moneda estable: la piedra angular del ecosistema de Activos Cripto
Las monedas estables desempeñan un papel clave en la industria de Activos Cripto. Hasta finales de julio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, lo que representa casi el 7% de los 2.417 billones de dólares del mercado total de Activos Cripto. Entre ellas, Tether(USDT) es la tercera criptomoneda más grande por capitalización de mercado, solo detrás de Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación e importancia de la moneda estable, y tomará como caso de estudio el USDe para analizar su mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales.
Definición y necesidad de la moneda estable
La moneda estable es un Activo Cripto diseñado para mantener un valor relativamente estable, generalmente vinculado a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense. En el contexto de las aplicaciones Web3, la moneda estable, como medio de intercambio de valor estable, puede facilitar transacciones diarias y lograr pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo. En comparación con otros Activos Cripto, la moneda estable ofrece una estabilidad de valor única, convirtiéndose en un refugio durante períodos de volatilidad del mercado.
Clasificación de las monedas estables
Las monedas estables se dividen principalmente en dos categorías: las respaldadas y las algorítmicas.
hipotecar moneda estable
Colateral en moneda fiduciaria: como USDT y USDC, respaldados por reservas de moneda fiduciaria
Colateral de productos: como Tether Gold (XAUt), respaldado por activos físicos como el oro
Activos Cripto como garantía: como DAI, con otras monedas encriptadas como garantía
algoritmo moneda estable
Mecanismo de liquidación: como DAI, mantiene la estabilidad a través de subastas de colateral en riesgo.
Quema y acuñación: como TerraUSD (UST), mantener la estabilidad ajustando la cantidad de monedas.
Ajuste de tasas: como Beanstalk (BEAN), controla la cantidad de suministro ajustando las tasas de interés de los préstamos.
Es importante destacar que muchas monedas estables utilizan una combinación de varios mecanismos para mejorar la estabilidad general.
Riesgos de seguridad enfrentados por las monedas estables
Las monedas estables enfrentan múltiples desafíos de seguridad:
Transparencia de colateral: los usuarios dudan de la capacidad de almacenamiento seguro y rescate del colateral.
Volatilidad del valor del colateral: el colateral en criptomonedas enfrenta un alto riesgo de fluctuación de precios
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: el código complejo puede introducir nuevos riesgos de seguridad
Volatilidad del mercado: condiciones extremas pueden llevar a la falla del mecanismo de estabilidad
Para hacer frente a estos riesgos, los proyectos de moneda estable han tomado varias medidas, como la custodia de colaterales, auditorías periódicas, sobrecolateralización, mecanismos de liquidación, etc.
Visión general de las monedas estables principales
Las 20 principales monedas estables en el mercado representan más del 99% del valor total, de las cuales las 5 principales (USDT, USDC, DAI, USDe y FDUSD) representan el 96%. La mayoría de las monedas estables principales utilizan colateral de activos, algunas combinan mecanismos algoritmicos. Los usuarios generalmente prefieren las monedas estables completamente colateralizadas, especialmente las respaldadas por monedas fiduciarias.
Análisis de caso de USDe
USDe es una nueva moneda estable emitida por Ethena Labs, que utiliza la estrategia de "cobertura delta" para mantener la estabilidad. Sus principios de diseño incluyen:
Utilizar Activos Cripto de primera línea como colateral
Realizar "short" a través de contratos perpetuos para lograr una cobertura delta
Las fuentes de ingresos incluyen ingresos por staking y ingresos por posiciones de derivados.
Los principales riesgos que enfrenta el USDe incluyen:
Los riesgos de centralización derivados de la dependencia de los intercambios centralizados
Riesgo de rendimiento negativo debido a la deterioración de las condiciones del mercado
Resumen
La moneda estable juega un papel importante en el ecosistema de Activos Cripto, proporcionando a los usuarios un medio de intercambio con valor estable. Sin embargo, los diferentes tipos de diseño de moneda estable enfrentan riesgos de distintos niveles. Con la aparición de nuevos proyectos como USDe, el mercado mantiene una alta atención en la innovación y seguridad de las monedas estables. Las auditorías de seguridad continuas y la monitorización son cruciales para mantener la estabilidad y confianza del mercado de moneda estable.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
18 me gusta
Recompensa
18
6
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
WhaleWatcher
· hace13h
USDT es el mejor del mundo!
Ver originalesResponder0
MysteryBoxOpener
· 08-10 06:03
USDT es el jefe
Ver originalesResponder0
MetaMisfit
· 08-10 06:02
¿No entiendes las monedas estables? ¡El fondo ya está al 7%!
Ver originalesResponder0
BasementAlchemist
· 08-10 06:00
¿Eh, USD quiere tomar a la gente por tonta?
Ver originalesResponder0
OnchainFortuneTeller
· 08-10 05:43
usdt es el dios eterno
Ver originalesResponder0
RektCoaster
· 08-10 05:39
No hay que decir mucho sobre lo que puede hacer Tether.
moneda estable: 1650亿美元capitalización de mercado背后的Activos Cripto生态基石
moneda estable: la piedra angular del ecosistema de Activos Cripto
Las monedas estables desempeñan un papel clave en la industria de Activos Cripto. Hasta finales de julio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, lo que representa casi el 7% de los 2.417 billones de dólares del mercado total de Activos Cripto. Entre ellas, Tether(USDT) es la tercera criptomoneda más grande por capitalización de mercado, solo detrás de Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación e importancia de la moneda estable, y tomará como caso de estudio el USDe para analizar su mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales.
Definición y necesidad de la moneda estable
La moneda estable es un Activo Cripto diseñado para mantener un valor relativamente estable, generalmente vinculado a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense. En el contexto de las aplicaciones Web3, la moneda estable, como medio de intercambio de valor estable, puede facilitar transacciones diarias y lograr pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo. En comparación con otros Activos Cripto, la moneda estable ofrece una estabilidad de valor única, convirtiéndose en un refugio durante períodos de volatilidad del mercado.
Clasificación de las monedas estables
Las monedas estables se dividen principalmente en dos categorías: las respaldadas y las algorítmicas.
hipotecar moneda estable
algoritmo moneda estable
Es importante destacar que muchas monedas estables utilizan una combinación de varios mecanismos para mejorar la estabilidad general.
Riesgos de seguridad enfrentados por las monedas estables
Las monedas estables enfrentan múltiples desafíos de seguridad:
Para hacer frente a estos riesgos, los proyectos de moneda estable han tomado varias medidas, como la custodia de colaterales, auditorías periódicas, sobrecolateralización, mecanismos de liquidación, etc.
Visión general de las monedas estables principales
Las 20 principales monedas estables en el mercado representan más del 99% del valor total, de las cuales las 5 principales (USDT, USDC, DAI, USDe y FDUSD) representan el 96%. La mayoría de las monedas estables principales utilizan colateral de activos, algunas combinan mecanismos algoritmicos. Los usuarios generalmente prefieren las monedas estables completamente colateralizadas, especialmente las respaldadas por monedas fiduciarias.
Análisis de caso de USDe
USDe es una nueva moneda estable emitida por Ethena Labs, que utiliza la estrategia de "cobertura delta" para mantener la estabilidad. Sus principios de diseño incluyen:
Los principales riesgos que enfrenta el USDe incluyen:
Resumen
La moneda estable juega un papel importante en el ecosistema de Activos Cripto, proporcionando a los usuarios un medio de intercambio con valor estable. Sin embargo, los diferentes tipos de diseño de moneda estable enfrentan riesgos de distintos niveles. Con la aparición de nuevos proyectos como USDe, el mercado mantiene una alta atención en la innovación y seguridad de las monedas estables. Las auditorías de seguridad continuas y la monitorización son cruciales para mantener la estabilidad y confianza del mercado de moneda estable.