100 millones de dólares, siete años de planificación, el camino de avance de Huaxing Capital, el "rey de las adquisiciones de Web2", hacia Web3.

Autor original: Fairy, ChainCatcher

Edición original: TB, ChainCatcher

El rey de las fusiones y adquisiciones de Web2 está intentando convertirse en el arquitecto de Web3.

La capital de Huaxing, que anteriormente lideró fusiones de nivel de era como Didi Kuaidi, Meituan Dianping y 58 Ganji, ha puesto su mirada oficialmente en el mundo de las criptomonedas. Ayer, la junta directiva de Huaxing Capital aprobó formalmente una resolución estratégica, con el plan de invertir 100 millones de dólares en los próximos dos años para la expansión del negocio Web3 del grupo y para inversiones directas en activos criptográficos.

Impulsados por esta noticia, Huaxing Capital Holdings abrió hoy con un aumento del 33%. Esta banca de inversión, que una vez influyó en la situación durante la era Web2, ahora intenta posicionarse nuevamente en esta nueva ola de transformación del paradigma financiero. Web2 fue mediado por Huaxing para formar un "juego", ¿será que Web3 será redibujado por ellos?

Aumentando la apuesta por Web3, Huaxing no es un "nuevo jugador"

Como uno de los bancos de inversión locales más antiguos y conocedores de la nueva economía en China, Huaxing Capital ha estado a la vanguardia de la reestructuración de la industria de Internet en China. Desde su fundación en 2005, ha participado profundamente en casi todas las fusiones y adquisiciones clave y transacciones estratégicas durante el auge de la nueva economía en China, incluidos casos emblemáticos como la adquisición de Tantan por Momo y la inversión estratégica de Tencent en JD.com. En el mercado primario, Huaxing se ha convertido en el "motor detrás de escena" de varios gigantes, con un modelo impulsado por "banca de inversión + inversión".

Aunque hoy en día se ha anunciado de manera rimbombante a través de una resolución de la junta directiva la entrada en Web3, de hecho, la disposición de Huaxing en el mundo de las criptomonedas se ha estado desarrollando en silencio durante muchos años, abarcando múltiples áreas como empresas mineras, monedas estables, plataformas de intercambio, entre otras.

Desde 2018, el fondo de nueva economía gestionado por Huaxing invirtió en Circle. En 2019, Huaxing ayudó a Canaan Technology a cotizar en EE. UU., convirtiéndose en la primera empresa de minería de blockchain en listar en Nasdaq.

En 2021, Huaxing invirtió en el proveedor de servicios financieros de criptomonedas Amber Group a través de su fondo subsidiario. El proyecto más tarde completó una fusión y salió a bolsa en el mercado estadounidense, alcanzando una valoración que en su momento superó los 3 mil millones de dólares, convirtiéndose en uno de los unicornios de criptomonedas más conocidos de Asia.

En 2022, Huaxing Capital completó una inversión en Matrixport y, en el mismo año, ayudó a su empresa asociada Bitdeer a completar el proceso de fusión y la salida a bolsa a través de SPAC, allanando el camino para su llegada al mercado estadounidense.

En 2023, Huaxing ayudó a Bitmain a completar la adquisición. Al mismo tiempo, Huaxing Securities (Hong Kong) también actuó como asesor financiero del grupo Hashkey, participando profundamente en múltiples rondas de financiación de la empresa.

Desde la planificación de la salida a bolsa, la inversión en acciones, hasta la fusión y adquisición y el asesoramiento financiero, Huaxing Capital se integra de manera precisa en el ecosistema de criptomonedas con la sólida capacidad de un banco de inversión tradicional y una red local.

Después del incidente de Baofan, Huaxing se está transformando

A principios de 2023, la "desaparición" de Bao Fan, fundador de Huaxing Capital, conmocionó a todo el mercado de capitales y llevó a este gigante al centro de la atención. Pero incluso antes de la "desaparición" de Bao Fan, el desempeño de Huaxing Capital ya había mostrado una clara disminución. En la primera mitad de 2022, los ingresos cayeron un 40% interanual, con una pérdida neta de hasta 23 millones de dólares, mientras que en el mismo período del año anterior la empresa aún se encontraba en un estado de ganancias de 179 millones de dólares.

Después de experimentar el doble golpe de la vacante en la alta dirección y la volatilidad del capital, Huaxing se vio obligado a pisar el freno de la expansión y comenzó a reevaluar la posición central del grupo. El 2 de febrero de 2024, Bao Fan renunció oficialmente a todos sus cargos en la empresa, incluyendo el de director ejecutivo, presidente de la junta y director. La empresa está liderada por un nuevo equipo de gestión, que intenta "deshacer la marca Bao Fan" y propone la estrategia "Huaxing 2.0", enfocándose en la tecnología avanzada, la actualización industrial y la globalización, debilitando la etiqueta tradicional del internet de consumo.

Bajo esta perspectiva de transformación, Web3 y los activos criptográficos han comenzado a entrar en el enfoque central de Huaxing. El 5 de junio de este año, el emisor de stablecoins Circle salió a bolsa con éxito, y su precio de apertura se disparó, acercándose a los 300 dólares. Como inversor que apostó por Circle en 2018, Huaxing también ha recibido beneficios de esta "apuesta a largo plazo", y el precio de sus acciones se disparó más del 16%.

Quizás esta vez el "vínculo" de capital tan esperado le haya dado a Huaxing más confianza para invertir fuertemente en Web3. Poco después, la junta directiva de la compañía aprobó formalmente una resolución para establecer un presupuesto específico de 100 millones de dólares para adentrarse en el ámbito de Web3 y los activos criptográficos, centrándose en las stablecoins, RWA y el ecosistema de criptomonedas, y al mismo tiempo avanzando en la solicitud y actualización de las licencias comerciales relacionadas.

En este momento, Hong Kong está experimentando un calentamiento de políticas y un perfeccionamiento gradual del sistema de licencias. Las empresas que cotizan en la bolsa de Hong Kong están acelerando su adaptación a las criptomonedas: la empresa de tecnología financiera IDA está solicitando una licencia para stablecoins, Guotai Junan International ha sido aprobada para ofrecer servicios de comercio de activos virtuales, y empresas como Hong Kong BGE Limited también han obtenido licencias para plataformas de comercio de activos virtuales. En este contexto de políticas favorables y un ciclo de la industria que se calienta silenciosamente, Huaxing ha vuelto a encontrar su punto de entrada.

Huaxing ha utilizado la operación de capital para facilitar el surgimiento de gigantes de una generación y también ha reconfigurado el mapa industrial con una visión estratégica. Su enfoque maduro y sus profundas conexiones le permitieron sobresalir en la era Web2, pero en la Web3, ¿seguirá siendo efectivo todo esto?

De todos modos, está dejando su firma en la nueva era de la criptografía.