El 25 de febrero, se informó que Castle Securities ingresará en la industria de criptomonedas, convirtiéndose en proveedor de liquidez para intercambios como Coinbase y Binance.
Castle Securities es el mayor creador de mercado de la Bolsa de Nueva York, con operaciones en más de 50 países, y maneja aproximadamente el 23% de las transacciones de acciones minoristas en Estados Unidos, siendo conocido como "la bolsa sombra de Wall Street". La institución se especializa en el comercio de alta frecuencia y el análisis de datos, mejorando la liquidez del mercado y la eficiencia comercial, destacándose especialmente en mercados volátiles.
El castillo de valores se adentra en las criptomonedas, basándose en su juicio sobre la regulación de criptomonedas en Estados Unidos, cree que la llegada de Trump traerá prosperidad a las criptomonedas. Se informa que, en la etapa inicial, evitará la incertidumbre regulatoria en Estados Unidos y priorizará establecer equipos en el extranjero.
La entrada de Castle Securities también marca un paso hacia la regulación en la industria criptográfica, con más instituciones financieras tradicionales involucrándose. Aunque esto ha ocupado el mercado de creadores de mercado existente en el espacio cripto, también ha brindado más protección a los comerciantes minoristas en sus transacciones.
Unicornio con un valor de mercado de 155 mil millones
Castle Securities fue fundada en 2002, tiene su sede en Miami y su fundador es el gerente de fondos de cobertura estadounidense Kenneth C. Griffin.
Castle Securities es más conocido por su nombre homónimo con el gigante de fondos de cobertura global Citadel LLC (Castle Investment). Castle Investment también fue fundado por Kenneth C. Griffin, sin embargo, las dos instituciones operan completamente separadas e independientemente; Castle Securities se enfoca en el negocio de creadores de mercado, mientras que Castle Investment se especializa en gestión de activos.
Castle Investment es un fondo de cobertura de renombre mundial, fundado en 1990. Según un informe del Securities Times, hasta enero de 2025, su tamaño de activos bajo gestión ha superado los 65 mil millones de dólares. Y según estadísticas de la reconocida firma de inversión en fondos de cobertura LCH Investments, hasta 2024, desde su fundación en 1990, Castle Investment ha ganado un total de 83 mil millones de dólares en beneficios, manteniendo por tercer año consecutivo el título de "fondo de cobertura más rentable del mundo".
A pesar de que Castle Securities no tiene la misma fama que Castle Investments, su capacidad no se puede cuestionar. En enero de 2022, Castle Securities completó una financiación de 1.15 mil millones de dólares con una valoración de 22 mil millones de dólares, liderada por Sequoia Capital, y anteriormente ocupó el puesto 13 en la lista de unicornios globales Hurun 2024 con un valor de mercado de 155 mil millones de RMB. Según la información en el sitio web de Castle Securities, el 23% del volumen de transacciones de acciones minoristas en EE. UU. se ejecuta a través de la plataforma de Castle Securities.
Durante más de veinte años, Castle Securities se ha convertido en un super unicornio. Según los datos de su sitio web, es el mayor proveedor de liquidez en el mercado de capitales global. Además de acciones, sus servicios abarcan una amplia gama de productos de renta fija y acciones, y su ventaja única radica en la reducción de costos de transacción, ayudando a satisfacer las necesidades de liquidez de las compañías de gestión de activos, bancos, corredores de bolsa, fondos de cobertura, agencias gubernamentales y planes de pensiones públicos.
En cuanto a la alta dirección, el director ejecutivo de Castle Securities es Zhao Peng. Zhao Peng nació en 1983, ingresó a la Universidad de Pekín en 1997 y obtuvo su licenciatura en matemáticas aplicadas en 2001. Luego estudió en Estados Unidos y obtuvo su doctorado en estadística en la Universidad de California, Berkeley, en 2006. Zhao Peng se unió a Citadel en 2006 como investigador cuantitativo y se convirtió oficialmente en CEO de Castle Securities en 2017.
Además del anuncio de su entrada en el criptomonedas, el 17 de enero de este año también presentó una solicitud ante la Comisión de Regulación de Valores de China para establecer una empresa de valores en China. Tanto su entrada en el criptomonedas como su activa expansión en el mercado chino son suficientes para evidenciar su ambición de expandir nuevos negocios.
Ventajas de Castle Securities en comparación con los creadores de mercado nativos de criptomonedas
Un creador de mercado con una amplia influencia en el mundo de las finanzas tradicionales que ingresa al mundo de las criptomonedas, sin duda afectará primero a algunos creadores de mercado nativos de la esfera de las monedas.
Los creadores de mercado en el ámbito de las criptomonedas se dividen en dos tipos. Uno es el AMM dentro de Dex, y el otro es el creador de mercado centralizado que es similar al de las finanzas tradicionales en Cex. Y la entrada de Castle Securities en el mundo cripto está compitiendo precisamente con el negocio de los creadores de mercado centralizados. La actividad de los creadores de mercado en el mercado cripto no es muy diferente en esencia comparada con las finanzas tradicionales. Sin embargo, hay una gran diferencia en los modelos operativos, la tecnología, la gestión de riesgos y la regulación.
Primero, en términos de tamaño de mercado, el mercado de criptomonedas es relativamente pequeño en comparación con el mercado financiero tradicional, y el tamaño de los creadores de mercado en la industria de criptomonedas también es relativamente pequeño. La liquidez del mercado de criptomonedas es relativamente baja, con alta volatilidad, lo que requiere que los creadores de mercado sean más cautelosos en la gestión de riesgos; en segundo lugar, debido a que el proceso de negociación en el mercado de criptomonedas es difícil de regular y no hay un sistema estricto de creadores de mercado para restringirlo. La relación entre las plataformas de negociación, los proyectos y los creadores de mercado se vuelve más compleja. Luego, la actividad de los creadores de mercado no solo se genera en plataformas de negociación centralizadas, sino que también involucra la creación de mercado en cadena, y a partir de esto comienzan a aparecer algunos middleware y protocolos que sirven a la creación de mercado; por último, en términos de arquitectura técnica, la industria de criptomonedas necesita contar con una mayor capacidad técnica para garantizar la seguridad de las transacciones.
Sin embargo, en términos de modo de operación, los creadores de mercado de criptomonedas y los creadores de mercado tradicionales no difieren mucho, ya que ambos proporcionan liquidez y profundidad de mercado al mercado de criptomonedas, mientras obtienen ganancias de ello. Al igual que los creadores de mercado tradicionales, los creadores de mercado de criptomonedas también obtienen ganancias a través de la diferencia de precios en las transacciones de compra y venta. Sin embargo, en el contexto de la falta de regulación en el mercado de criptomonedas, esta diferencia de precios puede ser bastante grande, la volatilidad del mercado es alta y los rendimientos también son más inestables. Los creadores de mercado de criptomonedas tienen dos fuentes adicionales de ingresos: ayudar a los proyectos a hacer mercado y asistir a las plataformas de intercambio a mantener suficiente liquidez y volumen de transacciones.
En la actualidad, la liquidez en la industria de las criptomonedas y en el mercado de criptomonedas está prácticamente monopolizada por unas pocas firmas de creación de mercado, como Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs, entre otras. Tomando como ejemplo a DWF, que ha ganado notoriedad en los últimos dos años, se le conoce no solo por su labor como creador de mercado, sino también por su papel en el bombeo de precios, ayudando a los proyectos a aumentar su valor y luego vender. Esto ha suscitado muchas críticas por parte de los inversores minoristas. Además, los creadores de mercado en el sector de las criptomonedas, al no estar regulados, tienden a tener un estilo de creación de mercado generalmente salvaje y caótico.
Según el análisis de gráficos de KOL Ai Yi de junio de 2024, hasta el 27 de junio de 2024, el orden de los creadores de mercado según el volumen de fondos en cadena de mayor a menor es: 1. Jump Trading: 673 millones de dólares; 2. Wintermute: 475 millones de dólares; 3. GSR Markets: 86 millones de dólares; 4. Amber Group: 50 millones de dólares; 5. DWF Labs: 41 millones de dólares; 6. B2C2: 37 millones de dólares; 7. Flow Traders: 3.9 millones de dólares.
Y si miramos el monto de la creación de mercado de Castle Securities, según lo que se divulga en su sitio web, aproximadamente el 23% del volumen de transacciones en el mercado de acciones estadounidenses se ejecuta en la plataforma de Castle Securities, lo que significa que debe manejar cerca de 410 mil millones de dólares en transacciones diariamente. Este volumen es mucho mayor que la suma total de los principales creadores de mercado en el espacio de criptomonedas.
Se puede decir que la entrada de Castle es un golpe de reducción a estos creadores de mercado nativos de criptomonedas en el espacio cripto. Especialmente, la razón por la cual Castle ha decidido entrar es su apuesta por la regulación y el cumplimiento en el espacio cripto. Cuando haya más reglas en el espacio cripto, Castle Securities podrá hacer mercado de la manera que le resulte familiar.
Pero la entrada del castillo depende de que el desarrollo en el ámbito de las criptomonedas se lleve a cabo de manera regulada, solo así podrá captar una mayor cuota de mercado. Si el ámbito de las criptomonedas sigue en un estado tan caótico y desordenado, entonces Castle Securities no podrá obtener una porción significativa de este mercado.
Sin embargo, desde otro punto de vista, la entrada de Castle también muestra que el ritmo de la regulación de criptomonedas en Estados Unidos está avanzando paso a paso. Estas instituciones financieras de primer nivel siempre tienen el sentido más agudo en los mercados financieros. Al embarcarse en la regulación del mundo de las criptomonedas, Castle Securities realmente puede capturar una gran parte del mercado en la senda de la conformidad.
El impacto de la entrada de Castle Securities en los minoristas
La incursión en el sector de las criptomonedas por parte de Castle Securities representa una expansión de sus negocios y también indica que las criptomonedas están avanzando hacia la mainstream. Esto también simboliza que las instituciones financieras tradicionales están cada vez más aceptando los activos criptográficos. Además, la reputación que Castle Securities tiene en el mundo financiero tradicional también sirve como un modelo para otras instituciones tradicionales.
En concreto, como uno de los principales creadores de mercado a nivel mundial, Castle Securities cuenta con una sólida capacidad financiera y un equipo de negociación profesional. Su entrada en el ámbito de las criptomonedas proporcionará órdenes de compra y venta más abundantes en el mercado de criptomonedas, reduciendo eficazmente el diferencial entre compra y venta, disminuyendo los costos de transacción y facilitando a los inversores encontrar contrapartes, lo que hará que las transacciones en el mercado de criptomonedas sean más fluidas y eficientes.
Al mismo tiempo, Castle Securities puede aprovechar su rica experiencia en gestión de riesgos y operaciones de mercado para desempeñar un papel estabilizador durante la volatilidad del mercado, reduciendo las grandes fluctuaciones en los precios de las criptomonedas y proporcionando más estabilidad y previsibilidad al mercado, lo que puede atraer más fondos que buscan inversiones sólidas al mercado.
En resumen, para los comerciantes minoristas en el mercado secundario, definitivamente pueden proteger más sus intereses en las transacciones específicas.
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Castillo de Valores entra en la encriptación, ¿cuál es el impacto en la industria?
Jessy, Finanzas Doradas
El 25 de febrero, se informó que Castle Securities ingresará en la industria de criptomonedas, convirtiéndose en proveedor de liquidez para intercambios como Coinbase y Binance.
Castle Securities es el mayor creador de mercado de la Bolsa de Nueva York, con operaciones en más de 50 países, y maneja aproximadamente el 23% de las transacciones de acciones minoristas en Estados Unidos, siendo conocido como "la bolsa sombra de Wall Street". La institución se especializa en el comercio de alta frecuencia y el análisis de datos, mejorando la liquidez del mercado y la eficiencia comercial, destacándose especialmente en mercados volátiles.
El castillo de valores se adentra en las criptomonedas, basándose en su juicio sobre la regulación de criptomonedas en Estados Unidos, cree que la llegada de Trump traerá prosperidad a las criptomonedas. Se informa que, en la etapa inicial, evitará la incertidumbre regulatoria en Estados Unidos y priorizará establecer equipos en el extranjero.
La entrada de Castle Securities también marca un paso hacia la regulación en la industria criptográfica, con más instituciones financieras tradicionales involucrándose. Aunque esto ha ocupado el mercado de creadores de mercado existente en el espacio cripto, también ha brindado más protección a los comerciantes minoristas en sus transacciones.
Unicornio con un valor de mercado de 155 mil millones
Castle Securities fue fundada en 2002, tiene su sede en Miami y su fundador es el gerente de fondos de cobertura estadounidense Kenneth C. Griffin.
Castle Securities es más conocido por su nombre homónimo con el gigante de fondos de cobertura global Citadel LLC (Castle Investment). Castle Investment también fue fundado por Kenneth C. Griffin, sin embargo, las dos instituciones operan completamente separadas e independientemente; Castle Securities se enfoca en el negocio de creadores de mercado, mientras que Castle Investment se especializa en gestión de activos.
Castle Investment es un fondo de cobertura de renombre mundial, fundado en 1990. Según un informe del Securities Times, hasta enero de 2025, su tamaño de activos bajo gestión ha superado los 65 mil millones de dólares. Y según estadísticas de la reconocida firma de inversión en fondos de cobertura LCH Investments, hasta 2024, desde su fundación en 1990, Castle Investment ha ganado un total de 83 mil millones de dólares en beneficios, manteniendo por tercer año consecutivo el título de "fondo de cobertura más rentable del mundo".
A pesar de que Castle Securities no tiene la misma fama que Castle Investments, su capacidad no se puede cuestionar. En enero de 2022, Castle Securities completó una financiación de 1.15 mil millones de dólares con una valoración de 22 mil millones de dólares, liderada por Sequoia Capital, y anteriormente ocupó el puesto 13 en la lista de unicornios globales Hurun 2024 con un valor de mercado de 155 mil millones de RMB. Según la información en el sitio web de Castle Securities, el 23% del volumen de transacciones de acciones minoristas en EE. UU. se ejecuta a través de la plataforma de Castle Securities.
Durante más de veinte años, Castle Securities se ha convertido en un super unicornio. Según los datos de su sitio web, es el mayor proveedor de liquidez en el mercado de capitales global. Además de acciones, sus servicios abarcan una amplia gama de productos de renta fija y acciones, y su ventaja única radica en la reducción de costos de transacción, ayudando a satisfacer las necesidades de liquidez de las compañías de gestión de activos, bancos, corredores de bolsa, fondos de cobertura, agencias gubernamentales y planes de pensiones públicos.
En cuanto a la alta dirección, el director ejecutivo de Castle Securities es Zhao Peng. Zhao Peng nació en 1983, ingresó a la Universidad de Pekín en 1997 y obtuvo su licenciatura en matemáticas aplicadas en 2001. Luego estudió en Estados Unidos y obtuvo su doctorado en estadística en la Universidad de California, Berkeley, en 2006. Zhao Peng se unió a Citadel en 2006 como investigador cuantitativo y se convirtió oficialmente en CEO de Castle Securities en 2017.
Además del anuncio de su entrada en el criptomonedas, el 17 de enero de este año también presentó una solicitud ante la Comisión de Regulación de Valores de China para establecer una empresa de valores en China. Tanto su entrada en el criptomonedas como su activa expansión en el mercado chino son suficientes para evidenciar su ambición de expandir nuevos negocios.
Ventajas de Castle Securities en comparación con los creadores de mercado nativos de criptomonedas
Un creador de mercado con una amplia influencia en el mundo de las finanzas tradicionales que ingresa al mundo de las criptomonedas, sin duda afectará primero a algunos creadores de mercado nativos de la esfera de las monedas.
Los creadores de mercado en el ámbito de las criptomonedas se dividen en dos tipos. Uno es el AMM dentro de Dex, y el otro es el creador de mercado centralizado que es similar al de las finanzas tradicionales en Cex. Y la entrada de Castle Securities en el mundo cripto está compitiendo precisamente con el negocio de los creadores de mercado centralizados. La actividad de los creadores de mercado en el mercado cripto no es muy diferente en esencia comparada con las finanzas tradicionales. Sin embargo, hay una gran diferencia en los modelos operativos, la tecnología, la gestión de riesgos y la regulación.
Primero, en términos de tamaño de mercado, el mercado de criptomonedas es relativamente pequeño en comparación con el mercado financiero tradicional, y el tamaño de los creadores de mercado en la industria de criptomonedas también es relativamente pequeño. La liquidez del mercado de criptomonedas es relativamente baja, con alta volatilidad, lo que requiere que los creadores de mercado sean más cautelosos en la gestión de riesgos; en segundo lugar, debido a que el proceso de negociación en el mercado de criptomonedas es difícil de regular y no hay un sistema estricto de creadores de mercado para restringirlo. La relación entre las plataformas de negociación, los proyectos y los creadores de mercado se vuelve más compleja. Luego, la actividad de los creadores de mercado no solo se genera en plataformas de negociación centralizadas, sino que también involucra la creación de mercado en cadena, y a partir de esto comienzan a aparecer algunos middleware y protocolos que sirven a la creación de mercado; por último, en términos de arquitectura técnica, la industria de criptomonedas necesita contar con una mayor capacidad técnica para garantizar la seguridad de las transacciones.
Sin embargo, en términos de modo de operación, los creadores de mercado de criptomonedas y los creadores de mercado tradicionales no difieren mucho, ya que ambos proporcionan liquidez y profundidad de mercado al mercado de criptomonedas, mientras obtienen ganancias de ello. Al igual que los creadores de mercado tradicionales, los creadores de mercado de criptomonedas también obtienen ganancias a través de la diferencia de precios en las transacciones de compra y venta. Sin embargo, en el contexto de la falta de regulación en el mercado de criptomonedas, esta diferencia de precios puede ser bastante grande, la volatilidad del mercado es alta y los rendimientos también son más inestables. Los creadores de mercado de criptomonedas tienen dos fuentes adicionales de ingresos: ayudar a los proyectos a hacer mercado y asistir a las plataformas de intercambio a mantener suficiente liquidez y volumen de transacciones.
En la actualidad, la liquidez en la industria de las criptomonedas y en el mercado de criptomonedas está prácticamente monopolizada por unas pocas firmas de creación de mercado, como Jump, Wintermute, Amber Group, B2C2, DWF Labs, entre otras. Tomando como ejemplo a DWF, que ha ganado notoriedad en los últimos dos años, se le conoce no solo por su labor como creador de mercado, sino también por su papel en el bombeo de precios, ayudando a los proyectos a aumentar su valor y luego vender. Esto ha suscitado muchas críticas por parte de los inversores minoristas. Además, los creadores de mercado en el sector de las criptomonedas, al no estar regulados, tienden a tener un estilo de creación de mercado generalmente salvaje y caótico.
Según el análisis de gráficos de KOL Ai Yi de junio de 2024, hasta el 27 de junio de 2024, el orden de los creadores de mercado según el volumen de fondos en cadena de mayor a menor es: 1. Jump Trading: 673 millones de dólares; 2. Wintermute: 475 millones de dólares; 3. GSR Markets: 86 millones de dólares; 4. Amber Group: 50 millones de dólares; 5. DWF Labs: 41 millones de dólares; 6. B2C2: 37 millones de dólares; 7. Flow Traders: 3.9 millones de dólares.
Y si miramos el monto de la creación de mercado de Castle Securities, según lo que se divulga en su sitio web, aproximadamente el 23% del volumen de transacciones en el mercado de acciones estadounidenses se ejecuta en la plataforma de Castle Securities, lo que significa que debe manejar cerca de 410 mil millones de dólares en transacciones diariamente. Este volumen es mucho mayor que la suma total de los principales creadores de mercado en el espacio de criptomonedas.
Se puede decir que la entrada de Castle es un golpe de reducción a estos creadores de mercado nativos de criptomonedas en el espacio cripto. Especialmente, la razón por la cual Castle ha decidido entrar es su apuesta por la regulación y el cumplimiento en el espacio cripto. Cuando haya más reglas en el espacio cripto, Castle Securities podrá hacer mercado de la manera que le resulte familiar.
Pero la entrada del castillo depende de que el desarrollo en el ámbito de las criptomonedas se lleve a cabo de manera regulada, solo así podrá captar una mayor cuota de mercado. Si el ámbito de las criptomonedas sigue en un estado tan caótico y desordenado, entonces Castle Securities no podrá obtener una porción significativa de este mercado.
Sin embargo, desde otro punto de vista, la entrada de Castle también muestra que el ritmo de la regulación de criptomonedas en Estados Unidos está avanzando paso a paso. Estas instituciones financieras de primer nivel siempre tienen el sentido más agudo en los mercados financieros. Al embarcarse en la regulación del mundo de las criptomonedas, Castle Securities realmente puede capturar una gran parte del mercado en la senda de la conformidad.
El impacto de la entrada de Castle Securities en los minoristas
La incursión en el sector de las criptomonedas por parte de Castle Securities representa una expansión de sus negocios y también indica que las criptomonedas están avanzando hacia la mainstream. Esto también simboliza que las instituciones financieras tradicionales están cada vez más aceptando los activos criptográficos. Además, la reputación que Castle Securities tiene en el mundo financiero tradicional también sirve como un modelo para otras instituciones tradicionales.
En concreto, como uno de los principales creadores de mercado a nivel mundial, Castle Securities cuenta con una sólida capacidad financiera y un equipo de negociación profesional. Su entrada en el ámbito de las criptomonedas proporcionará órdenes de compra y venta más abundantes en el mercado de criptomonedas, reduciendo eficazmente el diferencial entre compra y venta, disminuyendo los costos de transacción y facilitando a los inversores encontrar contrapartes, lo que hará que las transacciones en el mercado de criptomonedas sean más fluidas y eficientes.
Al mismo tiempo, Castle Securities puede aprovechar su rica experiencia en gestión de riesgos y operaciones de mercado para desempeñar un papel estabilizador durante la volatilidad del mercado, reduciendo las grandes fluctuaciones en los precios de las criptomonedas y proporcionando más estabilidad y previsibilidad al mercado, lo que puede atraer más fondos que buscan inversiones sólidas al mercado.
En resumen, para los comerciantes minoristas en el mercado secundario, definitivamente pueden proteger más sus intereses en las transacciones específicas.