De "oro digital" a activos diversificados: la evolución de los ETF de encriptación
El 11 de enero de 2024, el ETF de Bitcoin al contado comenzó a negociarse en Wall Street, marcando el inicio de una nueva era en la inversión en Activos Cripto. En solo 18 meses, el mercado de Activos Cripto ha experimentado cambios radicales. Desde luchar por el reconocimiento inicial, hasta ahora donde diversos activos encriptados compiten por lanzar productos ETF, la velocidad de desarrollo en este campo es asombrosa.
El sorprendente éxito del ETF de Bitcoin
El éxito del ETF de Bitcoin ha superado las expectativas, reconfigurando la industria de la gestión de activos. En un año, el ETF de Bitcoin ha acumulado 107 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico en la emisión de ETFs. Dieciocho meses después, su volumen de activos ha alcanzado la asombrosa cifra de 133 mil millones de dólares. Actualmente, todos los ETFs poseen aproximadamente 1.23 millones de monedas de Bitcoin, lo que representa el 6.2% del suministro total.
Este éxito demuestra que hay una gran demanda y un potencial no explotado para obtener exposición a activos cripto a través de herramientas de inversión tradicionales. Inversores institucionales y minoristas están participando. A medida que los ETF absorben la oferta de Bitcoin, el saldo de intercambios disminuye, la cantidad en manos de instituciones crece rápidamente y la estabilidad del precio de Bitcoin se mejora. Todo el mercado de activos cripto ha ganado una legitimidad sin precedentes.
El auge del ETF de monedas alternativas
Inspirados por el éxito del ETF de Bitcoin, hasta abril de 2025, alrededor de 72 solicitudes de ETF de monedas alternativas están en espera de aprobación. Desde Solana hasta Dogecoin, Ripple (XRP) e incluso PENGU, hay solicitudes de ETF correspondientes para diversos activos digitales.
Detrás de esta ola de ETF hay una confluencia de diversas fuerzas. La actitud amistosa del nuevo gobierno hacia los Activos Cripto, la mejora del entorno regulatorio, el reconocimiento institucional del bitcoin y las monedas alternativas, así como la tendencia de las empresas a acumular Activos Cripto, han creado condiciones favorables para el surgimiento de los ETF de monedas alternativas.
Realidad económica y desafíos
A pesar de que las perspectivas de los ETF de activos cripto son prometedoras, los análisis iniciales sugieren que su aceptación podría ser mucho menor que la de los ETF de Bitcoin. Se espera que el total de flujos de los ETF de activos cripto oscile entre cientos de millones y mil millones de dólares, muy por debajo de los logros de los ETF de Bitcoin.
El rendimiento del ETF de Ethereum resalta aún más esta diferencia. Como la segunda moneda encriptación más grande, el ETF de Ethereum solo atrajo aproximadamente 4 mil millones de dólares en flujos netos en 231 días de negociación, lo que representa solo el 3% del logro del ETF de Bitcoin. Esto indica que los ETFs de altcoins enfrentan un mayor desafío para atraer la atención de los inversores.
Staking: El cambiador de reglas del juego
A diferencia de los ETF de Bitcoin, algunos ETF de monedas alternativas pueden obtener ingresos adicionales a través de la participación. La aprobación de participación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha abierto la puerta para que los ETF participen sus activos mantenidos y distribuyan ingresos a los inversores. Por ejemplo, la tasa de rendimiento anualizada de la participación en Ethereum actualmente se encuentra entre el 2.5% y el 2.7%, y después de deducir los costos, los inversores pueden obtener un rendimiento neto de entre el 1.9% y el 2.2%.
Esto crea un nuevo modelo de ingresos para los emisores de ETF y también ofrece una nueva propuesta de valor para los inversores. Sin embargo, los ETF que gestionan activos encriptados en estacas también enfrentan numerosos desafíos, incluyendo el equilibrio de las demandas de liquidez y la gestión de riesgos de confiscación.
Compresión de costos y competencia en el mercado
Una gran cantidad de solicitudes casi inevitablemente lleva a la compresión de tarifas. Cuando 72 productos compiten por fondos institucionales limitados, la fijación de precios se convierte en un factor diferenciador principal. Algunos emisores pueden utilizar los ingresos de la encriptación para subsidiar las tarifas de gestión, lanzando productos sin costo o con costos negativos para atraer activos.
Esta compresión de costos beneficia a los inversores, pero también ejerce presión sobre la rentabilidad de los emisores. Se espera que el mercado experimente una consolidación, donde solo los operadores más grandes y eficientes puedan sobrevivir.
Conclusión
El auge del ETF de monedas alternativas está cambiando la percepción de las inversiones en encriptación. Diferentes Activos Cripto están siendo asignados con diferentes atributos de inversión: Solana se ha convertido en una inversión de velocidad, XRP se centra en los pagos, y Cardano se destaca por su rigor académico. Esta tendencia de diversificación ha hecho que los Activos Cripto ya no sean una categoría de activos extraños y únicos, sino que se conviertan en una opción de inversión diversificada con diferentes características de riesgo y casos de uso.
Sin embargo, esto también muestra la desviación de los Activos Cripto de su propósito original. Cuando las monedas meme también obtienen solicitudes de ETF, y decenas de productos compiten por la cuota de mercado, no podemos evitar preguntar: ¿esto ha creado un valor real, o simplemente ha envuelto la especulación en una cáscara aprobada por el regulador? La respuesta puede variar de persona a persona, pero no hay duda de que estamos siendo testigos de un proceso de completa masificación de la industria. El mercado finalmente decidirá qué productos pueden realmente crear valor para los inversores.
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StakeWhisperer
· hace4h
Comprar, comprar, comprar y ya está.
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BlockchainFries
· hace20h
Mira quién no ha introducido una posición y ha quedado atrás.
Activos Cripto ETF de gran explosión: productos de alts suman y el stake se convierte en un nuevo punto destacado
De "oro digital" a activos diversificados: la evolución de los ETF de encriptación
El 11 de enero de 2024, el ETF de Bitcoin al contado comenzó a negociarse en Wall Street, marcando el inicio de una nueva era en la inversión en Activos Cripto. En solo 18 meses, el mercado de Activos Cripto ha experimentado cambios radicales. Desde luchar por el reconocimiento inicial, hasta ahora donde diversos activos encriptados compiten por lanzar productos ETF, la velocidad de desarrollo en este campo es asombrosa.
El sorprendente éxito del ETF de Bitcoin
El éxito del ETF de Bitcoin ha superado las expectativas, reconfigurando la industria de la gestión de activos. En un año, el ETF de Bitcoin ha acumulado 107 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico en la emisión de ETFs. Dieciocho meses después, su volumen de activos ha alcanzado la asombrosa cifra de 133 mil millones de dólares. Actualmente, todos los ETFs poseen aproximadamente 1.23 millones de monedas de Bitcoin, lo que representa el 6.2% del suministro total.
Este éxito demuestra que hay una gran demanda y un potencial no explotado para obtener exposición a activos cripto a través de herramientas de inversión tradicionales. Inversores institucionales y minoristas están participando. A medida que los ETF absorben la oferta de Bitcoin, el saldo de intercambios disminuye, la cantidad en manos de instituciones crece rápidamente y la estabilidad del precio de Bitcoin se mejora. Todo el mercado de activos cripto ha ganado una legitimidad sin precedentes.
El auge del ETF de monedas alternativas
Inspirados por el éxito del ETF de Bitcoin, hasta abril de 2025, alrededor de 72 solicitudes de ETF de monedas alternativas están en espera de aprobación. Desde Solana hasta Dogecoin, Ripple (XRP) e incluso PENGU, hay solicitudes de ETF correspondientes para diversos activos digitales.
Detrás de esta ola de ETF hay una confluencia de diversas fuerzas. La actitud amistosa del nuevo gobierno hacia los Activos Cripto, la mejora del entorno regulatorio, el reconocimiento institucional del bitcoin y las monedas alternativas, así como la tendencia de las empresas a acumular Activos Cripto, han creado condiciones favorables para el surgimiento de los ETF de monedas alternativas.
Realidad económica y desafíos
A pesar de que las perspectivas de los ETF de activos cripto son prometedoras, los análisis iniciales sugieren que su aceptación podría ser mucho menor que la de los ETF de Bitcoin. Se espera que el total de flujos de los ETF de activos cripto oscile entre cientos de millones y mil millones de dólares, muy por debajo de los logros de los ETF de Bitcoin.
El rendimiento del ETF de Ethereum resalta aún más esta diferencia. Como la segunda moneda encriptación más grande, el ETF de Ethereum solo atrajo aproximadamente 4 mil millones de dólares en flujos netos en 231 días de negociación, lo que representa solo el 3% del logro del ETF de Bitcoin. Esto indica que los ETFs de altcoins enfrentan un mayor desafío para atraer la atención de los inversores.
Staking: El cambiador de reglas del juego
A diferencia de los ETF de Bitcoin, algunos ETF de monedas alternativas pueden obtener ingresos adicionales a través de la participación. La aprobación de participación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha abierto la puerta para que los ETF participen sus activos mantenidos y distribuyan ingresos a los inversores. Por ejemplo, la tasa de rendimiento anualizada de la participación en Ethereum actualmente se encuentra entre el 2.5% y el 2.7%, y después de deducir los costos, los inversores pueden obtener un rendimiento neto de entre el 1.9% y el 2.2%.
Esto crea un nuevo modelo de ingresos para los emisores de ETF y también ofrece una nueva propuesta de valor para los inversores. Sin embargo, los ETF que gestionan activos encriptados en estacas también enfrentan numerosos desafíos, incluyendo el equilibrio de las demandas de liquidez y la gestión de riesgos de confiscación.
Compresión de costos y competencia en el mercado
Una gran cantidad de solicitudes casi inevitablemente lleva a la compresión de tarifas. Cuando 72 productos compiten por fondos institucionales limitados, la fijación de precios se convierte en un factor diferenciador principal. Algunos emisores pueden utilizar los ingresos de la encriptación para subsidiar las tarifas de gestión, lanzando productos sin costo o con costos negativos para atraer activos.
Esta compresión de costos beneficia a los inversores, pero también ejerce presión sobre la rentabilidad de los emisores. Se espera que el mercado experimente una consolidación, donde solo los operadores más grandes y eficientes puedan sobrevivir.
Conclusión
El auge del ETF de monedas alternativas está cambiando la percepción de las inversiones en encriptación. Diferentes Activos Cripto están siendo asignados con diferentes atributos de inversión: Solana se ha convertido en una inversión de velocidad, XRP se centra en los pagos, y Cardano se destaca por su rigor académico. Esta tendencia de diversificación ha hecho que los Activos Cripto ya no sean una categoría de activos extraños y únicos, sino que se conviertan en una opción de inversión diversificada con diferentes características de riesgo y casos de uso.
Sin embargo, esto también muestra la desviación de los Activos Cripto de su propósito original. Cuando las monedas meme también obtienen solicitudes de ETF, y decenas de productos compiten por la cuota de mercado, no podemos evitar preguntar: ¿esto ha creado un valor real, o simplemente ha envuelto la especulación en una cáscara aprobada por el regulador? La respuesta puede variar de persona a persona, pero no hay duda de que estamos siendo testigos de un proceso de completa masificación de la industria. El mercado finalmente decidirá qué productos pueden realmente crear valor para los inversores.