Pembaruan Terbaru 2025

Token ezETH telah mengalami fluktuasi harga yang signifikan sejak diluncurkan. Pada tahun 2025, ezETH diperdagangkan pada harga $1,562.57 USD dengan volume perdagangan 24 jam sebesar $1,210,399 USD. Kapitalisasi pasar saat ini adalah $462,847,132 USD dengan suplai yang beredar sebanyak 296,208 token ezETH.

Kinerja Harga Terbaru

ezETH telah menghadapi volatilitas yang signifikan dalam beberapa bulan terakhir:

• Harga saat ini: $1,562.57 USD
• Perubahan 24 jam: -3,27%
• Rentang harga 24 jam: $1,562.57 (rendah) hingga $1,667.79 (tinggi)
• Tertinggi sepanjang masa: $4,179.53 (Desember 2024)
• Titik terendah sepanjang masa: $1,506.85 (April 2025)
• Pemulihan dari titik terendah sepanjang masa: +3,7%

Peristiwa Pasar yang Signifikan

Protokol mengalami kejadian de-pegging besar pada 24 April 2024, ketika harga ezETH sementara jatuh ke $688 di Uniswap. Insiden ini terjadi tidak lama setelah selesai airdrop Musim 1 Protokol Renzo, memicu tekanan jual yang substansial. Selama kejadian ini, seorang trader memanfaatkan perbedaan harga, menghasilkan sekitar 121,65 ETH (hampir $400.000).

Posisi Pasar Protokol Renzo

Renzo telah menetapkan dirinya sebagai protokol restaking likuid terbesar kedua dengan metrik yang mengesankan:

Informasi Token REZ

Token tata kelola dari Renzo Protocol, REZ, mempertahankan distribusi berikut:

• Total pasokan: 10 miliar token
• Pasokan sirkulasi awal: 1,15 miliar token (11,5%)
• Alokasi airdrop: 10% dari total pasokan

Token REZ terdaftar di platform besar pada April 2024, yang berkontribusi pada peningkatan visibilitas dan adopsi protokol.

Risiko Restaking Likuid

Token Restaking Likuid (LRT) seperti ezETH menghadapi risiko inheren yang harus dipertimbangkan pengguna:

• Pelepasan harga tetap menjadi tantangan yang persisten
• Ketidakseimbangan sementara dalam kolam pertukaran terdesentralisasi dapat memicu volatilitas harga
• Platform yang menggunakan leverage mengalami likuidasi signifikan selama peristiwa de-pegging sebelumnya.

Meskipun menghadapi tantangan ini, Protokol Renzo terus berinovasi dalam ruang restaking cair, menyeimbangkan optimasi hasil dengan langkah-langkah keamanan untuk melindungi aset pengguna sambil mempertahankan posisinya sebagai protokol terkemuka di ekosistem Ethereum.

Apa itu Protokol Renzo?

Protokol Renzo adalah antarmuka utama untuk berinteraksi dengan ekosistem EigenLayer. Protokol ini adalah pengelola Token Restaking Cair (LRT) untuk EigenLayer yang bertindak sebagai pengelola strategi staking. Ini menawarkan hasil yang lebih tinggi dibandingkan staking ETH tradisional dan mengabstraksi kompleksitas yang mengelilingi staking Ethereum.

Protokol ini menggunakan Layanan yang Validasi Aktif (AVS) untuk melindungi aplikasi yang dibangun di atas EigenLayer menggunakan protokol keamanan layer1 Ethereum. Dan ini menghindari kebutuhan untuk mengunci token ETH untuk jangka waktu yang lama dengan menerbitkan ezETH.

Token ezETH adalah representasi likuid dari ETH yang dipertaruhkan, memungkinkan pengguna untuk melakukan transaksi sambil mempertahankan ETH yang dipertaruhkan. Sebagai manajer strategi, Protokol Renzo secara otomatis memilih kombinasi AVS yang bertujuan untuk memaksimalkan pembuatan hasil sambil meminimalkan risiko pemotongan.

Protokol Renzo terdiri dari layanan yang divalidasi secara aktif (AVS), staker ETH, operator node, dan Protokol EigenLayer yang mendasarinya.

Sejarah Protokol Renzo

Sumber: Website Renzo Protocol

Protokol Renzo didirikan pada tahun 2023 dengan Kratik Lodha dan Lucas Kozinski sebagai kontributor pendiri. Protokol ini dibuat sebagai jembatan menuju protokol EigenLayer untuk terlibat dalam re-staking ETH yang aman. Jaringan utama Protokol Renzo diluncurkan pada tanggal 30 Oktober 2023, yang menerima setoran dan staking token ETH asli.

Pada tanggal 14 Januari 2024, Protokol Renzo mengumpulkan $3,2 juta dalam pendanaan awal, yang meningkatkan valuasinya menjadi $25 juta. Putaran pendanaan awal ini dipimpin oleh Maven11 dan diikuti oleh OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network, dan Karatage, di antara yang lainnya.

Pada tanggal 21 Februari 2024, Binance Labs juga berinvestasi di Protokol Renzo dengan jumlah yang tidak diungkapkan.

Protokol ini bertujuan untuk mengembangkan mainnetnya di luar re-staking ETH untuk menerima setoran wrapped ETH (wBETH) dan token staking likuiditas ETH lainnya (LSTs).

Komponen Inti

Protokol EigenLayer

Sumber: Situs Web EigenLayer

Protokol Eigen terdiri dari kontrak pintar Ethereum yang memungkinkan operator node, staker, dan AVS untuk melakukan kolaborasi dan transaksi yang tanpa kepercayaan. Kontrak pintar ini memungkinkan pengguna untuk mengulang stak aset mereka dengan mendelegasikannya kepada operator node dan berinteraksi dengan modul layanan on-chain.

EigenLayer adalah protokol yang dibangun di atas Ethereum yang memperkenalkan re-staking, yang memungkinkan pengguna mengunci token dan masih menggunakan token yang dipertaruhkan ini di lapisan konsensus. Token yang digunakan kembali ini dapat di-re-stake di kolam yang lebih fleksibel untuk mengakumulasi manfaat hasil.

Berbeda dengan platform staking tradisional yang memerlukan jaringan Ethereum terpisah, sehingga menyebabkan lanskap yang terfragmentasi, EigenLayer memanfaatkan "keamanan terkelola." Fitur ini memanfaatkan token ETH yang dipertaruhkan melalui protokol untuk mengamankan berbagai layanan, mengurangi investasi modal bagi para staker individu dan meningkatkan keamanan.

Protokol EigenLayer memungkinkan Protokol Renzo untuk menjalankan transaksi tanpa izin dan mendorong tata kelola pasar bebas dalam ekosistem Ethereum.

Staker Ethereum

Staker Ethereum adalah pemegang token ETH yang memilih untuk mempertaruhkan aset mereka untuk mendapatkan imbalan sambil mengamankan jaringan.

Pengguna ini memanfaatkan aset mereka untuk berinteraksi dengan kontrak pintar di jaringan Ethereum untuk mendukung berbagai jaringan. Sementara mereka mendapatkan keuntungan dari mempertaruhkan aset, mereka juga rentan terhadap risiko pemotongan ketika dipertaruhkan dengan validator yang salah.

Slashing adalah hukuman yang diberikan kepada validator yang melakukan aktivitas jahat atau tidak memenuhi kriteria yang ditetapkan oleh jaringan Ethereum. Pengguna yang melakukan staking dengan validator jahat berisiko kehilangan dana yang mereka staked.

Layanan Validasi Aktif (AVS)

AVS adalah modul layanan terdesentralisasi yang mewarisi keamanan Ethereum melalui EigenLayer. Modul layanan ini membantu mendukung aktivitas on-chain seperti memberikan keamanan kepada sidechain, lapisan data, jaringan, pengurutan transaksi, pembangunan blok, dan layanan middleware.

AVS juga membuka kemungkinan baru di bidang seperti Pemisahan Proposer-Pembangun (PBS) dan Nilai yang Dapat Diekstrak Secara Maksimal (MEV).

Operator Node

Operator node dalam Protokol Renzo menyediakan daya komputasi untuk menjalankan layanan di protokol. Operator node memvalidasi transaksi dan mengamankan fungsi staking Renzo serta jaringan EigenLayer.

Operator node dirancang untuk menerapkan rekomendasi yang diberikan oleh AVS, menjalankan layanan seperti aplikasi terdesentralisasi (dApps), oracle, dan jembatan.

Fitur dari Protokol Renzo: Re-staking, Re-staking Lintas Rantai, dan Pendle

Re-staking

Sumber: Situs Web Renzo Protocol

Fitur utama dari Protokol Renzo adalah re-staking token ETH menggunakan Eigen Layer. Ini dilakukan dengan menyimpan aset ETH yang disetor pada kontrak DepositQueue sampai jumlahnya mencapai 32 ETH yang diperlukan untuk staking di Ethereum.

Setelah minimum tercapai, protokol memindahkan token yang terkumpul ke Kontrak Setoran Beacon Chain, yang dipertaruhkan menggunakan node validator rantai Beacon Ethereum. Protokol juga menetapkan kredensial penarikan menggunakan EigenPod di EigenLayer.

Selain dari imbalan dari kegiatan staking tradisional, integrasi dengan EigenLayer memungkinkan protokol untuk mendistribusikan lebih banyak imbalan kepada penggunanya. Antarmuka pengguna yang ramah pengguna mengharuskan pengguna untuk menghubungkan dompet mereka, memilih aset mereka, dan mengonfirmasi transaksi.

Protokol kemudian mendistribusikan ezEth kepada pengguna, aset yang likuid secara instan untuk berpartisipasi dalam kegiatan DeFi lainnya.

Re-staking Lintas Rantai

Protokol Renzo memperkenalkan re-staking lintas rantai di platformnya bekerja sama dengan Jaringan Connext. Fitur ini memungkinkan pengguna untuk melakukan re-staking aset mereka pada proyek dan jaringan layer dua yang populer menggunakan token ETH yang dibungkus.

Fitur re-staking lintas rantai menghilangkan kompleksitas staking tradisional di berbagai proyek. Ini menyediakan berbagai kasus penggunaan yang lebih luas untuk lanskap Ethereum, yang berpotensi meningkatkan imbalan.

Kolaborasi antara Renzo Protocol, Connext, dan Protokol Interoperabilitas Lintas Rantai (CCIP) Chainlink memastikan pengalaman pengguna yang mulus. Ini juga mengelola jembatan aset, yang dapat memperluas dukungan di masa depan untuk LST lainnya.

Kemampuan untuk melakukan re-stake langsung di jaringan lapisan dua juga menawarkan nilai pengurangan biaya. Fitur ini bertujuan untuk membuat staking ETH lebih menarik dengan menghindari biaya dan batasan utilitas dari staking ETH.

Apa itu Token ezETH?

Token ezETH adalah token asli dari Protokol Renzo yang mewakili aktivitas re-stake pengguna. Pengguna yang menyetor ETH atau token lain yang disetujui menerima token ezETH, yang memiliki nilai serupa dan dapat digunakan untuk transaksi.

Token ezETH adalah token yang memberikan imbalan, sehingga harganya meningkat seiring dengan aset yang mendasarinya dan imbalan yang diperolehnya. Imbalan yang diperoleh ini dapat berupa ETH, USDC, dan token imbalan AVS. Pengguna juga dapat menarik token yang mereka stak dan imbalan.

Penarikan aset melibatkan pencabutan aset yang disetorkan, dan itu tunduk pada strategi re-staking dan protokol pencabutan EigenLayer. Proses penarikan dapat memakan waktu setidaknya tujuh hari, tergantung pada faktor-faktor di atas.

Penarikan langsung token ezETH tidak diaktifkan. Sebagai gantinya, pengguna dapat menjual ezETH mereka kepada penyeimbang yang akan mengonversi token ezETH menjadi ETH. Itulah mengapa token tersebut memiliki pasokan yang beredar nol dan total pasokan 282.469 ezETH.

Apakah Token ezETH merupakan Investasi yang Baik?

Token ezETH memberikan beberapa manfaat potensial bagi pemegangnya. Token ini memanfaatkan EigenLayer untuk menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan dengan protokol staking tradisional.

Ini juga memungkinkan manajemen aset yang fleksibel. Dengan token ezETH, pengguna dapat memanfaatkan keuntungan dari staking di Ethereum sambil berpartisipasi dalam transaksi DeFi.

Manajer strategi Protokol Renzo secara otomatis memilih validator berdasarkan kriteria tertentu untuk meminimalkan risiko pemotongan yang terkait dengan pelanggaran oleh validator.

Akhirnya, protokol ini memungkinkan fitur staking lintas rantai, yang memungkinkan pemegang untuk melakukan re-staking pada proyek layer dua yang populer menggunakan wETH. Ini memperluas peluang investasi yang terbuka bagi pengguna Renzo.

Analisis Risiko

Keuntungan

Salah satu keuntungan besar dari Protokol Renzo adalah hasil yang lebih tinggi yang dikombinasikan dengan token ezETH, memungkinkan penempatan kembali aset di beberapa proyek.

Keuntungan lainnya adalah kapasitas lintas rantai, yang menyederhanakan pengalaman staking. Dan antarmuka yang ramah pengguna dengan biaya yang lebih rendah.

Proyek ini juga memiliki kemungkinan dukungan multi-token di masa depan untuk WBETH dan Lasts dari proyek lain. Dengan menggunakan EigenLayer, Protokol Renzo dapat memberikan pengalaman staking yang aman dan tanpa kepercayaan.

Kekurangan

Salah satu kekurangan dari Protokol Renzo adalah ketidakmampuan untuk mentransfer token ezETH dari satu pengguna ke pengguna lainnya, mengurangi jumlah token yang beredar menjadi nol. Hal ini dapat mengurangi kemampuan pengguna untuk mengumpulkan aset ezETH dari dompet yang terkompromi ke dompet yang lebih aman.

Periode pendinginan untuk melepas aset cukup lama. Dengan kurangnya likuiditas, melepas aset akan membatasi akses pengguna terhadap dana selama periode pelepasan. Ini dapat mengakibatkan pengguna kehilangan peluang berharga untuk mendapatkan keuntungan.

Tantangan

Tantangan utama bagi protokol adalah kerentanan kontrak pintar. Protokol Renzo adalah proyek baru yang bergantung pada serangkaian kontrak pintar (EigenLayer) untuk menjalankan fungsinya. Setiap kerentanan yang dialami oleh kontrak pintar tersebut dapat menghentikan operasi proyek.

Tantangan lainnya adalah volatilitas pasar kripto, harga aset ETH yang tidak stabil, dan ketidakpastian ruang kripto. Hal ini dapat mempengaruhi keinginan pengguna untuk berinteraksi dengan Renzo atau mempertaruhkan aset mereka dalam protokol re-staking.

Analisis kompetitif

Mirip dengan Protokol Renzo, platform Puffer Finance adalah platform re-staking asli yang memungkinkan pengguna untuk menjadi validator tanpa mempertaruhkan 32 ETH.

Sementara kedua pemain merupakan pemain penting dalam ruang re-staking ETH, mereka fokus pada aspek yang berbeda. Kedua protokol adalah pemain signifikan dalam ruang re-staking likuid, dengan Puffer Finance fokus pada pertumbuhan menggunakan imbalan validator sementara Renzo Protocol fokus pada diversifikasi staking ETH.

Puffer Finance menggunakan tiket validator untuk memaksimalkan keuntungan, sementara Renzo Protocol menggunakan fungsionalitas lintas rantai untuk meminimalkan biaya sambil berupaya mendukung LST utama dan solusi lapisan dua.

Bagaimana Anda Dapat Memiliki ezETH?

Pengguna dapat mengikuti proses sederhana untuk memiliki token ezETH dan menjadi bagian dari ekosistem Renzo.

Siapkan Dompet

Untuk memiliki token ezETH, pengguna harus mempertaruhkan ETH di platform Renzo atau berpartisipasi dalam balancer. Ini dapat dilakukan menggunakan Gate.io web3dompet tanpa perlu persyaratan KYC.

Gunakan Token ezETH

Setelah pengguna memperoleh token ezETH, mereka dapat menjelajahi ekosistem Renzo dengan melakukan re-staking dan staking lintas rantai untuk mendapatkan imbalan pasif.

Ambil tindakan pada ezETH

Pengguna dapat memperdagangkan token ezETHdi sini.