$100 juta, tujuh tahun penataan, "Raja Akuisisi Web2" Huaxing Capital dalam perjalanan menyerang Web3

Penulis asli: Fairy, ChainCatcher

Editor asli: TB, ChainCatcher

Raja akuisisi Web2, sedang mencoba untuk menjadi pembentuk strategi Web3.

Hua Xing Capital, yang sebelumnya memimpin penggabungan besar-besaran seperti Didi Kuai Di, Meituan Dianping, dan 58 Ganji, kini resmi mengalihkan perhatian ke dunia kripto. Kemarin, dewan direksi Hua Xing Capital secara resmi menyetujui keputusan strategis untuk berencana menginvestasikan 100 juta USD dalam dua tahun ke depan, untuk pengembangan bisnis Web3 di bawah grup dan investasi langsung dalam aset kripto.

Didorong oleh berita ini, Huaxing Capital Holdings melonjak 33% saat pembukaan hari ini. Perusahaan investasi yang pernah memegang peranan penting di era Web2 kini berusaha untuk kembali mengambil posisi dalam perubahan paradigma keuangan yang baru. Web2 pernah dijadikan "permainan" oleh Huaxing, apakah Web3 akan mereka tandai ulang?

Memperkuat Web3, Huaxing bukanlah "pemain baru"

Sebagai salah satu bank investasi lokal yang paling awal dan paling memahami ekonomi baru di China, Huaxing Capital telah lama berada di garis depan restrukturisasi industri internet China. Sejak didirikan pada tahun 2005, perusahaan ini telah terlibat secara mendalam dalam hampir semua akuisisi dan transaksi strategis kunci dalam proses kebangkitan ekonomi baru China, termasuk akuisisi Momo atas Tantan dan investasi strategis Tencent di JD.Com, yang merupakan contoh-contoh penting. Di pasar primer, Huaxing telah menjadi "penggerak di balik layar" bagi banyak raksasa dengan model "bank investasi + investasi" yang didorong oleh dua roda.

Meskipun saat ini meluncurkan Web3 dengan resolusi dewan direksi yang mencolok, pada kenyataannya, penataan Huaxing di dunia kripto telah diam-diam dimulai sejak bertahun-tahun yang lalu dan mencakup berbagai bidang seperti perusahaan pertambangan, stablecoin, dan platform perdagangan.

Pada tahun 2018, dana ekonomi baru yang dikelola oleh Huaxing telah berinvestasi di Circle. Pada tahun 2019, Huaxing membantu Canaan Technology untuk melantai di AS, menjadikannya perusahaan mesin tambang blockchain pertama yang terdaftar di Nasdaq.

Pada tahun 2021, Huaxing melalui dana yang dikelolanya menginvestasikan pada penyedia layanan keuangan kripto Amber Group, yang kemudian menyelesaikan penggabungan dan pencatatan di pasar saham AS, dengan valuasi yang pernah melampaui 3 miliar dolar AS, menjadikannya salah satu unicorn kripto paling terkenal di Asia.

Pada tahun 2022, Huaxing Capital menyelesaikan investasi di Matrixport dan pada tahun yang sama membantu perusahaan afiliasinya, Bit Deerl, menyelesaikan proses akuisisi dan上市 SPAC, membersihkan jalan untuk penjualannya di pasar saham AS.

Pada tahun 2023, Huaxing membantu Bitmain menyelesaikan akuisisi. Sementara itu, Huaxing Securities (Hong Kong) juga pernah menjabat sebagai penasihat keuangan untuk Hashkey Group, terlibat secara mendalam dalam beberapa putaran pendanaan perusahaan tersebut.

Dari perencanaan IPO, investasi saham, hingga merger, akuisisi, dan penasihat pendanaan, Huaxing Capital dengan kemampuan inti bank investasi tradisional dan jaringan lokalnya, secara tepat terintegrasi ke dalam ekosistem kripto.

Setelah insiden Bao Fan, Huaxing dalam proses transformasi

Pada awal tahun 2023, pendiri Hua Xing Capital, Bao Fan, "hilang" mengejutkan seluruh pasar modal, dan membawa raksasa ini ke pusat perhatian. Namun, jauh sebelum Bao Fan "hilang", kinerja Hua Xing Capital sudah menunjukkan penurunan yang jelas. Pada paruh pertama tahun 2022, pendapatan anjlok 40% dibandingkan tahun lalu, dengan kerugian bersih mencapai 23 juta dolar AS, sementara pada periode yang sama tahun sebelumnya perusahaan masih dalam keadaan untung sebesar 179 juta dolar AS.

Setelah mengalami pukulan ganda dari kekosongan manajemen puncak dan fluktuasi modal, Huaxing terpaksa menginjak rem ekspansi dan mulai meninjau kembali posisi inti grup. Pada 2 Februari 2024, Bao Fan secara resmi mengundurkan diri dari semua jabatannya sebagai direktur eksekutif perusahaan, ketua dewan, dan CEO. Perusahaan dipimpin oleh tim manajemen baru, berusaha untuk "menghilangkan pengaruh Bao Fan" dan mengajukan strategi "Huaxing 2.0", dengan fokus pada teknologi keras, peningkatan industri, dan globalisasi, serta mengurangi label internet konsumsi tradisional.

Dalam pemikiran transformasi ini, Web3 dan aset kripto mulai memasuki visi inti Huaxing. Pada 5 Juni tahun ini, penerbit stablecoin Circle berhasil上市, dengan harga pembukaan melonjak tajam, hampir mendekati 300 dolar AS. Sebagai investor yang bertaruh pada Circle pada tahun 2018, Huaxing juga menerima imbal hasil dari "taruhan jangka panjang" ini, dan harga saham perusahaan mereka sempat melonjak lebih dari 16%.

Mungkin inilah "kolaborasi" modal yang telah lama hilang, yang memberikan Huaxing lebih banyak kepercayaan untuk berinvestasi besar-besaran di Web3. Tak lama kemudian, dewan direksi perusahaan secara resmi menyetujui keputusan untuk mengalokasikan anggaran khusus sebesar 100 juta dolar AS untuk memasuki bidang Web3 dan aset kripto, dengan fokus pada stablecoin, RWA, serta ekosistem mata uang kripto, sambil juga mendorong pengajuan dan peningkatan lisensi bisnis terkait.

Sementara itu, Hong Kong sedang dalam masa transisi kebijakan yang lebih baik dan sistem lisensi yang semakin sempurna. Perusahaan-perusahaan yang terdaftar di bursa saham Hong Kong semakin mempercepat pengembangan dalam bidang kripto: perusahaan teknologi finansial IDA sedang mengajukan lisensi stablecoin, Guotai Junan International telah disetujui untuk menyediakan layanan perdagangan aset virtual, dan perusahaan-perusahaan seperti Hong Kong BGE Limited juga telah mendapatkan lisensi platform perdagangan aset virtual. Di tengah angin kebijakan yang positif dan pemulihan siklus industri yang perlahan, Huaxing sekali lagi menemukan titik masuk yang tepat.

Huaxing pernah menggunakan operasi modal untuk memfasilitasi kebangkitan raksasa, dan juga pernah merombak peta industri dengan visi strategis. Metode yang matang dan sumber daya yang mendalam membuatnya tak tertandingi di era Web2, tetapi di Web3, apakah semua ini masih dapat berhasil?

Bagaimanapun, itu sedang menandatangani namanya di dunia baru kripto.