La era de las monedas estables ha llegado: análisis profundo de la disposición integral
El mundo de Web3 ha entrado en una nueva "Era de Grandes Navegaciones" de cumplimiento. Al igual que los navegantes de hace 500 años que zarparon hacia mares desconocidos en busca de riqueza y oportunidades, los exploradores de Web3 de hoy están abriendo nuevas fronteras digitales. En esta era, Hong Kong ha establecido un faro: la moneda estable. El 30 de mayo de 2025, Hong Kong aprobó oficialmente la "Ley de Monedas Estables", lo que marca la implementación formal del primer marco regulatorio sistemático para monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria en Asia.
Con la clarificación de las reglas, las rutas se vuelven claras y los "barcos" de Web3 pueden navegar de manera ordenada hacia destinos más lejanos. En esta nueva era, un papel clave está surgiendo gradualmente, convirtiéndose en un importante soporte para el ecosistema de moneda estable.
Aunque no aparece directamente en la lista de la sandbox de monedas estables de Hong Kong, este papel, a través de su amplia disposición ecológica, está construyendo un camino completo para la emisión de monedas estables. Su plataforma de negociación se convertirá en la "primera estación de liquidez" para la emisión de monedas estables; la cadena pública desarrollada internamente proporciona soporte técnico para la circulación de monedas estables; y su negocio de OTC, como uno de los pocos en el mundo que tiene permisos de acuñación nativos de USDC como agente de primer nivel, también se convertirá en el "supermotor" de la liquidez de las monedas estables.
Crear un "Puerto Profundo"
Después de la emisión de la moneda estable, ¿dónde pueden los usuarios comprar? ¿Cómo usarla? Esta es una pregunta muy real.
Si comparamos la blockchain con una red de transporte global, las monedas estables son los barcos de carga que transportan valor. Estos barcos de carga necesitan atracar en un "puerto profundo y seguro" — que debe ser capaz de acomodar grandes buques de diez mil toneladas y garantizar un atraque ordenado y regulado.
Por lo tanto, cuando varias empresas compiten por ingresar al mercado de moneda estable en Asia, la entrada para el lanzamiento inicial de estas monedas estables apunta, sin excepción, a la misma plataforma de intercambio. Esta plataforma es el mayor intercambio de activos virtuales con licencia en Hong Kong, con un volumen de transacciones que superó los 600 mil millones de dólares de Hong Kong en 2024, poseyendo una fuerte profundidad de liquidez, y se ha convertido en el "portal fiat" indispensable del mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo, este intercambio ha obtenido licencias relacionadas con activos digitales en varias regiones, como Hong Kong, Singapur, Japón, Dubái y Bermudas, ofreciendo un entorno de intercambio seguro y conforme.
Esta doble garantía de cumplimiento y liquidez lo convierte naturalmente en la "primera parada de liquidez" preferida para la emisión de monedas estables. Cabe mencionar que este intercambio también cuenta con tarifas de mercado muy competitivas. Según datos públicos, actualmente su tarifa de transacción USDC/USD es del 0.03% (tres centésimas), lo que es mucho más bajo que la mayoría de los bancos tradicionales o instituciones de cambio en línea.
Desde "portal de moneda fiduciaria" hasta "portal de moneda estable", esta plataforma de intercambio está abriendo canales de pago globales. Actualmente, la plataforma ya soporta depósitos y retiros en múltiples monedas fiduciarias, habilitando múltiples canales de moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, el dólar de Hong Kong, el dólar de Singapur y el dirham de los Emiratos Árabes Unidos. A través de un método de intercambio eficiente, los usuarios pueden realizar intercambios de bajo costo y alta eficiencia entre monedas estables y diversas monedas fiduciarias.
Esto permite que las monedas estables no solo funcionen como herramientas de pago eficientes, sino que también se integren realmente en el sistema financiero tradicional, arraigándose en más escenarios prácticos.
Construir el "canal de oro"
La prosperidad de las monedas estables nunca depende de la cantidad de cadenas de bloques públicas, sino de si estas pueden realmente satisfacer la profunda necesidad de flujo de valor. Una cadena de bloques pública que se ajuste altamente a las características de las monedas estables no solo puede retroalimentar el crecimiento de su propio ecosistema, sino que también puede inyectar seguridad, eficiencia y escenarios a las monedas estables, logrando finalmente un beneficio mutuo.
Los datos corroboran esta lógica. Según los datos de Chainalysis, en el primer trimestre de 2025, más del 50% del volumen de transacciones globales de moneda estable se realizó en la red TRON, superando por primera vez a Ethereum como la cadena pública con mayor emisión. La adaptación tecnológica y la profundización en escenarios han creado un fuerte vínculo entre una cadena pública y la moneda estable.
Una nueva cadena pública de cumplimiento emergente se está convirtiendo en "ruta dorada", llevando los grandes barcos de capital del mundo tradicional de manera segura al puerto de cumplimiento de Web3. El valor de esta cadena pública va mucho más allá del cumplimiento en sí, su ventaja fundamental radica en la construcción de un ciclo cerrado completo de "emisión - escenario - monetización", impulsando la moneda estable a superar las limitaciones de ser meras herramientas de pago, integrándose verdaderamente en el ciclo del sistema financiero.
Cuando los emisores de monedas estables se conectan a esta cadena pública, están accediendo a un ecosistema completo, conectando directamente plataformas de negociación reguladas, canales de conversión de moneda fiat eficientes y una red de liquidez a nivel institucional, acortando significativamente el camino desde la emisión hasta la circulación.
Lo más importante es que las monedas estables desplegadas en la cadena pueden integrarse sin problemas en una variedad de escenarios de aplicaciones financieras. Una vez que los usuarios poseen monedas estables, pueden canjearlas instantáneamente por participaciones de valores tokenizados en la plataforma. Aquí, las monedas estables ya no son solo un medio de intercambio, sino que se convierten en un centro para que los inversores gestionen carteras y realicen asignación de activos en la cadena. Actualmente, en esta cadena pública se han desplegado tres productos: el fondo en dólares tokenizado "CPIC Estable MMF", el ETF de mercado monetario en dólares de Hong Kong/dólares de una empresa y los valores tokenizados multimoneda "GF Token" de una compañía de valores, y en el futuro habrá más productos de activos financieros tokenizados en la cadena.
El valor de esta cadena pública es convertir la moneda estable de una función única de pago y liquidación en la "sangre" que fluye de manera eficiente en el sistema financiero en cadena, formando un ciclo completo desde la transacción hasta la aplicación.
Abrir un "canal de alta velocidad"
Los mercados tradicionales de comercio extrabursátil a menudo son como un viejo cauce de río serpenteante: los fondos deben pasar por múltiples intermediarios, cada curva puede aumentar costos, causar retrasos e incluso riesgos. Por otro lado, una nueva plataforma OTC se asemeja a un "canal de agua de alta velocidad" que se excava directamente hacia la fuente central: aprovechando su capacidad de conexión a través de Asia y Medio Oriente, permite que la circulación de monedas estables sea más rápida y con menores costos.
La singularidad de esta plataforma OTC radica en que está directamente conectada a la fuente de la moneda estable: es una de las pocas agencias de primer nivel en el mundo que tiene la autorización para acuñar monedas estables en dólares directamente desde un emisor de moneda estable. Esto significa que los grandes usuarios institucionales pueden, a través de ella, realizar acuñaciones y redenciones de grandes cantidades de monedas estables con eficiencia y costos a nivel de fuente. Esta autorización, en sí misma, es un respaldo silencioso a la conformidad y la posición en el mercado de esta plataforma.
Pero eso no es suficiente. La plataforma ha elegido una estrategia de "caminar con dos piernas": una pierna se mantiene firmemente en el canal nativo, disfrutando de precios de nivel institucional y liquidación en tiempo real; la otra pierna se conecta sin problemas a través de asociaciones estratégicas con un emisor de moneda estable, construyendo así la red de liquidez de moneda estable más amplia del mundo. Los usuarios ya no necesitan buscar liquidez de manera indirecta, pueden acceder directamente a la fuente central, lo que reduce significativamente las pérdidas por deslizamiento durante el proceso de negociación.
Lo más crucial es la seguridad y la velocidad del flujo de fondos. Esta plataforma OTC ha establecido una infraestructura bancaria única en la región de Asia-Pacífico: cuenta con un sistema de cuentas nominativas de dos grandes bancos. Esto resuelve el punto más problemático para las instituciones: los fondos de los clientes fluyen directamente en las cuentas nominativas de estas dos grandes bancos en la plataforma, eludiendo completamente los riesgos que puede conllevar el custodia de terceros, logrando así un verdadero "liquidación sin intermediarios". Esta red de liquidación respaldada directamente por bancos de primer nivel ha reducido el tiempo de intercambio entre moneda fiduciaria y moneda estable a casi en tiempo real, superando con creces el modelo común en la industria de "disponibilidad al día siguiente" (T+1). Además, los estrictos estándares de acceso a la cooperación de estos dos bancos también respaldan fuertemente la capacidad de cumplimiento y gestión de riesgos de la plataforma. Para las instituciones, esto equivale a acceder a una autopista de fondos exclusiva, rápida y segura.
Estas capacidades finalmente se implementaron en el día a día de los usuarios reales: a través de esta plataforma OTC, comerciantes, instituciones de inversión y oficinas familiares pueden realizar flujos de fondos de manera segura y flexible: una conocida fundación de una cadena pública convierte tokens en moneda estable cada mes para pagar los salarios de desarrolladores en todo el mundo, logrando un tiempo de transferencia de "minutos" a niveles de decenas de millones de dólares, ahorrando más del 2% en costos de deslizamiento; un comerciante utilizó el canal de nuevo dólar de esta plataforma para completar el intercambio instantáneo entre moneda fiduciaria y moneda estable, mejorando la eficiencia de arbitraje en casi un 30%; una de las principales empresas de capital de riesgo de Asia, al vender tokens por decenas de millones de dólares a través de esta plataforma, obtuvo un precio de transacción un 2.5% superior al precio promedio del mercado, maximizando el rendimiento de la inversión; una oficina familiar asiática que gestiona activos por más de 1,000 millones de dólares, al convertir criptomonedas en efectivo, no solo obtuvo una prima de transacción de aproximadamente el 0.8%, sino que también realizó una transferencia instantánea T+0 a través de una cuenta bancaria del mismo nombre, eliminando por completo el riesgo de congelación.
Y todo esto tiene como núcleo hacer que la liquidez de las monedas estables fluya realmente, para finalmente converger en los escenarios reales que las necesitan, dándole significado al flujo.
Conclusión
Las monedas estables deben integrarse verdaderamente en el mundo real, lo que requiere la colaboración de transacciones reguladas, tecnología subyacente y servicios profesionales. Desde plataformas de intercambio hasta cadenas de bloques públicas y servicios OTC, un ecosistema completo está conectando poco a poco esta cadena, construyendo un puente entre los activos digitales y el mundo real. Cuando las monedas estables puedan servir de manera realmente segura, eficiente y sin obstáculos al comercio global, los pagos transfronterizos, la gestión de activos y el almacenamiento de valor, la "era de grandes exploraciones" de Web3 podrá considerarse que ha levantado verdaderamente las velas para zarpar.
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DeFiGrayling
· hace17h
La verdad es que esta ola de moneda estable realmente está To the moon.
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TokenVelocity
· hace17h
Ya están haciendo promesas vacías de nuevo. No sigas navegando aquí todo el tiempo.
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GateUser-44a00d6c
· hace17h
¡Aprovecha la oportunidad, confía en el desarrollo de la zona portuaria!
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BearMarketBuilder
· hace17h
Siento que ya se está haciendo moneda estable, el sector inmobiliario ha llegado a este punto.
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ChainPoet
· hace17h
¡La Bolsa de Hong Kong va a llegar a las nubes! Esta vez obtuve liquidación, todo dentro.
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SatoshiLegend
· hace17h
Vender la parte regulatoria, me interesa más la verificación de la seguridad de sus principios criptográficos subyacentes.
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LayerZeroHero
· hace17h
Está demostrado que la disposición ecológica es la verdadera clave eterna. Lo he probado yo mismo.
Análisis en profundidad de la disposición integral: los jugadores clave en la nueva era de las monedas estables
La era de las monedas estables ha llegado: análisis profundo de la disposición integral
El mundo de Web3 ha entrado en una nueva "Era de Grandes Navegaciones" de cumplimiento. Al igual que los navegantes de hace 500 años que zarparon hacia mares desconocidos en busca de riqueza y oportunidades, los exploradores de Web3 de hoy están abriendo nuevas fronteras digitales. En esta era, Hong Kong ha establecido un faro: la moneda estable. El 30 de mayo de 2025, Hong Kong aprobó oficialmente la "Ley de Monedas Estables", lo que marca la implementación formal del primer marco regulatorio sistemático para monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria en Asia.
Con la clarificación de las reglas, las rutas se vuelven claras y los "barcos" de Web3 pueden navegar de manera ordenada hacia destinos más lejanos. En esta nueva era, un papel clave está surgiendo gradualmente, convirtiéndose en un importante soporte para el ecosistema de moneda estable.
Aunque no aparece directamente en la lista de la sandbox de monedas estables de Hong Kong, este papel, a través de su amplia disposición ecológica, está construyendo un camino completo para la emisión de monedas estables. Su plataforma de negociación se convertirá en la "primera estación de liquidez" para la emisión de monedas estables; la cadena pública desarrollada internamente proporciona soporte técnico para la circulación de monedas estables; y su negocio de OTC, como uno de los pocos en el mundo que tiene permisos de acuñación nativos de USDC como agente de primer nivel, también se convertirá en el "supermotor" de la liquidez de las monedas estables.
Crear un "Puerto Profundo"
Después de la emisión de la moneda estable, ¿dónde pueden los usuarios comprar? ¿Cómo usarla? Esta es una pregunta muy real.
Si comparamos la blockchain con una red de transporte global, las monedas estables son los barcos de carga que transportan valor. Estos barcos de carga necesitan atracar en un "puerto profundo y seguro" — que debe ser capaz de acomodar grandes buques de diez mil toneladas y garantizar un atraque ordenado y regulado.
Por lo tanto, cuando varias empresas compiten por ingresar al mercado de moneda estable en Asia, la entrada para el lanzamiento inicial de estas monedas estables apunta, sin excepción, a la misma plataforma de intercambio. Esta plataforma es el mayor intercambio de activos virtuales con licencia en Hong Kong, con un volumen de transacciones que superó los 600 mil millones de dólares de Hong Kong en 2024, poseyendo una fuerte profundidad de liquidez, y se ha convertido en el "portal fiat" indispensable del mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo, este intercambio ha obtenido licencias relacionadas con activos digitales en varias regiones, como Hong Kong, Singapur, Japón, Dubái y Bermudas, ofreciendo un entorno de intercambio seguro y conforme.
Esta doble garantía de cumplimiento y liquidez lo convierte naturalmente en la "primera parada de liquidez" preferida para la emisión de monedas estables. Cabe mencionar que este intercambio también cuenta con tarifas de mercado muy competitivas. Según datos públicos, actualmente su tarifa de transacción USDC/USD es del 0.03% (tres centésimas), lo que es mucho más bajo que la mayoría de los bancos tradicionales o instituciones de cambio en línea.
Desde "portal de moneda fiduciaria" hasta "portal de moneda estable", esta plataforma de intercambio está abriendo canales de pago globales. Actualmente, la plataforma ya soporta depósitos y retiros en múltiples monedas fiduciarias, habilitando múltiples canales de moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, el dólar de Hong Kong, el dólar de Singapur y el dirham de los Emiratos Árabes Unidos. A través de un método de intercambio eficiente, los usuarios pueden realizar intercambios de bajo costo y alta eficiencia entre monedas estables y diversas monedas fiduciarias.
Esto permite que las monedas estables no solo funcionen como herramientas de pago eficientes, sino que también se integren realmente en el sistema financiero tradicional, arraigándose en más escenarios prácticos.
Construir el "canal de oro"
La prosperidad de las monedas estables nunca depende de la cantidad de cadenas de bloques públicas, sino de si estas pueden realmente satisfacer la profunda necesidad de flujo de valor. Una cadena de bloques pública que se ajuste altamente a las características de las monedas estables no solo puede retroalimentar el crecimiento de su propio ecosistema, sino que también puede inyectar seguridad, eficiencia y escenarios a las monedas estables, logrando finalmente un beneficio mutuo.
Los datos corroboran esta lógica. Según los datos de Chainalysis, en el primer trimestre de 2025, más del 50% del volumen de transacciones globales de moneda estable se realizó en la red TRON, superando por primera vez a Ethereum como la cadena pública con mayor emisión. La adaptación tecnológica y la profundización en escenarios han creado un fuerte vínculo entre una cadena pública y la moneda estable.
Una nueva cadena pública de cumplimiento emergente se está convirtiendo en "ruta dorada", llevando los grandes barcos de capital del mundo tradicional de manera segura al puerto de cumplimiento de Web3. El valor de esta cadena pública va mucho más allá del cumplimiento en sí, su ventaja fundamental radica en la construcción de un ciclo cerrado completo de "emisión - escenario - monetización", impulsando la moneda estable a superar las limitaciones de ser meras herramientas de pago, integrándose verdaderamente en el ciclo del sistema financiero.
Cuando los emisores de monedas estables se conectan a esta cadena pública, están accediendo a un ecosistema completo, conectando directamente plataformas de negociación reguladas, canales de conversión de moneda fiat eficientes y una red de liquidez a nivel institucional, acortando significativamente el camino desde la emisión hasta la circulación.
Lo más importante es que las monedas estables desplegadas en la cadena pueden integrarse sin problemas en una variedad de escenarios de aplicaciones financieras. Una vez que los usuarios poseen monedas estables, pueden canjearlas instantáneamente por participaciones de valores tokenizados en la plataforma. Aquí, las monedas estables ya no son solo un medio de intercambio, sino que se convierten en un centro para que los inversores gestionen carteras y realicen asignación de activos en la cadena. Actualmente, en esta cadena pública se han desplegado tres productos: el fondo en dólares tokenizado "CPIC Estable MMF", el ETF de mercado monetario en dólares de Hong Kong/dólares de una empresa y los valores tokenizados multimoneda "GF Token" de una compañía de valores, y en el futuro habrá más productos de activos financieros tokenizados en la cadena.
El valor de esta cadena pública es convertir la moneda estable de una función única de pago y liquidación en la "sangre" que fluye de manera eficiente en el sistema financiero en cadena, formando un ciclo completo desde la transacción hasta la aplicación.
Abrir un "canal de alta velocidad"
Los mercados tradicionales de comercio extrabursátil a menudo son como un viejo cauce de río serpenteante: los fondos deben pasar por múltiples intermediarios, cada curva puede aumentar costos, causar retrasos e incluso riesgos. Por otro lado, una nueva plataforma OTC se asemeja a un "canal de agua de alta velocidad" que se excava directamente hacia la fuente central: aprovechando su capacidad de conexión a través de Asia y Medio Oriente, permite que la circulación de monedas estables sea más rápida y con menores costos.
La singularidad de esta plataforma OTC radica en que está directamente conectada a la fuente de la moneda estable: es una de las pocas agencias de primer nivel en el mundo que tiene la autorización para acuñar monedas estables en dólares directamente desde un emisor de moneda estable. Esto significa que los grandes usuarios institucionales pueden, a través de ella, realizar acuñaciones y redenciones de grandes cantidades de monedas estables con eficiencia y costos a nivel de fuente. Esta autorización, en sí misma, es un respaldo silencioso a la conformidad y la posición en el mercado de esta plataforma.
Pero eso no es suficiente. La plataforma ha elegido una estrategia de "caminar con dos piernas": una pierna se mantiene firmemente en el canal nativo, disfrutando de precios de nivel institucional y liquidación en tiempo real; la otra pierna se conecta sin problemas a través de asociaciones estratégicas con un emisor de moneda estable, construyendo así la red de liquidez de moneda estable más amplia del mundo. Los usuarios ya no necesitan buscar liquidez de manera indirecta, pueden acceder directamente a la fuente central, lo que reduce significativamente las pérdidas por deslizamiento durante el proceso de negociación.
Lo más crucial es la seguridad y la velocidad del flujo de fondos. Esta plataforma OTC ha establecido una infraestructura bancaria única en la región de Asia-Pacífico: cuenta con un sistema de cuentas nominativas de dos grandes bancos. Esto resuelve el punto más problemático para las instituciones: los fondos de los clientes fluyen directamente en las cuentas nominativas de estas dos grandes bancos en la plataforma, eludiendo completamente los riesgos que puede conllevar el custodia de terceros, logrando así un verdadero "liquidación sin intermediarios". Esta red de liquidación respaldada directamente por bancos de primer nivel ha reducido el tiempo de intercambio entre moneda fiduciaria y moneda estable a casi en tiempo real, superando con creces el modelo común en la industria de "disponibilidad al día siguiente" (T+1). Además, los estrictos estándares de acceso a la cooperación de estos dos bancos también respaldan fuertemente la capacidad de cumplimiento y gestión de riesgos de la plataforma. Para las instituciones, esto equivale a acceder a una autopista de fondos exclusiva, rápida y segura.
Estas capacidades finalmente se implementaron en el día a día de los usuarios reales: a través de esta plataforma OTC, comerciantes, instituciones de inversión y oficinas familiares pueden realizar flujos de fondos de manera segura y flexible: una conocida fundación de una cadena pública convierte tokens en moneda estable cada mes para pagar los salarios de desarrolladores en todo el mundo, logrando un tiempo de transferencia de "minutos" a niveles de decenas de millones de dólares, ahorrando más del 2% en costos de deslizamiento; un comerciante utilizó el canal de nuevo dólar de esta plataforma para completar el intercambio instantáneo entre moneda fiduciaria y moneda estable, mejorando la eficiencia de arbitraje en casi un 30%; una de las principales empresas de capital de riesgo de Asia, al vender tokens por decenas de millones de dólares a través de esta plataforma, obtuvo un precio de transacción un 2.5% superior al precio promedio del mercado, maximizando el rendimiento de la inversión; una oficina familiar asiática que gestiona activos por más de 1,000 millones de dólares, al convertir criptomonedas en efectivo, no solo obtuvo una prima de transacción de aproximadamente el 0.8%, sino que también realizó una transferencia instantánea T+0 a través de una cuenta bancaria del mismo nombre, eliminando por completo el riesgo de congelación.
Y todo esto tiene como núcleo hacer que la liquidez de las monedas estables fluya realmente, para finalmente converger en los escenarios reales que las necesitan, dándole significado al flujo.
Conclusión
Las monedas estables deben integrarse verdaderamente en el mundo real, lo que requiere la colaboración de transacciones reguladas, tecnología subyacente y servicios profesionales. Desde plataformas de intercambio hasta cadenas de bloques públicas y servicios OTC, un ecosistema completo está conectando poco a poco esta cadena, construyendo un puente entre los activos digitales y el mundo real. Cuando las monedas estables puedan servir de manera realmente segura, eficiente y sin obstáculos al comercio global, los pagos transfronterizos, la gestión de activos y el almacenamiento de valor, la "era de grandes exploraciones" de Web3 podrá considerarse que ha levantado verdaderamente las velas para zarpar.