Transformación del mercado de Activos Cripto de Corea del Sur en 2025: Cuatro pilares de políticas remodelan el marco regulatorio. Al Contado ETF, prueba de moneda estable en won acelera. Cumplimiento e innovación avanzan juntos.
El mercado de criptomonedas de Corea del Sur está experimentando en 2025 una transformación clave de ser impulsado por inversores minoristas hacia la institucionalización y una fuerte regulación, liderada por cuatro pilares políticos: 1) apertura gradual de la participación empresarial (en 2025H1 las instituciones sin fines de lucro podrán vender tenencias, H2 empresas que cotizan en bolsa/instituciones calificadas probarán el comercio); 2) construcción del marco para el ETF de Bitcoin al contado y la moneda estable en won (la FSC ya ha presentado un plan de implementación); 3) dura represión contra operadores no registrados y violaciones de KYC (como la sanción a CEX local por parte de FIU, DAXA deslistando nuevamente WEMIX); 4) el Banco Central ha suspendido el desarrollo de CBDC y se ha trasladado a un piloto de moneda estable "liderado por bancos" (los cuatro grandes bancos se están preparando activamente). La dinámica del mercado muestra: el won se mantiene en el segundo lugar a nivel mundial en volumen de transacciones de criptomonedas en fiat (663 mil millones de dólares desde principios de año), cerca de 1/3 de los adultos en Corea del Sur poseen activos criptográficos. A pesar de enfrentar desafíos legislativos (se requieren 951 reformas) y competencia geopolítica (aceleración de Japón y Singapur), Corea del Sur busca establecer su posición como un centro financiero cripto global mediante una estrategia de equilibrio entre cumplimiento estricto e innovación del mercado.
Agenda Nacional: Ambición y Desafíos Coexisten
La Comisión de Planificación de Políticas del Presidente de Corea del Sur ha incluido "Construir un ecosistema de activos digitales" como una agenda nacional (perteneciente a la categoría de "Economía de Innovación que Lidera el Mundo"), liderada por la Comisión de Servicios Financieros (FSC). La industria generalmente se refiere a las promesas de campaña presidencial para especular sobre la dirección: aprobación de ETF al contado, legalización de tokens de tipo valor, lanzamiento de una moneda estable en wones. Sin embargo, la implementación enfrenta múltiples desafíos:
Prioridad no máxima: no incluida en las 12 estrategias clave.
Incertidumbre institucional: Las funciones de la FSC pueden verse afectadas por reestructuraciones gubernamentales.
Complejidad legislativa: se deben enmendar o crear 951 leyes y regulaciones, con el objetivo de presentar el 87% de las enmiendas al Congreso antes de 2026. A pesar de que el partido en el poder tiene la mayoría y el partido opositor apoya el desarrollo de Activos Cripto, aún existen dificultades para la legislación rápida.
Presión competitiva regional: La ley GENIUS de EE. UU. impulsa la globalización de la moneda estable del dólar, las empresas japonesas acumulan Bitcoin, Hong Kong mejora las regulaciones sobre monedas estables y el número de licencias de las bolsas de Singapur se duplica, lo que aumenta la urgencia en Corea del Sur.
Reestructuración de Regulaciones: Entrada de Empresas, ETF y Hoja de Ruta de Monedas Estables
Liberación del comercio de empresas: FSC publicó el 13 de febrero su hoja de ruta, que en base a la "Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales" (que entrará en vigor en julio de 2024) levantará gradualmente la prohibición de 2017:
Primer semestre de 2025: Las organizaciones sin fines de lucro y las instituciones públicas podrán vender sus monedas existentes.
Segunda mitad de 2025: Las empresas que cotizan en bolsa y los inversores institucionales calificados podrán operar sobre la base de un piloto.
Marco del ETF Al Contado y moneda estable: FSC presentó en junio un plan de implementación del ETF de Bitcoin Al Contado y moneda estable en won al comité presidencial, que abarca custodia, fijación de precios, protección del inversor y reducción de costos. Aunque la legislación actual no apoya el ETF Al Contado, el gobierno favorable a la encriptación apoya la reforma.
El Banco Central se dirige hacia monedas estables "priorizando los bancos": El Banco Central de Corea (BOK) suspendió la prueba de CBDC programada para finales de 2025 y, en su lugar, apoyará la emisión de moneda estable en won por parte de bancos altamente regulados, expandiéndose gradualmente a instituciones no bancarias. El vicepresidente Liu Sang-da dejó claro este camino. Los cuatro grandes bancos, KB Kookmin, Shinhan, Hana y Woori, están preparando activamente y se reunirán con el CEO de Circle.
Apoyo a las empresas cripto: El Ministerio de Pequeñas y Medianas Empresas propuso enmendar la Ley de Empresas de Riesgo, permitiendo que las empresas de criptomonedas se registren como empresas de riesgo, obteniendo así subsidios, beneficios fiscales, garantías de préstamos y apoyo de fondos gubernamentales.
Aplicación estricta de la ley: purificación del entorno del mercado
Los reguladores muestran su determinación a través de una estricta aplicación de la ley:
Sanciones a CEX locales: La Unidad de Inteligencia Financiera (FIU) ordenó a Upbit suspender el registro de nuevos usuarios en febrero debido a violaciones de la normativa contra el lavado de dinero (involucra operaciones con intercambios extranjeros no registrados y laxitud en el KYC). El 27 de marzo, una orden judicial temporal le permitió reanudar el registro, a la espera de la decisión final.
Deslistando el token: La Alianza de Intercambios de Activos Digitales (DAXA) deslistó por segunda vez WEMIX en mayo debido a la divulgación de violaciones y el robo de 6,6 millones de dólares, lo que provocó que su precio cayera un 60% de la noche a la mañana.
Limpiar aplicaciones ilegales: las autoridades piden a Google y Apple deslistando las aplicaciones de intercambios no registrados.
Suspenso en la política fiscal: el impuesto sobre las ganancias de capital del 20% que estaba programado para entrar en vigor en enero de 2027 podría retrasarse nuevamente debido a la falta de preparación del sistema y al ambiente de las elecciones locales de 2026.
Dinámica del mercado: alta penetración y evolución estructural
Escala de operaciones: el won surcoreano se mantiene como la segunda moneda fiat en volumen de transacciones cripto a nivel global, alcanzando 663 mil millones de dólares desde principios de año, lo que representa aproximadamente el 30% de la actividad cripto en moneda fiat a nivel mundial.
Base de usuarios: Casi un tercio de los adultos en Corea del Sur posee activos digitales, el doble de la tasa de adopción de Estados Unidos.
Estructura del intercambio: Las principales CEX locales dominan el mercado con un 69% de participación (datos de febrero); además, otra CEX local ha visto aumentar su participación al 25% (planea cotizar en KOSDAQ a finales de 2025, y sus acciones privadas han subido un 131% hasta 238,000 wones surcoreanos este año); además, hay otra CEX local con un 3% de participación, que a causa de pérdidas operativas durante tres años ha vendido el 10% de sus activos para sobrevivir (primer caso de liquidación regulada bajo las nuevas normas).
Volatilidad de la prima del kimchi: la prima superó el 10% en febrero, se volvió negativa a finales de julio y se estabilizó entre el 2-3% en agosto. Los analistas creen que está relacionada con los cambios en la liquidez bajo un endurecimiento del cumplimiento.
Infraestructura y expansión internacional: El proyecto de fusión Kaia entre Klaytn de Kakao y Finschia de Naver tiene como objetivo convertirse en la primera cadena de bloques pública Layer-1 en Asia en cumplir con las normativas; la empresa matriz de CEX local líder, Dunamu, entra en Vietnam, ampliando la influencia global de Corea del Sur.
Rol de seguridad geopolítica: Corea del Sur emitió una declaración conjunta con Estados Unidos y Japón el 14 de enero, advirtiendo sobre los hackers norcoreanos que robarán más de 600 millones de dólares en activos cripto en 2024 para planes de armamento.
Perspectiva: El camino del equilibrio determina la influencia global
El escenario de referencia incluye la determinación del marco del ETF, el lanzamiento de un piloto de moneda estable bancaria, la expansión del comercio empresarial, lo que se espera que promueva el retorno de capital, aumente la liquidez y mejore la calidad de los activos mediante estándares de cotización más estrictos.
Los factores de riesgo incluyen la sobre-regulación, disputas legales a largo plazo (como los casos de CEX locales de primer nivel), estrictas reglas de divisas que provocan la salida de capital y reacciones en cadena provocadas por el deslistado de tokens.
Indicadores clave de 2026: proceso de legalización del ETF, implementación de moneda estable, decisión final de la FIU sobre los principales CEX locales, desempeño de la IPO de otro CEX local, tasa de adopción de Kaia y proyectos de juegos en blockchain.
El analista de políticas de fintech de Seúl, Park Ji-hoon, señaló: "Corea del Sur combinará su capacidad de cumplimiento estricto con la innovación del mercado, lo que la convertirá en un caso de prueba único para los reguladores globales." El próximo año decidirá si Corea del Sur puede mantener este equilibrio y aumentar su influencia global en la encriptación.
Conclusión: 2025 será un punto de inflexión clave para que el mercado de encriptación de Corea pase de un crecimiento salvaje a una regulación madura. A través de la construcción sistemática de cuatro pilares de políticas, Corea intenta encontrar un delicado equilibrio entre la protección del inversor y la innovación del mercado: abrir gradualmente la entrada a instituciones para inyectar vitalidad al mercado, luchar severamente contra las violaciones para garantizar la salud del ecosistema y posponer el CBDC para apostar por la moneda estable bancaria, lo que refleja una actitud pragmática. A pesar de enfrentar desafíos legislativos y una feroz competencia regional, Corea, gracias a su segundo volumen de transacciones de moneda fiat en criptografía a nivel mundial, una alta participación del público y un ecosistema de intercambios líder, tiene el potencial de convertirse en un centro financiero global de criptografía. Si su modelo de "Cumplimiento con innovación" tiene éxito, no solo reconfigurará la estructura del mercado nacional, sino que también podría proporcionar un importante modelo para la regulación de criptografía a nivel mundial. Los participantes del mercado deben prestar atención a los hitos como la implementación del marco ETF, las pruebas de las monedas estables bancarias y las IPO de CEX locales.
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¿Información favorable? ¡experto! Solo hay que hacerlo💪
Transformación del mercado de Activos Cripto de Corea del Sur en 2025: Cuatro pilares de políticas remodelan el marco regulatorio. Al Contado ETF, prueba de moneda estable en won acelera. Cumplimiento e innovación avanzan juntos.
El mercado de criptomonedas de Corea del Sur está experimentando en 2025 una transformación clave de ser impulsado por inversores minoristas hacia la institucionalización y una fuerte regulación, liderada por cuatro pilares políticos: 1) apertura gradual de la participación empresarial (en 2025H1 las instituciones sin fines de lucro podrán vender tenencias, H2 empresas que cotizan en bolsa/instituciones calificadas probarán el comercio); 2) construcción del marco para el ETF de Bitcoin al contado y la moneda estable en won (la FSC ya ha presentado un plan de implementación); 3) dura represión contra operadores no registrados y violaciones de KYC (como la sanción a CEX local por parte de FIU, DAXA deslistando nuevamente WEMIX); 4) el Banco Central ha suspendido el desarrollo de CBDC y se ha trasladado a un piloto de moneda estable "liderado por bancos" (los cuatro grandes bancos se están preparando activamente). La dinámica del mercado muestra: el won se mantiene en el segundo lugar a nivel mundial en volumen de transacciones de criptomonedas en fiat (663 mil millones de dólares desde principios de año), cerca de 1/3 de los adultos en Corea del Sur poseen activos criptográficos. A pesar de enfrentar desafíos legislativos (se requieren 951 reformas) y competencia geopolítica (aceleración de Japón y Singapur), Corea del Sur busca establecer su posición como un centro financiero cripto global mediante una estrategia de equilibrio entre cumplimiento estricto e innovación del mercado.
Agenda Nacional: Ambición y Desafíos Coexisten
La Comisión de Planificación de Políticas del Presidente de Corea del Sur ha incluido "Construir un ecosistema de activos digitales" como una agenda nacional (perteneciente a la categoría de "Economía de Innovación que Lidera el Mundo"), liderada por la Comisión de Servicios Financieros (FSC). La industria generalmente se refiere a las promesas de campaña presidencial para especular sobre la dirección: aprobación de ETF al contado, legalización de tokens de tipo valor, lanzamiento de una moneda estable en wones. Sin embargo, la implementación enfrenta múltiples desafíos:
Reestructuración de Regulaciones: Entrada de Empresas, ETF y Hoja de Ruta de Monedas Estables
Aplicación estricta de la ley: purificación del entorno del mercado
Los reguladores muestran su determinación a través de una estricta aplicación de la ley:
Dinámica del mercado: alta penetración y evolución estructural
Perspectiva: El camino del equilibrio determina la influencia global
El escenario de referencia incluye la determinación del marco del ETF, el lanzamiento de un piloto de moneda estable bancaria, la expansión del comercio empresarial, lo que se espera que promueva el retorno de capital, aumente la liquidez y mejore la calidad de los activos mediante estándares de cotización más estrictos. Los factores de riesgo incluyen la sobre-regulación, disputas legales a largo plazo (como los casos de CEX locales de primer nivel), estrictas reglas de divisas que provocan la salida de capital y reacciones en cadena provocadas por el deslistado de tokens. Indicadores clave de 2026: proceso de legalización del ETF, implementación de moneda estable, decisión final de la FIU sobre los principales CEX locales, desempeño de la IPO de otro CEX local, tasa de adopción de Kaia y proyectos de juegos en blockchain. El analista de políticas de fintech de Seúl, Park Ji-hoon, señaló: "Corea del Sur combinará su capacidad de cumplimiento estricto con la innovación del mercado, lo que la convertirá en un caso de prueba único para los reguladores globales." El próximo año decidirá si Corea del Sur puede mantener este equilibrio y aumentar su influencia global en la encriptación. Conclusión: 2025 será un punto de inflexión clave para que el mercado de encriptación de Corea pase de un crecimiento salvaje a una regulación madura. A través de la construcción sistemática de cuatro pilares de políticas, Corea intenta encontrar un delicado equilibrio entre la protección del inversor y la innovación del mercado: abrir gradualmente la entrada a instituciones para inyectar vitalidad al mercado, luchar severamente contra las violaciones para garantizar la salud del ecosistema y posponer el CBDC para apostar por la moneda estable bancaria, lo que refleja una actitud pragmática. A pesar de enfrentar desafíos legislativos y una feroz competencia regional, Corea, gracias a su segundo volumen de transacciones de moneda fiat en criptografía a nivel mundial, una alta participación del público y un ecosistema de intercambios líder, tiene el potencial de convertirse en un centro financiero global de criptografía. Si su modelo de "Cumplimiento con innovación" tiene éxito, no solo reconfigurará la estructura del mercado nacional, sino que también podría proporcionar un importante modelo para la regulación de criptografía a nivel mundial. Los participantes del mercado deben prestar atención a los hitos como la implementación del marco ETF, las pruebas de las monedas estables bancarias y las IPO de CEX locales.
Solo hay que hacerlo💪