مراجعة سوق العملات الرقمية في عام 2024 وتطلعات عام 2025
إن عام 2024 هو عام مهم في تاريخ التشفير. حول سردين أساسيين هما ETF والانتخابات الأمريكية، حقق سوق العملات الرقمية اختراقًا هذا العام مع استخدام البيتكوين كرافعة رئيسية. تدفقت الشركات المدرجة، والمؤسسات المالية التقليدية، وحتى الحكومات الوطنية، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التوجه السائد والاعتراف. كما أن البيئة التنظيمية بدأت في الاتجاه نحو مسار واضح ومرن مع صعود الحكومة الجديدة. أصبحت التصادمات الرئيسية، وتباين المسارات، وتطور التنظيم هي السمة الرئيسية للصناعة هذا العام.
مراجعة 2024: البيتكوين في القمة، الإيثيريوم تحت المطاردة، واهتمام كبير بمسار الـ MEME
من خلال النظر إلى التطورات الرئيسية في الصناعة هذا العام، لا شك أن البيتكوين هو السرد الأساسي.
ETF والدولة الاحتياطية جعلت البيتكوين تنجح في الوصول إلى 100,000 دولار، مما أعلن رسميًا عن تجاوز البيتكوين لمفهوم العملات الرقمية، وأصبح بمعنى أوسع أصلًا قويًا لمكافحة التضخم معترف به في جميع أنحاء العالم. بدأت BTC في الانتقال من الذهب الرقمي تدريجيًا نحو العملة فوق السيادية، مما يدل على أن هذه التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو حققت انتصارًا مرحليًا. من ناحية أخرى، تم توسيع نظام البيتكوين البيئي هذا العام. على الرغم من أن النقوش، والرموز، وحتى L2 كانت في حالة من الاحتدام حتى الانقراض، إلا أن النظام البيئي المتنوع للبيتكوين قد بدأ يتشكل بالفعل. تستمر تطبيقات BTCFi وNFT والألعاب والتواصل الاجتماعي في التطور، حيث ارتفعت قيمة البيتكوين DeFi TVL من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بنمو يزيد عن 20 مرة على مدار العام. من بينها، أصبحت Babylon أكبر بروتوكول على سلسلة البيتكوين، وحتى 20 ديسمبر، بلغ TVL الخاص بـ Babylon 5.564 مليار دولار، وهو ما يمثل 82.37% من الإجمالي. كما أن BTCFI بشكل عام كان له أداء بارز هذا العام، حيث ارتفعت حصة ETF البيتكوين الفورية، وتم تقليد MicroStrategy التي تم إدراجها في مؤشر Nasdaq 100 بشكل كبير، مما يعكس نجاح البيتكوين الساحق في مجال Cefi.
في مجال سلاسل الكتل العامة، لم يكن العام الحالي سهلاً على الإيثيريوم، الذي يعتبر رائد السوق. بالمقارنة مع أداء الأصول الأخرى، كانت قيمته وتفاعل المستخدمين في انخفاض، و"نظرية القيمة" جعلت الإيثيريوم يعاني. على الرغم من أن صرخات إحياء DeFi قد أصبحت واضحة، إلا أنه بخلاف موجة العوائد التي أثارتها إعادة الرهن، يبدو أن هناك تطبيقًا واحدًا فقط يتحمل العبء بالكامل، في حين أن الاستثمارات الفعلية كانت غير كافية بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإن ظهور فائز في مشتقات السوق في نهاية العام، لم يُضعف فقط مركزية البورصات، بل أعطى أيضًا إشارة بدء الهجوم لـ DeFi. من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، تسارعت المنافسة بين طبقات الإيثيريوم، واستمرت في استقطاب حصة السوق من الشبكة الرئيسية، مما أثار نقاشًا كبيرًا حول آلية الإيثيريوم، وظهرت أصوات مشككة، حتى أن النمو السريع لـ Base جعل السوق يتداول شائعات حول مستقبل الإيثيريوم كونه ملكًا لشركة معينة.
برز صعود سولانا بشكل قوي مقارنة بذلك. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، انخفضت حصة إيثريوم في السوق العامة من 58.38% في بداية هذا العام إلى 55.59%، بينما ارتفعت سولانا من عدم الوجود في بداية العام إلى 6.9% في نهاية العام، لتصبح ثاني أكبر شبكة عامة بعد إيثريوم. كما حقق SOL معجزة للنمو، حيث ارتفع من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار اليوم، وفي هذا العام فقط، ارتفع بأكثر من 100%. من حيث مسار التعافي، وبفضل ميزته الفريدة من حيث التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية، تستهدف سولانا موقع السيولة الأساسية، وبدعم من ثقافة Degen، ارتفعت لتصبح بلا منازع ملك الميمات، وأصبحت مركزا للمستثمرين الأفراد هذا العام. في هذا العام، تجاوزت رسوم سولانا على السلسلة يومياً رسوم إيثريوم عدة مرات، كما تجاوز عدد المطورين الجدد إيثريوم، مما يظهر اتجاهات ملحوظة في التفوق.
برز كل من TON و SUI هذا العام. منصة اجتماعية تمتلك 9 ملايين مستخدم أطلقت انتعاشًا في مجال ألعاب blockchain، مما فتح مدخلًا جديدًا لتدفق Web3، وأعطى السوق الذي كان هادئًا لفترة طويلة قبل سبتمبر دفعة قوية. أيضًا، TON، الذي يستفيد من دعم كبير، قد انتقل أخيرًا من فترة الانتظار الطويلة إلى مسار نمو سريع. حاليًا، تجاوز العدد الإجمالي للمستخدمين على الشبكة الخاصة بـ TON 38 مليون مستخدم، وبلغ إجمالي حجم المعاملات أكثر من 2.1 مليار دولار أمريكي. بينما تميزت SUI بزيادة كبيرة، تقدم لغة Move العامة بسرعة، مع فتح مجالات جديدة، وتنوع البروتوكولات، وإدخال عمليات الإرسال المجانية، مما يبدو أن آفاقها مشرقة. بالمقارنة مع SUI المدعومة بالسعر، فإن Aptos، على الرغم من أدائه السعري الأضعف في نفس الفترة، إلا أنه يحظى بتفضيل تقليدي من قبل المستثمرين، حيث نجح هذا العام في إقامة شراكات مع العديد من المؤسسات المالية المعروفة، وربما يسمح له الامتثال القانوني بالاستفادة من الدورة الجديدة لـ RWA و BTCFI.
من وجهة نظر تطبيقية، فإن MEME هو المحرك الرئيسي للسوق هذا العام. في جوهره، يمثل صعود MEME علامة على تحول هيكل السوق الحالي، حيث لم تُعطَ رموز VC قيمة، والسيولة الزائدة تبحث عن أصول، وفي النهاية تتجه نحو القطاعات ذات العدالة والربحية الأكبر. في هذا السياق، يتم توسيع مفهوم MEME باستمرار، حيث تطور من كونه أصلًا مضاربيًا واحدًا إلى أن يصبح ممثلًا نموذجيًا للمالية الثقافية، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع. على الرغم من أن MEME لا تمثل سوى أقل من 3% من القيمة السوقية لأكبر 300 عملة مشفرة ( باستثناء العملات المستقرة )، إلا أن حجم تداولها لا يزال يحتل نسبة 6-7%، وقد ارتفعت مؤخرًا إلى 11%، مما يجعلها واحدة من الأنماط الرئيسية ذات السيولة الأكثر تجمعًا. احتلت MEME هذا العام 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما يجعلها في المرتبة الأولى بين جميع الأنماط. حيث توجد الانتباه، توجد الأموال بالطبع. عند النظر إلى MEME هذا العام، كانت عمليات الاكتتاب المسبق، ورموز المشاهير، ومعركة حديقة الحيوان، وPolitFi والذكاء الاصطناعي، جميعها من أبرز الاتجاهات في الساحة.
في هذا السياق، استمر تعزيز البنية التحتية المتعلقة بـ MEME، وظهرت منصة الإطلاق العادلة، التي أعادت تشكيل مشهد MEME، كما أنها أصبحت واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا هذا العام. في نوفمبر، أصبحت إحدى المنصات "أول بروتوكول من سولانا يتجاوز الإيرادات الشهرية 100 مليون دولار في التاريخ". اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوزت الإيرادات التراكمية لهذه المنصة 320 مليون دولار، وتم نشر إجمالي عدد الرموز حوالي 4.93 مليون.
بالطبع، ربح المنصة لا يعني ربح الأفراد. بالنظر إلى احتمال واحد من مائة ألف، ووجود 3% فقط من المستخدمين الذين يمكنهم تحقيق أرباح تتجاوز 1000 دولار على المنصة، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد نحو مؤسسية MEME، من وجهة نظر المستخدم، بغض النظر عن مدى العدالة الظاهرة، فإن القطع والقطع الآخر لا يمكن تجنبه. ربما لهذا السبب، أصبح إضافة الأساسيات إلى MEME نمط تطوير جديد للمشاريع، حيث اعتمدت معظم المشاريع مثل Desci وAIMEME، التي تستغرق فترة طويلة نسبياً، هذا النمط، لكن من الواضح حتى الآن أن الظهور المؤقت لا يزال هو السائد، و"الركض بسرعة للعيش بشكل جيد" لا يزال يتزايد.
تأثراً بالانتخابات الأمريكية، ظهرت تطبيقات جديدة مذهلة. تجاوزت منصة سوق التنبؤات جميع منصات المراهنات المتاحة في السوق، وحققت شهرة واسعة بدقتها العالية في التنبؤات. ففي أكتوبر فقط، وصل عدد زيارات موقع المنصة إلى 35 مليون زيارة، وهو ما يعادل ضعف مواقع المراهنات الشهيرة الأخرى، كما ارتفع حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. المستخدمون الواسعون والطلب الحقيقي يعادلان قيمة تطبيق واضح، ولم يكن هناك سوى بعض الشهادات الإيجابية من شخصيات معروفة عنها، لكن المؤسف هو أنها لم تحقق تحويلاً واسع النطاق لمستخدمي التشفير. لكن الدمج الجديد بين الإعلام والمراهنات، بلا شك، يسير بخطى ثابتة إلى الأمام.
وصل الوقت إلى نهاية السنة، حيث انتقلت النماذج الكبيرة من التقنية إلى التطبيق، وأصبحت المنافسة حادة للغاية، وبعد أن تراقصت الذكاء الاصطناعي في أجواء Web3 لمدة عام، عادت مرة أخرى لتصبح الحصان الأسود لهذا العام. انفجرت MEME أولاً، وظهر مشروع معين مع كلب ذهبي يسرع في الوصول، وتم إعادة إحياء أسطورة المئة مرة، مما أدى إلى ظهور جنون تطبيقات AI Agent المتخصصة. حالياً، جميع المؤسسات الرئيسية تقريباً تتوقع نجاح AI Agent، معتبرةً إياه ثاني مسار ظاهرة بعد Defi. ولكن حتى الآن، لا تزال بنية هذا المجال التحتية غير مكتملة، وتتركز التطبيقات بشكل كبير على MEME وBot وغيرها من التطبيقات السطحية، وهناك القليل من الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي وblockchain، لكن الجديد يعني أيضاً الفرص، ولا يزال يتعين علينا أن ننتظر لنرى كيف ستتطور الأمور في عالم المضاربة على العملات.
من ناحية أخرى، من حيث الجهات الرئيسية المحركة لهذا السوق الصاعد، فإن PayFi الذي يربط بين المالية التقليدية وWeb3 سيكون في المقدمة بلا شك. تعتبر العملات المستقرة وRWA من بين الأمثلة النموذجية. لقد برزت العملات المستقرة هذا العام في التطبيقات الواسعة التي يتطلع إليها الجميع، حيث شهدت نمواً سريعاً ليس فقط في مجال التشفير، ولكن أيضاً بدأت تحتل مكاناً في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت المناطق الواقعة جنوب الصحراء الكبرى في إفريقيا وأمريكا اللاتينية وشرق أوروبا في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واستخدام العملات المستقرة مباشرةً لإجراء التسويات التجارية، حيث زادت النسبة مقارنة بالعام الماضي بأكثر من 40%. حالياً، تتجاوز قيمة العملات المستقرة المتداولة 2100 مليار دولار، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن عشرات المليارات في عام 2020، حيث يتم تداول أكثر من 20 مليون عنوان شهرياً على البلوكشين العامة. فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة التسويات للعملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. من حيث المنتجات الجديدة، فإن مشروعاً ما يعد من بين أكثر مشاريع العملات المستقرة بروزاً هذا العام، وقد أدى ذلك إلى ظهور اتجاه العملات المستقرة المدرة للعائدات، وهو أيضاً المحرك الرئيسي لعائدات مشروع مشهور هذا العام. أما بالنسبة لـRWA، فقد تم إشعالها تماماً بعد إعلان شركة إدارة الأصول الكبرى دخولها، حيث كانت قيمة RWA قبل ثلاث سنوات أقل من 20 مليار دولار، وفي هذا العام توسعت إلى 140 مليار دولار، مع تغطية المؤشرات لمجالات متعددة مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
في الواقع، يتماشى تطوير PayFi مع إيقاع السوق، وذلك بسبب أن نمو السوق الداخلي قد واجه عنق الزجاجة، حيث يقع السوق المؤسسي السائد كعنصر إضافي في بداية دورة جديدة، ومن أجل السعي نحو مساحة إضافية، بدأت PayFi في هذه المرحلة الدخول في عملية حاسمة. ومن الجدير بالذكر أنه نظرًا للتواصل مع النظام المالي التقليدي، فإن هذا المجال هو أيضًا المسار الأكثر تفضيلاً من قبل الجهات الحكومية في Web3.
بالطبع، على الرغم من أن الوضع يبدو إيجابياً، إلا أنه لا يمكن إنكار أنه في ظل خلفية الانكماش الكلي على مدى عامين وثنائي دورة الانحدار في الصناعة، شهدت مجالات التشفير أيضاً اختبار ضغط صعب للغاية. التطبيقات الابتكارية يصعب ظهورها، والنزاعات الداخلية تتزايد، وإعادة الهيكلة والاستحواذ تتوالى، مما أدى إلى تراجع السيولة الذي أثار تبايناً في مسارات الصناعة، مما شكل تدفقاً مركزياً لبيتكوين، حيث تسحب باستمرار من العملات الأخرى. كانت معظم مرحلة سوق العملات البديلة هذا العام في وقت النفايات، حتى نهاية العام حيث بدأت في التعافي تحت اهتمام وول ستريت، مما فتح موسم العملات البديلة. من حيث الوضع الحالي، من المرجح أن تستمر تباينات المسارات على المدى القصير، ومن المتوقع أن تزداد بشكل متزايد.
آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
عادت الرؤية إلى الآن، حيث ستدق أجراس السنة الجديدة قريبًا، ومع توقعات عام 2025، ومع بدء الحكومة الجديدة عصرًا جديدًا في التشفير، فإن المؤسسات ذات رؤوس الأموال الضخمة تستعد أيضًا للتدخل. حتى الآن، أصدرت أكثر من 15 مؤسسة توقعات السوق للعام المقبل.
من حيث توقعات الأسعار، فإن جميع المؤسسات تتوقع أن تكون قيمة البيتكوين إيجابية، حيث يتراوح نطاق الأسعار المتوقع عند 150,000-200,000 دولار وفقًا لست مؤسسات. ومن بين هذه المؤسسات، يعتقد العديد أن السعر سيصل إلى 150,000 دولار أو 200,000 دولار العام المقبل، وإذا كان ذلك على أساس الاحتياطي الاستراتيجي، فقد اقترحت بعض المؤسسات حتى توقعات تصل إلى 500,000 دولار أو أكثر. أما بالنسبة للعملات الأخرى، فقد قدمت العديد من المؤسسات توقعات، حيث يُعتقد أن ETH سيكون حوالي 6000-7000 دولار، بينما سيكون سعر Solana بين 500-750 دولار، ومن الممكن أيضًا أن يرتفع SUI إلى 10 دولارات. وتعتقد بعض المؤسسات أن القيمة السوقية الإجمالية للتشفير ستصل إلى 7.5-8 تريليون دولار، بينما تشير مؤسسات أخرى إلى أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة ستزداد بمقدار 5 أضعاف.
تنبؤات الأسعار لها أيضًا دعم، حيث تعتقد جميع المؤسسات تقريبًا أن الاقتصاد الأمريكي سيحقق هبوطًا ناعمًا العام المقبل،
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
2024 سوق العملات الرقمية مراجعة: بيتكوين تتجاوز 100,000 ETF و AI تقود دورة جديدة
مراجعة سوق العملات الرقمية في عام 2024 وتطلعات عام 2025
إن عام 2024 هو عام مهم في تاريخ التشفير. حول سردين أساسيين هما ETF والانتخابات الأمريكية، حقق سوق العملات الرقمية اختراقًا هذا العام مع استخدام البيتكوين كرافعة رئيسية. تدفقت الشركات المدرجة، والمؤسسات المالية التقليدية، وحتى الحكومات الوطنية، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التوجه السائد والاعتراف. كما أن البيئة التنظيمية بدأت في الاتجاه نحو مسار واضح ومرن مع صعود الحكومة الجديدة. أصبحت التصادمات الرئيسية، وتباين المسارات، وتطور التنظيم هي السمة الرئيسية للصناعة هذا العام.
مراجعة 2024: البيتكوين في القمة، الإيثيريوم تحت المطاردة، واهتمام كبير بمسار الـ MEME
من خلال النظر إلى التطورات الرئيسية في الصناعة هذا العام، لا شك أن البيتكوين هو السرد الأساسي.
ETF والدولة الاحتياطية جعلت البيتكوين تنجح في الوصول إلى 100,000 دولار، مما أعلن رسميًا عن تجاوز البيتكوين لمفهوم العملات الرقمية، وأصبح بمعنى أوسع أصلًا قويًا لمكافحة التضخم معترف به في جميع أنحاء العالم. بدأت BTC في الانتقال من الذهب الرقمي تدريجيًا نحو العملة فوق السيادية، مما يدل على أن هذه التجربة المالية التي بدأت مع ساتوشي ناكاموتو حققت انتصارًا مرحليًا. من ناحية أخرى، تم توسيع نظام البيتكوين البيئي هذا العام. على الرغم من أن النقوش، والرموز، وحتى L2 كانت في حالة من الاحتدام حتى الانقراض، إلا أن النظام البيئي المتنوع للبيتكوين قد بدأ يتشكل بالفعل. تستمر تطبيقات BTCFi وNFT والألعاب والتواصل الاجتماعي في التطور، حيث ارتفعت قيمة البيتكوين DeFi TVL من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بنمو يزيد عن 20 مرة على مدار العام. من بينها، أصبحت Babylon أكبر بروتوكول على سلسلة البيتكوين، وحتى 20 ديسمبر، بلغ TVL الخاص بـ Babylon 5.564 مليار دولار، وهو ما يمثل 82.37% من الإجمالي. كما أن BTCFI بشكل عام كان له أداء بارز هذا العام، حيث ارتفعت حصة ETF البيتكوين الفورية، وتم تقليد MicroStrategy التي تم إدراجها في مؤشر Nasdaq 100 بشكل كبير، مما يعكس نجاح البيتكوين الساحق في مجال Cefi.
في مجال سلاسل الكتل العامة، لم يكن العام الحالي سهلاً على الإيثيريوم، الذي يعتبر رائد السوق. بالمقارنة مع أداء الأصول الأخرى، كانت قيمته وتفاعل المستخدمين في انخفاض، و"نظرية القيمة" جعلت الإيثيريوم يعاني. على الرغم من أن صرخات إحياء DeFi قد أصبحت واضحة، إلا أنه بخلاف موجة العوائد التي أثارتها إعادة الرهن، يبدو أن هناك تطبيقًا واحدًا فقط يتحمل العبء بالكامل، في حين أن الاستثمارات الفعلية كانت غير كافية بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإن ظهور فائز في مشتقات السوق في نهاية العام، لم يُضعف فقط مركزية البورصات، بل أعطى أيضًا إشارة بدء الهجوم لـ DeFi. من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، تسارعت المنافسة بين طبقات الإيثيريوم، واستمرت في استقطاب حصة السوق من الشبكة الرئيسية، مما أثار نقاشًا كبيرًا حول آلية الإيثيريوم، وظهرت أصوات مشككة، حتى أن النمو السريع لـ Base جعل السوق يتداول شائعات حول مستقبل الإيثيريوم كونه ملكًا لشركة معينة.
برز صعود سولانا بشكل قوي مقارنة بذلك. من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، انخفضت حصة إيثريوم في السوق العامة من 58.38% في بداية هذا العام إلى 55.59%، بينما ارتفعت سولانا من عدم الوجود في بداية العام إلى 6.9% في نهاية العام، لتصبح ثاني أكبر شبكة عامة بعد إيثريوم. كما حقق SOL معجزة للنمو، حيث ارتفع من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار اليوم، وفي هذا العام فقط، ارتفع بأكثر من 100%. من حيث مسار التعافي، وبفضل ميزته الفريدة من حيث التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية، تستهدف سولانا موقع السيولة الأساسية، وبدعم من ثقافة Degen، ارتفعت لتصبح بلا منازع ملك الميمات، وأصبحت مركزا للمستثمرين الأفراد هذا العام. في هذا العام، تجاوزت رسوم سولانا على السلسلة يومياً رسوم إيثريوم عدة مرات، كما تجاوز عدد المطورين الجدد إيثريوم، مما يظهر اتجاهات ملحوظة في التفوق.
برز كل من TON و SUI هذا العام. منصة اجتماعية تمتلك 9 ملايين مستخدم أطلقت انتعاشًا في مجال ألعاب blockchain، مما فتح مدخلًا جديدًا لتدفق Web3، وأعطى السوق الذي كان هادئًا لفترة طويلة قبل سبتمبر دفعة قوية. أيضًا، TON، الذي يستفيد من دعم كبير، قد انتقل أخيرًا من فترة الانتظار الطويلة إلى مسار نمو سريع. حاليًا، تجاوز العدد الإجمالي للمستخدمين على الشبكة الخاصة بـ TON 38 مليون مستخدم، وبلغ إجمالي حجم المعاملات أكثر من 2.1 مليار دولار أمريكي. بينما تميزت SUI بزيادة كبيرة، تقدم لغة Move العامة بسرعة، مع فتح مجالات جديدة، وتنوع البروتوكولات، وإدخال عمليات الإرسال المجانية، مما يبدو أن آفاقها مشرقة. بالمقارنة مع SUI المدعومة بالسعر، فإن Aptos، على الرغم من أدائه السعري الأضعف في نفس الفترة، إلا أنه يحظى بتفضيل تقليدي من قبل المستثمرين، حيث نجح هذا العام في إقامة شراكات مع العديد من المؤسسات المالية المعروفة، وربما يسمح له الامتثال القانوني بالاستفادة من الدورة الجديدة لـ RWA و BTCFI.
من وجهة نظر تطبيقية، فإن MEME هو المحرك الرئيسي للسوق هذا العام. في جوهره، يمثل صعود MEME علامة على تحول هيكل السوق الحالي، حيث لم تُعطَ رموز VC قيمة، والسيولة الزائدة تبحث عن أصول، وفي النهاية تتجه نحو القطاعات ذات العدالة والربحية الأكبر. في هذا السياق، يتم توسيع مفهوم MEME باستمرار، حيث تطور من كونه أصلًا مضاربيًا واحدًا إلى أن يصبح ممثلًا نموذجيًا للمالية الثقافية، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع. على الرغم من أن MEME لا تمثل سوى أقل من 3% من القيمة السوقية لأكبر 300 عملة مشفرة ( باستثناء العملات المستقرة )، إلا أن حجم تداولها لا يزال يحتل نسبة 6-7%، وقد ارتفعت مؤخرًا إلى 11%، مما يجعلها واحدة من الأنماط الرئيسية ذات السيولة الأكثر تجمعًا. احتلت MEME هذا العام 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما يجعلها في المرتبة الأولى بين جميع الأنماط. حيث توجد الانتباه، توجد الأموال بالطبع. عند النظر إلى MEME هذا العام، كانت عمليات الاكتتاب المسبق، ورموز المشاهير، ومعركة حديقة الحيوان، وPolitFi والذكاء الاصطناعي، جميعها من أبرز الاتجاهات في الساحة.
في هذا السياق، استمر تعزيز البنية التحتية المتعلقة بـ MEME، وظهرت منصة الإطلاق العادلة، التي أعادت تشكيل مشهد MEME، كما أنها أصبحت واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا هذا العام. في نوفمبر، أصبحت إحدى المنصات "أول بروتوكول من سولانا يتجاوز الإيرادات الشهرية 100 مليون دولار في التاريخ". اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوزت الإيرادات التراكمية لهذه المنصة 320 مليون دولار، وتم نشر إجمالي عدد الرموز حوالي 4.93 مليون.
بالطبع، ربح المنصة لا يعني ربح الأفراد. بالنظر إلى احتمال واحد من مائة ألف، ووجود 3% فقط من المستخدمين الذين يمكنهم تحقيق أرباح تتجاوز 1000 دولار على المنصة، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد نحو مؤسسية MEME، من وجهة نظر المستخدم، بغض النظر عن مدى العدالة الظاهرة، فإن القطع والقطع الآخر لا يمكن تجنبه. ربما لهذا السبب، أصبح إضافة الأساسيات إلى MEME نمط تطوير جديد للمشاريع، حيث اعتمدت معظم المشاريع مثل Desci وAIMEME، التي تستغرق فترة طويلة نسبياً، هذا النمط، لكن من الواضح حتى الآن أن الظهور المؤقت لا يزال هو السائد، و"الركض بسرعة للعيش بشكل جيد" لا يزال يتزايد.
تأثراً بالانتخابات الأمريكية، ظهرت تطبيقات جديدة مذهلة. تجاوزت منصة سوق التنبؤات جميع منصات المراهنات المتاحة في السوق، وحققت شهرة واسعة بدقتها العالية في التنبؤات. ففي أكتوبر فقط، وصل عدد زيارات موقع المنصة إلى 35 مليون زيارة، وهو ما يعادل ضعف مواقع المراهنات الشهيرة الأخرى، كما ارتفع حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. المستخدمون الواسعون والطلب الحقيقي يعادلان قيمة تطبيق واضح، ولم يكن هناك سوى بعض الشهادات الإيجابية من شخصيات معروفة عنها، لكن المؤسف هو أنها لم تحقق تحويلاً واسع النطاق لمستخدمي التشفير. لكن الدمج الجديد بين الإعلام والمراهنات، بلا شك، يسير بخطى ثابتة إلى الأمام.
وصل الوقت إلى نهاية السنة، حيث انتقلت النماذج الكبيرة من التقنية إلى التطبيق، وأصبحت المنافسة حادة للغاية، وبعد أن تراقصت الذكاء الاصطناعي في أجواء Web3 لمدة عام، عادت مرة أخرى لتصبح الحصان الأسود لهذا العام. انفجرت MEME أولاً، وظهر مشروع معين مع كلب ذهبي يسرع في الوصول، وتم إعادة إحياء أسطورة المئة مرة، مما أدى إلى ظهور جنون تطبيقات AI Agent المتخصصة. حالياً، جميع المؤسسات الرئيسية تقريباً تتوقع نجاح AI Agent، معتبرةً إياه ثاني مسار ظاهرة بعد Defi. ولكن حتى الآن، لا تزال بنية هذا المجال التحتية غير مكتملة، وتتركز التطبيقات بشكل كبير على MEME وBot وغيرها من التطبيقات السطحية، وهناك القليل من الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي وblockchain، لكن الجديد يعني أيضاً الفرص، ولا يزال يتعين علينا أن ننتظر لنرى كيف ستتطور الأمور في عالم المضاربة على العملات.
من ناحية أخرى، من حيث الجهات الرئيسية المحركة لهذا السوق الصاعد، فإن PayFi الذي يربط بين المالية التقليدية وWeb3 سيكون في المقدمة بلا شك. تعتبر العملات المستقرة وRWA من بين الأمثلة النموذجية. لقد برزت العملات المستقرة هذا العام في التطبيقات الواسعة التي يتطلع إليها الجميع، حيث شهدت نمواً سريعاً ليس فقط في مجال التشفير، ولكن أيضاً بدأت تحتل مكاناً في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت المناطق الواقعة جنوب الصحراء الكبرى في إفريقيا وأمريكا اللاتينية وشرق أوروبا في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واستخدام العملات المستقرة مباشرةً لإجراء التسويات التجارية، حيث زادت النسبة مقارنة بالعام الماضي بأكثر من 40%. حالياً، تتجاوز قيمة العملات المستقرة المتداولة 2100 مليار دولار، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن عشرات المليارات في عام 2020، حيث يتم تداول أكثر من 20 مليون عنوان شهرياً على البلوكشين العامة. فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة التسويات للعملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. من حيث المنتجات الجديدة، فإن مشروعاً ما يعد من بين أكثر مشاريع العملات المستقرة بروزاً هذا العام، وقد أدى ذلك إلى ظهور اتجاه العملات المستقرة المدرة للعائدات، وهو أيضاً المحرك الرئيسي لعائدات مشروع مشهور هذا العام. أما بالنسبة لـRWA، فقد تم إشعالها تماماً بعد إعلان شركة إدارة الأصول الكبرى دخولها، حيث كانت قيمة RWA قبل ثلاث سنوات أقل من 20 مليار دولار، وفي هذا العام توسعت إلى 140 مليار دولار، مع تغطية المؤشرات لمجالات متعددة مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
في الواقع، يتماشى تطوير PayFi مع إيقاع السوق، وذلك بسبب أن نمو السوق الداخلي قد واجه عنق الزجاجة، حيث يقع السوق المؤسسي السائد كعنصر إضافي في بداية دورة جديدة، ومن أجل السعي نحو مساحة إضافية، بدأت PayFi في هذه المرحلة الدخول في عملية حاسمة. ومن الجدير بالذكر أنه نظرًا للتواصل مع النظام المالي التقليدي، فإن هذا المجال هو أيضًا المسار الأكثر تفضيلاً من قبل الجهات الحكومية في Web3.
بالطبع، على الرغم من أن الوضع يبدو إيجابياً، إلا أنه لا يمكن إنكار أنه في ظل خلفية الانكماش الكلي على مدى عامين وثنائي دورة الانحدار في الصناعة، شهدت مجالات التشفير أيضاً اختبار ضغط صعب للغاية. التطبيقات الابتكارية يصعب ظهورها، والنزاعات الداخلية تتزايد، وإعادة الهيكلة والاستحواذ تتوالى، مما أدى إلى تراجع السيولة الذي أثار تبايناً في مسارات الصناعة، مما شكل تدفقاً مركزياً لبيتكوين، حيث تسحب باستمرار من العملات الأخرى. كانت معظم مرحلة سوق العملات البديلة هذا العام في وقت النفايات، حتى نهاية العام حيث بدأت في التعافي تحت اهتمام وول ستريت، مما فتح موسم العملات البديلة. من حيث الوضع الحالي، من المرجح أن تستمر تباينات المسارات على المدى القصير، ومن المتوقع أن تزداد بشكل متزايد.
آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
عادت الرؤية إلى الآن، حيث ستدق أجراس السنة الجديدة قريبًا، ومع توقعات عام 2025، ومع بدء الحكومة الجديدة عصرًا جديدًا في التشفير، فإن المؤسسات ذات رؤوس الأموال الضخمة تستعد أيضًا للتدخل. حتى الآن، أصدرت أكثر من 15 مؤسسة توقعات السوق للعام المقبل.
من حيث توقعات الأسعار، فإن جميع المؤسسات تتوقع أن تكون قيمة البيتكوين إيجابية، حيث يتراوح نطاق الأسعار المتوقع عند 150,000-200,000 دولار وفقًا لست مؤسسات. ومن بين هذه المؤسسات، يعتقد العديد أن السعر سيصل إلى 150,000 دولار أو 200,000 دولار العام المقبل، وإذا كان ذلك على أساس الاحتياطي الاستراتيجي، فقد اقترحت بعض المؤسسات حتى توقعات تصل إلى 500,000 دولار أو أكثر. أما بالنسبة للعملات الأخرى، فقد قدمت العديد من المؤسسات توقعات، حيث يُعتقد أن ETH سيكون حوالي 6000-7000 دولار، بينما سيكون سعر Solana بين 500-750 دولار، ومن الممكن أيضًا أن يرتفع SUI إلى 10 دولارات. وتعتقد بعض المؤسسات أن القيمة السوقية الإجمالية للتشفير ستصل إلى 7.5-8 تريليون دولار، بينما تشير مؤسسات أخرى إلى أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة ستزداد بمقدار 5 أضعاف.
تنبؤات الأسعار لها أيضًا دعم، حيث تعتقد جميع المؤسسات تقريبًا أن الاقتصاد الأمريكي سيحقق هبوطًا ناعمًا العام المقبل،