تزايد التقلب في الأسواق المالية العالمية، منتجات عوائد العملة المستقرة أصبحت ملاذًا آمنًا
في أبريل 2025، أثارت جولة جديدة من سياسات التعريفات الجمركية اضطرابات شديدة في الأسواق المالية العالمية. في أوائل أبريل، تم إصدار مجموعة من تدابير التعريفات الجمركية تجاه الشركاء التجاريين الرئيسيين، بما في ذلك تعريفات أساسية بنسبة 10% ومعدلات أعلى للدول المحددة. أدت هذه السياسات إلى تفاقم التوترات في سلسلة التوريد العالمية وأثارت ردود فعل قوية في السوق.
انخفضت قيمة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 5.8 تريليون دولار في غضون أربعة أيام فقط، مسجلة أكبر خسارة أسبوعية منذ أكثر من سبعين عامًا. كما شهد سعر البيتكوين تقلبات شديدة في نطاق 80,000 إلى 90,000 دولار. قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مناسبة عامة إن التعريفات الجمركية قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وتقيد نمو الاقتصاد، لكنه أكد أن البنك المركزي سيحافظ على استقرار السياسة، مع التركيز على البيانات طويلة الأجل بدلاً من تقلبات السوق قصيرة الأجل.
رفعت العديد من البنوك الاستثمارية المعروفة توقعاتها بشأن احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة، حيث تواجه أرباح الشركات ومستويات الأسعار عدم اليقين. كيف يجب على المستثمرين التعامل في هذه الأوقات المضطربة؟ قد تكون المنتجات ذات العائد المنخفض المخاطر القائمة على العملة المستقرة خيارًا جديرًا بالاعتبار. فيما يلي أربعة أنواع من منتجات عائد العملة المستقرة، للرجوع إليها من قبل المستثمرين.
من الضروري توضيح أن محتوى هذه المقالة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء بحوثهم الخاصة وتحمل المخاطر المناسبة.
ادخار سبارك USDC (Ethereum)
هذا منتج ادخار USDC قائم على الإيثيريوم. يمكن للمستخدمين إيداع USDC للحصول على عوائد، تأتي العوائد أساسًا من معدل ادخار Sky (SSR). تأتي إيرادات SSR من رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات السندات الأمريكية، وتوفير السيولة لمشاريع أخرى. يتم تحويل USDC من خلال Sky PSM إلى USDS بنسبة 1:1 وإيداعه في خزينة SSR لكسب العوائد، وتزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العوائد.
تقييم المخاطر: منخفض. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، وقد خضعت Spark لعمليات تدقيق متعددة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى تأثير التقلبات في السوق على السيولة.
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
هذا المنتج يتم نشره على بورصة BEX اللامركزية الأصلية لـ Berachain، وهو صندوق السيولة BYUSD/HONEY. HONEY هو عملة مستقرة أصلية لـ Berachain، بينما BYUSD هو عملة مستقرة أخرى على السلسلة. يمكن للمستخدمين إيداع BYUSD و HONEY لتوفير السيولة، والحصول على رموز LP، ثم رهن رموز LP لكسب مكافآت BGT.
مصدر العائدات يشمل مكافآت BGT (3.41% APR) ورسوم التداول داخل البركة (0.01% APR). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لBerachain، يمكن حرقه بنسبة 1:1 لتحويله إلى BERA (غير قابل للعكس)، ومشاركة إيرادات رسوم dApp الأساسية.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تعتبر BYUSD و HONEY عملات مستقرة، حيث أن أسعارها مستقرة نسبياً. تم تدقيق آلية PoL الخاصة بـ Berachain بشكل احترافي، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. لكن مكافآت BGT قد تتقلب بسبب تعديلات الإمداد.
قدم السيولة إلى Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
هذا منتج يوفر السيولة لبركة USDC/USDT على Uniswap V4 من خلال منصة Merkl. قدم Uniswap V4 آلية "الخطاف"، مما يسمح للمطورين بتخصيص وظائف البركة، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يُتوقع أن يعزز كفاءة رأس المال وإمكانية العائد.
مصدر العائدات الرئيسي هو حوافز عملة UNI.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تجمع USDC/USDT هو زوج من العملات المستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية، بالإضافة إلى إمكانية انخفاض العوائد بعد انتهاء فترة الحوافز.
سوق إيشيلون USDC (Aptos)
هذا منتج سوق العملات المشفرة اللامركزي القائم على سلسلة بلوكتشين Aptos. يمكن للمستخدمين إيداع USDC في حوض الأموال على الشبكة الرئيسية Aptos، والمشاركة في العرض والحصول على العوائد. يندمج سوق Echelon مع بروتوكول Thala، حيث يوفر Thala عملة مستقرة وطبقة سيولة على Aptos.
تتضمن مصادر الدخل فائدة إمدادات USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو إيصال الإيداع من Thala، ويمكن سكّه واستبداله بـ APT بنسبة 1:1.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. استقرار USDC مرتفع، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، ولكن التقلبات في السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
في ظل البيئة السوقية الحالية، قد توفر منتجات عائدات العملات المستقرة خيارات استثمارية آمنة نسبيًا للمستثمرين. تتميز المنتجات الأربعة المذكورة أعلاه كل منها بخصائصها، ويمكن للمستثمرين اختيار ما يتناسب مع تفضيلاتهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية. من المهم ملاحظة أنه حتى المنتجات ذات المخاطر المنخفضة قد تحمل مخاطر محتملة، ويجب على المستثمرين فهم خصائص المنتجات بشكل كامل وتحمل المخاطر بأنفسهم.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BlindBoxVictim
· منذ 3 س
أشعر أن هذه الموجة تشبه عام 4545.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SandwichVictim
· منذ 3 س
لا بد من الاحتفاظ بـ usdt كوسيلة للبقاء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
HalfBuddhaMoney
· منذ 3 س
عندما يقوم صناع السياسة بالعبث، فإن الحمقى هم دائماً الأقل قيمة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TestnetFreeloader
· منذ 3 س
أمزح، من لا يزال يلعب بعملة مستقرة، في أي عصر نحن؟
منتجات عائدات العملات المستقرة أصبحت ملاذًا آمنًا خيار الاستثمار في ظل تقلبات الأسواق المالية العالمية
تزايد التقلب في الأسواق المالية العالمية، منتجات عوائد العملة المستقرة أصبحت ملاذًا آمنًا
في أبريل 2025، أثارت جولة جديدة من سياسات التعريفات الجمركية اضطرابات شديدة في الأسواق المالية العالمية. في أوائل أبريل، تم إصدار مجموعة من تدابير التعريفات الجمركية تجاه الشركاء التجاريين الرئيسيين، بما في ذلك تعريفات أساسية بنسبة 10% ومعدلات أعلى للدول المحددة. أدت هذه السياسات إلى تفاقم التوترات في سلسلة التوريد العالمية وأثارت ردود فعل قوية في السوق.
انخفضت قيمة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 5.8 تريليون دولار في غضون أربعة أيام فقط، مسجلة أكبر خسارة أسبوعية منذ أكثر من سبعين عامًا. كما شهد سعر البيتكوين تقلبات شديدة في نطاق 80,000 إلى 90,000 دولار. قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مناسبة عامة إن التعريفات الجمركية قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم وتقيد نمو الاقتصاد، لكنه أكد أن البنك المركزي سيحافظ على استقرار السياسة، مع التركيز على البيانات طويلة الأجل بدلاً من تقلبات السوق قصيرة الأجل.
رفعت العديد من البنوك الاستثمارية المعروفة توقعاتها بشأن احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة، حيث تواجه أرباح الشركات ومستويات الأسعار عدم اليقين. كيف يجب على المستثمرين التعامل في هذه الأوقات المضطربة؟ قد تكون المنتجات ذات العائد المنخفض المخاطر القائمة على العملة المستقرة خيارًا جديرًا بالاعتبار. فيما يلي أربعة أنواع من منتجات عائد العملة المستقرة، للرجوع إليها من قبل المستثمرين.
من الضروري توضيح أن محتوى هذه المقالة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء بحوثهم الخاصة وتحمل المخاطر المناسبة.
ادخار سبارك USDC (Ethereum)
هذا منتج ادخار USDC قائم على الإيثيريوم. يمكن للمستخدمين إيداع USDC للحصول على عوائد، تأتي العوائد أساسًا من معدل ادخار Sky (SSR). تأتي إيرادات SSR من رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات السندات الأمريكية، وتوفير السيولة لمشاريع أخرى. يتم تحويل USDC من خلال Sky PSM إلى USDS بنسبة 1:1 وإيداعه في خزينة SSR لكسب العوائد، وتزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العوائد.
تقييم المخاطر: منخفض. تتمتع USDC باستقرار عالٍ، وقد خضعت Spark لعمليات تدقيق متعددة، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى تأثير التقلبات في السوق على السيولة.
Berachain BYUSD| (Berachain) العسل
هذا المنتج يتم نشره على بورصة BEX اللامركزية الأصلية لـ Berachain، وهو صندوق السيولة BYUSD/HONEY. HONEY هو عملة مستقرة أصلية لـ Berachain، بينما BYUSD هو عملة مستقرة أخرى على السلسلة. يمكن للمستخدمين إيداع BYUSD و HONEY لتوفير السيولة، والحصول على رموز LP، ثم رهن رموز LP لكسب مكافآت BGT.
مصدر العائدات يشمل مكافآت BGT (3.41% APR) ورسوم التداول داخل البركة (0.01% APR). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لBerachain، يمكن حرقه بنسبة 1:1 لتحويله إلى BERA (غير قابل للعكس)، ومشاركة إيرادات رسوم dApp الأساسية.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تعتبر BYUSD و HONEY عملات مستقرة، حيث أن أسعارها مستقرة نسبياً. تم تدقيق آلية PoL الخاصة بـ Berachain بشكل احترافي، مما يقلل من مخاطر العقود الذكية. لكن مكافآت BGT قد تتقلب بسبب تعديلات الإمداد.
قدم السيولة إلى Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)
هذا منتج يوفر السيولة لبركة USDC/USDT على Uniswap V4 من خلال منصة Merkl. قدم Uniswap V4 آلية "الخطاف"، مما يسمح للمطورين بتخصيص وظائف البركة، مثل تعديل الرسوم الديناميكية وإعادة التوازن التلقائي، مما يُتوقع أن يعزز كفاءة رأس المال وإمكانية العائد.
مصدر العائدات الرئيسي هو حوافز عملة UNI.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تجمع USDC/USDT هو زوج من العملات المستقرة، مما يعني أن مخاطر تقلب الأسعار منخفضة. ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية، بالإضافة إلى إمكانية انخفاض العوائد بعد انتهاء فترة الحوافز.
سوق إيشيلون USDC (Aptos)
هذا منتج سوق العملات المشفرة اللامركزي القائم على سلسلة بلوكتشين Aptos. يمكن للمستخدمين إيداع USDC في حوض الأموال على الشبكة الرئيسية Aptos، والمشاركة في العرض والحصول على العوائد. يندمج سوق Echelon مع بروتوكول Thala، حيث يوفر Thala عملة مستقرة وطبقة سيولة على Aptos.
تتضمن مصادر الدخل فائدة إمدادات USDC (5.35%) ومكافآت thAPT من Thala (3.66%). thAPT هو إيصال الإيداع من Thala، ويمكن سكّه واستبداله بـ APT بنسبة 1:1.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. استقرار USDC مرتفع، ولكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام Aptos وتأثير رسوم استرداد thAPT على العائدات. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، ولكن التقلبات في السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
في ظل البيئة السوقية الحالية، قد توفر منتجات عائدات العملات المستقرة خيارات استثمارية آمنة نسبيًا للمستثمرين. تتميز المنتجات الأربعة المذكورة أعلاه كل منها بخصائصها، ويمكن للمستثمرين اختيار ما يتناسب مع تفضيلاتهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية. من المهم ملاحظة أنه حتى المنتجات ذات المخاطر المنخفضة قد تحمل مخاطر محتملة، ويجب على المستثمرين فهم خصائص المنتجات بشكل كامل وتحمل المخاطر بأنفسهم.