Tägliche Nachrichten | Die USA kündigten reziproke Zölle an, um den Kryptomarkt zu beeinflussen, die Fed könnte die Zinssätze vorzeitig senken

Krypto Daily Digest: SOL On-Chain-Indikatoren setzten ihren Aufwärtstrend fort, und die Fed könnte im Juni eine Zinssenkung ankündigen

Laut Daten von Farside Investors, die USA Bitcoin Spot-ETF hatte letzte Woche einen Gesamtnettomittelabfluss von 165 Millionen US-Dollar. Seit 2025 hat der BTC-ETF im Wesentlichen einen Abwärtstrend beim Nettomittelabfluss gezeigt.

Letzte Woche, die Ethereum Spot-ETF hatte einen Gesamtabfluss von 54 Millionen US-Dollar, wobei BlackRock ETHA einen Abfluss von 20,2 Millionen US-Dollar und Grayscale ETHE einen Abfluss von 31,1 Millionen US-Dollar hatte. Sowohl ETH-ETF als auch BTC-ETF zeigten einen Nettomittelabflusstrend. Heute Morgen, ETH Preis fiel unter die 1.600-Dollar-Marke, und der ETH/BTC-Wechselkurs fiel unter 0,02, beide erreichten ein fast dreijähriges Tief.

Solana TVL erreichte ein neues Hoch im SOL-Preis, aber SOL Preis blieb unter Druck

Laut Cointelegraph fiel der Preis von SOL zwar um 9 % vom 28. März bis 4. April, Solana‘s On-Chain-Indikatoren setzten ihren Aufwärtstrend fort. Am 2. April erreichte das gesamte gesperrte Volumen (TVL) der Solana-Netzwerk-DApp 53,8 Millionen SOL, ein neuer Höchststand seit Juni 2022, und erreichte 6,5 Milliarden US-Dollar, was führend ist BNB Kette um etwa 780 Millionen Dollar.

Während des gleichen Zeitraums zeigten Solana-Chain-DEX-Transaktionen eine starke Leistung, wobei Solana 24% des Marktanteils einnahm und damit BNB Kette (12%) und Basis (10%). Die Freischaltung von 1,79 Millionen SOL am 4. April löste jedoch einen offensichtlichen Verkaufsdruck aus, und mit der schwindenden Popularität von Meme-Münzen besteht immer noch Unsicherheit über die kurzfristige Preiserholung. Trotz der MEV-Kontroverse hat Solana weiterhin die Unterstützung von Entwicklern und Benutzern in Bezug auf die zugrunde liegende Skalierbarkeit und Web3 Erlebnis, festigt seinen zweiten Platz in dezentralen Plattformen.

Daten: Bitcoin Der „realisierte Kapitalwert“ stieg, aber die Marktkapitalisierung blieb gleich, und die Kapitalzuflüsse konnten die Vermögenspreise nicht steigen lassen

CryptoQuant CEO Ki Young Ju schrieb, dass er glaubt, dass der Bitcoin-Bullenmarktzyklus beendet ist, und die Grundlage für die Beurteilung ist der Schlüsselindikator der On-Chain-Daten, „Realized Cap“. Die Betriebslogik besagt, dass wenn BTC in eine Brieftasche übertragen wird, es als „Kauf“ betrachtet wird, und wenn es übertragen wird, es als „Verkauf“ betrachtet wird. Durch Berechnung des durchschnittlichen Kostengrundwerts jeder Brieftasche × des Haltevolumens kann der „realisierte Kapitalwert“ des gesamten Netzwerks ermittelt werden. Dieser Indikator spiegelt das gesamte Kapital wider, das über echte On-Chain-Aktivitäten in den Bitcoin-Markt eintritt.

Die Marktkapitalisierung unterscheidet sich von der Marktkapitalisierung, die auf dem letzten Transaktionspreis an der Börse basiert. Wenn jemand nur 10 $ BTC kauft, steigt die Marktkapitalisierung um viel mehr als 10 $. Der Preis wird tatsächlich durch das Gleichgewicht von Kauf- und Verkaufsdruck im Orderbuch bestimmt. Eine geringe Menge an Käufen in einer Umgebung mit geringem Verkaufsdruck kann den Preis erheblich nach oben treiben. In einer Umgebung mit hohem Verkaufsdruck ist es selbst bei einem großen Kaufvolumen schwierig, den Preis zu steigern, wie beim Volumen-Preis-Divergenz, die auftrat, als Bitcoin 100.000 $ erreichte.

Der Bullenbärenzyklus wird anhand des folgenden Rahmens beurteilt. Das Signal für den Bärenmarkt ist, dass die “realisierte Marktkapitalisierung” wächst, während die Marktkapitalisierung stagniert oder fällt, was bedeutet, dass Kapitalzuflüsse die Preise nicht nach oben treiben können, was ein Merkmal des aktuellen Marktstadiums ist. Das Signal für den Bullenmarkt ist, dass die “realisierte Marktkapitalisierung” stabil ist, während die Marktkapitalisierung in die Höhe schießt, und eine geringe Menge neuer Gelder den Preis nach oben treiben kann. Obwohl einige Kapitalflüsse schwer nachzuverfolgen sind, werden die Hauptkapitalflüsse auf der Chain reflektiert. Die aktuellen Daten deuten eindeutig auf ein Signal für einen Bärenmarkt hin. Obwohl der Verkaufsdruck jederzeit nachlassen kann, zeigen historische Daten, dass eine wirkliche Trendumkehr mindestens 6 Monate dauert und die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Erholung gering ist.

Standpunkt: Die Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession liegt bei 50%, und es wird erwartet, dass die Fed im Juni eine Zinssenkung bekannt gibt

TD Securities sagte, dass sich verschärfende Handelsspannungen die Fed dazu veranlassen könnten, die Zinssätze früher als erwartet zu senken, und die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen bis Ende dieses Jahres auf 3% fallen könnte. „Wir haben unsere Prognose für die erste Zinssenkung des FOMC von Juli auf Juni verschoben und erwarten nun, dass das Gremium die Zinssätze bei jedem nachfolgenden Treffen bis Mai 2026 senken wird“, schrieben Strategen, darunter Oscar Munoz, in einem Bericht.

Analysten schätzen die Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession separat auf 50 % ein. TD Securities schließt sich der Goldman Sachs Group Inc. und der UBS Global Wealth Management Inc. an und bringt die Erwartungen an die US-Geldpolitik aufgrund der Zollaktionen von Präsident Donald Trump ins Wanken. Swap-Händler preisen nun mehr als vier Zinssenkungen der Fed bis zum Jahresende ein, im Vergleich zu etwa drei am 1. April, dem Tag, bevor Trump seine größeren als erwarteten Gegenzölle bekannt gab.

Markttrends: BTC fiel auf rund $77.000, und der ETH/BTC-Wechselkurs erreichte ein 4-Jahres-Tief

Markt-Hotspots

Die Trending-Meme-Münzen TUT, MUBARAK usw. der BNB-Kette haben sich im Kontext eines allgemeinen Marktrückgangs relativ gut entwickelt. Zwei Wochen nachdem CZ die BNB-Kette vorangetrieben hatte, ließ die Popularität nach und auch diese beliebten Meme-Münzen fielen um mehr als 80% von ihren historischen Höchstständen. Tatsächlich ist die Meme-Erzählung nur ein Widerhall von Gefühlen und Geldern in kurzer Zeit. Sobald der Aufmerksamkeitszyklus endet, kehrt das endgültige Ergebnis der Meme-Münze immer noch auf Null zurück;

SOL fiel unter 110 US-Dollar und erreichte ein neues Tief in fast einem Jahr; der Preis von SOL erreichte nach der Emission des TRUMP-Token seinen Höchststand und schaffte es nicht, die 300-Dollar-Marke zu durchbrechen; Das TVL von Solana erreichte 53,8 Millionen SOL, ein neues Hoch seit Juni 2022, aber mit dem starken Rückgang der SOL-Preise ist das TVL des Solana-Netzwerks (in USDT denominiert) um mehr als 50% von seinem historischen Höchststand Ende Januar gefallen.

Mainstream Coins

BTC fiel heute Morgen auf rund 77.000 $. Letzte Woche flossen 165 Millionen $ aus dem BTC ETF ab, und das Kapital war träge. Heute liegt der AHR999-Index bei 0,67, was darauf hinweist, dass es für Langzeitinvestoren geeignet ist, regelmäßig zu investieren;

ETH fiel unter die Marke von 1.600 $ und erreichte ein Drei-Jahres-Tief; der ETH/BTC-Wechselkurs fiel unter 0,02 und erreichte ebenfalls ein Vier-Jahres-Tief;

Altcoins fielen im Allgemeinen, der Markt mangelte an Hotspots, der Krypto-Fear-and-Greed-Index fiel auf 23, und der Markt befand sich in einem Zustand von “extremer Panik”.

Makro-Nachrichten: Die Vereinigten Staaten kündigten eine gegenseitige Zollpolitik an, und die US-Aktien fielen stark.

Am 4. April erlebte der globale Kapitalmarkt einen historischen Moment - die drei wichtigsten US-Aktienindizes inszenierten gemeinsam einen “freien Fall” und verzeichneten den größten Tagesverlust der letzten Jahre. Nach einem Rückgang um 3,98% am 3. April fiel der Dow Jones Industrial Average am 4. April um weitere 5,50%, um bei 38.314,86 Punkten zu schließen, dem dunkelsten Handelstag seit dem Sturm des Schutzmechanismus im Juni 2020. Dies ist auch das erste Mal, dass der Index an zwei aufeinander folgenden Tagen um mehr als 1.500 Punkte gefallen ist. Der S&P 500 Index, der am 3. April um 4,84% gefallen war, stürzte am 4. April um weitere 5,97% ab und schloss bei 5.074,08 Punkten. Der zweitägige Rückgang liegt nahe dem Rekord des “Jahrhundert-Crashs” im März 2020 (-12,51%). Am 4. April stürzte der Nasdaq-Index um 962,82 Punkte auf 15.587,79 Punkte ab und ließ an einem einzigen Tag mehr als 2,3 Billionen Dollar an Marktkapitalisierung verdampfen; der zweitägige Rückgang betrug fast 12%.

Die Vereinigten Staaten kündigten letzte Woche eine Reihe von gegenseitigen Zollmaßnahmen an. Unter dem Einfluss der neuen Runde von Zöllen fielen die US-Aktien-Futures stark, der US-Dollar und die Renditen der US-Treasury-Anleihen fielen beide, der Spotpreis von Gold stieg, und die Erwartungen der Federal Reserve an Zinssenkungen erhöhten sich (die erwartete Anzahl von Zinssenkungen im Jahr 2025 stieg von 3 Mal vor der Zollankündigung auf 3,5 Mal), was darauf hindeutet, dass diese Markttransaktion keine Stagflation, sondern eine Rezession ist.

Lian Ping, Chefökonom des Guangkai Chief Industry Research Institute, glaubt, dass zukünftig mehr Investoren nach einem schwächeren Dollar suchen und sich für zuverlässigere und stabilere Vermögenswerte entscheiden werden. Angesichts der Bedenken hinsichtlich der Ausweitung globaler wirtschaftlicher und Handelskonflikte fordern Investoren zunehmend eine Optimierung ihrer globalen Vermögensallokation, und die Fonds könnten weiterhin Fluss in sichere Anlageklassen wie Gold bei Risikoaversion.

Diese komplexen Signale legen nahe, dass der Markt nicht “das Ende schlechter Nachrichten” einpreist, sondern vielmehr “einen größeren Sturm” vorhersagt und dass Anleger “Absicherungsstrategienstrukturelle Anpassungen” nutzen, um mit Unsicherheiten umzugehen.