Intentos innovadores de fusión de RWA con Finanzas descentralizadas, pero la liquidez y la Gestión de riesgos siguen siendo clave para el futuro.
Escrito por: ChandlerZ, Foresight News
Desde principios de este año, el sector de activos del mundo real (RWA) se ha mantenido altamente activo, y la capitalización de mercado total en cadena ha superado los 23,9 mil millones de dólares (excluyendo stablecoins). En el módulo INVEST de la plataforma de datos RWA.XYZ, además de las carteras reconocidas en la industria como BUIDL y PAXOS GOLD, Nest, como una de las estrategias de inversión RWA representativas dentro del ecosistema Plume, ha comenzado a captar la atención del mercado.
Nest proporciona a los usuarios una forma de depositar stablecoins en Vault y obtener el token de rendimiento correspondiente a través de la construcción de Vaults de RWA diversificados. Estos activos subyacentes de Vault abarcan una variedad de clases de activos, incluidos bonos del gobierno, crédito privado, energía, entre otros. El nTOKEN acuñado en Vault se puede utilizar en la cadena junto con stablecoins y otras combinaciones de activos, formando un modelo innovador que intenta conectar RWA tradicionales con Finanzas descentralizadas, junto con el mecanismo de incentivos del token PLUME.
¿Qué es NEST?
Nest es un producto del protocolo RWA lanzado por Plume, que pertenece a una categoría de "estrategias de ingresos en cadena" que empaquetan activos del mundo real en una bóveda en cadena (Vault) y emiten tokens al público. En términos de estructura general, Nest se asemeja más a un sistema de fondos modular construido en torno a activos reales, y Nest en sí no retiene fondos de los usuarios; todos los fondos se bloquean directamente en contratos inteligentes en la cadena, garantizando la seguridad y transparencia de los fondos.
Cada Vault corresponde a un conjunto de activos reales emitidos por instituciones financieras, incluyendo bonos del Tesoro de EE. UU., crédito privado, ETF, deuda estructurada, entre otros. Estos activos son proporcionados por entidades reguladas y son mantenidos a través de instituciones de custodia, el proceso de emisión y gestión de activos está sujeto a auditorías de cumplimiento, y los datos en la cadena son públicos y verificables. En comparación con algunos proyectos tradicionales de RWA que aún dependen de operaciones manuales o liquidaciones en el back-office, Nest ha logrado una ejecución automática completamente en la cadena, las reglas de circulación de activos y la distribución de ingresos están escritas en contratos inteligentes, minimizando al máximo la intervención humana.
En términos de cumplimiento, Nest utiliza el mecanismo de AML y filtrado de amenazas subyacente de Plume para eliminar los procesos KYC tradicionales y lograr una entrada conforme. Los usuarios solo necesitan tener una dirección de billetera para participar, lo que reduce la barrera de entrada y amplía el ámbito de aplicación.
La ruta de uso de los fondos es directa y transparente. Los usuarios depositan la stablecoin pUSD en el Vault, y el sistema acuña instantáneamente nTOKEN (como nALPHA, nETF, etc.) que representan la posición. Este token se valoriza automáticamente a medida que los activos en el Vault generan rendimientos, y puede circular y utilizarse en el DEX de Plume o en protocolos de préstamo, construyendo un ecosistema cerrado de liquidez y valorización de activos en la cadena.
En resumen, Nest presenta estrategias de ingresos fijos que originalmente solo eran accesibles para instituciones de una manera en cadena, permitiendo a los usuarios comunes obtener derechos de ingresos en cadena de activos correspondientes a través de stablecoins. El proceso no requiere apertura de cuentas ni aprobación manual, los fondos no pasan por ninguna cuenta de plataforma, y todo el proceso es ejecutado por contratos inteligentes, combinando cumplimiento, seguridad y composibilidad, abriendo una entrada más transparente y accesible para la inversión en RWA.
Mecanismo de rendimiento del Vault de Nest
Vault es una parte fundamental del protocolo Nest, que esencialmente es un pool de contratos inteligentes en la cadena, utilizado para configurar activos del mundo real y distribuir automáticamente los ingresos. Después de que los usuarios depositan pUSD, Vault acuña nTOKEN (como nALPHA, nTBILL, nETF, etc.) que representan la posición, cuyo valor aumenta continuamente a medida que fluyen los ingresos generados por los activos subyacentes.
Cada Vault corresponde a un conjunto claro de estrategias de asignación de activos, con diferentes expectativas de riesgo y rendimiento:
Nest Alpha Vault (nALPHA): objetivo APY 11.50%, compuesto principalmente por crédito privado, fondos de materias primas y crédito estructurado, adecuado para inversores que buscan altos rendimientos.
Nest Treasuries Vault (nTBILL): APY objetivo 5.50%, los activos están compuestos principalmente por bonos del tesoro a corto plazo de EE. UU., enfatizando la solidez y la liquidez.
Nest Basis Vault (nBASIS): APY objetivo 8.00%, utiliza una estructura de cobertura entre criptomonedas y bonos del gobierno, diseñado como una estrategia neutral en precio.
Nest ETF Vault (nETF): APY objetivo 8.80%, compuesto por ETFs institucionales como BUCK, Blackstone SRLN, entre otros, enfocado en dividendos de ingresos estables.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): objetivo APY 14.00%, los activos provienen de cuentas por cobrar, financiamiento de facturas y otros derechos de crédito en tecnología financiera, con alto riesgo y rendimiento.
El cálculo de ingresos se realiza en tiempo real en la cadena. Cuando los activos generan intereses o flujos de efectivo, Vault automáticamente contabiliza los ingresos en el total de activos, aumentando el valor de rescate de cada nTOKEN, permitiendo a los usuarios disfrutar de los ingresos sin necesidad de reclamarlos manualmente. nTOKEN es un token estándar ERC-20 que se puede utilizar para préstamos y transacciones dentro del ecosistema Plume, y también se puede rescatar, siempre que se cumpla con el ciclo de liquidez correspondiente.
Cada Vault muestra una tasa de rendimiento anual estimada (Estimated APY), calculada en base al rendimiento pasado de la cartera de activos y datos del mercado. Los rendimientos reales pueden verse afectados por la volatilidad del mercado, la dinámica de la asignación de activos, entre otros factores. La página de Nest también muestra la tasa de rendimiento real de los últimos 7 días (Current APY) para que los usuarios la utilicen como referencia en su evaluación.
Consideraciones de liquidez y riesgos del RWA Vault
A diferencia de los productos DeFi tradicionales que permiten el reembolso instantáneo, la salida de fondos del Nest Vault tiene un retraso temporal. Algunos Vaults admiten reembolsos el mismo día, pero la mayoría requieren esperar de 7 a 10 días, siendo la duración específica dependiente de las características de liquidez del activo subyacente. Esta característica no es amigable para los usuarios que realizan ajustes frecuentes en sus carteras o que buscan arbitrajes a corto plazo.
Debido a la liquidez limitada, los inversores deben asumir una cierta cantidad de riesgo de bloqueo de capital. Nest compensa este riesgo emitiendo incentivos de tokens PLUME. La participación en el mecanismo de incentivos también requiere el bloqueo simultáneo de tokens Royco, lo cual es muy gratificante, pero limitado en liquidez y flexibilidad.
Desde la perspectiva de la estructura de ingresos, los ingresos de Vault provienen de flujos de efectivo estables en el mundo real, en lugar de depender de nuevos fondos o el aumento de precios de tokens, lo que proporciona una sostenibilidad más fuerte. Para los inversores dispuestos a aceptar un período de bloqueo y que entienden el ritmo de operación de RWA, Nest ofrece un camino de asignación en cadena con una estructura de riesgo y rendimiento clara y un mecanismo de incentivos completo.
Resumen
Nest, como un intento de combinar RWA con DeFi, está explorando caminos viables para la inversión en activos reales en la cadena. Proporciona una solución más compliant y con cierta liquidez para la tokenización de activos tradicionales, pero encontrar un equilibrio entre la seguridad de los activos, la liquidez y la estabilidad de los rendimientos sigue siendo un desafío central que esta industria necesita abordar continuamente en el futuro. El desempeño de Nest podría ofrecer valiosas ideas para la profunda integración de RWAfi y DeFi, pero su madurez y aplicación general aún deben ser probadas por el mercado.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La pista RWA está en auge, ¿es NEST el prototipo de RWAFi+Finanzas descentralizadas?
Escrito por: ChandlerZ, Foresight News
Desde principios de este año, el sector de activos del mundo real (RWA) se ha mantenido altamente activo, y la capitalización de mercado total en cadena ha superado los 23,9 mil millones de dólares (excluyendo stablecoins). En el módulo INVEST de la plataforma de datos RWA.XYZ, además de las carteras reconocidas en la industria como BUIDL y PAXOS GOLD, Nest, como una de las estrategias de inversión RWA representativas dentro del ecosistema Plume, ha comenzado a captar la atención del mercado.
Nest proporciona a los usuarios una forma de depositar stablecoins en Vault y obtener el token de rendimiento correspondiente a través de la construcción de Vaults de RWA diversificados. Estos activos subyacentes de Vault abarcan una variedad de clases de activos, incluidos bonos del gobierno, crédito privado, energía, entre otros. El nTOKEN acuñado en Vault se puede utilizar en la cadena junto con stablecoins y otras combinaciones de activos, formando un modelo innovador que intenta conectar RWA tradicionales con Finanzas descentralizadas, junto con el mecanismo de incentivos del token PLUME.
¿Qué es NEST?
Nest es un producto del protocolo RWA lanzado por Plume, que pertenece a una categoría de "estrategias de ingresos en cadena" que empaquetan activos del mundo real en una bóveda en cadena (Vault) y emiten tokens al público. En términos de estructura general, Nest se asemeja más a un sistema de fondos modular construido en torno a activos reales, y Nest en sí no retiene fondos de los usuarios; todos los fondos se bloquean directamente en contratos inteligentes en la cadena, garantizando la seguridad y transparencia de los fondos.
Cada Vault corresponde a un conjunto de activos reales emitidos por instituciones financieras, incluyendo bonos del Tesoro de EE. UU., crédito privado, ETF, deuda estructurada, entre otros. Estos activos son proporcionados por entidades reguladas y son mantenidos a través de instituciones de custodia, el proceso de emisión y gestión de activos está sujeto a auditorías de cumplimiento, y los datos en la cadena son públicos y verificables. En comparación con algunos proyectos tradicionales de RWA que aún dependen de operaciones manuales o liquidaciones en el back-office, Nest ha logrado una ejecución automática completamente en la cadena, las reglas de circulación de activos y la distribución de ingresos están escritas en contratos inteligentes, minimizando al máximo la intervención humana.
En términos de cumplimiento, Nest utiliza el mecanismo de AML y filtrado de amenazas subyacente de Plume para eliminar los procesos KYC tradicionales y lograr una entrada conforme. Los usuarios solo necesitan tener una dirección de billetera para participar, lo que reduce la barrera de entrada y amplía el ámbito de aplicación.
La ruta de uso de los fondos es directa y transparente. Los usuarios depositan la stablecoin pUSD en el Vault, y el sistema acuña instantáneamente nTOKEN (como nALPHA, nETF, etc.) que representan la posición. Este token se valoriza automáticamente a medida que los activos en el Vault generan rendimientos, y puede circular y utilizarse en el DEX de Plume o en protocolos de préstamo, construyendo un ecosistema cerrado de liquidez y valorización de activos en la cadena.
En resumen, Nest presenta estrategias de ingresos fijos que originalmente solo eran accesibles para instituciones de una manera en cadena, permitiendo a los usuarios comunes obtener derechos de ingresos en cadena de activos correspondientes a través de stablecoins. El proceso no requiere apertura de cuentas ni aprobación manual, los fondos no pasan por ninguna cuenta de plataforma, y todo el proceso es ejecutado por contratos inteligentes, combinando cumplimiento, seguridad y composibilidad, abriendo una entrada más transparente y accesible para la inversión en RWA.
Mecanismo de rendimiento del Vault de Nest
Vault es una parte fundamental del protocolo Nest, que esencialmente es un pool de contratos inteligentes en la cadena, utilizado para configurar activos del mundo real y distribuir automáticamente los ingresos. Después de que los usuarios depositan pUSD, Vault acuña nTOKEN (como nALPHA, nTBILL, nETF, etc.) que representan la posición, cuyo valor aumenta continuamente a medida que fluyen los ingresos generados por los activos subyacentes.
Cada Vault corresponde a un conjunto claro de estrategias de asignación de activos, con diferentes expectativas de riesgo y rendimiento:
El cálculo de ingresos se realiza en tiempo real en la cadena. Cuando los activos generan intereses o flujos de efectivo, Vault automáticamente contabiliza los ingresos en el total de activos, aumentando el valor de rescate de cada nTOKEN, permitiendo a los usuarios disfrutar de los ingresos sin necesidad de reclamarlos manualmente. nTOKEN es un token estándar ERC-20 que se puede utilizar para préstamos y transacciones dentro del ecosistema Plume, y también se puede rescatar, siempre que se cumpla con el ciclo de liquidez correspondiente.
Cada Vault muestra una tasa de rendimiento anual estimada (Estimated APY), calculada en base al rendimiento pasado de la cartera de activos y datos del mercado. Los rendimientos reales pueden verse afectados por la volatilidad del mercado, la dinámica de la asignación de activos, entre otros factores. La página de Nest también muestra la tasa de rendimiento real de los últimos 7 días (Current APY) para que los usuarios la utilicen como referencia en su evaluación.
Consideraciones de liquidez y riesgos del RWA Vault
A diferencia de los productos DeFi tradicionales que permiten el reembolso instantáneo, la salida de fondos del Nest Vault tiene un retraso temporal. Algunos Vaults admiten reembolsos el mismo día, pero la mayoría requieren esperar de 7 a 10 días, siendo la duración específica dependiente de las características de liquidez del activo subyacente. Esta característica no es amigable para los usuarios que realizan ajustes frecuentes en sus carteras o que buscan arbitrajes a corto plazo.
Debido a la liquidez limitada, los inversores deben asumir una cierta cantidad de riesgo de bloqueo de capital. Nest compensa este riesgo emitiendo incentivos de tokens PLUME. La participación en el mecanismo de incentivos también requiere el bloqueo simultáneo de tokens Royco, lo cual es muy gratificante, pero limitado en liquidez y flexibilidad.
Desde la perspectiva de la estructura de ingresos, los ingresos de Vault provienen de flujos de efectivo estables en el mundo real, en lugar de depender de nuevos fondos o el aumento de precios de tokens, lo que proporciona una sostenibilidad más fuerte. Para los inversores dispuestos a aceptar un período de bloqueo y que entienden el ritmo de operación de RWA, Nest ofrece un camino de asignación en cadena con una estructura de riesgo y rendimiento clara y un mecanismo de incentivos completo.
Resumen
Nest, como un intento de combinar RWA con DeFi, está explorando caminos viables para la inversión en activos reales en la cadena. Proporciona una solución más compliant y con cierta liquidez para la tokenización de activos tradicionales, pero encontrar un equilibrio entre la seguridad de los activos, la liquidez y la estabilidad de los rendimientos sigue siendo un desafío central que esta industria necesita abordar continuamente en el futuro. El desempeño de Nest podría ofrecer valiosas ideas para la profunda integración de RWAfi y DeFi, pero su madurez y aplicación general aún deben ser probadas por el mercado.