Tokenización de acciones: oportunidades y desafíos coexistentes
La tokenización de acciones, como un producto financiero innovador, ha recibido gradualmente la atención del mercado en los últimos años. Este artículo revisará su trayectoria de desarrollo, analizará la situación actual del mercado y discutirá las oportunidades y desafíos futuros.
Historia de desarrollo
El concepto de tokenización de acciones se origina en la emisión de tokens de tipo valor (STO). En 2017, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. emitió una declaración sobre el evento DAO, marcando el inicio formal del concepto de STO. En 2018, el STO recibió atención como "ICO conforme", pero su desarrollo fue lento debido a la falta de estándares unificados y otras razones.
Tras el surgimiento de DeFi en 2020, algunos proyectos intentaron crear derivados vinculados al precio de las acciones a través de contratos inteligentes, como Synthetix y Mirror Protocol. Sin embargo, el volumen de transacciones de este tipo de activos sintéticos siempre ha sido bajo.
Al mismo tiempo, algunas plataformas de intercambio también lanzaron servicios de negociación de acciones tokenizadas, como una plataforma de intercambio y otra plataforma. Pero debido a la presión regulatoria, estos servicios fueron suspendidos rápidamente.
Hasta recientemente, con la mejora del entorno regulatorio, la tokenización de acciones ha vuelto a captar la atención en forma de RWA( activos del mundo real). Este modelo enfatiza la emisión de tokens garantizados 1:1 por acciones reales a través de una estructura de cumplimiento.
Estado actual del mercado
Actualmente, el mercado de acciones RWA aún se encuentra en una etapa temprana, principalmente con acciones de EE. UU. El volumen total de emisión del mercado es de aproximadamente 445 millones de dólares, de los cuales 430 millones provienen de EXOD, que son acciones en cadena emitidas por la empresa Exodus. Exodus es la primera empresa estadounidense autorizada para la tokenización de acciones ordinarias, lo que tiene un significado emblemático.
Otro participante principal es Backed Finance, con un volumen de emisión de aproximadamente 16 millones de dólares. Permite a los usuarios que cumplen con KYC acuñar tokenización de acciones en la cadena usando USDC, las acciones reales son gestionadas por un banco custodio.
Además, la estrategia Ondo Global Markets anunciada recientemente por Ondo Finance también tiene la tokenización de acciones como su principal objeto de negociación, lo que merece atención.
Oportunidades y Desafíos
Las principales ventajas de la tokenización de acciones incluyen:
Comercio 24/7: rompe las limitaciones de tiempo de los intercambios tradicionales
Reducir el costo para los usuarios no estadounidenses de adquirir activos estadounidenses
La composabilidad trae potencial de innovación financiera
pero aún enfrenta dos grandes desafíos:
Velocidad de avance de las políticas regulatorias: actualmente no se ha logrado "igualdad de derechos entre acciones y monedas", lo que limita los escenarios de uso.
Uso de monedas estables: El costo para los inversores no estadounidenses de obtener monedas estables sigue siendo alto.
Oportunidades de mercado a corto plazo
Las empresas que ya están cotizando pueden referirse al caso de EXOD para emitir tokens de acciones en la cadena, aumentando su valoración.
La tokenización de acciones estadounidenses con altos dividendos podría ser favorecida por protocolos DeFi orientados a ingresos, como el ejemplo de Ethena configurando BUIDL.
En general, la tokenización de acciones presenta oportunidades y desafíos. El desarrollo futuro dependerá del avance de las políticas regulatorias y los cambios en la demanda del mercado.
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GateUser-072672d8
· 08-10 05:03
Pronto To the moon
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consensus_whisperer
· 08-10 03:49
Nadie entiende lo que es un STO, ¿verdad? Es una tontería para engañar a tontos.
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MEVSandwichVictim
· 08-10 03:45
Otra vez con estos conceptos tan elevados, si no se manejan bien, será una máquina de tomar a la gente por tonta.
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ILCollector
· 08-10 03:40
Ay, todavía están cocinando arroz frío de hace unos años.
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PumpDoctrine
· 08-10 03:29
Aún se necesita depender de las políticas para avanzar.
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ShamedApeSeller
· 08-10 03:23
Las políticas regulatorias son poco claras, mejor ser cauteloso.
Estado actual del mercado de acciones tokenizadas: oportunidades y desafíos coexistentes. La emisión total alcanza los 445 millones de dólares.
Tokenización de acciones: oportunidades y desafíos coexistentes
La tokenización de acciones, como un producto financiero innovador, ha recibido gradualmente la atención del mercado en los últimos años. Este artículo revisará su trayectoria de desarrollo, analizará la situación actual del mercado y discutirá las oportunidades y desafíos futuros.
Historia de desarrollo
El concepto de tokenización de acciones se origina en la emisión de tokens de tipo valor (STO). En 2017, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. emitió una declaración sobre el evento DAO, marcando el inicio formal del concepto de STO. En 2018, el STO recibió atención como "ICO conforme", pero su desarrollo fue lento debido a la falta de estándares unificados y otras razones.
Tras el surgimiento de DeFi en 2020, algunos proyectos intentaron crear derivados vinculados al precio de las acciones a través de contratos inteligentes, como Synthetix y Mirror Protocol. Sin embargo, el volumen de transacciones de este tipo de activos sintéticos siempre ha sido bajo.
Al mismo tiempo, algunas plataformas de intercambio también lanzaron servicios de negociación de acciones tokenizadas, como una plataforma de intercambio y otra plataforma. Pero debido a la presión regulatoria, estos servicios fueron suspendidos rápidamente.
Hasta recientemente, con la mejora del entorno regulatorio, la tokenización de acciones ha vuelto a captar la atención en forma de RWA( activos del mundo real). Este modelo enfatiza la emisión de tokens garantizados 1:1 por acciones reales a través de una estructura de cumplimiento.
Estado actual del mercado
Actualmente, el mercado de acciones RWA aún se encuentra en una etapa temprana, principalmente con acciones de EE. UU. El volumen total de emisión del mercado es de aproximadamente 445 millones de dólares, de los cuales 430 millones provienen de EXOD, que son acciones en cadena emitidas por la empresa Exodus. Exodus es la primera empresa estadounidense autorizada para la tokenización de acciones ordinarias, lo que tiene un significado emblemático.
Otro participante principal es Backed Finance, con un volumen de emisión de aproximadamente 16 millones de dólares. Permite a los usuarios que cumplen con KYC acuñar tokenización de acciones en la cadena usando USDC, las acciones reales son gestionadas por un banco custodio.
Además, la estrategia Ondo Global Markets anunciada recientemente por Ondo Finance también tiene la tokenización de acciones como su principal objeto de negociación, lo que merece atención.
Oportunidades y Desafíos
Las principales ventajas de la tokenización de acciones incluyen:
pero aún enfrenta dos grandes desafíos:
Oportunidades de mercado a corto plazo
En general, la tokenización de acciones presenta oportunidades y desafíos. El desarrollo futuro dependerá del avance de las políticas regulatorias y los cambios en la demanda del mercado.