La operación de capital y el impacto en el mercado del gigante de la inversión en Bitcoin Strategy
Strategy (originalmente llamado 微策略) ha centrado su atención en la inversión en Bitcoin desde 2020, recaudando fondos a través de la emisión de acciones y bonos convertibles para comprar Bitcoin, convirtiéndose en un punto focal del mercado de acciones de EE. UU. Hasta febrero de 2025, la compañía ha acumulado cerca de 500,000 monedas de Bitcoin, con un valor de más de 40,000 millones de dólares, aproximadamente el 2% del suministro total de Bitcoin en el mundo.
La estrategia utiliza el diseño de la estructura de capital para convertir el mercado de acciones en un cajero automático de Bitcoin. A través de la emisión de nuevas acciones / bonos convertibles, recauda fondos para aumentar su posición en Bitcoin y luego utiliza la tenencia de Bitcoin para respaldar la valoración del precio de las acciones, formando un ciclo de capital profundamente vinculado a los activos criptográficos. Aprovechando el mecanismo de financiamiento de alta prima exclusivo del mercado de valores estadounidense, la estrategia no solo destaca entre las acciones conceptuales de Bitcoin, sino que también ha perfeccionado un conjunto de "alquimia" certificada por el mercado de valores estadounidense mediante la emisión de acciones y el control del precio de las monedas.
La forma de financiación de Strategy es bastante inteligente, principalmente completando la recaudación de fondos a través de una combinación de acciones y bonos. En la etapa inicial, se basa en la emisión de bonos y reservas de efectivo propias, y en la etapa posterior utiliza a gran escala el mecanismo de emisión de acciones ATM para vender acciones directamente en el mercado secundario. Juega en el mercado de capitales mediante una estrategia combinada de emisión de acciones y emisión de bonos. Cuando la tasa de apalancamiento es baja, emite acciones para recaudar rápidamente fondos para comprar Bitcoin, aumentando la prima de valoración; a medida que el mercado percibe su gran venta de acciones, el precio de las acciones cae y la prima se reduce, se gira hacia la emisión de bonos como principal.
La gran subida y bajada de las acciones de Strategy refleja su capacidad para atraer a los especuladores a través de la inversión en Bitcoin. El núcleo de su técnica "convertir moneda en oro" radica en:
El precio de las acciones tiene una relación no lineal con el Bitcoin, no suben y bajan de manera completamente sincronizada.
En comparación con el precio anterior, la prima está disminuyendo gradualmente, y la empresa se ha convertido en una herramienta especulativa de alta volatilidad.
Una alternativa para los inversores institucionales que no pueden comprar directamente el ETF de Bitcoin.
La capacidad de marketing del fundador Michael J. Saylor es destacada, enfatizando el efecto de apalancamiento de las acciones de la empresa.
Una poderosa capacidad de financiamiento respalda la compra continua de Bitcoin, formando un modelo de negocio único.
La promoción de Bitcoin por parte de Saylor tiene un profundo impacto en toda la industria, atrayendo a un gran número de inversores institucionales a través de sus frecuentes apariciones. Incluso ha declarado su intención de destruir las claves privadas de Bitcoin que posee después de su muerte, mostrando una determinación "casi religiosa". Cabe destacar que el Bitcoin de Strategy es realmente custodiado por una entidad de terceros, cumpliendo con los requisitos de auditoría de las empresas cotizadas.
Saylor no solo impulsa Bitcoin, sino que también ha propuesto una visión de la economía global en cadena, e incluso sugiere incluir Bitcoin en las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos. Esta idea presagia la posible aparición de un sistema financiero cibernético que trascienda a los estados soberanos, pero también presentará nuevos desafíos para el flujo de capital global y la regulación.
Actualmente, el precio de Bitcoin ha retrocedido a alrededor de 87,000 dólares desde niveles altos, mientras que el costo de adquisición de Strategy es de aproximadamente 66,000 dólares. Incluso si el precio de Bitcoin cae por debajo del costo promedio de adquisición, es poco probable que la empresa se vea obligada a liquidar o a vender en grandes cantidades. Esto se debe a que Saylor posee cerca de la mitad del poder de voto y a la flexibilidad en las operaciones financieras de la empresa.
A pesar de que puede enfrentar desafíos a corto plazo, dado que cada vez más fondos soberanos e instituciones en todo el mundo comienzan a ver Bitcoin como un activo de reserva, la estrategia a largo plazo de Strategy parece alinearse con la tendencia del mercado. Sin embargo, el desarrollo de la empresa aún enfrenta varios problemas clave:
¿Podrá el mercado de Bitcoin mantener su nivel actual de volatilidad?
¿El modelo de financiación de la empresa puede ser sostenible?
¿Es Saylor realmente un idealista del Bitcoin o un arbitrajista?
Para los profesionales de la industria, las cuotas de las acciones de Strategy pueden ser mayores que participar directamente en Bitcoin, pareciendo más una versión "aceleradora" de Bitcoin. La empresa compra Bitcoin emitiendo constantemente bonos y diluyendo acciones, lo que hace que sus rendimientos de inversión superen con creces los ingresos tradicionales del negocio. Aunque esta operación trae altos retornos, también hace que la empresa dependa en exceso de las fluctuaciones del precio de Bitcoin, aumentando el riesgo potencial.
El modelo de operación de capital de Strategy es oportuno, pero su sostenibilidad aún está por verse. Ha logrado transferir el riesgo de la empresa al mercado de valores, financiando la compra de Bitcoin a través de la emisión de bonos convertibles, y al vencimiento de la deuda, utilizando el alto precio de las acciones para convertir la deuda en acciones. Este enfoque distribuye hábilmente el riesgo en el mercado de valores, haciendo que las probabilidades de largo y corto del mercado de valores sean en general mayores que las del mercado de criptomonedas.
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MetadataExplorer
· hace21h
Jugada maestra Todo son expertos啊
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AirdropHarvester
· hace21h
Airdrop durante 3 años, un tonto que explota varios Comercio de grid
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SatoshiSherpa
· 08-10 12:41
mundo Cripto de capital de riesgo tiene un gran poder
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OneBlockAtATime
· 08-10 12:40
Entendido, creador de mercado del casino.
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DefiVeteran
· 08-10 12:40
El tonto del mercado de valores se ha convertido en un tonto del mundo Cripto.
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LiquidationWatcher
· 08-10 12:33
simplemente otro esquema ponzi... he estado en crypto desde 2013 y he visto esta película antes smh
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OvertimeSquid
· 08-10 12:29
Pura diversión entendiendo la máquina de tomar a la gente por tonta del capital.
Estrategia para utilizar hábilmente la operación de capital, el impacto de la inversión en Bitcoin es profundo
La operación de capital y el impacto en el mercado del gigante de la inversión en Bitcoin Strategy
Strategy (originalmente llamado 微策略) ha centrado su atención en la inversión en Bitcoin desde 2020, recaudando fondos a través de la emisión de acciones y bonos convertibles para comprar Bitcoin, convirtiéndose en un punto focal del mercado de acciones de EE. UU. Hasta febrero de 2025, la compañía ha acumulado cerca de 500,000 monedas de Bitcoin, con un valor de más de 40,000 millones de dólares, aproximadamente el 2% del suministro total de Bitcoin en el mundo.
La estrategia utiliza el diseño de la estructura de capital para convertir el mercado de acciones en un cajero automático de Bitcoin. A través de la emisión de nuevas acciones / bonos convertibles, recauda fondos para aumentar su posición en Bitcoin y luego utiliza la tenencia de Bitcoin para respaldar la valoración del precio de las acciones, formando un ciclo de capital profundamente vinculado a los activos criptográficos. Aprovechando el mecanismo de financiamiento de alta prima exclusivo del mercado de valores estadounidense, la estrategia no solo destaca entre las acciones conceptuales de Bitcoin, sino que también ha perfeccionado un conjunto de "alquimia" certificada por el mercado de valores estadounidense mediante la emisión de acciones y el control del precio de las monedas.
La forma de financiación de Strategy es bastante inteligente, principalmente completando la recaudación de fondos a través de una combinación de acciones y bonos. En la etapa inicial, se basa en la emisión de bonos y reservas de efectivo propias, y en la etapa posterior utiliza a gran escala el mecanismo de emisión de acciones ATM para vender acciones directamente en el mercado secundario. Juega en el mercado de capitales mediante una estrategia combinada de emisión de acciones y emisión de bonos. Cuando la tasa de apalancamiento es baja, emite acciones para recaudar rápidamente fondos para comprar Bitcoin, aumentando la prima de valoración; a medida que el mercado percibe su gran venta de acciones, el precio de las acciones cae y la prima se reduce, se gira hacia la emisión de bonos como principal.
La gran subida y bajada de las acciones de Strategy refleja su capacidad para atraer a los especuladores a través de la inversión en Bitcoin. El núcleo de su técnica "convertir moneda en oro" radica en:
El precio de las acciones tiene una relación no lineal con el Bitcoin, no suben y bajan de manera completamente sincronizada.
En comparación con el precio anterior, la prima está disminuyendo gradualmente, y la empresa se ha convertido en una herramienta especulativa de alta volatilidad.
Una alternativa para los inversores institucionales que no pueden comprar directamente el ETF de Bitcoin.
La capacidad de marketing del fundador Michael J. Saylor es destacada, enfatizando el efecto de apalancamiento de las acciones de la empresa.
Una poderosa capacidad de financiamiento respalda la compra continua de Bitcoin, formando un modelo de negocio único.
La promoción de Bitcoin por parte de Saylor tiene un profundo impacto en toda la industria, atrayendo a un gran número de inversores institucionales a través de sus frecuentes apariciones. Incluso ha declarado su intención de destruir las claves privadas de Bitcoin que posee después de su muerte, mostrando una determinación "casi religiosa". Cabe destacar que el Bitcoin de Strategy es realmente custodiado por una entidad de terceros, cumpliendo con los requisitos de auditoría de las empresas cotizadas.
Saylor no solo impulsa Bitcoin, sino que también ha propuesto una visión de la economía global en cadena, e incluso sugiere incluir Bitcoin en las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos. Esta idea presagia la posible aparición de un sistema financiero cibernético que trascienda a los estados soberanos, pero también presentará nuevos desafíos para el flujo de capital global y la regulación.
Actualmente, el precio de Bitcoin ha retrocedido a alrededor de 87,000 dólares desde niveles altos, mientras que el costo de adquisición de Strategy es de aproximadamente 66,000 dólares. Incluso si el precio de Bitcoin cae por debajo del costo promedio de adquisición, es poco probable que la empresa se vea obligada a liquidar o a vender en grandes cantidades. Esto se debe a que Saylor posee cerca de la mitad del poder de voto y a la flexibilidad en las operaciones financieras de la empresa.
A pesar de que puede enfrentar desafíos a corto plazo, dado que cada vez más fondos soberanos e instituciones en todo el mundo comienzan a ver Bitcoin como un activo de reserva, la estrategia a largo plazo de Strategy parece alinearse con la tendencia del mercado. Sin embargo, el desarrollo de la empresa aún enfrenta varios problemas clave:
¿Podrá el mercado de Bitcoin mantener su nivel actual de volatilidad?
¿El modelo de financiación de la empresa puede ser sostenible?
¿Es Saylor realmente un idealista del Bitcoin o un arbitrajista?
Para los profesionales de la industria, las cuotas de las acciones de Strategy pueden ser mayores que participar directamente en Bitcoin, pareciendo más una versión "aceleradora" de Bitcoin. La empresa compra Bitcoin emitiendo constantemente bonos y diluyendo acciones, lo que hace que sus rendimientos de inversión superen con creces los ingresos tradicionales del negocio. Aunque esta operación trae altos retornos, también hace que la empresa dependa en exceso de las fluctuaciones del precio de Bitcoin, aumentando el riesgo potencial.
El modelo de operación de capital de Strategy es oportuno, pero su sostenibilidad aún está por verse. Ha logrado transferir el riesgo de la empresa al mercado de valores, financiando la compra de Bitcoin a través de la emisión de bonos convertibles, y al vencimiento de la deuda, utilizando el alto precio de las acciones para convertir la deuda en acciones. Este enfoque distribuye hábilmente el riesgo en el mercado de valores, haciendo que las probabilidades de largo y corto del mercado de valores sean en general mayores que las del mercado de criptomonedas.