A través de la integración de Finanzas descentralizadas en un marco regulado, los activos del mundo real (RWAs) entran en una nueva fase de subir, convirtiendo activos que históricamente tienen poca Liquidez en primitivos financieros combinables.
El 26 de junio de 2025, RedStone Oracle publicó el "Informe sobre Activos del Mundo Real en las Finanzas On-chain", avanzando aún más en el ecosistema RWA. El último informe de RedStone destaca el crecimiento significativo y el potencial transformador de la tokenización de activos reales (RWA) en el ecosistema blockchain. Desde solo 5 mil millones de dólares en 2022, el mercado de RWA ha aumentado a más de 24 mil millones de dólares a mediados de 2025, consolidándose como el segundo campo de crecimiento más rápido en criptomonedas.
El informe señala que la adopción por parte de las instituciones ha pasado de la fase piloto a un despliegue a gran escala, un cambio que se ha beneficiado de la mejora continua de la infraestructura, así como del apoyo de importantes instituciones financieras como BlackRock, JPMorgan y Franklin Templeton. A medida que la tokenización de RWA se convierte gradualmente en un puente entre las finanzas tradicionales y la blockchain, la integración innovadora de DeFi conforme a regulaciones y los complejos oráculos de precios liderados por empresas como RedStone, han sentado las bases para construir un mercado global de activos eficiente, transparente y con liquidez.
El crédito privado como motor principal de crecimiento, las proyecciones de la industria muestran que para principios de la década de 2030, la proporción de activos tokenizados podría alcanzar el 30%, y las percepciones de RedStone muestran un brillante futuro al liberar billones de dólares en valor a través de la blockchain.
Para ver el informe completo, haga clic en el enlace.
Índice
1 Puntos clave 4
Proyectos clave y organización 5
¿Qué es RWA? 7
Historia breve de RWA y la tokenización 7
Intentos antes de la aparición de la cadena de bloques 7
¿Por qué la blockchain ha cambiado las reglas del juego? 8
Tendencia reciente: Tormenta perfecta 9
¿Por qué el dólar y los bonos del gobierno dominan el campo de RWA? 10
Tokenización 11
Las plataformas principales compiten a través de la innovación y la escala 12
Mercado de bonos del tesoro: la demanda institucional sube explosivamente 13
Crédito privado: desarrollarse como el mayor sector de tokenización de RWA 14
Tokenización de materias primas: brotes diversos bajo el dominio del oro 16
El auge del mercado de tokenización de acciones 16
Los intercambios de criptomonedas impulsan la narrativa de fusión 17
La ola global de la tokenización de capital privado 17
RWA+Finanzas descentralizadas：conexión, desafíos y soluciones 18
¿Cómo institucionalizar las Finanzas descentralizadas? 18
USDtb de Ethena: impulsando la adopción institucional con BUIDL 19
Maple Finance: Acelerar el préstamo institucional en la cadena 21
Morpho v2: Finanzas descentralizadas aprendió a dialogar con instituciones 22
Pendle Citadels: Apuntando al mercado de ingresos institucionales de billones 23
Spark Protocol: paradigma de integración vertical financiera 23
Horizon: El camino de AAVE en Finanzas descentralizadas RWA 25
Ecología institucional de Finanzas descentralizadas en Solana 25
Revolución de sTokens: lograr activos tokenizados en Finanzas descentralizadas 26
¿Qué es sToken? ¿Cómo funciona? 27
Marco legal para la tokenización conforme 27
Arquitectura técnica de tokenización de alta gama en Finanzas descentralizadas 27
Perspectivas de escenarios de aplicación futuros 27
Posiciones RWA apalancadas en Finanzas descentralizadas 28
Introducción de RWA en Finanzas descentralizadas: desafíos técnicos y estructurales 29
Las limitaciones de DeFi 29
Las limitaciones heredadas de las finanzas tradicionales 29
Soluciones innovadoras e infraestructura de mercado 30
Estrategia de crecimiento RWA de Gauntlet 30
Casos de éxito: Estrategia Apollo ACRED 30
Plan de expansión futura 31
La evolución de la estrategia RWA de próxima generación 31
Perspectivas de crecimiento del mercado 32
Oráculo RWA: impulsor del mercado en cadena 32
La dilema del oráculo RWA: más allá de la fijación de precios en tiempo real 33
RWA y los oráculos DeFi tradicionales: nuevo paradigma de precios 33
Impacto de la liquidación y mecanismo de transmisión de riesgos 34
¿Cuál es la forma definitiva del oráculo RWA?34
Análisis comparativo de las principales cadenas RWA 35
Adopción de RWA en diversas redes de blockchain 35
Ethereum: estándar institucional 35
ZKSync Era: un fuerte bastión del crédito privado 37
Solana: Desafiante de alto rendimiento 38
Aptos: otro estándar institucional 39
Avalanche: Centro de inversión alternativa 39
XRP Ledger: un nuevo jugador regulado 40
Plume: pionero de RWA para minoristas 41
Cadena RWA subestimada: respaldada por el poder institucional 43
Canton Network: el gigante silencioso de las finanzas institucionales 43
DTCC AppChain: Wall Street ha subido 44
Stellar: un puente financiero hacia la realidad de la tokenización 45
Morgan Stanley y Kinexys: Aplicaciones prácticas de blockchain institucional 45
Ondo Chain: plataforma estratégica RWA de pila completa 46
Caballo oscuro se abre camino: Hyperliquid46
¿Cuál es el panorama impulsado por datos de 7 WA? 47
Introducción 47
Tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. 49
Resumen 50
Frente 51
Crédito privado 51
Resumen 53
perspectiva 53
Fondos institucionales y activos alternativos 54
Resumen 55
frente 56
Las instituciones y bancos más grandes en el campo de las criptomonedas 56
X. Conclusión58
Z. autor59
Y. Referencias 60
Conclusiones clave:
● El mercado de tokenización de RWA (activos reales) ha aumentado de 5 mil millones de dólares en 2022 a más de 24 mil millones de dólares en junio de 2025 (subir 380%), convirtiéndose en el segundo campo de criptomonedas de más rápido crecimiento después de las stablecoins. Aunque las stablecoins son técnicamente moneda fiduciaria tokenizada, las excluimos de este informe porque nuestro equipo de investigación ya está estudiando el contenido relevante. Las predicciones de la industria muestran que para 2030-2034, entre el 10% y el 30% de los activos globales podrían ser tokenizados, y RWA se está convirtiendo en el puente que conecta más de 400 billones de dólares en activos de la industria financiera tradicional a la blockchain — esta cifra es más de 130 veces superior al tamaño actual del mercado de criptomonedas de aproximadamente 3 billones de dólares.
● La tokenización de activos ha pasado de la fase de prueba a la adopción institucional a gran escala en 2024-2025. Para diciembre de 2024, el mercado de activos reales tokenizados alcanzará los 15.2 mil millones de dólares (sin incluir stablecoins) y seguirá creciendo, superando los 24 mil millones de dólares en junio de 2025, logrando un impresionante crecimiento anual del 85%.
● La actual ola de adopción institucional refleja la acumulación de años de construcción de infraestructura, lo que finalmente ha llevado a un despliegue de producción a gran escala. Instituciones financieras importantes como BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton y Apollo han pasado de la experimentación a la aplicación a gran escala. Al mismo tiempo, los gobiernos de diferentes países también están viendo cada vez más la cadena de bloques como una infraestructura clave para modernizar el sistema financiero tradicional y abordar los desafíos estructurales macroeconómicos. Gracias a la mejora gradual del entorno regulatorio, los RWAs están experimentando un rápido desarrollo.
● A través de la integración de Finanzas descentralizadas en un marco regulado, los activos del mundo real (RWAs) han entrado en un nuevo período de subir, convirtiendo activos históricamente ilíquidos en primitives financieras combinables. Plataformas como Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino y los sTokens de Securitize permiten que los activos institucionales obtengan liquidez de Finanzas descentralizadas mientras permanecen en cumplimiento, creando oportunidades de amplificación de rendimiento y mercado secundario, cosas que son difíciles de lograr en las finanzas tradicionales.
● Hasta junio de 2025, el crédito privado se ha convertido en el mayor segmento de tokenización de RWA, alcanzando un tamaño de 14,000 millones de dólares, lo que destaca el fuerte interés de las instituciones en el mercado de crédito nativo de blockchain. La tokenización aborda las principales limitaciones de la industria al reducir los costos operativos, mejorar el acceso y la distribución, y también proporciona la posibilidad de establecer un robusto mercado secundario de liquidez, todo mientras se mantienen los estándares de suscripción institucional y se ofrecen oportunidades de alto rendimiento que anteriormente solo estaban disponibles para inversores calificados.
● Los oráculos RWA representan una transformación fundamental que requiere la adopción de un nuevo sistema tecnológico: proveedores especializados como RedStone están liderando el camino en la promoción de mecanismos de precios complejos, sentando las bases para la adopción institucional. A diferencia de los datos de precios en tiempo real de las Finanzas descentralizadas, la fijación de precios de RWA necesita integrar estructuras complejas como el valor neto de los activos (NAV), el cumplimiento normativo y ajustes de liquidez, proporcionando la infraestructura clave para la integración de activos tokenizados por valor de billones de dólares en las Finanzas descentralizadas (DeFi).
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Informe financiero RWA on-chain: Informe de mercado panorámico del primer semestre de 2025
A través de la integración de Finanzas descentralizadas en un marco regulado, los activos del mundo real (RWAs) entran en una nueva fase de subir, convirtiendo activos que históricamente tienen poca Liquidez en primitivos financieros combinables.
El 26 de junio de 2025, RedStone Oracle publicó el "Informe sobre Activos del Mundo Real en las Finanzas On-chain", avanzando aún más en el ecosistema RWA. El último informe de RedStone destaca el crecimiento significativo y el potencial transformador de la tokenización de activos reales (RWA) en el ecosistema blockchain. Desde solo 5 mil millones de dólares en 2022, el mercado de RWA ha aumentado a más de 24 mil millones de dólares a mediados de 2025, consolidándose como el segundo campo de crecimiento más rápido en criptomonedas.
El informe señala que la adopción por parte de las instituciones ha pasado de la fase piloto a un despliegue a gran escala, un cambio que se ha beneficiado de la mejora continua de la infraestructura, así como del apoyo de importantes instituciones financieras como BlackRock, JPMorgan y Franklin Templeton. A medida que la tokenización de RWA se convierte gradualmente en un puente entre las finanzas tradicionales y la blockchain, la integración innovadora de DeFi conforme a regulaciones y los complejos oráculos de precios liderados por empresas como RedStone, han sentado las bases para construir un mercado global de activos eficiente, transparente y con liquidez.
El crédito privado como motor principal de crecimiento, las proyecciones de la industria muestran que para principios de la década de 2030, la proporción de activos tokenizados podría alcanzar el 30%, y las percepciones de RedStone muestran un brillante futuro al liberar billones de dólares en valor a través de la blockchain.
Para ver el informe completo, haga clic en el enlace.
Índice
1 Puntos clave 4
Proyectos clave y organización 5
Historia breve de RWA y la tokenización 7
Intentos antes de la aparición de la cadena de bloques 7
¿Por qué la blockchain ha cambiado las reglas del juego? 8
Tendencia reciente: Tormenta perfecta 9
¿Por qué el dólar y los bonos del gobierno dominan el campo de RWA? 10
Las plataformas principales compiten a través de la innovación y la escala 12
Mercado de bonos del tesoro: la demanda institucional sube explosivamente 13
Crédito privado: desarrollarse como el mayor sector de tokenización de RWA 14
Tokenización de materias primas: brotes diversos bajo el dominio del oro 16
El auge del mercado de tokenización de acciones 16
Los intercambios de criptomonedas impulsan la narrativa de fusión 17
La ola global de la tokenización de capital privado 17
¿Cómo institucionalizar las Finanzas descentralizadas? 18
USDtb de Ethena: impulsando la adopción institucional con BUIDL 19
Maple Finance: Acelerar el préstamo institucional en la cadena 21
Morpho v2: Finanzas descentralizadas aprendió a dialogar con instituciones 22
Pendle Citadels: Apuntando al mercado de ingresos institucionales de billones 23
Spark Protocol: paradigma de integración vertical financiera 23
Horizon: El camino de AAVE en Finanzas descentralizadas RWA 25
Ecología institucional de Finanzas descentralizadas en Solana 25
Revolución de sTokens: lograr activos tokenizados en Finanzas descentralizadas 26
¿Qué es sToken? ¿Cómo funciona? 27
Marco legal para la tokenización conforme 27
Arquitectura técnica de tokenización de alta gama en Finanzas descentralizadas 27
Perspectivas de escenarios de aplicación futuros 27
Posiciones RWA apalancadas en Finanzas descentralizadas 28
Introducción de RWA en Finanzas descentralizadas: desafíos técnicos y estructurales 29
Las limitaciones de DeFi 29
Las limitaciones heredadas de las finanzas tradicionales 29
Soluciones innovadoras e infraestructura de mercado 30
Estrategia de crecimiento RWA de Gauntlet 30
Casos de éxito: Estrategia Apollo ACRED 30
Plan de expansión futura 31
La evolución de la estrategia RWA de próxima generación 31
Perspectivas de crecimiento del mercado 32
Oráculo RWA: impulsor del mercado en cadena 32
La dilema del oráculo RWA: más allá de la fijación de precios en tiempo real 33
RWA y los oráculos DeFi tradicionales: nuevo paradigma de precios 33
Impacto de la liquidación y mecanismo de transmisión de riesgos 34
¿Cuál es la forma definitiva del oráculo RWA?34
Adopción de RWA en diversas redes de blockchain 35
Ethereum: estándar institucional 35
ZKSync Era: un fuerte bastión del crédito privado 37
Solana: Desafiante de alto rendimiento 38
Aptos: otro estándar institucional 39
Avalanche: Centro de inversión alternativa 39
XRP Ledger: un nuevo jugador regulado 40
Plume: pionero de RWA para minoristas 41
Canton Network: el gigante silencioso de las finanzas institucionales 43
DTCC AppChain: Wall Street ha subido 44
Stellar: un puente financiero hacia la realidad de la tokenización 45
Morgan Stanley y Kinexys: Aplicaciones prácticas de blockchain institucional 45
Ondo Chain: plataforma estratégica RWA de pila completa 46
Caballo oscuro se abre camino: Hyperliquid46
¿Cuál es el panorama impulsado por datos de 7 WA? 47
Introducción 47
Tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. 49
Resumen 50
Frente 51
Crédito privado 51
Resumen 53
perspectiva 53
Fondos institucionales y activos alternativos 54
Resumen 55
frente 56
X. Conclusión58
Z. autor59
Y. Referencias 60
Conclusiones clave:
● El mercado de tokenización de RWA (activos reales) ha aumentado de 5 mil millones de dólares en 2022 a más de 24 mil millones de dólares en junio de 2025 (subir 380%), convirtiéndose en el segundo campo de criptomonedas de más rápido crecimiento después de las stablecoins. Aunque las stablecoins son técnicamente moneda fiduciaria tokenizada, las excluimos de este informe porque nuestro equipo de investigación ya está estudiando el contenido relevante. Las predicciones de la industria muestran que para 2030-2034, entre el 10% y el 30% de los activos globales podrían ser tokenizados, y RWA se está convirtiendo en el puente que conecta más de 400 billones de dólares en activos de la industria financiera tradicional a la blockchain — esta cifra es más de 130 veces superior al tamaño actual del mercado de criptomonedas de aproximadamente 3 billones de dólares.
● La tokenización de activos ha pasado de la fase de prueba a la adopción institucional a gran escala en 2024-2025. Para diciembre de 2024, el mercado de activos reales tokenizados alcanzará los 15.2 mil millones de dólares (sin incluir stablecoins) y seguirá creciendo, superando los 24 mil millones de dólares en junio de 2025, logrando un impresionante crecimiento anual del 85%.
● La actual ola de adopción institucional refleja la acumulación de años de construcción de infraestructura, lo que finalmente ha llevado a un despliegue de producción a gran escala. Instituciones financieras importantes como BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton y Apollo han pasado de la experimentación a la aplicación a gran escala. Al mismo tiempo, los gobiernos de diferentes países también están viendo cada vez más la cadena de bloques como una infraestructura clave para modernizar el sistema financiero tradicional y abordar los desafíos estructurales macroeconómicos. Gracias a la mejora gradual del entorno regulatorio, los RWAs están experimentando un rápido desarrollo.
● A través de la integración de Finanzas descentralizadas en un marco regulado, los activos del mundo real (RWAs) han entrado en un nuevo período de subir, convirtiendo activos históricamente ilíquidos en primitives financieras combinables. Plataformas como Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino y los sTokens de Securitize permiten que los activos institucionales obtengan liquidez de Finanzas descentralizadas mientras permanecen en cumplimiento, creando oportunidades de amplificación de rendimiento y mercado secundario, cosas que son difíciles de lograr en las finanzas tradicionales.
● Hasta junio de 2025, el crédito privado se ha convertido en el mayor segmento de tokenización de RWA, alcanzando un tamaño de 14,000 millones de dólares, lo que destaca el fuerte interés de las instituciones en el mercado de crédito nativo de blockchain. La tokenización aborda las principales limitaciones de la industria al reducir los costos operativos, mejorar el acceso y la distribución, y también proporciona la posibilidad de establecer un robusto mercado secundario de liquidez, todo mientras se mantienen los estándares de suscripción institucional y se ofrecen oportunidades de alto rendimiento que anteriormente solo estaban disponibles para inversores calificados.
● Los oráculos RWA representan una transformación fundamental que requiere la adopción de un nuevo sistema tecnológico: proveedores especializados como RedStone están liderando el camino en la promoción de mecanismos de precios complejos, sentando las bases para la adopción institucional. A diferencia de los datos de precios en tiempo real de las Finanzas descentralizadas, la fijación de precios de RWA necesita integrar estructuras complejas como el valor neto de los activos (NAV), el cumplimiento normativo y ajustes de liquidez, proporcionando la infraestructura clave para la integración de activos tokenizados por valor de billones de dólares en las Finanzas descentralizadas (DeFi).