستوى ): سجّل أداة الطلب في معلمات الطلب، لتسهيل مقارنة الصفقات والرسوم ومعدل احتفاظ المستخدمين حسب الأداة، لتحقيق نسب دقيقة للمصدر.

2. Referral( حساب مستوى ): ربط معلومات المُرشِّح في حساب المستخدم، وتسوية الخصومات والعمولات تلقائيًا على السلسلة وفقًا لقواعد الاتفاق، مما يسهل تقييم تأثير الترويج وعائد الاستثمار.

!

آلية عدم الثقة التي تساهم في الارتفع

نُقل سبب الارتفاع من خارج السلسلة إلى داخل السلسلة، مما أدى إلى تغييرات في سلسلة القيمة بأكملها:

1. القواعد: تم تحويل التفسيرات المتغيرة إلى قواعد ثابتة على مستوى البروتوكول، مما زاد من الحيادية والقابلية للتنبؤ.

2. التسوية: الانتقال من الموافقة اليدوية إلى التسوية التلقائية، على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تعيين حد أقصى للتفويض للرسوم على عنوان المطور، بعد ذلك سيتم إكمال كل طلب تلقائيًا مع تسوية الأرباح.

3. البيانات: التحول من تقارير الترويج إلى دفتر الأستاذ القابل للتتبع، حيث يتم تسجيل جميع العمليات الرئيسية على السلسلة، ويمكن لأي شخص التحقق منها بشكل مستقل.

لقد كان لهذا التغيير تأثير عميق على جميع الأطراف في النظام البيئي:

• المطورون والمروجون: العودة إلى المساهمة الفعلية، من خلال الكود بدلاً من العلاقات أو التقارير لإثبات القيمة.

• تشغيل المشروع والحكومة: اتخاذ القرارات بناءً على مؤشرات موحدة، وتقليل تكاليف المناقشة، وزيادة الكفاءة.

• المتداول العادي: قادر على التعرف بشكل مستقل على الأدوات الفعالة والمعلومات الحقيقية، مما يقلل من مخاطر التعرض للتضليل.

!

تكلفة الشفافية وحدود الخصوصية

ومع ذلك، جلبت الشفافية المطلقة تحديات جديدة:

1. تسرب الاستراتيجيات: قد يتم نسخ نماذج الربح للمتداولين المحترفين والمطورين بسهولة، مما يؤدي إلى فشل Alpha بسرعة.

2. دقة القنص: أصبحت نوايا بناء المراكز للمتداولين الكبار واضحة، مما زاد من مخاطر الاستغلال الخبيث.

3. تسرب الخصوصية المالية: تاريخ معاملات المستخدم وحالة الربح والخسارة مكشوفة تمامًا، مما قد يؤدي إلى مخاطر أمنية.

لمواجهة هذه المخاطر، يستكشف القطاع تقنيات الخصوصية القابلة للتحقق التي تمثلها الإثباتات صفر المعرفة (ZKP). الهدف هو إثبات وجود مساهمة معينة وإتمام التسوية دون الكشف عن هوية المتداول أو تفاصيل الاستراتيجية. يوفر هذا الاتجاه مسارًا تقنيًا لتحقيق الحالة المثالية "القابلة للمراجعة والتي تحمي"، لكنه لا يزال يواجه تحديات مثل التكلفة، والتأخير، وحماية ضد هجمات الساحرات في التطبيقات العملية.

!

الخاتمة: إعادة هيكلة نموذج الأعمال

إن هذه المحاولة لنسب النمو إلى السلسلة، لا تمدد فقط مبدأ عدم الثقة في DeFi، بل تعرض أيضًا نموذجًا جديدًا للنمو الأصلي للبروتوكول. إنها تضع الحلقة المغلقة الكاملة "الجذب - المعاملات - توزيع الأرباح" على السلسلة، مما يؤسس لبناء آلية تحفيز أكثر عدلاً.

ومع ذلك، فإن هذا التصميم يبرز مشكلة أساسية: كيف يمكن ضمان القابلية للتحقق مع حماية أفضل للاستراتيجيات الشخصية والخصوصية. فقط عندما يمكن أن تت coexist "دفتر الأستاذ القابل للتتبع" مع "الحقوق المجهولة"، يمكن أن تكتمل آلية النمو فعليا من الانتقال الكامل من خارج السلسلة إلى داخل السلسلة. ستكون استكشاف هذه النقطة التوازنية موضوعًا مهمًا في تطوير مجال DeFi في المستقبل.

!