Según informó Bloomberg el 26 de junio, el sector financiero está entrando en un período de transición. Los próximos resultados de las pruebas de estrés de la Fed, combinados con la posible flexibilización de las normas de capital, están ganando atención. Estos desarrollos ocurren mientras las tarifas de Trump, las tendencias de fusiones y las altas tasas de interés dan forma a las condiciones bancarias. Los inversores están observando de cerca para ver si estas fuerzas apoyan la recuperación de las acciones bancarias en EE. UU. Después de años de bajo rendimiento, los bancos pueden estar ahora posicionados para una actividad renovada y posibles ganancias. El resultado dependerá de cómo las instituciones financieras se adapten a la supervisión cambiante y a la evolución de la dinámica del mercado.
La recuperación bancaria sigue al sector tecnológico a pesar de las recientes ganancias
Las acciones de los bancos estadounidenses subieron el año pasado, con el Índice Bancario KBW aumentando un 33% después de un período lento. Sin embargo, sigue siendo más del 7% inferior a su máximo de 2022, lo que muestra una recuperación incompleta. El S&P 500, sin embargo, subió más del 30%, impulsado principalmente por la acción en acciones tecnológicas. Los bancos pueden beneficiarse cuando hay tensiones en el extranjero, ya que tales tensiones tienden a fomentar los volúmenes de negociación. El aumento de los volúmenes puede apoyar los ingresos bancarios, especialmente en mercados volátiles. Estas tendencias contrastantes muestran el potencial de alza del sector, al tiempo que destacan sus limitaciones actuales en un entorno de mercado impulsado por la tecnología.
La prueba de estrés de la Fed y la propuesta de capital podrían afectar las acciones de los bancos estadounidenses
Los resultados de la prueba de estrés anual de la Reserva Federal se publicarán este viernes y pueden influir en la confianza de los inversores. La prueba examina a 22 grandes bancos bajo estrés económico para evaluar la durabilidad financiera y la gestión de riesgos. El escenario de este año parece más leve, lo que aumenta las expectativas de un mejor rendimiento entre las instituciones evaluadas. Los resultados positivos pueden permitir a los bancos aumentar los pagos de dividendos y recomprar acciones. También se está considerando una propuesta separada para facilitar el ratio de apalancamiento suplementario mejorado. Si se adopta, reduciría el capital que los bancos deben mantener en relación con los activos totales, liberando más flexibilidad operativa.
Michelle Bowman, Vice Chair for Supervision en la Reserva Federal, ha apoyado la flexibilización del requisito de apalancamiento. Su posición sugiere que las fusiones y adquisiciones pueden enfrentar menos demoras regulatorias en comparación con años anteriores. Este cambio ya está influyendo en la actividad del sector bancario y en el sentimiento de los inversores. Northern Trust Corp. recientemente negó rumores de adquisición involucrando a Bank of New York Mellon Corp., afirmando que seguirá siendo independiente. Los analistas de Morgan Stanley esperan procesos de aprobación más ágiles para los acuerdos en el futuro. Estos desarrollos apuntan a un entorno más amigable para los esfuerzos de consolidación bancaria.
Los riesgos del mercado persisten en medio de altas tasas de interés y incertidumbre económica
Sin embargo, hay una serie de amenazas que pesan sobre las esperanzas de los inversores en las ganancias bancarias este año. Jefferies Financial Group acaba de publicar una disminución en los ingresos de banca de inversión y mercados de capitales. La disminución refleja la incertidumbre mundial y el sentimiento empresarial reacio al riesgo en el contexto de tensiones geopolíticas continuas. Las altas tasas de interés son otro problema, lo que hace que el costo de los préstamos sea más caro en todo el sistema financiero. El colapso de Silicon Valley Bank en 2023 destacó los riesgos estructurales vinculados a prolongadas aumentos de tasas. Cuanto más tiempo permanezcan altas las tasas, más probable será que surjan tensiones financieras en otras partes del sector.
Los inversores favorecen a los bancos regionales en medio de preocupaciones sobre el impacto de las tasas
Algunos inversores siguen interesados en las acciones bancarias, pero son cautelosos en su enfoque y selección. Smead Capital Management continúa invirtiendo en el sector, pero monitorea de cerca las tasas a largo plazo y las condiciones de ganancias. El CEO Cole Smead señaló que las tasas más altas pueden ralentizar la realización de acuerdos y reducir la actividad de gestión de patrimonios. Él cree que los bancos regionales con una exposición limitada en estas áreas pueden tener un mejor desempeño. Los analistas de Baird también han señalado que los prestamistas más pequeños ofrecen más espacio para el crecimiento. En contraste, los bancos más grandes pueden haber ya incorporado ganancias recientes, limitando su potencial de crecimiento.
Ver originales
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Las acciones de los bancos estadounidenses aumentarán en medio de un cambio regulatorio favorable y actividades de fusiones y adquisiciones.
Según informó Bloomberg el 26 de junio, el sector financiero está entrando en un período de transición. Los próximos resultados de las pruebas de estrés de la Fed, combinados con la posible flexibilización de las normas de capital, están ganando atención. Estos desarrollos ocurren mientras las tarifas de Trump, las tendencias de fusiones y las altas tasas de interés dan forma a las condiciones bancarias. Los inversores están observando de cerca para ver si estas fuerzas apoyan la recuperación de las acciones bancarias en EE. UU. Después de años de bajo rendimiento, los bancos pueden estar ahora posicionados para una actividad renovada y posibles ganancias. El resultado dependerá de cómo las instituciones financieras se adapten a la supervisión cambiante y a la evolución de la dinámica del mercado.
La recuperación bancaria sigue al sector tecnológico a pesar de las recientes ganancias
Las acciones de los bancos estadounidenses subieron el año pasado, con el Índice Bancario KBW aumentando un 33% después de un período lento. Sin embargo, sigue siendo más del 7% inferior a su máximo de 2022, lo que muestra una recuperación incompleta. El S&P 500, sin embargo, subió más del 30%, impulsado principalmente por la acción en acciones tecnológicas. Los bancos pueden beneficiarse cuando hay tensiones en el extranjero, ya que tales tensiones tienden a fomentar los volúmenes de negociación. El aumento de los volúmenes puede apoyar los ingresos bancarios, especialmente en mercados volátiles. Estas tendencias contrastantes muestran el potencial de alza del sector, al tiempo que destacan sus limitaciones actuales en un entorno de mercado impulsado por la tecnología.
La prueba de estrés de la Fed y la propuesta de capital podrían afectar las acciones de los bancos estadounidenses
Los resultados de la prueba de estrés anual de la Reserva Federal se publicarán este viernes y pueden influir en la confianza de los inversores. La prueba examina a 22 grandes bancos bajo estrés económico para evaluar la durabilidad financiera y la gestión de riesgos. El escenario de este año parece más leve, lo que aumenta las expectativas de un mejor rendimiento entre las instituciones evaluadas. Los resultados positivos pueden permitir a los bancos aumentar los pagos de dividendos y recomprar acciones. También se está considerando una propuesta separada para facilitar el ratio de apalancamiento suplementario mejorado. Si se adopta, reduciría el capital que los bancos deben mantener en relación con los activos totales, liberando más flexibilidad operativa.
Michelle Bowman, Vice Chair for Supervision en la Reserva Federal, ha apoyado la flexibilización del requisito de apalancamiento. Su posición sugiere que las fusiones y adquisiciones pueden enfrentar menos demoras regulatorias en comparación con años anteriores. Este cambio ya está influyendo en la actividad del sector bancario y en el sentimiento de los inversores. Northern Trust Corp. recientemente negó rumores de adquisición involucrando a Bank of New York Mellon Corp., afirmando que seguirá siendo independiente. Los analistas de Morgan Stanley esperan procesos de aprobación más ágiles para los acuerdos en el futuro. Estos desarrollos apuntan a un entorno más amigable para los esfuerzos de consolidación bancaria.
Los riesgos del mercado persisten en medio de altas tasas de interés y incertidumbre económica
Sin embargo, hay una serie de amenazas que pesan sobre las esperanzas de los inversores en las ganancias bancarias este año. Jefferies Financial Group acaba de publicar una disminución en los ingresos de banca de inversión y mercados de capitales. La disminución refleja la incertidumbre mundial y el sentimiento empresarial reacio al riesgo en el contexto de tensiones geopolíticas continuas. Las altas tasas de interés son otro problema, lo que hace que el costo de los préstamos sea más caro en todo el sistema financiero. El colapso de Silicon Valley Bank en 2023 destacó los riesgos estructurales vinculados a prolongadas aumentos de tasas. Cuanto más tiempo permanezcan altas las tasas, más probable será que surjan tensiones financieras en otras partes del sector.
Los inversores favorecen a los bancos regionales en medio de preocupaciones sobre el impacto de las tasas
Algunos inversores siguen interesados en las acciones bancarias, pero son cautelosos en su enfoque y selección. Smead Capital Management continúa invirtiendo en el sector, pero monitorea de cerca las tasas a largo plazo y las condiciones de ganancias. El CEO Cole Smead señaló que las tasas más altas pueden ralentizar la realización de acuerdos y reducir la actividad de gestión de patrimonios. Él cree que los bancos regionales con una exposición limitada en estas áreas pueden tener un mejor desempeño. Los analistas de Baird también han señalado que los prestamistas más pequeños ofrecen más espacio para el crecimiento. En contraste, los bancos más grandes pueden haber ya incorporado ganancias recientes, limitando su potencial de crecimiento.