La burbuja de Meme moneda estalla, provocando una crisis de confianza en el mercado, el mercado de criptomonedas podría entrar en un período de ajuste.

En el primer trimestre de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un ajuste severo, con las principales monedas y algunas de bajo valor de mercado cayendo, y las principales monedas en general sufrieron caídas superiores al 30%. Una serie de eventos negativos, como el colapso de proyectos, el aumento de proyectos de baja calidad, y la utilización del efecto de celebridades para aprovechar a los pequeños inversores alcanzaron un pico histórico, provocando una reacción en cadena. La confianza general del mercado se vio afectada, la sensación de pesimismo entre los usuarios se extendió, la liquidez disminuyó drásticamente, llevando a un gran retroceso en el mercado. Los datos muestran que la capitalización total del criptomonedas ha evaporado un 28% desde el pico a principios de año, y los indicadores de liquidez del mercado han caído a niveles del mercado bajista de 2023.

¿Significa esta crisis, provocada por burbujas especulativas, vulnerabilidades de seguridad y presión regulatoria, que el mercado de criptomonedas está entrando gradualmente en un período de ajuste?

I. Revisión del evento: del carnaval al colapso del mercado de monedas Meme

1. Estallido de la burbuja de Meme moneda: caída de las monedas conceptuales y proliferación de proyectos falsos

• Colapso de un concepto político de moneda: el valor de mercado de una moneda Meme asociada a la familia de un político alcanzó brevemente los 15 mil millones de dólares, pero después de su lanzamiento, cayó un 60%, y los fondos se desviaron hacia otros tokens políticos, lo que provocó un rápido colapso de la confianza en el mercado.

• Información falsa y ataques de hackers: la cuenta del cofundador de un proyecto financiero fue hackeada, y se promovió una falsa moneda Meme en nombre de la familia de una celebridad, lo que resultó en una pérdida de activos de aproximadamente 27 millones de dólares y provocó una Crisis de confianza. Eventos similares han ocurrido en enero de 2025 en múltiples ocasiones, siendo un fenómeno común.

2. Los datos del mercado revelan riesgos: la proporción de operaciones especulativas aumenta

• El volumen de transacciones de Meme moneda representa el 11% de los 300 principales activos de encriptación (excluyendo monedas estables), pero la alta volatilidad ha llevado a una liquidación de 346 millones de dólares en 24 horas.

• La nueva emisión de monedas en cierta cadena pública ha aumentado drásticamente, y las estadísticas de la plataforma de datos muestran que el número de criptomonedas se acerca a 11 millones, de las cuales la mayoría son monedas Meme sin valor real. Gran cantidad de transacciones especulativas han llevado al mercado a una "lucha por la atención", exacerbando el efecto de dilución de capital y provocando que la crisis de confianza emerja gradualmente.

Dos, múltiples factores detrás del colapso

1. Vulnerabilidad impulsada por la comunidad

Las monedas Meme dependen del consenso y la especulación emocional de la comunidad, careciendo de soporte técnico o de aplicación. Por ejemplo, una cierta moneda Meme se disparó rápidamente gracias a símbolos culturales, y su volatilidad de precios tiene una correlación de 0.93 con el índice de emociones de las redes sociales; una vez que eventos negativos o declaraciones de celebridades provocan pánico, el riesgo de colapso aumenta drásticamente.

2. Vulnerabilidades de seguridad y filtración de información del usuario

• Ataques de hackers frecuentes: Los proyectos de moneda Meme se han convertido en el principal objetivo de los hackers debido a su baja barrera técnica y débiles medidas de seguridad. Aparte de los eventos de proyectos financieros mencionados, el robo de fondos de usuarios en un intercambio en noviembre de 2024 ha expuesto las debilidades de seguridad de la industria.

• Proliferación de proyectos falsos: el uso de la influencia de celebridades para la especulación se ha convertido en un método común entre los delincuentes, causando pérdidas a los inversores debido a la asimetría de la información. Recientemente, tanto el auge provocado por la mascota de un fundador de un intercambio como los eventos de un presidente de un país promoviendo la encriptación han sido aprovechados por ciertos manipuladores para controlar los precios, extrayendo fondos de nuevos inversores, este tipo de comportamiento de "cosechar cebollas" se está convirtiendo gradualmente en una parte importante del riesgo del mercado.

3. Presión regulatoria y deterioro del entorno del mercado

• Regulación más estricta: las agencias reguladoras de EE. UU. han comenzado a adoptar una "regulación orientada a guiar", con proyectos de ley relacionados que intentan aclarar la división de responsabilidades entre las agencias reguladoras, pero el riesgo de brechas en la ejecución de políticas ha aumentado aún más la incertidumbre del mercado. Al mismo tiempo, las agencias reguladoras de Dubái emitieron una advertencia sobre los riesgos de las monedas Meme el 17 de febrero.

• Saturación excesiva del mercado y choques macroeconómicos: las monedas Meme han absorbido la prima especulativa de las altcoins tecnológicas, lo que ha llevado a que 36 millones de altcoins compitan por un capital limitado, diluyendo así la liquidez del mercado. El hecho de que la deuda pública de EE. UU. supere los 36 billones de dólares, la rebaja de la calificación crediticia y la intensificación de la guerra comercial han agravado las expectativas de contracción de liquidez global, lo que ha llevado a que el mercado de criptomonedas se vea presionado junto con otros activos de riesgo.

Tres, Reacción en cadena: ¿La señal del mercado bajista ha llegado?

1. Confianza de los inversores afectada: los datos muestran que solo el 0.412% de las billeteras obtuvo ganancias superiores a 10,000 dólares a través del comercio de monedas Meme, más del 99% de los participantes se convirtieron en "víctimas de la burbuja".

2. Huida de capital y agotamiento de liquidez: El colapso de los Meme monedas provocó una huida masiva de capital del mercado de criptomonedas, con el precio de Bitcoin cayendo de un máximo de 100,000 dólares a 96,000 dólares, y el mercado entrando en "modo de refugio", con una disminución de la liquidez.

3. La crisis de confianza en la industria se agudiza: los proyectos descentralizados son señalados como "dependientes del poder", como un cierto proyecto financiero que ha perdido decenas de millones de dólares, exponiendo los riesgos de manipulación política y cosecha de capital.

4. Narrativa técnica débil: A pesar de que cadenas de bloques públicas como Ethereum continúan con actualizaciones técnicas, la valoración de las nuevas cadenas de bloques es exagerada, y la innovación técnica no ha podido contrarrestar las emociones especulativas del mercado.

5. Desconfianza entre desarrolladores y proyectos: El mercado está lleno de proyectos que estafan a los inversores y comunidades falsas, lo que dificulta que los proyectos de calidad obtengan la atención que merecen. Por ejemplo, un proyecto RWA prometió un respaldo de activos de 4.5 mil millones de dólares, pero el TVL real fue de solo 64 millones de dólares, lo que afectó gravemente la confianza entre los desarrolladores y el proyecto.

Cuarta, salidas y sugerencias: Estrategias de supervivencia en un mercado bajista - Seis reglas de oro para participantes comunes

En el contexto de la actual Crisis de confianza en el mercado y la falta de fondos, ¿cómo pueden los participantes comunes protegerse y encontrar una salida en un mercado bajista? La clave para sobrevivir en un mercado bajista es: mantener la calma en la locura y acumular en los mínimos. Las siguientes seis reglas de oro pueden proporcionar algunas ideas a los inversores:

1. Análisis racional, rechazar seguir ciegamente la corriente: mantener la calma, pensar de manera independiente, enfocarse en la investigación de fundamentos y ser cauteloso con los proyectos que dependen de la especulación y el marketing.

2. Diversificación de inversiones, reducción del riesgo de activos individuales: evitar que los fondos estén demasiado concentrados en activos de alto riesgo, aumentando la capacidad general de resistencia al riesgo mediante la diversificación de inversiones.

3. Reforzar la protección de seguridad y aumentar la conciencia de defensa: utilizar carteras de hardware, autenticación de dos factores y otras medidas, realizar una investigación exhaustiva sobre el trasfondo del proyecto para evitar pérdidas debido a vulnerabilidades de seguridad o fraudes de phishing.

4. Gestiona adecuadamente la posición, prestando atención al control de riesgos: elabora y aplica estrictamente una estrategia de gestión de posiciones, establece niveles razonables de toma de ganancias y de pérdidas, y evita seguir tendencias al alza o a la baja.

5. Mantener una estrecha vigilancia sobre la regulación y las dinámicas del mercado: prestar atención oportuna a las últimas tendencias de los organismos reguladores nacionales e internacionales, así como a los datos macroeconómicos, y ajustar las estrategias de inversión de manera flexible.

6. Fomentar una filosofía de inversión a largo plazo, centrándose en el valor intrínseco del proyecto: tener paciencia para invertir en proyectos de calidad respaldados por una tecnología sólida, un modelo de negocio claro y un excelente equipo.

Conclusión

Los ciclos nunca se repiten, pero las leyes son eternas. La historia muestra que cada ciclo en el mercado de criptomonedas es diferente, pero las leyes subyacentes siempre están presentes. El colapso de esta moneda Meme no solo es un reflejo del ajuste cíclico del mercado, sino también una oportunidad para que la industria de la encriptación pase de la "especulación desenfrenada" a la "construcción de valor". Aunque actualmente el sentimiento del mercado es sombrío y la liquidez se ha reducido drásticamente, así como los ajustes cíclicos del mercado a menudo crean oportunidades para un reordenamiento a largo plazo y una actualización estructural, cada crisis puede convertirse en un importante punto de inflexión para la reconstrucción de la confianza en la industria y la maduración.

Los ajustes a corto plazo pueden ser difíciles de evitar, pero a largo plazo, solo a través de la innovación tecnológica, la mejora de la regulación y el aumento de la conciencia de seguridad de los usuarios, se puede reconstruir la base de confianza de la industria y promover el desarrollo del ecosistema de encriptación en una dirección saludable y transparente. Así como los pesimistas advierten sobre los riesgos, los optimistas exploran soluciones: el futuro del mercado de criptomonedas depende de cada elección consciente que se tome en el presente.