Grove mendapatkan investasi sebesar 1 miliar dolar dari Sky, apakah ini akan membawa efek kekayaan seperti Spark?
Penulis: Alex Liu, Foresight News
Sky Eco (sebelumnya MakerDAO) meluncurkan protokol keuangan terdesentralisasi baru Grove Finance pada 25 Juni, dan menerima alokasi dana awal sebesar 1 miliar dolar AS dari Sky Eco untuk mendorong investasi dalam aset kredit tokenisasi (terutama sertifikat pinjaman yang dijamin CLO).
Grove diinkubasi oleh Grove Labs di bawah lembaga blockchain Steakhouse Financial, dengan pendiri bersama termasuk Mark Phillips, Kevin Chan, dan Sam Paderewski. Tim inti memiliki latar belakang yang kaya dalam keuangan tradisional dan DeFi, dan pernah bekerja di lembaga seperti Deloitte, Citigroup, BlockTower, dan Hildene.
Steakhouse Financial sebelumnya telah memainkan peran kunci dalam membawa aset dunia nyata (RWA) ke dalam ekosistem Sky, sehingga kemunculan Grove dianggap sebagai upaya penting lainnya bagi Sky untuk menghubungkan lebih banyak pasar kredit tradisional ke DeFi.
Penempatan produk dan arsitektur teknologi Grove
Grove berkomitmen untuk membangun "infrastruktur kredit tingkat institusi", yang secara fungsional menghubungkan keuangan terdesentralisasi dengan pasar aset kredit tradisional yang diatur. Protokol ini memungkinkan proyek DeFi dan lembaga manajemen aset untuk mengarahkan dana yang tidak terpakai melalui tata kelola on-chain, berinvestasi dalam produk kredit yang telah memenuhi kepatuhan ketat (saat ini fokus pada strategi CLO tingkat AAA), untuk mendapatkan imbal hasil yang independen dari volatilitas pasar kripto.
Menurut laporan, ekosistem Sky akan menginvestasikan dana ke dalam Anemoy AAA CLO Strategy Fund (JAAA) yang dikelola oleh Janus Henderson, yang diluncurkan bekerja sama dengan platform Centrifuge dan merupakan strategi CLO AAA pertama yang dapat diperdagangkan di blockchain.
Protokol Grove beroperasi dalam bentuk open source dan non-custodial, bertujuan untuk membangun "DeFi - saluran modal tradisional", meningkatkan efisiensi modal, mengurangi gesekan transaksi, serta menyediakan kemampuan alokasi dana yang terprogram dan beragam bagi pengelola aset dan protokol DeFi. Menurut informasi resmi, Grove dapat membantu perusahaan manajemen aset membangun saluran distribusi global yang baru, menyediakan kemitraan modal on-chain yang berkualitas tinggi untuk berbagai protokol/DAO, dan meningkatkan kredibilitas serta keberlanjutan seluruh ekosistem DeFi.
Singkatnya, arsitektur teknik Grove berfokus pada tata kelola di atas rantai dan pengalihan dana otomatis, mengubah stablecoin atau modal menganggur lainnya yang dimiliki oleh protokol kripto menjadi investasi aset kredit tingkat institusi, sehingga mengoptimalkan imbal hasil dan risiko.
Perbandingan dan perbedaan antara Grove dan Spark
Grove dan Sky dalam ekosistem Spark sama-sama merupakan unit sub-autonomi (subDAO, juga dikenal sebagai "Star") di bawah rencana reformasi "Endgame" MakerDAO (Sky), tetapi keduanya memiliki posisi dan mekanisme yang berbeda secara signifikan.
Spark diluncurkan pada tahun 2023, merupakan Star pertama dari ekosistem Sky, dengan fokus pada mesin penghasil keuntungan "stablecoin + RWAs". Spark bergantung pada cadangan stablecoin DAI/USDS yang diterbitkan oleh Sky, meluncurkan produk seperti SparkLend, Spark Savings, dan lapisan likuiditas Spark (SLL). Pengguna dapat menyimpan USDS, USDC, atau DAI, berpartisipasi dalam peminjaman atau mendapatkan hasil dari Farm, dan melalui mesin risiko dinamis mendistribusikan dana ke dalam kolam aset seperti pinjaman DeFi, pinjaman CeFi, dan obligasi negara yang ter-tokenisasi, sehingga memperoleh keuntungan yang relatif stabil.
Spark telah melakukan penyebaran di banyak rantai, saat ini mengelola likuiditas stablecoin lebih dari 3,5 miliar dolar AS, dan telah meluncurkan token tata kelola asli SPK (serta melakukan airdrop kepada komunitas). Pengguna dapat memperoleh hadiah tambahan melalui staking SPK, berpartisipasi dalam tata kelola, dan insentif komunitas (Community Boost). Tim Spark menekankan transparansi dan auditabilitas, dengan tingkat pengembalian yang sedikit lebih tinggi dari obligasi pemerintah AS, untuk memenuhi permintaan akan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko.
Sebaliknya, Grove lebih fokus pada kredit institusi besar. Penempatan awal sebesar 1 miliar dolar digunakan untuk menghubungkan dengan dana CLO tingkat AAA dari Aberdeen, menunjukkan bahwa Grove ditujukan untuk pengguna dengan skala dana yang lebih besar dan permintaan yang lebih tinggi terhadap stabilitas hasil (seperti perusahaan manajemen aset dan protokol DeFi). Saat ini Grove baru saja diluncurkan, dan masih terlalu dini untuk meluncurkan token tata kelola, dengan mekanisme insentif utamanya adalah untuk memungkinkan proyek DeFi "mengoptimalkan cadangan yang tidak terpakai dan mendapatkan hasil dari aset berkualitas lebih tinggi".
Secara sederhana, Spark dapat dianggap sebagai produk pendapatan dari ekosistem Sky yang ditujukan untuk pemegang stablecoin biasa, sementara Grove adalah protokol infrastruktur yang membangun saluran kredit on-chain untuk proyek besar dan institusi. Keduanya adalah bagian dari strategi "Endgame" ekosistem Sky, dengan fokus pada pengenalan aset nyata ke dalam on-chain: Spark memperkaya pendapatan stablecoin dengan RWA seperti obligasi pemerintah, sedangkan Grove memperkaya alokasi aset DeFi dengan aset kredit seperti pinjaman yang dijamin.
Dari sini terlihat bahwa Grove berfokus pada melengkapi teka-teki kredit institusi di luar sistem Spark di jalur RWA.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Setelah Spark, Sky bertaruh pada Grove, pendatang baru RWA muncul?
Penulis: Alex Liu, Foresight News
Sky Eco (sebelumnya MakerDAO) meluncurkan protokol keuangan terdesentralisasi baru Grove Finance pada 25 Juni, dan menerima alokasi dana awal sebesar 1 miliar dolar AS dari Sky Eco untuk mendorong investasi dalam aset kredit tokenisasi (terutama sertifikat pinjaman yang dijamin CLO).
Grove diinkubasi oleh Grove Labs di bawah lembaga blockchain Steakhouse Financial, dengan pendiri bersama termasuk Mark Phillips, Kevin Chan, dan Sam Paderewski. Tim inti memiliki latar belakang yang kaya dalam keuangan tradisional dan DeFi, dan pernah bekerja di lembaga seperti Deloitte, Citigroup, BlockTower, dan Hildene.
Steakhouse Financial sebelumnya telah memainkan peran kunci dalam membawa aset dunia nyata (RWA) ke dalam ekosistem Sky, sehingga kemunculan Grove dianggap sebagai upaya penting lainnya bagi Sky untuk menghubungkan lebih banyak pasar kredit tradisional ke DeFi.
Penempatan produk dan arsitektur teknologi Grove
Grove berkomitmen untuk membangun "infrastruktur kredit tingkat institusi", yang secara fungsional menghubungkan keuangan terdesentralisasi dengan pasar aset kredit tradisional yang diatur. Protokol ini memungkinkan proyek DeFi dan lembaga manajemen aset untuk mengarahkan dana yang tidak terpakai melalui tata kelola on-chain, berinvestasi dalam produk kredit yang telah memenuhi kepatuhan ketat (saat ini fokus pada strategi CLO tingkat AAA), untuk mendapatkan imbal hasil yang independen dari volatilitas pasar kripto.
Menurut laporan, ekosistem Sky akan menginvestasikan dana ke dalam Anemoy AAA CLO Strategy Fund (JAAA) yang dikelola oleh Janus Henderson, yang diluncurkan bekerja sama dengan platform Centrifuge dan merupakan strategi CLO AAA pertama yang dapat diperdagangkan di blockchain.
Protokol Grove beroperasi dalam bentuk open source dan non-custodial, bertujuan untuk membangun "DeFi - saluran modal tradisional", meningkatkan efisiensi modal, mengurangi gesekan transaksi, serta menyediakan kemampuan alokasi dana yang terprogram dan beragam bagi pengelola aset dan protokol DeFi. Menurut informasi resmi, Grove dapat membantu perusahaan manajemen aset membangun saluran distribusi global yang baru, menyediakan kemitraan modal on-chain yang berkualitas tinggi untuk berbagai protokol/DAO, dan meningkatkan kredibilitas serta keberlanjutan seluruh ekosistem DeFi.
Singkatnya, arsitektur teknik Grove berfokus pada tata kelola di atas rantai dan pengalihan dana otomatis, mengubah stablecoin atau modal menganggur lainnya yang dimiliki oleh protokol kripto menjadi investasi aset kredit tingkat institusi, sehingga mengoptimalkan imbal hasil dan risiko.
Perbandingan dan perbedaan antara Grove dan Spark
Grove dan Sky dalam ekosistem Spark sama-sama merupakan unit sub-autonomi (subDAO, juga dikenal sebagai "Star") di bawah rencana reformasi "Endgame" MakerDAO (Sky), tetapi keduanya memiliki posisi dan mekanisme yang berbeda secara signifikan.
Spark diluncurkan pada tahun 2023, merupakan Star pertama dari ekosistem Sky, dengan fokus pada mesin penghasil keuntungan "stablecoin + RWAs". Spark bergantung pada cadangan stablecoin DAI/USDS yang diterbitkan oleh Sky, meluncurkan produk seperti SparkLend, Spark Savings, dan lapisan likuiditas Spark (SLL). Pengguna dapat menyimpan USDS, USDC, atau DAI, berpartisipasi dalam peminjaman atau mendapatkan hasil dari Farm, dan melalui mesin risiko dinamis mendistribusikan dana ke dalam kolam aset seperti pinjaman DeFi, pinjaman CeFi, dan obligasi negara yang ter-tokenisasi, sehingga memperoleh keuntungan yang relatif stabil.
Spark telah melakukan penyebaran di banyak rantai, saat ini mengelola likuiditas stablecoin lebih dari 3,5 miliar dolar AS, dan telah meluncurkan token tata kelola asli SPK (serta melakukan airdrop kepada komunitas). Pengguna dapat memperoleh hadiah tambahan melalui staking SPK, berpartisipasi dalam tata kelola, dan insentif komunitas (Community Boost). Tim Spark menekankan transparansi dan auditabilitas, dengan tingkat pengembalian yang sedikit lebih tinggi dari obligasi pemerintah AS, untuk memenuhi permintaan akan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko.
Sebaliknya, Grove lebih fokus pada kredit institusi besar. Penempatan awal sebesar 1 miliar dolar digunakan untuk menghubungkan dengan dana CLO tingkat AAA dari Aberdeen, menunjukkan bahwa Grove ditujukan untuk pengguna dengan skala dana yang lebih besar dan permintaan yang lebih tinggi terhadap stabilitas hasil (seperti perusahaan manajemen aset dan protokol DeFi). Saat ini Grove baru saja diluncurkan, dan masih terlalu dini untuk meluncurkan token tata kelola, dengan mekanisme insentif utamanya adalah untuk memungkinkan proyek DeFi "mengoptimalkan cadangan yang tidak terpakai dan mendapatkan hasil dari aset berkualitas lebih tinggi".
Secara sederhana, Spark dapat dianggap sebagai produk pendapatan dari ekosistem Sky yang ditujukan untuk pemegang stablecoin biasa, sementara Grove adalah protokol infrastruktur yang membangun saluran kredit on-chain untuk proyek besar dan institusi. Keduanya adalah bagian dari strategi "Endgame" ekosistem Sky, dengan fokus pada pengenalan aset nyata ke dalam on-chain: Spark memperkaya pendapatan stablecoin dengan RWA seperti obligasi pemerintah, sedangkan Grove memperkaya alokasi aset DeFi dengan aset kredit seperti pinjaman yang dijamin.
Dari sini terlihat bahwa Grove berfokus pada melengkapi teka-teki kredit institusi di luar sistem Spark di jalur RWA.