Activo digital financiero: La oportunidad histórica de Hong Kong
Desde la publicación oficial de la declaración de política de activos virtuales a finales de octubre de 2022, Hong Kong se ha convertido en una de las jurisdicciones que más activamente adopta Web3 y activos digitales en el centro financiero internacional global. Desde el compromiso político claro del gobierno hasta el apoyo institucional de los organismos reguladores, Hong Kong avanza rápidamente hacia la vanguardia de la innovación financiera en activos digitales.
En este proceso, la tokenización de activos del mundo real ( RWA ) es un componente clave de la estrategia financiera de activos digitales de Hong Kong. El 28 de agosto de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó oficialmente el programa de sandbox "Ensemble", que tiene como objetivo utilizar monedas tokenizadas experimentales para facilitar la liquidación interbancaria y centrarse en el estudio del comercio de activos tokenizados. Esto marca la disposición prospectiva de Hong Kong en el ámbito de los activos tokenizados, mostrando su determinación de convertirse en un centro global de tokenización de RWA.
Según los datos de investigación, el tamaño total del mercado de RWA supera los 13 mil millones de dólares. Las proyecciones más optimistas sugieren que para 2030, el valor de los activos tokenizados podría alcanzar los 10 billones de dólares, lo que significa que el potencial de crecimiento en los próximos 7 años podría superar las 75 veces.
Este enorme espacio de incremento establece la base del mercado para que Hong Kong se convierta en un centro global de tokenización de RWA. Es notable que, durante la reciente semana de tecnología financiera de Hong Kong, una plataforma de intercambio anunció una colaboración con varias compañías de fondos para lanzar un proyecto de fondos tokenizados dirigido a inversionistas minoristas en Hong Kong, y llevar a cabo una validación de concepto de productos de gestión de activos en la cadena.
Estrategia de activo digital de Hong Kong detrás de "Ensemble"
El proyecto "Ensemble" es una estrategia de largo alcance para el posicionamiento de Hong Kong en el financiamiento de activos digitales y para consolidar su estatus como centro financiero internacional. En marzo de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció oficialmente el proyecto, expresando su apoyo al desarrollo del mercado de tokenización en Hong Kong, enfocándose inicialmente en los depósitos tokenizados.
Este plan de sandbox investigará y probará más casos de uso de tokenización, incluyendo la liquidación de activos del mundo real tokenizados, abarcando áreas como bonos verdes, reducciones voluntarias de emisiones, aviones, estaciones de carga de vehículos eléctricos, conocimientos de embarque electrónicos y gestión de tesorería. Esto tiene el potencial de desarrollarse en una nueva infraestructura de mercado financiero que conecte los activos del mundo real tokenizados con monedas tokenizadas.
El proyecto "Ensemble" ha construido un sistema de pruebas orientado a la conformidad en Hong Kong, brindando oportunidades para probar la innovación de activos digitales en el futuro. La tokenización de RWA convierte activos físicos en activos digitales en la blockchain, lo que trae ventajas significativas:
Aumentar la relación costo-efectividad: eliminar intermediarios, reducir costos de transacción y mejorar la eficiencia.
Aumentar la accesibilidad: permitir la fraccionación de activos tradicionales en pequeñas cantidades, mejorando la accesibilidad y la liquidez.
Esto convierte a RWA en el principal motor del crecimiento de activos digitales en la cadena, conectando efectivamente Web3 con el enorme pool de activos del mercado tradicional. Bajo un marco de tokenización, estos activos físicos no solo pueden acceder al ecosistema de comercio en la cadena, sino que también pueden generar rendimientos de DeFi a través de préstamos y apuestas, introduciendo apoyo de rendimientos reales al mercado de activos digitales y fortaleciendo su base de valor.
Hasta octubre de 2024, el valor total bloqueado en la cadena (TVL) ha alcanzado los 88 mil millones de dólares. Sin embargo, en comparación con los activos RWA tokenizables (como bonos, oro, acciones, bienes raíces, etc.), que alcanzan fácilmente la cifra de varios billones de dólares, esta cifra sigue siendo insignificante. Por lo tanto, la tokenización de RWA sin duda aportará un fuerte impulso incremental a los activos en la cadena.
Con la popularización de la tokenización de RWA, el mundo en la cadena experimentará una profunda transformación. Los límites entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales se volverán cada vez más difusos; el sistema de activos en la cadena no solo se expandirá significativamente en escala, sino que también logrará avances en términos de cumplimiento y transparencia, ofreciendo a los inversores globales opciones más diversificadas.
El proyecto "Ensemble" es una exploración prospectiva para la profunda integración del ecosistema financiero de activo digital, cuyos resultados innovadores guiarán la próxima etapa de la innovación en activo digital en Hong Kong, proporcionando un fuerte impulso para que Hong Kong se convierta en un centro global de tokenización de RWA.
Tokenización de RWA: Oportunidades de la era digital en Hong Kong
La demanda de tokenización de RWA en Hong Kong proviene de su profunda cultura financiera como centro financiero internacional. La tokenización de RWA ofrece una nueva oportunidad para la fusión de activos digitales y finanzas tradicionales, permitiendo que fondos, bonos, acciones, etc., sean tokenizados en forma de activos digitales a través de la tecnología blockchain, mejorando la liquidez y accesibilidad de los activos.
Hong Kong, como un gigante financiero internacional, cuenta con una rica variedad de servicios financieros, una experiencia acumulada a lo largo de los años, un sistema de gestión de riesgos maduro, una infraestructura de transacciones completa y una gran base de clientes. Estas ventajas ayudan a Hong Kong a llevar rápidamente los activos RWA a la cadena, proporcionando al mercado soluciones de transacción conformes y seguras, convirtiéndose en un puente entre Web2 y Web3.
Bajo el marco del proyecto "Ensemble", Hong Kong ha establecido cuatro temas clave para la prueba experimental de la tokenización de RWA: ingresos fijos, fondos de inversión, titulización y financiamiento comercial, donde los ingresos fijos y los fondos de inversión se consideran las áreas clave de la experimentación inicial.
Tomando como ejemplo la validación del concepto de productos de fondos tokenizados mediante la colaboración de una plataforma de intercambio en el proyecto Ensemble con una compañía de fondos, esta exploración tiene el potencial de impulsar la on-chain y transparencia de productos de renta fija, trayendo innovaciones y transformaciones al campo de la gestión de activos:
Cumplimiento y seguridad: Basado en la plataforma de pruebas de cumplimiento de la Autoridad Monetaria, asegurando que los fondos tokenizados cumplan con los estándares regulatorios, proporcionando a los inversores globales un canal de inversión seguro y confiable.
Mejora de la liquidez y la transparencia: La tokenización permite que los productos de fondos se negocien de manera transparente en la blockchain, los activos pueden ser fraccionados en pequeñas cantidades, aumentando la liquidez y permitiendo a los inversores disfrutar de las ventajas del mercado descentralizado.
Mejora de la eficiencia y optimización de costos: La tokenización simplifica los procesos de gestión de fondos tradicionales, reduce los costos intermedios, hace que los productos de fondos sean más inclusivos y atrae a un grupo más amplio de inversionistas minoristas.
Esta colaboración no solo puede aumentar significativamente la velocidad y eficiencia de los asentamientos, sino que también reduce la barrera de entrada al permitir inversiones pequeñas, lo que trae nuevas fuentes de liquidez al mercado y se espera que impulse aún más el desarrollo y la difusión del mercado de activos digitales.
Según las previsiones, para 2026, las instituciones y los inversores de alto patrimonio neto se espera que asignen el 5.6% y el 8.6% de sus carteras a activos tokenizados, lo que significa que en los próximos 3 años, el aumento incremental de la asignación de inversiones en activos tokenizados RWA superará generalmente el 100%.
Productos minoristas: el posible punto de explosión de RWA
En los últimos 5 años, el producto financiero de activo digital más exitoso a nivel mundial ha sido la stablecoin. Como un producto con atributos de RWA y dirigido a usuarios comunes, la stablecoin se ha convertido en uno de los casos de uso más ampliamente aceptados de activo digital. Solo en una versión de USDT, el número de cuentas en la cadena supera los 40 millones, ampliando enormemente la base de usuarios de Web3 y activo digital.
Varios importantes instituciones financieras tradicionales también están enfocándose en este tipo de productos, con el objetivo de expandir aún más la aplicación de los activos digitales en la vida financiera diaria. Actualmente, el fondo de bonos del gobierno tokenizados liderado por ciertas instituciones ha alcanzado casi 1000 millones de dólares, estableciendo una base sólida para la aplicación de productos de tokenización de RWA en el mercado minorista.
Los productos de tokenización RWA de tipo minorista tienen la ventaja de inclusión que atrae a más inversores comunes a participar: a través de la tokenización RWA, activos como los bonos del gobierno de EE.UU., bienes raíces o acciones de alta gama en el mercado financiero tradicional se pueden dividir en unidades de transacción más pequeñas, lo que reduce significativamente la barrera de entrada para la inversión.
Lo más importante es que los productos RWA de tipo minorista, a través de la transparencia de la blockchain, mejoran la capacidad de gestión de riesgos, ofreciendo a los inversores un mayor nivel de confianza y promoviendo la aplicación y difusión de los activos digitales en la vida financiera diaria. En el ámbito de la tokenización RWA en Hong Kong, un grupo de empresas de activos digitales está impulsando la innovación y promoción de RWA de manera conforme.
Ciertas plataformas de activos digitales con licencia han desempeñado un papel clave en este proceso, conscientes de la importancia estratégica de los productos RWA orientados al retail para el ecosistema de activos digitales de Hong Kong, por lo que están comprometidas activamente en llevar activos tokenizados al mercado masivo, incluyendo la expansión de asociaciones con instituciones financieras tradicionales, aprovechando su ventaja política como plataforma compliant, para ofrecer servicios de transacción RWA conforme a la normativa a sus clientes.
Las ventajas de estas plataformas incluyen:
Amplia experiencia en la industria
Amplia colaboración con las principales instituciones financieras tradicionales
Estricta garantía de cumplimiento y cobertura de seguros
Línea de productos y servicios integral
En cuanto al modelo de negocio, RWA abarca múltiples niveles, desde la infraestructura subyacente hasta el DeFi de nivel superior. Algunas plataformas pueden ofrecer tanto servicios de infraestructura subyacente, encargándose de la tokenización de activos físicos y de su custodia en la cadena, como también pueden realizar negocios de nivel intermedio, introduciendo los rendimientos de los activos en el ámbito del DeFi, brindando así más oportunidades de rendimiento a los inversores.
Esta disposición no solo ayuda a Hong Kong a fortalecer la conexión entre Web3 y las finanzas tradicionales, sino que también, a través de la gestión de activos y el control de riesgos conforme a la normativa, proporciona a los inversores una mayor confianza y una experiencia de participación más conveniente.
Conclusión
En la exploración de las finanzas de activos digitales en Hong Kong, la tokenización de RWA es un "cambio de paradigma" que vale la pena esperar. Si se puede encontrar una forma de combinar legalmente los activos digitales en cadena con los activos del mundo real y se intenta promover en forma minorista, no se puede descartar que se convierta en el próximo "punto de inflexión" de las finanzas de activos digitales.
Hong Kong tiene ventajas únicas en la innovación financiera de activos digitales a nivel global. Como centro financiero internacional, Hong Kong cuenta con abundantes recursos financieros tradicionales, incluyendo un sistema de gestión de riesgos maduro, una infraestructura de negociación completa y una gran base de clientes. Estas ventajas apoyan a Hong Kong para introducir activos como fondos, acciones y oro en la cadena a través de RWA, liberando su potencial de liquidez.
Tenemos razones para esperar que los resultados innovadores de Hong Kong en el campo de los activos digitales se realicen pronto, trayendo nuevas posibilidades al mercado financiero global.
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NftBankruptcyClub
· 07-02 06:28
RWA? Hola, vender瓦
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FortuneTeller42
· 07-02 06:27
Hong Kong es realmente audaz.
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PermabullPete
· 07-02 06:21
El joven realmente tiene un futuro brillante.
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DaoDeveloper
· 07-02 06:11
patrón de diseño fascinante en la tokenización de rwa de hk... me recuerda a synthetix v3
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ApeWithNoChain
· 07-02 06:11
Ahora el gobierno está regulando.
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MevShadowranger
· 07-02 06:05
Mira esta acción de Hong Kong, alcista.
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All-InQueen
· 07-02 05:58
130 mil millones es solo una cifra, los datos siguen siendo relativamente conservadores.
Estrategia de tokenización de RWA en Hong Kong: oportunidades estratégicas en la nueva era de las finanzas de activos digitales
Activo digital financiero: La oportunidad histórica de Hong Kong
Desde la publicación oficial de la declaración de política de activos virtuales a finales de octubre de 2022, Hong Kong se ha convertido en una de las jurisdicciones que más activamente adopta Web3 y activos digitales en el centro financiero internacional global. Desde el compromiso político claro del gobierno hasta el apoyo institucional de los organismos reguladores, Hong Kong avanza rápidamente hacia la vanguardia de la innovación financiera en activos digitales.
En este proceso, la tokenización de activos del mundo real ( RWA ) es un componente clave de la estrategia financiera de activos digitales de Hong Kong. El 28 de agosto de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó oficialmente el programa de sandbox "Ensemble", que tiene como objetivo utilizar monedas tokenizadas experimentales para facilitar la liquidación interbancaria y centrarse en el estudio del comercio de activos tokenizados. Esto marca la disposición prospectiva de Hong Kong en el ámbito de los activos tokenizados, mostrando su determinación de convertirse en un centro global de tokenización de RWA.
Según los datos de investigación, el tamaño total del mercado de RWA supera los 13 mil millones de dólares. Las proyecciones más optimistas sugieren que para 2030, el valor de los activos tokenizados podría alcanzar los 10 billones de dólares, lo que significa que el potencial de crecimiento en los próximos 7 años podría superar las 75 veces.
Este enorme espacio de incremento establece la base del mercado para que Hong Kong se convierta en un centro global de tokenización de RWA. Es notable que, durante la reciente semana de tecnología financiera de Hong Kong, una plataforma de intercambio anunció una colaboración con varias compañías de fondos para lanzar un proyecto de fondos tokenizados dirigido a inversionistas minoristas en Hong Kong, y llevar a cabo una validación de concepto de productos de gestión de activos en la cadena.
Estrategia de activo digital de Hong Kong detrás de "Ensemble"
El proyecto "Ensemble" es una estrategia de largo alcance para el posicionamiento de Hong Kong en el financiamiento de activos digitales y para consolidar su estatus como centro financiero internacional. En marzo de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció oficialmente el proyecto, expresando su apoyo al desarrollo del mercado de tokenización en Hong Kong, enfocándose inicialmente en los depósitos tokenizados.
Este plan de sandbox investigará y probará más casos de uso de tokenización, incluyendo la liquidación de activos del mundo real tokenizados, abarcando áreas como bonos verdes, reducciones voluntarias de emisiones, aviones, estaciones de carga de vehículos eléctricos, conocimientos de embarque electrónicos y gestión de tesorería. Esto tiene el potencial de desarrollarse en una nueva infraestructura de mercado financiero que conecte los activos del mundo real tokenizados con monedas tokenizadas.
El proyecto "Ensemble" ha construido un sistema de pruebas orientado a la conformidad en Hong Kong, brindando oportunidades para probar la innovación de activos digitales en el futuro. La tokenización de RWA convierte activos físicos en activos digitales en la blockchain, lo que trae ventajas significativas:
Esto convierte a RWA en el principal motor del crecimiento de activos digitales en la cadena, conectando efectivamente Web3 con el enorme pool de activos del mercado tradicional. Bajo un marco de tokenización, estos activos físicos no solo pueden acceder al ecosistema de comercio en la cadena, sino que también pueden generar rendimientos de DeFi a través de préstamos y apuestas, introduciendo apoyo de rendimientos reales al mercado de activos digitales y fortaleciendo su base de valor.
Hasta octubre de 2024, el valor total bloqueado en la cadena (TVL) ha alcanzado los 88 mil millones de dólares. Sin embargo, en comparación con los activos RWA tokenizables (como bonos, oro, acciones, bienes raíces, etc.), que alcanzan fácilmente la cifra de varios billones de dólares, esta cifra sigue siendo insignificante. Por lo tanto, la tokenización de RWA sin duda aportará un fuerte impulso incremental a los activos en la cadena.
Con la popularización de la tokenización de RWA, el mundo en la cadena experimentará una profunda transformación. Los límites entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales se volverán cada vez más difusos; el sistema de activos en la cadena no solo se expandirá significativamente en escala, sino que también logrará avances en términos de cumplimiento y transparencia, ofreciendo a los inversores globales opciones más diversificadas.
El proyecto "Ensemble" es una exploración prospectiva para la profunda integración del ecosistema financiero de activo digital, cuyos resultados innovadores guiarán la próxima etapa de la innovación en activo digital en Hong Kong, proporcionando un fuerte impulso para que Hong Kong se convierta en un centro global de tokenización de RWA.
Tokenización de RWA: Oportunidades de la era digital en Hong Kong
La demanda de tokenización de RWA en Hong Kong proviene de su profunda cultura financiera como centro financiero internacional. La tokenización de RWA ofrece una nueva oportunidad para la fusión de activos digitales y finanzas tradicionales, permitiendo que fondos, bonos, acciones, etc., sean tokenizados en forma de activos digitales a través de la tecnología blockchain, mejorando la liquidez y accesibilidad de los activos.
Hong Kong, como un gigante financiero internacional, cuenta con una rica variedad de servicios financieros, una experiencia acumulada a lo largo de los años, un sistema de gestión de riesgos maduro, una infraestructura de transacciones completa y una gran base de clientes. Estas ventajas ayudan a Hong Kong a llevar rápidamente los activos RWA a la cadena, proporcionando al mercado soluciones de transacción conformes y seguras, convirtiéndose en un puente entre Web2 y Web3.
Bajo el marco del proyecto "Ensemble", Hong Kong ha establecido cuatro temas clave para la prueba experimental de la tokenización de RWA: ingresos fijos, fondos de inversión, titulización y financiamiento comercial, donde los ingresos fijos y los fondos de inversión se consideran las áreas clave de la experimentación inicial.
Tomando como ejemplo la validación del concepto de productos de fondos tokenizados mediante la colaboración de una plataforma de intercambio en el proyecto Ensemble con una compañía de fondos, esta exploración tiene el potencial de impulsar la on-chain y transparencia de productos de renta fija, trayendo innovaciones y transformaciones al campo de la gestión de activos:
Esta colaboración no solo puede aumentar significativamente la velocidad y eficiencia de los asentamientos, sino que también reduce la barrera de entrada al permitir inversiones pequeñas, lo que trae nuevas fuentes de liquidez al mercado y se espera que impulse aún más el desarrollo y la difusión del mercado de activos digitales.
Según las previsiones, para 2026, las instituciones y los inversores de alto patrimonio neto se espera que asignen el 5.6% y el 8.6% de sus carteras a activos tokenizados, lo que significa que en los próximos 3 años, el aumento incremental de la asignación de inversiones en activos tokenizados RWA superará generalmente el 100%.
Productos minoristas: el posible punto de explosión de RWA
En los últimos 5 años, el producto financiero de activo digital más exitoso a nivel mundial ha sido la stablecoin. Como un producto con atributos de RWA y dirigido a usuarios comunes, la stablecoin se ha convertido en uno de los casos de uso más ampliamente aceptados de activo digital. Solo en una versión de USDT, el número de cuentas en la cadena supera los 40 millones, ampliando enormemente la base de usuarios de Web3 y activo digital.
Varios importantes instituciones financieras tradicionales también están enfocándose en este tipo de productos, con el objetivo de expandir aún más la aplicación de los activos digitales en la vida financiera diaria. Actualmente, el fondo de bonos del gobierno tokenizados liderado por ciertas instituciones ha alcanzado casi 1000 millones de dólares, estableciendo una base sólida para la aplicación de productos de tokenización de RWA en el mercado minorista.
Los productos de tokenización RWA de tipo minorista tienen la ventaja de inclusión que atrae a más inversores comunes a participar: a través de la tokenización RWA, activos como los bonos del gobierno de EE.UU., bienes raíces o acciones de alta gama en el mercado financiero tradicional se pueden dividir en unidades de transacción más pequeñas, lo que reduce significativamente la barrera de entrada para la inversión.
Lo más importante es que los productos RWA de tipo minorista, a través de la transparencia de la blockchain, mejoran la capacidad de gestión de riesgos, ofreciendo a los inversores un mayor nivel de confianza y promoviendo la aplicación y difusión de los activos digitales en la vida financiera diaria. En el ámbito de la tokenización RWA en Hong Kong, un grupo de empresas de activos digitales está impulsando la innovación y promoción de RWA de manera conforme.
Ciertas plataformas de activos digitales con licencia han desempeñado un papel clave en este proceso, conscientes de la importancia estratégica de los productos RWA orientados al retail para el ecosistema de activos digitales de Hong Kong, por lo que están comprometidas activamente en llevar activos tokenizados al mercado masivo, incluyendo la expansión de asociaciones con instituciones financieras tradicionales, aprovechando su ventaja política como plataforma compliant, para ofrecer servicios de transacción RWA conforme a la normativa a sus clientes.
Las ventajas de estas plataformas incluyen:
En cuanto al modelo de negocio, RWA abarca múltiples niveles, desde la infraestructura subyacente hasta el DeFi de nivel superior. Algunas plataformas pueden ofrecer tanto servicios de infraestructura subyacente, encargándose de la tokenización de activos físicos y de su custodia en la cadena, como también pueden realizar negocios de nivel intermedio, introduciendo los rendimientos de los activos en el ámbito del DeFi, brindando así más oportunidades de rendimiento a los inversores.
Esta disposición no solo ayuda a Hong Kong a fortalecer la conexión entre Web3 y las finanzas tradicionales, sino que también, a través de la gestión de activos y el control de riesgos conforme a la normativa, proporciona a los inversores una mayor confianza y una experiencia de participación más conveniente.
Conclusión
En la exploración de las finanzas de activos digitales en Hong Kong, la tokenización de RWA es un "cambio de paradigma" que vale la pena esperar. Si se puede encontrar una forma de combinar legalmente los activos digitales en cadena con los activos del mundo real y se intenta promover en forma minorista, no se puede descartar que se convierta en el próximo "punto de inflexión" de las finanzas de activos digitales.
Hong Kong tiene ventajas únicas en la innovación financiera de activos digitales a nivel global. Como centro financiero internacional, Hong Kong cuenta con abundantes recursos financieros tradicionales, incluyendo un sistema de gestión de riesgos maduro, una infraestructura de negociación completa y una gran base de clientes. Estas ventajas apoyan a Hong Kong para introducir activos como fondos, acciones y oro en la cadena a través de RWA, liberando su potencial de liquidez.
Tenemos razones para esperar que los resultados innovadores de Hong Kong en el campo de los activos digitales se realicen pronto, trayendo nuevas posibilidades al mercado financiero global.