Evaluación del valor de inversión en proyectos RWA: La fusión de las finanzas tradicionales y digitales
Recientemente, una reunión privada de selección de proyectos centrada en la tokenización de activos físicos (RWA) ha atraído la atención en la industria. Este evento reunió a varios expertos de los sectores financiero tradicional y blockchain, con el objetivo de evaluar y seleccionar en profundidad una serie de proyectos RWA desde la perspectiva de los inversores tradicionales, y explorar conjuntamente activos de alta calidad con potencial de inversión.
Con el gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong promoviendo activamente una estrategia de activos digitales conforme, especialmente con el reciente lanzamiento del marco "LEAP" que se centra en la tokenización de activos físicos como bonos gubernamentales, obras de arte, oro y energía, se proporciona un sólido apoyo para llevar estos activos a la cadena. En el contexto de la mejora continua de la infraestructura Web3 y el sistema regulatorio en Hong Kong, los RWA están rápidamente convirtiéndose en un importante canal y puente central para que las finanzas tradicionales ingresen al ámbito de los activos digitales. Actualmente, el enfoque de la industria se ha desplazado hacia cómo implementar efectivamente los proyectos de RWA dentro de un entorno regulado.
La discusión profunda y los resultados de la votación en esta reunión de selección de productos han formado un consenso claro en la industria: la utilidad real de RWA es mucho más importante que la tokenización en sí. Los proyectos de RWA que han recibido atención se centran, sin excepción, en resolver problemas de liquidez en el mercado real y adoptan estructuras de transacción razonables y transparentes. Aunque las motivaciones de los emisores de RWA varían, el valor de inversión de RWA para los inversores en finanzas tradicionales depende esencialmente de factores fundamentales como la calidad crediticia de los activos subyacentes, la estructura de riesgos y la liquidez inherente. Como señalaron los expertos presentes, un activo que carece de liquidez en el mercado tradicional no obtendrá automáticamente liquidez solo por ser tokenizado y registrado en la cadena.
El tipo de proyectos RWA discutidos en esta reunión de selección de productos es representativo, y los activos subyacentes tokenizados abarcan las siguientes categorías:
Fondos del mercado monetario: La reunión discutió productos de fondos del mercado monetario tokenizados, incluyendo fondos de bonos del gobierno de EE. UU. anclados a las principales instituciones de gestión de activos, así como proyectos de fondos del mercado monetario emitidos por las principales gestoras de fondos en Asia. Los activos subyacentes de estos productos tienen una calificación crediticia muy alta, ofreciendo ingresos estables y liquidez inherente, además de contar con una sólida estructura de cumplimiento. Bajo la premisa de garantizar la custodia de los activos, un marco de cumplimiento y mecanismos de liquidez confiables, la atracción de estos productos depende de la accesibilidad que brinda la tokenización, así como de su capacidad para integrarse sin problemas en el ecosistema de activos digitales y ofrecer tasas de rendimiento más competitivas que las de los fondos monetarios tradicionales. Los resultados de la votación muestran que existe una fuerte demanda en el mercado por productos que combinen la seguridad de nivel financiero tradicional con la conveniencia nativa de Web3.
Materias Primas Físicas: Este tipo de proyectos RWA mapean la propiedad de activos de valor reconocido como el oro en la blockchain, proporcionando a los inversores herramientas convenientes para la tenencia, el comercio y la cobertura en la cadena. En un proyecto de token de oro discutido en la reunión, el valor del token está vinculado al 100% de las reservas de oro físico, y se asegura la seguridad de los activos a través de mecanismos de auditoría y custodia transparentes. La alta homogeneidad del oro y su característica de no entrega física lo convierten en un activo subyacente ideal para la tokenización de materias primas. Los datos de votación de selección de productos muestran que el proyecto ha recibido un gran interés de inversión, confirmando que el oro, como un activo tradicional de refugio, sigue teniendo un fuerte atractivo en el mundo digital.
Activos de deuda: Este tipo de RWA tokeniza activos de crédito tradicionales, ofreciendo a los inversores un rendimiento fijo relativamente alto, aunque deben asumir el riesgo crediticio correspondiente. Por ejemplo, en proyectos de préstamos al consumo garantizados por empresas que cotizan en bolsa, el riesgo central radica en la necesidad de evaluar la calidad crediticia de los préstamos no garantizados subyacentes y la capacidad real de cumplimiento del garante. En cambio, los proyectos que adoptan el modelo de "renta fija + opción" en bonos convertibles, su valor depende en gran medida del rendimiento operativo futuro del emisor. Estos activos de deuda tokenizados satisfacen la demanda de inversores que buscan flujos de efectivo claros y altos retornos, y que están dispuestos a asumir ciertos riesgos de incumplimiento empresarial o de proyecto.
Flujos de efectivo futuros y derechos de ingresos: Este tipo de RWA es un arreglo de financiamiento estructurado que tokeniza los ingresos esperados futuros de proyectos comerciales específicos, cuyo riesgo y retorno están directamente vinculados al desempeño operativo del negocio subyacente. Por ejemplo, un proyecto de arrendamiento de buques discutido en la reunión de selección de productos asegura dividendos de alquiler estables y predecibles al firmar un contrato de arrendamiento a largo plazo con un arrendatario de alta calificación crediticia. Otro proyecto permite a los inversionistas participar en la posible ganancia de diferencia que podría generar el nuevo negocio de distribución de potencia de IA en el futuro. La lógica de evaluación de este tipo de inversiones se asemeja más a la inversión en proyectos, siendo adecuada para inversionistas que tienen un profundo conocimiento de las perspectivas de una industria específica y una tolerancia al riesgo correspondiente.
Tokens funcionales: Esta es una categoría especial que se discutirá en esta reunión de selección de productos. El valor de este tipo de tokens no está anclado en activos reales tangibles o flujos de efectivo estables, sino que proviene de su funcionalidad en un ecosistema específico y de la demanda del mercado. Su tendencia de precios depende principalmente de la popularidad del IP y del sentimiento especulativo del mercado secundario, por lo que atrae principalmente a participantes con un conocimiento profundo de la industria relacionada o del contenido del IP. Los inversores financieros tradicionales son relativamente cautelosos con respecto a este tipo de tokens.
Los resultados de la votación indican claramente que la tokenización es solo un camino técnico para la cadena de activos, y la base del desarrollo de RWA radica en si puede satisfacer las necesidades reales de los participantes del mercado. La liquidez del proyecto y su potencial de escalabilidad son condiciones clave para el desarrollo a largo plazo de todo el ecosistema RWA; mientras que, como activos del mundo real, la calidad crediticia de los activos subyacentes, la solidez del flujo de caja, la estructura legal y la situación de riesgo del emisor determinan directamente el valor y la seguridad a largo plazo del proyecto.
La discusión y los resultados de la votación de esta reunión privada de selección de productos proporcionaron valiosas perspectivas del mercado para la evaluación de proyectos RWA, lo que ayuda a impulsar el desarrollo saludable del ecosistema RWA y la profunda integración de las finanzas tradicionales con los activos digitales. Con la continua mejora del entorno regulatorio y la comprensión profunda de los participantes del mercado, tenemos razones para creer que los proyectos RWA que realmente pueden resolver problemas prácticos y cuentan con un sólido respaldo de activos subyacentes desempeñarán un papel importante en el futuro del ámbito financiero digital.
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BrokenYield
· hace20h
he visto esta película antes... otro "ponzi conforme a la regulación" esperando a explotar smh
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PanicSeller69
· hace20h
El chico que mueve ladrillos vuelve a hacer promesas vacías.
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LucidSleepwalker
· hace20h
Otra vez no hacen nada nuevo, siguen con la misma trampa de siempre.
Evaluación del valor de inversión en proyectos RWA: seguir la calidad de los activos subyacentes y la utilidad real.
Evaluación del valor de inversión en proyectos RWA: La fusión de las finanzas tradicionales y digitales
Recientemente, una reunión privada de selección de proyectos centrada en la tokenización de activos físicos (RWA) ha atraído la atención en la industria. Este evento reunió a varios expertos de los sectores financiero tradicional y blockchain, con el objetivo de evaluar y seleccionar en profundidad una serie de proyectos RWA desde la perspectiva de los inversores tradicionales, y explorar conjuntamente activos de alta calidad con potencial de inversión.
Con el gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong promoviendo activamente una estrategia de activos digitales conforme, especialmente con el reciente lanzamiento del marco "LEAP" que se centra en la tokenización de activos físicos como bonos gubernamentales, obras de arte, oro y energía, se proporciona un sólido apoyo para llevar estos activos a la cadena. En el contexto de la mejora continua de la infraestructura Web3 y el sistema regulatorio en Hong Kong, los RWA están rápidamente convirtiéndose en un importante canal y puente central para que las finanzas tradicionales ingresen al ámbito de los activos digitales. Actualmente, el enfoque de la industria se ha desplazado hacia cómo implementar efectivamente los proyectos de RWA dentro de un entorno regulado.
La discusión profunda y los resultados de la votación en esta reunión de selección de productos han formado un consenso claro en la industria: la utilidad real de RWA es mucho más importante que la tokenización en sí. Los proyectos de RWA que han recibido atención se centran, sin excepción, en resolver problemas de liquidez en el mercado real y adoptan estructuras de transacción razonables y transparentes. Aunque las motivaciones de los emisores de RWA varían, el valor de inversión de RWA para los inversores en finanzas tradicionales depende esencialmente de factores fundamentales como la calidad crediticia de los activos subyacentes, la estructura de riesgos y la liquidez inherente. Como señalaron los expertos presentes, un activo que carece de liquidez en el mercado tradicional no obtendrá automáticamente liquidez solo por ser tokenizado y registrado en la cadena.
El tipo de proyectos RWA discutidos en esta reunión de selección de productos es representativo, y los activos subyacentes tokenizados abarcan las siguientes categorías:
Fondos del mercado monetario: La reunión discutió productos de fondos del mercado monetario tokenizados, incluyendo fondos de bonos del gobierno de EE. UU. anclados a las principales instituciones de gestión de activos, así como proyectos de fondos del mercado monetario emitidos por las principales gestoras de fondos en Asia. Los activos subyacentes de estos productos tienen una calificación crediticia muy alta, ofreciendo ingresos estables y liquidez inherente, además de contar con una sólida estructura de cumplimiento. Bajo la premisa de garantizar la custodia de los activos, un marco de cumplimiento y mecanismos de liquidez confiables, la atracción de estos productos depende de la accesibilidad que brinda la tokenización, así como de su capacidad para integrarse sin problemas en el ecosistema de activos digitales y ofrecer tasas de rendimiento más competitivas que las de los fondos monetarios tradicionales. Los resultados de la votación muestran que existe una fuerte demanda en el mercado por productos que combinen la seguridad de nivel financiero tradicional con la conveniencia nativa de Web3.
Materias Primas Físicas: Este tipo de proyectos RWA mapean la propiedad de activos de valor reconocido como el oro en la blockchain, proporcionando a los inversores herramientas convenientes para la tenencia, el comercio y la cobertura en la cadena. En un proyecto de token de oro discutido en la reunión, el valor del token está vinculado al 100% de las reservas de oro físico, y se asegura la seguridad de los activos a través de mecanismos de auditoría y custodia transparentes. La alta homogeneidad del oro y su característica de no entrega física lo convierten en un activo subyacente ideal para la tokenización de materias primas. Los datos de votación de selección de productos muestran que el proyecto ha recibido un gran interés de inversión, confirmando que el oro, como un activo tradicional de refugio, sigue teniendo un fuerte atractivo en el mundo digital.
Activos de deuda: Este tipo de RWA tokeniza activos de crédito tradicionales, ofreciendo a los inversores un rendimiento fijo relativamente alto, aunque deben asumir el riesgo crediticio correspondiente. Por ejemplo, en proyectos de préstamos al consumo garantizados por empresas que cotizan en bolsa, el riesgo central radica en la necesidad de evaluar la calidad crediticia de los préstamos no garantizados subyacentes y la capacidad real de cumplimiento del garante. En cambio, los proyectos que adoptan el modelo de "renta fija + opción" en bonos convertibles, su valor depende en gran medida del rendimiento operativo futuro del emisor. Estos activos de deuda tokenizados satisfacen la demanda de inversores que buscan flujos de efectivo claros y altos retornos, y que están dispuestos a asumir ciertos riesgos de incumplimiento empresarial o de proyecto.
Flujos de efectivo futuros y derechos de ingresos: Este tipo de RWA es un arreglo de financiamiento estructurado que tokeniza los ingresos esperados futuros de proyectos comerciales específicos, cuyo riesgo y retorno están directamente vinculados al desempeño operativo del negocio subyacente. Por ejemplo, un proyecto de arrendamiento de buques discutido en la reunión de selección de productos asegura dividendos de alquiler estables y predecibles al firmar un contrato de arrendamiento a largo plazo con un arrendatario de alta calificación crediticia. Otro proyecto permite a los inversionistas participar en la posible ganancia de diferencia que podría generar el nuevo negocio de distribución de potencia de IA en el futuro. La lógica de evaluación de este tipo de inversiones se asemeja más a la inversión en proyectos, siendo adecuada para inversionistas que tienen un profundo conocimiento de las perspectivas de una industria específica y una tolerancia al riesgo correspondiente.
Tokens funcionales: Esta es una categoría especial que se discutirá en esta reunión de selección de productos. El valor de este tipo de tokens no está anclado en activos reales tangibles o flujos de efectivo estables, sino que proviene de su funcionalidad en un ecosistema específico y de la demanda del mercado. Su tendencia de precios depende principalmente de la popularidad del IP y del sentimiento especulativo del mercado secundario, por lo que atrae principalmente a participantes con un conocimiento profundo de la industria relacionada o del contenido del IP. Los inversores financieros tradicionales son relativamente cautelosos con respecto a este tipo de tokens.
Los resultados de la votación indican claramente que la tokenización es solo un camino técnico para la cadena de activos, y la base del desarrollo de RWA radica en si puede satisfacer las necesidades reales de los participantes del mercado. La liquidez del proyecto y su potencial de escalabilidad son condiciones clave para el desarrollo a largo plazo de todo el ecosistema RWA; mientras que, como activos del mundo real, la calidad crediticia de los activos subyacentes, la solidez del flujo de caja, la estructura legal y la situación de riesgo del emisor determinan directamente el valor y la seguridad a largo plazo del proyecto.
La discusión y los resultados de la votación de esta reunión privada de selección de productos proporcionaron valiosas perspectivas del mercado para la evaluación de proyectos RWA, lo que ayuda a impulsar el desarrollo saludable del ecosistema RWA y la profunda integración de las finanzas tradicionales con los activos digitales. Con la continua mejora del entorno regulatorio y la comprensión profunda de los participantes del mercado, tenemos razones para creer que los proyectos RWA que realmente pueden resolver problemas prácticos y cuentan con un sólido respaldo de activos subyacentes desempeñarán un papel importante en el futuro del ámbito financiero digital.