En el contexto en el que Bitcoin está superando cada vez más su papel tradicional como un activo de reserva de valor, las plataformas de infraestructura financiera como Maestro están liderando esta ola de transformación al construir un ecosistema integral de Bitcoin Finance (BitcoinFi). Recientemente, Maestro ha publicado el informe "Situación de BitcoinFi", revelando los avances significativos en la conversión de Bitcoin en la plataforma para las actividades financieras modernas – desde el comercio, el préstamo hasta la emisión de stablecoins – abriendo una nueva era para la convergencia entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi) justo en la propia blockchain de Bitcoin.
Maestro sostiene que el volumen de actividad en BitcoinFi seguirá aumentando fuertemente, a medida que más empresas acumulen BTC como parte de su estrategia de gestión de tesorería, y que las fuentes de capital pasivo se activen para generar ganancias así como para servir a nuevos propósitos financieros.
“Estamos presenciando la convergencia entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi) en un mercado de capitales valorado en Bitcoin,” compartió el señor Marvin Bertin – cofundador y director ejecutivo de Maestro. “Por primera vez desde 2009, el ecosistema financiero sobre Bitcoin ha completado piezas clave como intercambios, plataformas de préstamos, y stablecoins. Bitcoin está transformándose de un activo de reserva pasiva a un sistema financiero dinámico, eficiente y realmente escalable.”
Staking y Préstamos: El principal impulso que lleva a BitcoinFi a superar los 10 mil millones de USD
Con un valor total bloqueado de (TVL) que supera los 68.500 BTC – equivalente a 7,39 mil millones de USD – el staking se ha convertido rápidamente en la aplicación más popular dentro del ecosistema BitcoinFi. En particular, la actividad de restaking está creciendo de manera constante, con un volumen de BTC restake de hasta 3,32 mil millones de USD. Esto demuestra que el ámbito del staking y restaking actualmente respalda más de 10 mil millones de USD en valor de activos, reflejando la rápida expansión de los protocolos de generación de ingresos en la plataforma Bitcoin.
Entre ellos, Babylon actualmente ocupa la posición de líder con una impresionante capitalización de 4,79 mil millones de USD. Sin embargo, plataformas como Solv, Lombard y CoreDAO están continuamente innovando, impulsando el desarrollo de modelos de staking de liquidez (LST), estrategias de restaking y mecanismos de seguridad de token dual. En el ámbito del préstamo de Bitcoin nativo, Liquidium se destaca con un volumen de transacciones que supera los 500 millones de USD, desempeñando un papel pionero en la expansión de la utilidad de BTC en aplicaciones de préstamos descentralizados.
Una forma de staking nuevo y notable es el dual staking, introducido por CoreDAO. Este modelo ha atraído más de 615 millones de USD en staking de BTC, gracias a atractivos incentivos como recompensas en bloques con el token nativo CORE y la compartición de tarifas de transacción entre los que hacen staking y los validadores.
Sin embargo, además de las impresionantes cifras de crecimiento, el ecosistema BitcoinFi aún enfrenta algunos desafíos. Muchos protocolos de staking actuales no pueden generar rendimientos competitivos con las tasas de interés de los bonos del gobierno, mientras que la liquidez y el rendimiento siguen fragmentados en múltiples cadenas y plataformas. La pregunta es: ¿Puede el modelo de red respaldado por BTC mantener recompensas sostenibles a largo plazo? – sigue siendo un tema que los inversores están vigilando de cerca.
Fuente: Maestro## Capa de capacidad de programación: Expandiendo el potencial de Bitcoin más allá de su papel tradicional
El ecosistema Bitcoin está experimentando una fuerte transformación a medida que las capas de expansión – especialmente las capas programables – atraen cada vez más la atención de la comunidad de desarrolladores y usuarios. El TVL en Bitcoin y las Layer 2 (L2) ahora alcanza aproximadamente 5,52 mil millones de USD (equivalente a 52.000 BTC). Esta cifra muestra un aumento significativo en la demanda de interacción con contratos inteligentes nativos, optimizando la asignación de activos, extrayendo ganancias, mientras se asegura la custodia de los activos y la garantía de pago – características fundamentales de Bitcoin.
Entre las soluciones de escalado, Stacks se destaca al duplicar su TVL en el segundo trimestre, contribuyendo con aproximadamente 2,000 BTC al ecosistema. Aunque las sidechains todavía dominan en cuanto a la cantidad de activos mantenidos en BitcoinFi, la arquitectura de este ecosistema está diversificándose gradualmente con la aparición de roll-ups de capa y capas de ejecución, prometiendo abrir un espacio de desarrollo más flexible y eficiente.
Una de las mayores barreras de Bitcoin – es que el diseño original no estaba destinado a la programación – se está desmantelando gradualmente. Mientras Ethereum lidera el mercado DeFi con más de 116 mil millones de USD en TVL, las capas de escalado compatibles con Bitcoin solo han registrado más de 5,5 mil millones de USD. Sin embargo, la velocidad de desarrollo de sidechains, rollups, junto con nuevos entornos de programación, está impulsando a Bitcoin a salir de su papel de reserva de valor pura para convertirse en una plataforma financiera multifuncional.
Fuente: Maestro## Ordinals, BRC-20 y Rune redefinen la actividad en la red Bitcoin
Los superprotocolos como Rune, Ordinals y BRC-20 están ocupando cada vez más un lugar central en el ecosistema de Bitcoin, representando hasta el 40,6% del total de transacciones en la red en la primera mitad de 2025. Es notable que BRC-20 ha registrado un volumen de transacciones de 128 millones de USD, lo que demuestra la creciente demanda de activos programables en la blockchain de Bitcoin.
Después de la fase de ajuste del año pasado, Ordinals ha tenido un fuerte rebote, con más de 80 millones de inscripciones (inscriptions) registradas hasta mediados de 2025. Estas actividades han generado 6.940 BTC en tarifas de transacción, equivalentes a aproximadamente 681 millones de USD, convirtiéndose en una fuente de ingresos significativa para el ecosistema de minería de Bitcoin.
Mientras tanto, Rune – un protocolo centrado en la tokenomics y la capacidad de acuñación de activos en Bitcoin – está recuperándose gradualmente después de una fuerte caída a finales de 2024. Las señales de recuperación de Rune están siendo monitoreadas de cerca por los inversores como parte de la tendencia de Bitcoin hacia un papel de plataforma para la programación de activos digitales.
Fuente: Maestro### Stablecoin en BitcoinFi: Crecimiento fuerte pero aún enfrenta desafíos de infraestructura
La stablecoin está surgiendo como una de las piezas más importantes en el proceso de perfeccionamiento del ecosistema BitcoinFi. Con 860 millones de USD en TVL, un aumento de más del 42% respecto al trimestre anterior, este tipo de activo se está volviendo cada vez más popular, impulsado por el rápido desarrollo de las capas de escalado (L2) y la creciente demanda de modelos de stablecoin nativos en Bitcoin.
Las stablecoins basadas en CDP ( con posiciones de deuda colateralizadas ) como USDa de Avalon están liderando esta ola, con un TVL de 559 millones USD, lo que demuestra la creciente confianza de los usuarios en modelos de stablecoin respaldados por activos. Además, las stablecoins generadoras de ingresos como Hermetica, con un APY de hasta el 25%, también muestran el potencial de las stablecoins como una herramienta de generación de capital y optimización de beneficios en el entorno BitcoinFi.
Sin embargo, detrás de esa ola de crecimiento todavía hay muchas barreras de infraestructura que deben ser abordadas. Uno de los mayores desafíos es la liquidez fragmentada entre las diferentes capas y protocolos, lo que obstaculiza el procesamiento fluido de las transacciones y limita la profundidad del mercado.
Además, el diseño del oracle para las stablecoins CDP sigue siendo un punto débil, ya que afecta directamente la confiabilidad del sistema de valoración de activos colaterales. Al mismo tiempo, estos modelos también enfrentan un compromiso entre la capacidad de configuración, el rendimiento y la descentralización, un problema que no es fácil de resolver en un entorno de Bitcoin que es inherentemente conservador en su estructura.
Fuente: Maestro### El capital de riesgo vuelve a BitcoinFi: Prioridad en redirigir hacia la aplicación y la experiencia del usuario
Después de un período de estancamiento, el sector de BitcoinFi está experimentando un fuerte regreso de capital de riesgo. En la primera mitad de 2025, el total de fondos recaudados se disparó a 175 millones de USD, a través de 32 rondas de financiación, marcando una clara recuperación en el nivel de interés de los fondos de inversión. Notablemente, 20 de las 32 transacciones se centraron en áreas de DeFi, aplicaciones para usuarios y custodia de activos, lo que muestra un cambio de enfoque de la infraestructura técnica a la usabilidad y productos finales.
A diferencia de los ciclos de financiamiento anteriores que se centraban en la construcción de infraestructura, los inversores ahora están dirigiendo su atención hacia proyectos con la capacidad de implementar productos reales, ofreciendo una experiencia de usuario directa y ampliando la aplicación de Bitcoin en la vida financiera diaria. En este contexto, las iniciativas de wallets inteligentes, herramientas DeFi nativas de Bitcoin y soluciones de custodia descentralizada están atrayendo más capital que nunca.
Las grandes nombres como Pantera Capital, Founders Fund y Standard Crypto han confirmado la creciente importancia de BitcoinFi, considerándolo uno de los mercados nicho más prometedores en la industria de las criptomonedas. Las destacadas inversiones de estos fondos no solo se dirigen a la profundidad de la infraestructura, sino que también reflejan claramente el creciente atractivo de la capa de aplicación, donde Bitcoin se está expandiendo de su papel de reserva de valor a funciones financieras prácticas.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
¿Por qué los grandes fondos están acumulando Bitcoin en silencio?
En el contexto en el que Bitcoin está superando cada vez más su papel tradicional como un activo de reserva de valor, las plataformas de infraestructura financiera como Maestro están liderando esta ola de transformación al construir un ecosistema integral de Bitcoin Finance (BitcoinFi). Recientemente, Maestro ha publicado el informe "Situación de BitcoinFi", revelando los avances significativos en la conversión de Bitcoin en la plataforma para las actividades financieras modernas – desde el comercio, el préstamo hasta la emisión de stablecoins – abriendo una nueva era para la convergencia entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi) justo en la propia blockchain de Bitcoin.
Maestro sostiene que el volumen de actividad en BitcoinFi seguirá aumentando fuertemente, a medida que más empresas acumulen BTC como parte de su estrategia de gestión de tesorería, y que las fuentes de capital pasivo se activen para generar ganancias así como para servir a nuevos propósitos financieros.
“Estamos presenciando la convergencia entre las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi) en un mercado de capitales valorado en Bitcoin,” compartió el señor Marvin Bertin – cofundador y director ejecutivo de Maestro. “Por primera vez desde 2009, el ecosistema financiero sobre Bitcoin ha completado piezas clave como intercambios, plataformas de préstamos, y stablecoins. Bitcoin está transformándose de un activo de reserva pasiva a un sistema financiero dinámico, eficiente y realmente escalable.”
Staking y Préstamos: El principal impulso que lleva a BitcoinFi a superar los 10 mil millones de USD
Con un valor total bloqueado de (TVL) que supera los 68.500 BTC – equivalente a 7,39 mil millones de USD – el staking se ha convertido rápidamente en la aplicación más popular dentro del ecosistema BitcoinFi. En particular, la actividad de restaking está creciendo de manera constante, con un volumen de BTC restake de hasta 3,32 mil millones de USD. Esto demuestra que el ámbito del staking y restaking actualmente respalda más de 10 mil millones de USD en valor de activos, reflejando la rápida expansión de los protocolos de generación de ingresos en la plataforma Bitcoin.
Entre ellos, Babylon actualmente ocupa la posición de líder con una impresionante capitalización de 4,79 mil millones de USD. Sin embargo, plataformas como Solv, Lombard y CoreDAO están continuamente innovando, impulsando el desarrollo de modelos de staking de liquidez (LST), estrategias de restaking y mecanismos de seguridad de token dual. En el ámbito del préstamo de Bitcoin nativo, Liquidium se destaca con un volumen de transacciones que supera los 500 millones de USD, desempeñando un papel pionero en la expansión de la utilidad de BTC en aplicaciones de préstamos descentralizados.
Una forma de staking nuevo y notable es el dual staking, introducido por CoreDAO. Este modelo ha atraído más de 615 millones de USD en staking de BTC, gracias a atractivos incentivos como recompensas en bloques con el token nativo CORE y la compartición de tarifas de transacción entre los que hacen staking y los validadores.
Sin embargo, además de las impresionantes cifras de crecimiento, el ecosistema BitcoinFi aún enfrenta algunos desafíos. Muchos protocolos de staking actuales no pueden generar rendimientos competitivos con las tasas de interés de los bonos del gobierno, mientras que la liquidez y el rendimiento siguen fragmentados en múltiples cadenas y plataformas. La pregunta es: ¿Puede el modelo de red respaldado por BTC mantener recompensas sostenibles a largo plazo? – sigue siendo un tema que los inversores están vigilando de cerca.
El ecosistema Bitcoin está experimentando una fuerte transformación a medida que las capas de expansión – especialmente las capas programables – atraen cada vez más la atención de la comunidad de desarrolladores y usuarios. El TVL en Bitcoin y las Layer 2 (L2) ahora alcanza aproximadamente 5,52 mil millones de USD (equivalente a 52.000 BTC). Esta cifra muestra un aumento significativo en la demanda de interacción con contratos inteligentes nativos, optimizando la asignación de activos, extrayendo ganancias, mientras se asegura la custodia de los activos y la garantía de pago – características fundamentales de Bitcoin.
Entre las soluciones de escalado, Stacks se destaca al duplicar su TVL en el segundo trimestre, contribuyendo con aproximadamente 2,000 BTC al ecosistema. Aunque las sidechains todavía dominan en cuanto a la cantidad de activos mantenidos en BitcoinFi, la arquitectura de este ecosistema está diversificándose gradualmente con la aparición de roll-ups de capa y capas de ejecución, prometiendo abrir un espacio de desarrollo más flexible y eficiente.
Una de las mayores barreras de Bitcoin – es que el diseño original no estaba destinado a la programación – se está desmantelando gradualmente. Mientras Ethereum lidera el mercado DeFi con más de 116 mil millones de USD en TVL, las capas de escalado compatibles con Bitcoin solo han registrado más de 5,5 mil millones de USD. Sin embargo, la velocidad de desarrollo de sidechains, rollups, junto con nuevos entornos de programación, está impulsando a Bitcoin a salir de su papel de reserva de valor pura para convertirse en una plataforma financiera multifuncional.
Los superprotocolos como Rune, Ordinals y BRC-20 están ocupando cada vez más un lugar central en el ecosistema de Bitcoin, representando hasta el 40,6% del total de transacciones en la red en la primera mitad de 2025. Es notable que BRC-20 ha registrado un volumen de transacciones de 128 millones de USD, lo que demuestra la creciente demanda de activos programables en la blockchain de Bitcoin.
Después de la fase de ajuste del año pasado, Ordinals ha tenido un fuerte rebote, con más de 80 millones de inscripciones (inscriptions) registradas hasta mediados de 2025. Estas actividades han generado 6.940 BTC en tarifas de transacción, equivalentes a aproximadamente 681 millones de USD, convirtiéndose en una fuente de ingresos significativa para el ecosistema de minería de Bitcoin.
Mientras tanto, Rune – un protocolo centrado en la tokenomics y la capacidad de acuñación de activos en Bitcoin – está recuperándose gradualmente después de una fuerte caída a finales de 2024. Las señales de recuperación de Rune están siendo monitoreadas de cerca por los inversores como parte de la tendencia de Bitcoin hacia un papel de plataforma para la programación de activos digitales.
La stablecoin está surgiendo como una de las piezas más importantes en el proceso de perfeccionamiento del ecosistema BitcoinFi. Con 860 millones de USD en TVL, un aumento de más del 42% respecto al trimestre anterior, este tipo de activo se está volviendo cada vez más popular, impulsado por el rápido desarrollo de las capas de escalado (L2) y la creciente demanda de modelos de stablecoin nativos en Bitcoin.
Las stablecoins basadas en CDP ( con posiciones de deuda colateralizadas ) como USDa de Avalon están liderando esta ola, con un TVL de 559 millones USD, lo que demuestra la creciente confianza de los usuarios en modelos de stablecoin respaldados por activos. Además, las stablecoins generadoras de ingresos como Hermetica, con un APY de hasta el 25%, también muestran el potencial de las stablecoins como una herramienta de generación de capital y optimización de beneficios en el entorno BitcoinFi.
Sin embargo, detrás de esa ola de crecimiento todavía hay muchas barreras de infraestructura que deben ser abordadas. Uno de los mayores desafíos es la liquidez fragmentada entre las diferentes capas y protocolos, lo que obstaculiza el procesamiento fluido de las transacciones y limita la profundidad del mercado.
Además, el diseño del oracle para las stablecoins CDP sigue siendo un punto débil, ya que afecta directamente la confiabilidad del sistema de valoración de activos colaterales. Al mismo tiempo, estos modelos también enfrentan un compromiso entre la capacidad de configuración, el rendimiento y la descentralización, un problema que no es fácil de resolver en un entorno de Bitcoin que es inherentemente conservador en su estructura.
Después de un período de estancamiento, el sector de BitcoinFi está experimentando un fuerte regreso de capital de riesgo. En la primera mitad de 2025, el total de fondos recaudados se disparó a 175 millones de USD, a través de 32 rondas de financiación, marcando una clara recuperación en el nivel de interés de los fondos de inversión. Notablemente, 20 de las 32 transacciones se centraron en áreas de DeFi, aplicaciones para usuarios y custodia de activos, lo que muestra un cambio de enfoque de la infraestructura técnica a la usabilidad y productos finales.
A diferencia de los ciclos de financiamiento anteriores que se centraban en la construcción de infraestructura, los inversores ahora están dirigiendo su atención hacia proyectos con la capacidad de implementar productos reales, ofreciendo una experiencia de usuario directa y ampliando la aplicación de Bitcoin en la vida financiera diaria. En este contexto, las iniciativas de wallets inteligentes, herramientas DeFi nativas de Bitcoin y soluciones de custodia descentralizada están atrayendo más capital que nunca.
Las grandes nombres como Pantera Capital, Founders Fund y Standard Crypto han confirmado la creciente importancia de BitcoinFi, considerándolo uno de los mercados nicho más prometedores en la industria de las criptomonedas. Las destacadas inversiones de estos fondos no solo se dirigen a la profundidad de la infraestructura, sino que también reflejan claramente el creciente atractivo de la capa de aplicación, donde Bitcoin se está expandiendo de su papel de reserva de valor a funciones financieras prácticas.