BlackRock lagert BTC aus, Analysten konzentrieren sich auf die Genehmigungen für ETFs am 10. Januar

BlackRock hat zugestimmt, das Bargeldschöpfungsmodell für seine ETF zu verwenden.

Die SEC wird voraussichtlich im Januar 2024 mehrere BTC-ETFs genehmigen.

Über 7 Spot Bitcoin ETF-Anbieter haben ihre Einreichungen geändert, um das Bargeldschaffungsmodell zu integrieren.

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Einführung

Kryptowährungsbörsengehandelte Fonds ermöglichen es Einzelpersonen, auf verschiedene Kryptoinvestitionsmöglichkeiten zuzugreifen, ohne Kryptowährungen kaufen, besitzen oder verkaufen zu müssen. Obwohl die Vereinigten Staaten noch nicht genehmigte Spot-Krypto-ETFs Der Markt hofft, dass dies im Januar 2024 geschehen wird. Mehrere Antragsteller für Spot-Bitcoin-ETFs, darunter BlackRock, finalisieren die Vorbereitungen für den Start der ETFs.

In diesem Artikel diskutieren wir die Vorbereitungen von Blackrock für den Start seines Spot-Bitcoin-ETF im kommenden Jahr. Wir werden auch die möglichen Hürden bewerten, mit denen Spot-BTC-ETF-Antragsteller konfrontiert sein könnten.

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Blackrock nähert sich dem Bitcoin-ETF und nutzt den Prime ution Agent für BTC-Transaktionen

Die Emittenten von Bitcoin-Spotbörsenfonds (ETFs), einschließlich Blackrock, treffen ihre letzten Vorbereitungen, bevor sie ihre ETFs möglicherweise Anfang Januar 2024 starten. Beispielsweise plant Blackrock, einen Drittanbieter als Käufer und Verkäufer von Bitcoin für seinen Fonds zu ernennen.

Am 21. Dezember 2023, James Seyffart, ein Senior-ETF-Analyst, deutete an Dass Blackrock einen ‘Prime ution Agent’ ernannt hat, der für den Kauf und Verkauf von Bitcoin für seinen Fonds verantwortlich ist. Dennoch sagte Seyffart, dass ‘die SEC möglicherweise nicht damit einverstanden ist, dass ein Prime ution Agent das Bitcoin im Cash-Modell kauft’.

Es ist eine Voraussetzung, dass der Bitcoin-Verwahrer oder der Hauptausführungsbeauftragte den entsprechenden BTC-Betrag auf das Treuhandkonto zuweist, bevor das Unternehmen die ETF-Anteile verteilt. Allerdings hat Blackrock im Moment seinen Hauptausführungsbeauftragten noch nicht benannt.

Wann Es hat den Antrag auf den Spot-Bitcoin-ETF eingereicht und Coinbase als seinen Treuhänder benannt Das Traurige ist, dass Coinbase derzeit in einen Rechtsstreit mit der SEC verwickelt ist, weil es in den USA eine nicht registrierte Wertpapierbörse betreibt. Im Laufe des Jahres hat die SEC mehrere Krypto-Börsen ins Visier genommen einschließlich Binance und Kraken.

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Trotz des jüngsten Schritts von Blackrock, es ist noch nicht klar, ob die SEC einen Spot-Bitcoin-ETF genehmigen wird, der ein In-Kind-Modell verwendet, bei dem ein Hauptausführungsagent eine Rolle spielt. Stattdessen fordert die SEC eine Rücknahmemethode namens „Bargeld erstellen“. Lassen Sie uns kurz die beiden Rücknahmemethoden besprechen.

Sachleistung gegen Bargeld erstellen

Eric Balchunas, ein ETF-Analyst, sagte, dass die SEC voraussichtlich Spot-Bitcoin-ETF-Anträge genehmigen wird, bei denen der Emittent beabsichtigt, die Cash-Create-Methode zu verwenden. Die SEC wird wahrscheinlich ihre Position nicht ändern.

Außerdem, Balchunas hinzugefügt, dass die SEC mit den potenziellen Emittenten von Spot-Bitcoin-ETFs über die Notwendigkeit gesprochen hat, die Cash-Create-Methode zu verwenden.

Er schrieb: „Wir haben gehört, dass es kein großes Konferenzgespräch zwischen der SEC und jedem Emittenten war, sondern viele Anrufe an Börsen/Emittenten, um zu bekräftigen, dass es entweder Cash erzeugt oder man warten muss, was wir bereits über Klatsch und die aktualisierten S-1s dieser Woche wussten.“

Quelle: X.com

Mit der Bargeldschöpfungsmethode wird der autorisierte Teilnehmer Bargeld einzahlen, das dem Vermögenswert der Einheiten entspricht, die der Emittent erstellen möchte. Der Fonds wird das Bargeld verwenden, um den zugrunde liegenden Vermögenswert, Bitcoin, zu kaufen.

Dies unterscheidet sich von der Schaffung in Art, bei der der Teilnehmer Bitcoin im gleichen Wert wie die Einheiten, die der ETF-Emittent erstellen möchte, hinterlegt. Der Vorteil des Cash-Creations-Modells besteht darin, dass es die Bid/Ask-Spreads und die Brokerprovision verhindert. Aus diesem Grund ist das Cash-Creations-Modell effizienter als das In-Kind-Modell.

Angesichts der bestehenden Situation scheint es, dass die Spot-Bitcoin-ETF-Aussteller ihre Anträge ändern sollten, um die Bargeldschöpfungsmethode zu umfassen, um die zu verbessern. Chance auf die Genehmigung der SEC.

James Seyffart betonte diesen Punkt am X. er sagte, „Ich glaube, jeder wird dem Bargeld- und Einlösemodell beugen müssen.“ Es gibt bereits Spot-Bitcoin-ETF-Antragsteller, die ihre Anträge geändert haben, um das Bargeldschöpfungsmodell einzuschließen.

Balchunas identifizierte einige dieser Emittenten, darunter Invesco und Bitwise. In einem Beitrag auf X sagte er: “Invesco verpflichtet sich nur zu Bargeldschöpfungen gemäß ihrem gerade aktualisierten S-1. Ein ziemlich großer Hinweis darauf, dass die SEC darauf besteht, dass nur Bargeld-ETFs in der ersten Runde herausgegeben werden. Dennoch warteten viele darauf zu sehen, ob BlackRock die SEC zu Sachleistungen überreden könnte.”

Quelle: X.com

Im November führte BlackRock ein Treffen mit der SEC, um seine ETF-Anteilsschöpfungs- und Rücknahmemethode zu diskutieren. Während der Verhandlungen präsentierte BlackRock sein hybrides Sachleistungsmodell dem Regulierungsbehörde.

Auch im Dezember trafen sich Vertreter der Bitcoin-ETF-Anbieter wie BlackRock, Grayscale und Fidelity mit der SEC, um ihre Einreichungen abzuschließen. Die Finanzierungsmodelle waren definitiv eine der wichtigsten regulatorischen Bedenken der SEC bei der Genehmigung von ETFs.

Neben Invesco und Bitwise ist Galaxy einer der neuesten Emittenten, der sich den Forderungen der SEC gebeugt hat. Der Hauptgrund, warum die SEC die Bargeldschöpfungsmethode wünscht, ist die Verringerung der Anzahl von Zwischenhändlern bei Spot-Bitcoin-ETFs.

Die SEC hat den 29. Dezember als Frist für Spot-Bitcoin-ETF-Antragsteller festgelegt, um ihre endgültigen S-1-Änderungen einzureichen. Darüber hinaus sollte jeder Antragsteller eine Vereinbarung mit einem autorisierten Teilnehmer (AP) unterzeichnen und das Cash-Create-Redemption-Modell klären, das es übernehmen wird.

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Bis zum 22. Dezember hatten sich 7 Spot-BTC-Antragsteller darauf geeinigt, das Cash-Creation-Modell zu verwenden, wie die folgende Tabelle zeigt.

Geänderte Spot BTC ETF-Einreichungen - Seyffart

Wie Sie bemerken, haben die meisten Antragsteller für den Spot-Bitcoin-ETF ihre Einreichungen zugunsten der Bargeldschaffungsmethode geändert. Außerdem zeigt die neueste Information, dass BlackRock seinen endgültigen Antrag für den Spot-Bitcoin-ETF bei der SEC eingereicht hat, wo es zugestimmt hat, das Bargeldschaffungsmodell zu verwenden.

Alessandro Ottaviani hat die kürzliche Änderung von BlackRock bestätigt. Er veröffentlichte: „Neue Änderung von Blackrock, Benennung der AP (Authorized Parties). Mit diesem Update: Blackrock hat nur Bargeldschöpfung als Rücknahmemethode und hat den AP benannt - zu 100% konform mit der SEC-Richtlinie, um seine Bitte um Genehmigung der SEC zu positionieren.“

Quelle: X.com

Analyst optimistisch: 90% Chance auf ETF-Zulassung trotz regulatorischer Hürden

Trotz vieler Hindernisse ist der Kryptomarkt immer noch optimistisch, dass die Genehmigung für den Bitcoin-ETF im Januar 2024 erfolgen wird. Die Tatsache, dass die SEC viele Treffen mit den BTC-ETF-Herausgebern abgehalten hat, deutet auf ein positives Ergebnis hin.

Viele Anleger erwarten auch die Einführung des BlackRock ETF Anfang 2024. Zum Jahresende hin bleibt Balchunas jedoch dabei, dass die SEC eine 90%ige Chance hat, BTC ETFs zu genehmigen. Kürzlich, Er hielt seine Position aufrecht, „Immer noch bei 90 %, aber es ist ein sehr optimistisches 90 %.“

Wie bereitet man sich auf den Start von Spot Bitcoin ETFs vor?

Viele Investoren haben begonnen, sich auf den Start von Spot-Bitcoin-ETFs vorzubereiten. Der erste Schritt ist, kaufen Sie Bitcoin und speichern Sie es, um von seiner Wertsteigerung zu profitieren. Die Verringerung des Angebots wird wahrscheinlich den Preis erhöhen.

Es ist wichtig, Bitcoin auf sicheren Börsen oder Hardware-Wallets zu speichern. Gate.io bietet verschiedene BTC-Transaktionen wie Kauf, Halten und Verkauf an.

Fazit

BlackRock hat mehrere Änderungen an seiner Spot-Bitcoin-Anwendung vorgenommen, um der Nachfrage der SEC gerecht zu werden. Als Beispiel hat es zugestimmt, das Cash-Creation-Modell anstelle seines bevorzugten In-Kind-Modells zu verwenden. Balchunas ist der Meinung, dass es eine 90%ige Chance gibt, dass die SEC im Januar 2024 Bitcoin-ETFs genehmigen wird.

Bitcoin ETF FAQ

Wie bereitet man sich auf einen Bitcoin-ETF vor?

Eine Möglichkeit, sich auf einen Bitcoin-ETF vorzubereiten, besteht darin, Bitcoin zu kaufen und es zu halten, damit Sie von dessen Wertsteigerung profitieren. Sie sollten Ihre Bitcoin in einer sicheren Wallet aufbewahren, insbesondere in Cold Wallets. Sie können auch Geldmittel beiseite legen, um Anteile an Bitcoin-ETFs zu kaufen.

Was ist BlackRock?

Blackrock ist ein in den USA ansässiges Unternehmen, das Anlagechancen für Privat- und institutionelle Anleger bietet. Es hat kürzlich einen Antrag auf einen Bitcoin-ETF in den Vereinigten Staaten gestellt.

Was ist die Bargelderstellungsmethode des ETF?

Mit der Bargeld-Erstellungsmethode verwenden die autorisierten Teilnehmer (APs), wie beispielsweise Broker-Händler und Market Maker, Bargeld, um Einheiten eines ETF zu erstellen oder einzulösen. Die APs können jedoch je nach den Bedingungen des ETF auch die zugrunde liegenden Vermögenswerte verwenden, um dasselbe zu tun.