La revalorización del dólar taiwanés golpea al ETF de bonos del Tesoro estadounidense. Si en la segunda mitad del año se desafía el 27.6, ¿cómo ajustar la asignación de activos?
El viernes pasado, el dólar taiwanés sorprendió al ver el nivel de 28, la vice primera ministra Cheng Li-Chun lideró una delegación a Estados Unidos para negociaciones exitosas, y el mercado anticipa que el dólar taiwanés tendrá otro aumento en su valor. Este año, el dólar taiwanés ha aumentado un 12%, lo que ha causado una gran presión sobre las empresas de negocio en el extranjero y las compañías de seguros de vida; los inversionistas en deuda tampoco han podido soportar las pérdidas cambiarias y han comenzado a salir del mercado. Si el USDTWD desafía el mínimo de 27.6 de 2021 en la segunda mitad del año, ¿cómo deberían los inversionistas ajustar su asignación de activos?
Taiwán enfrenta un gran rescate de ETF de deuda estadounidense.
Según los datos de Bloomberg, los inversores en Taiwán están vendiendo a la velocidad más rápida desde el brote de COVID-19 sus fondos cotizados en bolsa centrados en Estados Unidos. Hasta la fecha, ha habido una salida de aproximadamente 3.3 mil millones de USD en los ETF de bonos que cotizan en Taiwán. Los datos muestran que esta es la mayor salida de fondos semestral desde 2020, y la velocidad de salida ha superado a otros mercados asiáticos.
Los analistas indican que la preocupación por la volatilidad de la deuda soberana de EE. UU. y el fuerte aumento del nuevo dólar taiwanés están llevando a los inversores a desinvertir.
(¿Cuál es la diferencia entre los bonos y los ETFs de bonos? ¿Por qué las tasas de interés en descenso impulsarán el aumento de los precios de los bonos, pero mi 00679B no está generando ganancias?)
Los sapos de deuda no pueden soportar las pérdidas cambiarias y están saliendo en masa para detener pérdidas.
Los inversores minoristas que dominan el mercado de ETF pueden verse especialmente afectados, ya que "utilizan hipotecas para apalancarse, enfrentan demandas de margen adicional y se ven obligados a rescatar".
El autor aún recuerda que hace dos años, durante una cena con amigos, el tema popular era el préstamo de vivienda o crédito en nuevos dólares taiwaneses con tasas de interés bajas, aproximadamente entre 1.5% y 2% (, para comprar ETFs de bonos del gobierno estadounidense con tasas de interés que alcanzaban hasta el 5%. Usando apalancamiento para aumentar la diferencia de precio original de alrededor del 3%, y además, el nuevo dólar taiwanés se mantenía en un patrón de depreciación, se podría decir que era un "doble beneficio de bonos y divisas".
Pero al observar el rendimiento del ETF de bonos del gobierno de EE. UU. a 20 años de Cathay, que los ciudadanos suelen comprar, )00687B(, desde el inicio del año, la caída ha sido del 12%. Comparando esto con la apreciación del 12% del nuevo dólar taiwanés este año, se puede deducir que aunque los precios de los bonos se han mantenido estables, todos han sido arrastrados por las pérdidas cambiarias. Recientemente, también he escuchado de varios clientes que han recibido llamadas de margen, siendo forzados a aportar garantías o incluso a redimir, lo que ilustra la grave situación de pérdidas en estos días.
Fuente de datos: Finanzas M al cuadrado
Y los 3.3 mil millones de dólares en salidas de datos de Bloomberg, ¿son la principal causa de la apreciación del dólar taiwanés? El autor considera que solo es un pequeño factor que acelera la apreciación del dólar taiwanés.
Con dos intermediarios en TWD, Taipei Forex y Yuan Tai Forex, el volumen diario promedio de transacciones de USDTWD ) dólares estadounidenses a TWD ( es de aproximadamente 2 mil millones de dólares, 3.3 mil millones de dólares no se considera una gran cantidad, y está disperso en seis meses, lo que hace más difícil causar un impacto directo en el tipo de cambio. Sin embargo, a partir del volumen de transacciones en la imagen anterior, también se puede observar que cada vez que el precio del ETF cae drásticamente, generalmente también se acompaña de un aumento en el volumen de transacciones, y el volumen máximo de transacciones se produjo a principios de abril cuando el TWD se apreció considerablemente, lo que demuestra que todavía hay una cierta relación de causalidad entre ambos.
Las negociaciones en EE. UU. fueron bien, el dólar taiwanés sorprendentemente vio el encabezado de 28.
La cuenta regresiva para el plazo de gracia de los aranceles equivalentes de Estados Unidos ha comenzado. La Vicepresidenta del Consejo Ejecutivo, Zheng Lijun, y la Representante Principal de Negociaciones Comerciales, Yang Jennie, encabezaron un equipo gubernamental el 25 de junio en Washington para llevar a cabo la segunda ronda de negociaciones presenciales sobre el tema de aranceles equivalentes con la parte estadounidense, comunicándose con el Representante de Comercio de Estados Unidos, Jamieson Greer, y el Secretario de Comercio, Howard Lutnick. Zheng Lijun expresó que ambas partes consideran que las negociaciones han logrado un avance constructivo hasta ahora y esperan que se pueda alcanzar un resultado de beneficio mutuo.
Las dos grandes apreciaciones del dólar taiwanés este año coincidieron con las negociaciones del equipo administrativo en Estados Unidos, lo que no deja de generar diversas especulaciones.
El viernes pasado, el dólar taiwanés superó brevemente el nivel de 29. Aunque al final del día la tasa de cambio cerró en 29.180, los operadores en general consideran que solo es una maniobra y no desean que la apreciación del dólar taiwanés sea demasiado rápida.
) moneda taiwanesa sorprendentemente en 28, TSMC con mil millones en dólares en una estrategia de cobertura a punto de ejecutarse (
Intercambio de divisas al salir del país, los pequeños inversionistas en depósitos a plazo en USD se están lanzando al mercado.
La reciente apreciación del TWD ha atraído a muchas personas que desean cambiar divisas al extranjero, tanto el yen japonés como el renminbi han mostrado precios dulces que no se veían desde hace tiempo, ¡incluso algunos bancos han reportado escasez de efectivo en renminbi!
Y según lo que dicen los bancos y las instituciones financieras, recientemente también ha habido muchos inversores minoristas que han salido a comprar dólares, depositándolos en cuentas de ahorro a plazo fijo de alto interés, con buena capacidad de negociación, pudiendo alcanzar tasas de interés de 4% a 4.5%.
¿Hasta qué nivel llegará el aumento del nuevo dólar taiwanés? Muchas personas consideran el punto más bajo de 2021, 27.6, y aún queda un espacio de apreciación de aproximadamente 4.8% respecto al nivel actual de 29. Sin embargo, si se puede almacenar en productos financieros que ofrezcan más del 5%, parece que también se puede considerar como una posición ganadora.
¿Desafiará USDTWD 27.6 en la segunda mitad del año? ¿Cómo se ajustará la configuración de los activos?
Si el dólar taiwanés realmente se comporta como se espera en el mercado, hay una oportunidad de desafiar el nivel de 27.6 en la segunda mitad del año, ¿cómo ajustará su asignación de activos?
Según los cálculos previos de Chain News, para los inversores taiwaneses, aunque Bitcoin mostró un desempeño brillante en la primera mitad de 2025, aumentando de 94,419 USD a 106,545 USD el 27 de junio, con un aumento del 12.8%, el rendimiento real en nuevos dólares taiwaneses fue de solo 0.13%, lo que se puede considerar casi como un empate. Esto no significa que el desempeño de Bitcoin fuera deficiente, sino que las variaciones en el tipo de cambio desempeñaron un papel clave.
) ¡Simplemente tener nuevos dólares taiwaneses es una victoria total! Este año ETH ha perdido ante los nuevos dólares taiwaneses, y las ganancias de Bitcoin en USD se han perdido (
Desde la perspectiva del autor, si el dólar estadounidense es solo una parte fija de la asignación de activos de inversión, los inversores pueden optar por seguir manteniendo en dólares y continuar invirtiendo para aumentar sus rendimientos. Después de todo, hay muchos productos de inversión en el mercado de valores estadounidense y denominados en dólares, y a largo plazo, la rentabilidad de las inversiones ha tenido un buen desempeño. Además, el tipo de cambio es un ciclo que dura años; actualmente el dólar está depreciándose, pero en unos años aún podría volver a apreciarse. Los inversores no necesitan preocuparse demasiado por la tendencia del tipo de cambio, sino que deberían concentrarse en la inversión en activos denominados en dólares.
Y si hay ingresos significativos en dólares que continúan llegando en el futuro, los inversionistas pueden prudentemente cambiar al menos la mitad de sus ingresos en TWD cuando haya un aumento, similar a la "venta anticipada" de los exportadores que asegura el tipo de cambio. Si el TWD sigue apreciándose en la segunda mitad del año, al menos los ingresos de los últimos seis meses se pueden asegurar a un mejor tipo de cambio, ya que los ingresos en dólares siguen siendo una fuente importante de gastos de vida para algunos inversionistas.
Los inversores también pueden considerar convertir dólares estadounidenses en otros activos en moneda extranjera, asignando moderadamente activos no denominados en dólares, como el yen japonés y el euro, a través de depósitos a plazo en moneda extranjera, bonos en moneda extranjera o ETF de múltiples monedas, e incluso invertir en acciones extranjeras denominadas en estas monedas para diversificar la inversión y el riesgo cambiario.
Este artículo analiza cómo la apreciación del dólar taiwanés afecta a los ETF de deuda estadounidense. Si en la segunda mitad del año se desafía el 27.6, ¿cómo ajustar la asignación de activos? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
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La revalorización del dólar taiwanés golpea al ETF de bonos del Tesoro estadounidense. Si en la segunda mitad del año se desafía el 27.6, ¿cómo ajustar la asignación de activos?
El viernes pasado, el dólar taiwanés sorprendió al ver el nivel de 28, la vice primera ministra Cheng Li-Chun lideró una delegación a Estados Unidos para negociaciones exitosas, y el mercado anticipa que el dólar taiwanés tendrá otro aumento en su valor. Este año, el dólar taiwanés ha aumentado un 12%, lo que ha causado una gran presión sobre las empresas de negocio en el extranjero y las compañías de seguros de vida; los inversionistas en deuda tampoco han podido soportar las pérdidas cambiarias y han comenzado a salir del mercado. Si el USDTWD desafía el mínimo de 27.6 de 2021 en la segunda mitad del año, ¿cómo deberían los inversionistas ajustar su asignación de activos?
Taiwán enfrenta un gran rescate de ETF de deuda estadounidense.
Según los datos de Bloomberg, los inversores en Taiwán están vendiendo a la velocidad más rápida desde el brote de COVID-19 sus fondos cotizados en bolsa centrados en Estados Unidos. Hasta la fecha, ha habido una salida de aproximadamente 3.3 mil millones de USD en los ETF de bonos que cotizan en Taiwán. Los datos muestran que esta es la mayor salida de fondos semestral desde 2020, y la velocidad de salida ha superado a otros mercados asiáticos.
Los analistas indican que la preocupación por la volatilidad de la deuda soberana de EE. UU. y el fuerte aumento del nuevo dólar taiwanés están llevando a los inversores a desinvertir.
(¿Cuál es la diferencia entre los bonos y los ETFs de bonos? ¿Por qué las tasas de interés en descenso impulsarán el aumento de los precios de los bonos, pero mi 00679B no está generando ganancias?)
Los sapos de deuda no pueden soportar las pérdidas cambiarias y están saliendo en masa para detener pérdidas.
Los inversores minoristas que dominan el mercado de ETF pueden verse especialmente afectados, ya que "utilizan hipotecas para apalancarse, enfrentan demandas de margen adicional y se ven obligados a rescatar".
El autor aún recuerda que hace dos años, durante una cena con amigos, el tema popular era el préstamo de vivienda o crédito en nuevos dólares taiwaneses con tasas de interés bajas, aproximadamente entre 1.5% y 2% (, para comprar ETFs de bonos del gobierno estadounidense con tasas de interés que alcanzaban hasta el 5%. Usando apalancamiento para aumentar la diferencia de precio original de alrededor del 3%, y además, el nuevo dólar taiwanés se mantenía en un patrón de depreciación, se podría decir que era un "doble beneficio de bonos y divisas".
Pero al observar el rendimiento del ETF de bonos del gobierno de EE. UU. a 20 años de Cathay, que los ciudadanos suelen comprar, )00687B(, desde el inicio del año, la caída ha sido del 12%. Comparando esto con la apreciación del 12% del nuevo dólar taiwanés este año, se puede deducir que aunque los precios de los bonos se han mantenido estables, todos han sido arrastrados por las pérdidas cambiarias. Recientemente, también he escuchado de varios clientes que han recibido llamadas de margen, siendo forzados a aportar garantías o incluso a redimir, lo que ilustra la grave situación de pérdidas en estos días.
Fuente de datos: Finanzas M al cuadrado
Y los 3.3 mil millones de dólares en salidas de datos de Bloomberg, ¿son la principal causa de la apreciación del dólar taiwanés? El autor considera que solo es un pequeño factor que acelera la apreciación del dólar taiwanés.
Con dos intermediarios en TWD, Taipei Forex y Yuan Tai Forex, el volumen diario promedio de transacciones de USDTWD ) dólares estadounidenses a TWD ( es de aproximadamente 2 mil millones de dólares, 3.3 mil millones de dólares no se considera una gran cantidad, y está disperso en seis meses, lo que hace más difícil causar un impacto directo en el tipo de cambio. Sin embargo, a partir del volumen de transacciones en la imagen anterior, también se puede observar que cada vez que el precio del ETF cae drásticamente, generalmente también se acompaña de un aumento en el volumen de transacciones, y el volumen máximo de transacciones se produjo a principios de abril cuando el TWD se apreció considerablemente, lo que demuestra que todavía hay una cierta relación de causalidad entre ambos.
Las negociaciones en EE. UU. fueron bien, el dólar taiwanés sorprendentemente vio el encabezado de 28.
La cuenta regresiva para el plazo de gracia de los aranceles equivalentes de Estados Unidos ha comenzado. La Vicepresidenta del Consejo Ejecutivo, Zheng Lijun, y la Representante Principal de Negociaciones Comerciales, Yang Jennie, encabezaron un equipo gubernamental el 25 de junio en Washington para llevar a cabo la segunda ronda de negociaciones presenciales sobre el tema de aranceles equivalentes con la parte estadounidense, comunicándose con el Representante de Comercio de Estados Unidos, Jamieson Greer, y el Secretario de Comercio, Howard Lutnick. Zheng Lijun expresó que ambas partes consideran que las negociaciones han logrado un avance constructivo hasta ahora y esperan que se pueda alcanzar un resultado de beneficio mutuo.
Las dos grandes apreciaciones del dólar taiwanés este año coincidieron con las negociaciones del equipo administrativo en Estados Unidos, lo que no deja de generar diversas especulaciones.
El viernes pasado, el dólar taiwanés superó brevemente el nivel de 29. Aunque al final del día la tasa de cambio cerró en 29.180, los operadores en general consideran que solo es una maniobra y no desean que la apreciación del dólar taiwanés sea demasiado rápida.
) moneda taiwanesa sorprendentemente en 28, TSMC con mil millones en dólares en una estrategia de cobertura a punto de ejecutarse (
Intercambio de divisas al salir del país, los pequeños inversionistas en depósitos a plazo en USD se están lanzando al mercado.
La reciente apreciación del TWD ha atraído a muchas personas que desean cambiar divisas al extranjero, tanto el yen japonés como el renminbi han mostrado precios dulces que no se veían desde hace tiempo, ¡incluso algunos bancos han reportado escasez de efectivo en renminbi!
Y según lo que dicen los bancos y las instituciones financieras, recientemente también ha habido muchos inversores minoristas que han salido a comprar dólares, depositándolos en cuentas de ahorro a plazo fijo de alto interés, con buena capacidad de negociación, pudiendo alcanzar tasas de interés de 4% a 4.5%.
¿Hasta qué nivel llegará el aumento del nuevo dólar taiwanés? Muchas personas consideran el punto más bajo de 2021, 27.6, y aún queda un espacio de apreciación de aproximadamente 4.8% respecto al nivel actual de 29. Sin embargo, si se puede almacenar en productos financieros que ofrezcan más del 5%, parece que también se puede considerar como una posición ganadora.
¿Desafiará USDTWD 27.6 en la segunda mitad del año? ¿Cómo se ajustará la configuración de los activos?
Si el dólar taiwanés realmente se comporta como se espera en el mercado, hay una oportunidad de desafiar el nivel de 27.6 en la segunda mitad del año, ¿cómo ajustará su asignación de activos?
Según los cálculos previos de Chain News, para los inversores taiwaneses, aunque Bitcoin mostró un desempeño brillante en la primera mitad de 2025, aumentando de 94,419 USD a 106,545 USD el 27 de junio, con un aumento del 12.8%, el rendimiento real en nuevos dólares taiwaneses fue de solo 0.13%, lo que se puede considerar casi como un empate. Esto no significa que el desempeño de Bitcoin fuera deficiente, sino que las variaciones en el tipo de cambio desempeñaron un papel clave.
) ¡Simplemente tener nuevos dólares taiwaneses es una victoria total! Este año ETH ha perdido ante los nuevos dólares taiwaneses, y las ganancias de Bitcoin en USD se han perdido (
Desde la perspectiva del autor, si el dólar estadounidense es solo una parte fija de la asignación de activos de inversión, los inversores pueden optar por seguir manteniendo en dólares y continuar invirtiendo para aumentar sus rendimientos. Después de todo, hay muchos productos de inversión en el mercado de valores estadounidense y denominados en dólares, y a largo plazo, la rentabilidad de las inversiones ha tenido un buen desempeño. Además, el tipo de cambio es un ciclo que dura años; actualmente el dólar está depreciándose, pero en unos años aún podría volver a apreciarse. Los inversores no necesitan preocuparse demasiado por la tendencia del tipo de cambio, sino que deberían concentrarse en la inversión en activos denominados en dólares.
Y si hay ingresos significativos en dólares que continúan llegando en el futuro, los inversionistas pueden prudentemente cambiar al menos la mitad de sus ingresos en TWD cuando haya un aumento, similar a la "venta anticipada" de los exportadores que asegura el tipo de cambio. Si el TWD sigue apreciándose en la segunda mitad del año, al menos los ingresos de los últimos seis meses se pueden asegurar a un mejor tipo de cambio, ya que los ingresos en dólares siguen siendo una fuente importante de gastos de vida para algunos inversionistas.
Los inversores también pueden considerar convertir dólares estadounidenses en otros activos en moneda extranjera, asignando moderadamente activos no denominados en dólares, como el yen japonés y el euro, a través de depósitos a plazo en moneda extranjera, bonos en moneda extranjera o ETF de múltiples monedas, e incluso invertir en acciones extranjeras denominadas en estas monedas para diversificar la inversión y el riesgo cambiario.
Este artículo analiza cómo la apreciación del dólar taiwanés afecta a los ETF de deuda estadounidense. Si en la segunda mitad del año se desafía el 27.6, ¿cómo ajustar la asignación de activos? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.