El primer semestre de 2025 llega a su fin, surgen nuevas dinámicas en el mercado de criptomonedas en el segundo semestre.
En la primera mitad de 2025, los mercados financieros globales enfrentaron la doble prueba de la demora en las expectativas de reducción de tasas y la agitación geopolítica. A pesar de ello, Bitcoin y todo el campo de la encriptación mostraron una gran resiliencia y potencial de crecimiento, logrando un hermoso repunte en contra de la tendencia. Con la segunda mitad del año a punto de comenzar, ¿qué fuerzas clave subyacen en el mercado?
A principios de año, se esperaba en general que la economía de Estados Unidos se desplomara drásticamente, pero la realidad muestra que la economía presenta una "aterrizaje suave" con un enfriamiento estable. El mercado laboral se mantiene relativamente estable, con 139,000 nuevos empleos no agrícolas en mayo, una tasa de desempleo del 4.2% y un aumento del 3.9% en los salarios en comparación interanual. Esto indica que, aunque el mercado laboral ha mostrado una ligera desaceleración, en general sigue siendo saludable. Al mismo tiempo, los datos de inflación fueron inferiores a las expectativas, con un aumento del 2.7% en el IPC subyacente en junio en comparación interanual, ligeramente por debajo del valor anterior. El mercado espera en general que la Reserva Federal inicie el ciclo de recortes de tasas en septiembre y no en julio.
Sin embargo, el riesgo de estancamiento que enfrenta la economía está aumentando. Algunas instituciones financieras advierten que la previsión de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 se ha reducido del 2% al 1.3%, y la política arancelaria podría aumentar la inflación y frenar el crecimiento, llevando a la economía a la trampa del "estancamiento". Dentro de la Reserva Federal hay divergencias sobre el camino a seguir respecto a las tasas de interés; el presidente enfatiza que "no hay prisa por relajar la política", mientras que algunos funcionarios abogan por recortes anticipados para prevenir riesgos de desaceleración económica. Este juego de políticas refleja la contradicción entre la inflación y el crecimiento: una reducción de tasas demasiado temprana podría agravar la inflación, mientras que una acción demasiado tardía podría acelerar la recesión económica.
El efecto rezagado de los aranceles se ha convertido en una variable clave. El presidente de la Reserva Federal señaló que la transmisión de los aranceles a los precios podría hacerse evidente en los próximos meses, y que los datos de inflación de junio a agosto podrían mostrar un "aumento significativo". Una posible explicación es que las empresas han mitigado el impacto a corto plazo acumulando inventarios por adelantado, pero a medida que se agotan las existencias, el aumento en los costos de importación elevará gradualmente los precios finales. Si la inflación rebota, la Reserva Federal podría verse obligada a retrasar la reducción de tasas de interés e incluso pausar el ciclo de flexibilización, lo que agravaría aún más las expectativas de estanflación.
Al mirar hacia la segunda mitad del año, la dirección de la política sigue teniendo una alta incertidumbre. Los datos de empleo no agrícola y el CPI de julio serán la base clave para la toma de decisiones. Si los datos confirman que la presión inflacionaria es manejable, la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en septiembre según lo planeado; si la inflación supera las expectativas, el mercado podría enfrentar un impacto de "halcones retrasados", e incluso revivir la estanflación de la década de 1970. En este juego entre la reducción de tasas y la estanflación, cada decisión de la Reserva Federal tendrá un profundo impacto en la dirección del mercado global.
A pesar de los datos económicos débiles de EE. UU., el mercado sigue centrado en las expectativas de flexibilización de políticas. Las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en junio de 2025, las innovaciones en la regulación de stablecoins y el rebote de las acciones tecnológicas han impulsado una tendencia general de aumento en el mercado de valores estadounidense: el S&P 500 subió un 4.96% en todo el mes, el Nasdaq un 5.93%, y durante este período se alcanzaron múltiples máximos históricos.
Es digno de mención que las acciones relacionadas con la encriptación, representadas por Circle, han tenido un desempeño destacado. Después de que Circle se listara en la Bolsa de Nueva York el 5 de junio, el precio de sus acciones se disparó más del 600%, convirtiéndose en una de las IPO de fintech más llamativas de 2025. Las acciones de otra plataforma de intercambio de criptomonedas también alcanzaron un aumento mensual del 43%.
Detrás de este aumento se encuentra la primera ley federal de regulación de stablecoins, conocida como la "Ley GENIUS", que fue aprobada por el Senado de los Estados Unidos el 17 de junio. Esta ley establece un marco regulatorio federal para las stablecoins, exigiendo que las entidades emisoras mantengan reservas de 1:1 en dólares o en bonos del Tesoro a corto plazo, y prohibiendo las stablecoins algorítmicas y las stablecoins que generan intereses. Como el segundo emisor de stablecoins más grande del mundo (con un valor de mercado de 61 mil millones de dólares), USDC de Circle se ha convertido en la opción preferida para las instituciones debido a su ventaja en cumplimiento normativo, y el aumento explosivo tras su salida al mercado refleja la fuerte expectativa del mercado sobre los "dividendos regulatorios".
La tendencia de las empresas de "emitir acciones para comprar criptomonedas" ha reforzado aún más la lógica de la vinculación entre acciones y criptomonedas. Según el informe, hasta abril de 2025, 228 empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial han acumulado 820,000 bitcoins, de los cuales una empresa posee cerca de 600,000 (lo que representa el 2.5% del suministro total de bitcoins), con un costo promedio de aproximadamente 68,000 dólares, obteniendo una ganancia no realizada de más del 200%.
Varios gigantes tecnológicos han financiado la compra de Bitcoin a través de bonos convertibles, integrando activos digitales en la configuración estructural de sus balances, formando un nuevo modelo de operación de capital de "emisión de acciones para comprar monedas". Esta entrada de empresas ha cambiado la tendencia de "despliegue estratégico" a "aceptación institucional", lo que no solo ha respaldado el precio de Bitcoin (un aumento del 10.6% en la primera mitad de 2025), sino que también ha elevado la legitimidad de los activos encriptados y su reconocimiento en el mercado. El CEO de una empresa declaró: "Bitcoin se ha convertido en el activo central de las empresas para combatir la inflación, estamos impulsando su conversión en el estándar de reserva global."
Los datos de Deutsche Bank muestran que el volumen de liquidación de monedas estables alcanzará los 28 billones de dólares en 2024, superando la suma de las dos principales redes de pago, lo que valida el potencial comercial de instituciones como Circle y revela la capacidad de la encriptación para reconfigurar el sistema de compensación global.
Al mirar hacia la segunda mitad del año, si la "Ley GENIUS" es aprobada en la Cámara de Representantes y firmada como ley, se abrirá oficialmente una nueva era de regulación para las monedas estables. La conformidad acelerará la entrada de capital institucional, y las fronteras entre el mercado de acciones tradicional y el mundo de las encriptaciones se difuminarán aún más, fortaleciendo la "conexión entre monedas y acciones". Las acciones relacionadas con encriptación podrían continuar su sólido rendimiento, convirtiéndose en el motor central de la tendencia estructural del mercado de valores estadounidense.
En junio, el precio de Bitcoin mostró resiliencia en medio de una situación compleja. Cuando el conflicto entre Israel y Palestina se intensificó repentinamente a mediados de junio, Bitcoin cayó brevemente por debajo de la marca de 100,000 dólares, pero luego se recuperó rápidamente, volviendo a estar por encima de los 100,000 dólares, desarrollando un mercado independiente que se desvincula gradualmente de los activos de riesgo tradicionales. Investigaciones recientes muestran que los inversores institucionales continúan acumulando a través de canales como los ETF, y los cambios estructurales en el mercado están remodelando sus características de volatilidad.
Al revisar el primer semestre de 2025, a pesar de que los precios a corto plazo aún se ven afectados por la oferta de capital y los conflictos geopolíticos, esencialmente, el mercado de criptomonedas podría estar experimentando el cambio de paradigma más profundo desde su creación. Su trayectoria de desarrollo ya no puede ser definida simplemente por el sentimiento del mercado o indicadores técnicos, sino que está mostrando un nuevo dinamismo bajo la sinergia de la tecnología, el capital, la regulación y el ecosistema. El desempeño del mercado en junio revela claramente que esta industria se está transformando gradualmente en una infraestructura de activos digitales madura.
La ola de institucionalización alcanzó un nuevo pico en junio, con la escala global de ETF de criptomonedas superando el hito de 1.1 billones de dólares, y solo una compañía de gestión de activos atrajo 4.9 mil millones de dólares en flujos netos hacia su ETF de Bitcoin en un mes. Más notable aún es el cambio cualitativo en la participación de las instituciones financieras tradicionales; por ejemplo, un importante banco de inversión ha comenzado a ofrecer servicios de préstamos colateralizados en Bitcoin, una profundidad de participación que supera con creces la disposición exploratoria de Wall Street durante el mercado alcista de 2021. Al mismo tiempo, el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal se anticipa como una nueva variable para el mercado; los datos históricos indican que los ciclos de recortes de tasas de la Reserva Federal suelen ir acompañados de un aumento significativo en el Bitcoin.
En el ámbito de la regulación, la aprobación de la Ley GENIUS en Estados Unidos y el establecimiento del sistema de licencias de stablecoins en Hong Kong marcan que los principales centros financieros han construido un marco regulatorio inicial para los activos digitales, y esta certidumbre política está atrayendo más capital tradicional al mercado.
Además, un asesor de políticas de activos digitales de la Casa Blanca reveló que Estados Unidos está trabajando en la construcción de una infraestructura estratégica de reservas de Bitcoin. La orden ejecutiva emitida por Trump en marzo de este año no obligó al Tesoro a revelar la situación de las tenencias de Bitcoin del gobierno, y podemos esperar que en la segunda mitad del año se publique proactivamente información relevante. El asesor también agregó que el gobierno de Estados Unidos "tiene una alta inclinación" a aumentar sus tenencias de Bitcoin de manera neutral desde el punto de vista presupuestario. Esto significa que el gobierno de Estados Unidos proporcionará apoyo financiero para la compra de Bitcoin a través de la reorganización de fondos internos o el ahorro de gastos, sin aumentar el déficit fiscal ni la carga para los contribuyentes.
En resumen, al mirar hacia atrás desde el punto de vista de mediados de 2025, la trayectoria de desarrollo del mercado de criptomonedas ha cambiado esencialmente en comparación con la etapa puramente especulativa de los primeros tiempos.
Un director de investigación de activos digitales de un banco predijo que el precio objetivo de Bitcoin para finales de 2025 sería de 200,000 dólares. La narrativa dominante detrás de esta ronda de mercado ha cambiado de estar vinculada a activos de riesgo a ser impulsada por flujos de capital, y el dinero está entrando en diversas formas. Bitcoin se está convirtiendo en una herramienta de asignación para la salida de capital de activos estadounidenses, lo que muestra que este aumento no solo es una fluctuación de precios, sino también un reflejo de la asignación de capital global y las tendencias macroeconómicas. En este sentido, en la segunda mitad de 2025, es muy probable que sea un período de inflexión histórica en el que el sistema financiero tradicional y el ecosistema de criptomonedas se acoplen profundamente.
El precio actual de Bitcoin se mantiene en un rango alto de 100,000 a 120,000 dólares. Mirando hacia la segunda mitad del año, en medio de múltiples factores favorables, como una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, el crecimiento continuo de la adopción de encriptación por parte de las empresas y la clarificación de las políticas regulatorias, se espera que llegue una nueva fase de desarrollo sólido.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
11 me gusta
Recompensa
11
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
DaoResearcher
· hace7h
Según la investigación empírica, el valor p de 0.03 indica que la madurez del DAO ha superado las expectativas.
Ver originalesResponder0
liquidation_surfer
· hace23h
Bajando y esperando el colapso
Ver originalesResponder0
NFTRegretter
· hace23h
Siguiendo el mercado con caídas y subidas
Ver originalesResponder0
OldLeekNewSickle
· hace23h
Cuanto más se analiza, más se toma a la gente por tonta, después de tomar a la gente por tonta, siguen comprando, lo ven pero no lo dicen, los tontos siguen ahí.
Ver originalesResponder0
GhostChainLoyalist
· hace23h
¡El mundo Cripto en un bull run se ha estabilizado! Los que están bajistas, despierten.
Nuevas fuerzas en el mercado de criptomonedas de 2025: regulación de monedas estables y aparición de la institucionalización
El primer semestre de 2025 llega a su fin, surgen nuevas dinámicas en el mercado de criptomonedas en el segundo semestre.
En la primera mitad de 2025, los mercados financieros globales enfrentaron la doble prueba de la demora en las expectativas de reducción de tasas y la agitación geopolítica. A pesar de ello, Bitcoin y todo el campo de la encriptación mostraron una gran resiliencia y potencial de crecimiento, logrando un hermoso repunte en contra de la tendencia. Con la segunda mitad del año a punto de comenzar, ¿qué fuerzas clave subyacen en el mercado?
A principios de año, se esperaba en general que la economía de Estados Unidos se desplomara drásticamente, pero la realidad muestra que la economía presenta una "aterrizaje suave" con un enfriamiento estable. El mercado laboral se mantiene relativamente estable, con 139,000 nuevos empleos no agrícolas en mayo, una tasa de desempleo del 4.2% y un aumento del 3.9% en los salarios en comparación interanual. Esto indica que, aunque el mercado laboral ha mostrado una ligera desaceleración, en general sigue siendo saludable. Al mismo tiempo, los datos de inflación fueron inferiores a las expectativas, con un aumento del 2.7% en el IPC subyacente en junio en comparación interanual, ligeramente por debajo del valor anterior. El mercado espera en general que la Reserva Federal inicie el ciclo de recortes de tasas en septiembre y no en julio.
Sin embargo, el riesgo de estancamiento que enfrenta la economía está aumentando. Algunas instituciones financieras advierten que la previsión de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 se ha reducido del 2% al 1.3%, y la política arancelaria podría aumentar la inflación y frenar el crecimiento, llevando a la economía a la trampa del "estancamiento". Dentro de la Reserva Federal hay divergencias sobre el camino a seguir respecto a las tasas de interés; el presidente enfatiza que "no hay prisa por relajar la política", mientras que algunos funcionarios abogan por recortes anticipados para prevenir riesgos de desaceleración económica. Este juego de políticas refleja la contradicción entre la inflación y el crecimiento: una reducción de tasas demasiado temprana podría agravar la inflación, mientras que una acción demasiado tardía podría acelerar la recesión económica.
El efecto rezagado de los aranceles se ha convertido en una variable clave. El presidente de la Reserva Federal señaló que la transmisión de los aranceles a los precios podría hacerse evidente en los próximos meses, y que los datos de inflación de junio a agosto podrían mostrar un "aumento significativo". Una posible explicación es que las empresas han mitigado el impacto a corto plazo acumulando inventarios por adelantado, pero a medida que se agotan las existencias, el aumento en los costos de importación elevará gradualmente los precios finales. Si la inflación rebota, la Reserva Federal podría verse obligada a retrasar la reducción de tasas de interés e incluso pausar el ciclo de flexibilización, lo que agravaría aún más las expectativas de estanflación.
Al mirar hacia la segunda mitad del año, la dirección de la política sigue teniendo una alta incertidumbre. Los datos de empleo no agrícola y el CPI de julio serán la base clave para la toma de decisiones. Si los datos confirman que la presión inflacionaria es manejable, la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en septiembre según lo planeado; si la inflación supera las expectativas, el mercado podría enfrentar un impacto de "halcones retrasados", e incluso revivir la estanflación de la década de 1970. En este juego entre la reducción de tasas y la estanflación, cada decisión de la Reserva Federal tendrá un profundo impacto en la dirección del mercado global.
A pesar de los datos económicos débiles de EE. UU., el mercado sigue centrado en las expectativas de flexibilización de políticas. Las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en junio de 2025, las innovaciones en la regulación de stablecoins y el rebote de las acciones tecnológicas han impulsado una tendencia general de aumento en el mercado de valores estadounidense: el S&P 500 subió un 4.96% en todo el mes, el Nasdaq un 5.93%, y durante este período se alcanzaron múltiples máximos históricos.
Es digno de mención que las acciones relacionadas con la encriptación, representadas por Circle, han tenido un desempeño destacado. Después de que Circle se listara en la Bolsa de Nueva York el 5 de junio, el precio de sus acciones se disparó más del 600%, convirtiéndose en una de las IPO de fintech más llamativas de 2025. Las acciones de otra plataforma de intercambio de criptomonedas también alcanzaron un aumento mensual del 43%.
Detrás de este aumento se encuentra la primera ley federal de regulación de stablecoins, conocida como la "Ley GENIUS", que fue aprobada por el Senado de los Estados Unidos el 17 de junio. Esta ley establece un marco regulatorio federal para las stablecoins, exigiendo que las entidades emisoras mantengan reservas de 1:1 en dólares o en bonos del Tesoro a corto plazo, y prohibiendo las stablecoins algorítmicas y las stablecoins que generan intereses. Como el segundo emisor de stablecoins más grande del mundo (con un valor de mercado de 61 mil millones de dólares), USDC de Circle se ha convertido en la opción preferida para las instituciones debido a su ventaja en cumplimiento normativo, y el aumento explosivo tras su salida al mercado refleja la fuerte expectativa del mercado sobre los "dividendos regulatorios".
La tendencia de las empresas de "emitir acciones para comprar criptomonedas" ha reforzado aún más la lógica de la vinculación entre acciones y criptomonedas. Según el informe, hasta abril de 2025, 228 empresas que cotizan en bolsa a nivel mundial han acumulado 820,000 bitcoins, de los cuales una empresa posee cerca de 600,000 (lo que representa el 2.5% del suministro total de bitcoins), con un costo promedio de aproximadamente 68,000 dólares, obteniendo una ganancia no realizada de más del 200%.
Varios gigantes tecnológicos han financiado la compra de Bitcoin a través de bonos convertibles, integrando activos digitales en la configuración estructural de sus balances, formando un nuevo modelo de operación de capital de "emisión de acciones para comprar monedas". Esta entrada de empresas ha cambiado la tendencia de "despliegue estratégico" a "aceptación institucional", lo que no solo ha respaldado el precio de Bitcoin (un aumento del 10.6% en la primera mitad de 2025), sino que también ha elevado la legitimidad de los activos encriptados y su reconocimiento en el mercado. El CEO de una empresa declaró: "Bitcoin se ha convertido en el activo central de las empresas para combatir la inflación, estamos impulsando su conversión en el estándar de reserva global."
Los datos de Deutsche Bank muestran que el volumen de liquidación de monedas estables alcanzará los 28 billones de dólares en 2024, superando la suma de las dos principales redes de pago, lo que valida el potencial comercial de instituciones como Circle y revela la capacidad de la encriptación para reconfigurar el sistema de compensación global.
Al mirar hacia la segunda mitad del año, si la "Ley GENIUS" es aprobada en la Cámara de Representantes y firmada como ley, se abrirá oficialmente una nueva era de regulación para las monedas estables. La conformidad acelerará la entrada de capital institucional, y las fronteras entre el mercado de acciones tradicional y el mundo de las encriptaciones se difuminarán aún más, fortaleciendo la "conexión entre monedas y acciones". Las acciones relacionadas con encriptación podrían continuar su sólido rendimiento, convirtiéndose en el motor central de la tendencia estructural del mercado de valores estadounidense.
En junio, el precio de Bitcoin mostró resiliencia en medio de una situación compleja. Cuando el conflicto entre Israel y Palestina se intensificó repentinamente a mediados de junio, Bitcoin cayó brevemente por debajo de la marca de 100,000 dólares, pero luego se recuperó rápidamente, volviendo a estar por encima de los 100,000 dólares, desarrollando un mercado independiente que se desvincula gradualmente de los activos de riesgo tradicionales. Investigaciones recientes muestran que los inversores institucionales continúan acumulando a través de canales como los ETF, y los cambios estructurales en el mercado están remodelando sus características de volatilidad.
Al revisar el primer semestre de 2025, a pesar de que los precios a corto plazo aún se ven afectados por la oferta de capital y los conflictos geopolíticos, esencialmente, el mercado de criptomonedas podría estar experimentando el cambio de paradigma más profundo desde su creación. Su trayectoria de desarrollo ya no puede ser definida simplemente por el sentimiento del mercado o indicadores técnicos, sino que está mostrando un nuevo dinamismo bajo la sinergia de la tecnología, el capital, la regulación y el ecosistema. El desempeño del mercado en junio revela claramente que esta industria se está transformando gradualmente en una infraestructura de activos digitales madura.
La ola de institucionalización alcanzó un nuevo pico en junio, con la escala global de ETF de criptomonedas superando el hito de 1.1 billones de dólares, y solo una compañía de gestión de activos atrajo 4.9 mil millones de dólares en flujos netos hacia su ETF de Bitcoin en un mes. Más notable aún es el cambio cualitativo en la participación de las instituciones financieras tradicionales; por ejemplo, un importante banco de inversión ha comenzado a ofrecer servicios de préstamos colateralizados en Bitcoin, una profundidad de participación que supera con creces la disposición exploratoria de Wall Street durante el mercado alcista de 2021. Al mismo tiempo, el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal se anticipa como una nueva variable para el mercado; los datos históricos indican que los ciclos de recortes de tasas de la Reserva Federal suelen ir acompañados de un aumento significativo en el Bitcoin.
En el ámbito de la regulación, la aprobación de la Ley GENIUS en Estados Unidos y el establecimiento del sistema de licencias de stablecoins en Hong Kong marcan que los principales centros financieros han construido un marco regulatorio inicial para los activos digitales, y esta certidumbre política está atrayendo más capital tradicional al mercado.
Además, un asesor de políticas de activos digitales de la Casa Blanca reveló que Estados Unidos está trabajando en la construcción de una infraestructura estratégica de reservas de Bitcoin. La orden ejecutiva emitida por Trump en marzo de este año no obligó al Tesoro a revelar la situación de las tenencias de Bitcoin del gobierno, y podemos esperar que en la segunda mitad del año se publique proactivamente información relevante. El asesor también agregó que el gobierno de Estados Unidos "tiene una alta inclinación" a aumentar sus tenencias de Bitcoin de manera neutral desde el punto de vista presupuestario. Esto significa que el gobierno de Estados Unidos proporcionará apoyo financiero para la compra de Bitcoin a través de la reorganización de fondos internos o el ahorro de gastos, sin aumentar el déficit fiscal ni la carga para los contribuyentes.
En resumen, al mirar hacia atrás desde el punto de vista de mediados de 2025, la trayectoria de desarrollo del mercado de criptomonedas ha cambiado esencialmente en comparación con la etapa puramente especulativa de los primeros tiempos.
Un director de investigación de activos digitales de un banco predijo que el precio objetivo de Bitcoin para finales de 2025 sería de 200,000 dólares. La narrativa dominante detrás de esta ronda de mercado ha cambiado de estar vinculada a activos de riesgo a ser impulsada por flujos de capital, y el dinero está entrando en diversas formas. Bitcoin se está convirtiendo en una herramienta de asignación para la salida de capital de activos estadounidenses, lo que muestra que este aumento no solo es una fluctuación de precios, sino también un reflejo de la asignación de capital global y las tendencias macroeconómicas. En este sentido, en la segunda mitad de 2025, es muy probable que sea un período de inflexión histórica en el que el sistema financiero tradicional y el ecosistema de criptomonedas se acoplen profundamente.
El precio actual de Bitcoin se mantiene en un rango alto de 100,000 a 120,000 dólares. Mirando hacia la segunda mitad del año, en medio de múltiples factores favorables, como una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, el crecimiento continuo de la adopción de encriptación por parte de las empresas y la clarificación de las políticas regulatorias, se espera que llegue una nueva fase de desarrollo sólido.