Melalui integrasi DeFi dalam kerangka yang diatur, RWA memasuki periode pertumbuhan baru, mengubah aset yang historically kurang likuid menjadi istilah keuangan yang dapat disusun.
Pada 26 Juni 2025, RedStone Oracle merilis laporan "Real-World Assets in On-chain Finance Report", untuk lebih memperluas ekosistem RWA. Laporan terbaru RedStone menekankan pertumbuhan dan potensi transformasi yang signifikan dari tokenisasi aset nyata (RWA) dalam ekosistem blockchain. Sejak hanya $5 miliar pada tahun 2022, pasar RWA telah melonjak menjadi lebih dari $24 miliar pada pertengahan 2025, tetap menjadi bidang dengan pertumbuhan tercepat kedua dalam cryptocurrency.
Laporan menunjukkan bahwa adopsi institusi telah beralih dari tahap percobaan ke penerapan skala besar, perubahan ini didorong oleh perbaikan infrastruktur yang terus menerus, serta dukungan dari lembaga keuangan utama termasuk BlackRock, JPMorgan, dan Franklin Templeton. Dengan tokenisasi RWA secara bertahap menjadi jembatan penghubung antara keuangan tradisional dan blockchain, integrasi DeFi yang inovatif dan oracle harga kompleks yang dipimpin oleh perusahaan-perusahaan seperti RedStone, telah meletakkan dasar untuk membangun pasar aset global yang efisien, transparan, dan memiliki likuiditas.
Kredit swasta sebagai pendorong utama naik, proyeksi industri menunjukkan bahwa pada awal tahun 2030, proporsi tokenisasi aset diperkirakan akan mencapai 30%, wawasan RedStone menunjukkan prospek cerah untuk melepaskan nilai triliunan dolar melalui blockchain.
Untuk laporan lengkap, silakan klik tautan untuk melihat:
Daftar Isi
1 Poin Kunci 4
Proyek dan organisasi utama 5
2.Apa itu RWA?7
Sejarah Singkat RWA dan Tokenisasi 7
Upaya sebelum munculnya blockchain 7
Mengapa blockchain mengubah aturan permainan? 8
Momentum terbaru: Badai Sempurna 9
Mengapa dolar AS dan obligasi negara mendominasi bidang RWA? 10
Tokenisasi 11
Platform utama bersaing melalui inovasi dan skala 12
Pasar surat utang negara: permintaan lembaga naik 13
Pinjaman swasta: Berkembang menjadi sektor terbesar tokenisasi RWA 14
Tokenisasi komoditas: Berkembangnya keragaman di bawah dominasi emas 16
Revolusi sTokens: Mewujudkan aset tokenisasi dalam Keuangan Desentralisasi 26
sToken apa itu? Bagaimana cara kerjanya? 27
Kerangka hukum untuk tokenisasi yang sesuai
Arsitektur teknologi DeFi tokenisasi tingkat tinggi 27
Proyeksi Skenario Aplikasi Masa Depan 27
Posisi RWA yang terleveraged dalam Keuangan Desentralisasi 28
Menghadirkan RWA ke dalam Keuangan Desentralisasi: Tantangan Teknologi dan Struktur 29
Keuangan Desentralisasi自身的限制29
Pembatasan warisan keuangan tradisional 29
Solusi terobosan dan infrastruktur pasar 30
Strategi pertumbuhan RWA Gauntlet 30
Kasus Sukses: Strategi Apollo ACRED 30
Rencana ekspansi masa depan 31
Evolusi strategi RWA generasi berikutnya 31
Proyeksi pertumbuhan pasar 32
RWA Oracle: Penggerak Pasar On-Chain 32
Dilema Oracle RWA: Melampaui Penetapan Harga Waktu Nyata 33
RWA dan oracle DeFi tradisional: paradigma penetapan harga baru 33
Dampak Likuiditas dan Mekanisme Penyaluran Risiko 34
Apa bentuk akhir dari oracle RWA?34
Analisis Perbandingan RWA Chain Utama 35
Adopsi RWA di berbagai jaringan blockchain 35
Ethereum: Standar Institusi 35
ZKSync Era：Basis kuat untuk pinjaman swasta 37
Solana: Penantang Performa Tinggi 38
Aptos: Standar Institusi Lainnya 39
Avalanche: Pusat Investasi Alternatif 39
XRP Ledger: pemain baru yang diatur 40
Plume: Pelopor RWA untuk Ritel 41
RWA chain yang diremehkan: didukung oleh kekuatan institusi 43
Canton Network：raksasa diam dalam keuangan institusi 43
DTCC AppChain: Wall Street telah menghubungkan 44
Stellar: Jembatan Keuangan Menuju Realitas Tokenisasi 45
Morgan Stanley dan Kinexys: Aplikasi Nyata Blockchain Institusi 45
Ondo Chain：Platform Strategi RWA Full Stack 46
Kuda Hitam Melawan: Hyperliquid46
7 WA yang didorong oleh data, apa prospeknya? 47
Pendahuluan47
Tokenisasi Surat Utang AS 49
Ikhtisar 50
Prospek 51
Kredit Pribadi 51
Ringkasan 53
Prospek 53
Dana institusi dan aset alternatif 54
Gambaran Umum 55
Prospek 56
Lembaga dan bank terbesar di bidang kripto 56
X. Kesimpulan58
Z. Penulis59
Y. Referensi 60
Poin Penting:
● Pasar tokenisasi RWA (aset nyata) melonjak dari 5 miliar USD pada 2022 menjadi lebih dari 24 miliar USD pada 2025 (naik 380%), menjadikannya sebagai bidang pertumbuhan tercepat kedua dalam cryptocurrency setelah stablecoin. Meskipun stablecoin secara teknis adalah mata uang fiat yang ditokenisasi, kami mengecualikannya dalam laporan ini karena tim penelitian kami telah melakukan penelitian mendalam mengenai konten tersebut. Prediksi industri menunjukkan bahwa antara 10% hingga 30% aset global dapat ditokenisasi pada tahun 2030-2034, RWA semakin menjadi jembatan yang menghubungkan lebih dari 400 triliun USD aset di industri keuangan tradisional ke blockchain—angka ini jauh melebihi ukuran pasar cryptocurrency saat ini yang sekitar 3 triliun USD lebih dari 130 kali.
● Tokenisasi aset telah beralih dari tahap percobaan ke adopsi institusi yang lebih besar pada tahun 2024-2025. Pada bulan Desember 2024, pasar aset nyata yang ditokenisasi telah mencapai 15,2 miliar USD (tidak termasuk stablecoin), dan terus naik, diperkirakan akan melampaui 24 miliar USD pada bulan Juni 2025, mencapai pertumbuhan tahunan yang luar biasa sebesar 85%.
● Gelombang adopsi institusi saat ini mencerminkan akumulasi bertahun-tahun dalam pembangunan infrastruktur, yang akhirnya mendorong penerapan produksi berskala besar. Institusi keuangan utama seperti BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton, dan Apollo telah beralih dari percobaan ke aplikasi skala. Pada saat yang sama, pemerintah di berbagai negara semakin melihat blockchain sebagai infrastruktur kunci untuk memodernisasi sistem keuangan tradisional dan menangani tantangan struktural makroekonomi. Berkat perbaikan bertahap dalam lingkungan regulasi, RWA sedang mengalami perkembangan yang pesat.
● Melalui integrasi Keuangan Desentralisasi yang terstruktur, Aset Dunia Nyata (RWAs) memasuki periode pertumbuhan baru, mengubah aset yang historis memiliki Likuiditas rendah menjadi protokol keuangan yang dapat dikombinasikan. Platform seperti Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino, dan sToken dari Securitize memungkinkan aset institusi untuk mendapatkan Likuiditas DeFi sambil tetap mematuhi peraturan, menciptakan potensi peluang penggandaan hasil dan pasar sekunder, yang sulit dicapai oleh keuangan tradisional.
● Hingga Juni 2025, kredit pribadi telah menjadi segmen pasar tokenisasi RWA terbesar, dengan ukuran mencapai 14 miliar dolar AS, menyoroti minat kuat institusi terhadap pasar kredit blockchain asli. Tokenisasi mengatasi batasan utama industri dengan mengurangi biaya operasional, meningkatkan akses dan distribusi, serta memberikan kemungkinan untuk membangun pasar likuiditas sekunder yang kuat—sambil mempertahankan standar underwriting institusi dan menyediakan peluang hasil tinggi yang sebelumnya hanya terbuka untuk investor yang memenuhi syarat.
● RWA oracle mewakili sebuah perubahan mendasar yang memerlukan penerapan sistem teknologi baru — penyedia profesional seperti RedStone memimpin dalam mendorong mekanisme penetapan harga yang kompleks, yang menjadi dasar bagi adopsi oleh institusi. Berbeda dengan data harga waktu nyata DeFi, penetapan harga RWA perlu mengintegrasikan nilai aset bersih (NAV), kepatuhan regulasi, dan penyesuaian likuiditas dalam struktur kompleks, menyediakan infrastruktur kunci untuk mengintegrasikan aset tokenisasi senilai triliunan dolar ke dalam Keuangan Desentralisasi (DeFi).
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Laporan Keuangan RWA on-chain: Laporan Pasar Panorama Paruh Pertama 2025
Melalui integrasi DeFi dalam kerangka yang diatur, RWA memasuki periode pertumbuhan baru, mengubah aset yang historically kurang likuid menjadi istilah keuangan yang dapat disusun.
Pada 26 Juni 2025, RedStone Oracle merilis laporan "Real-World Assets in On-chain Finance Report", untuk lebih memperluas ekosistem RWA. Laporan terbaru RedStone menekankan pertumbuhan dan potensi transformasi yang signifikan dari tokenisasi aset nyata (RWA) dalam ekosistem blockchain. Sejak hanya $5 miliar pada tahun 2022, pasar RWA telah melonjak menjadi lebih dari $24 miliar pada pertengahan 2025, tetap menjadi bidang dengan pertumbuhan tercepat kedua dalam cryptocurrency.
Laporan menunjukkan bahwa adopsi institusi telah beralih dari tahap percobaan ke penerapan skala besar, perubahan ini didorong oleh perbaikan infrastruktur yang terus menerus, serta dukungan dari lembaga keuangan utama termasuk BlackRock, JPMorgan, dan Franklin Templeton. Dengan tokenisasi RWA secara bertahap menjadi jembatan penghubung antara keuangan tradisional dan blockchain, integrasi DeFi yang inovatif dan oracle harga kompleks yang dipimpin oleh perusahaan-perusahaan seperti RedStone, telah meletakkan dasar untuk membangun pasar aset global yang efisien, transparan, dan memiliki likuiditas.
Kredit swasta sebagai pendorong utama naik, proyeksi industri menunjukkan bahwa pada awal tahun 2030, proporsi tokenisasi aset diperkirakan akan mencapai 30%, wawasan RedStone menunjukkan prospek cerah untuk melepaskan nilai triliunan dolar melalui blockchain.
Untuk laporan lengkap, silakan klik tautan untuk melihat:
Daftar Isi
1 Poin Kunci 4
Proyek dan organisasi utama 5
2.Apa itu RWA?7
Sejarah Singkat RWA dan Tokenisasi 7
Upaya sebelum munculnya blockchain 7
Mengapa blockchain mengubah aturan permainan? 8
Momentum terbaru: Badai Sempurna 9
Mengapa dolar AS dan obligasi negara mendominasi bidang RWA? 10
Platform utama bersaing melalui inovasi dan skala 12
Pasar surat utang negara: permintaan lembaga naik 13
Pinjaman swasta: Berkembang menjadi sektor terbesar tokenisasi RWA 14
Tokenisasi komoditas: Berkembangnya keragaman di bawah dominasi emas 16
Munculnya pasar tokenisasi ekuitas 16
Pertukaran kripto mendorong narasi penggabungan 17
Gelombang global tokenisasi ekuitas swasta 17
Bagaimana cara menginstitusikan Keuangan Desentralisasi?18
USDtb Ethena: Memanfaatkan BUIDL untuk mendorong adopsi institusi 19
Maple Finance: Mempercepat Peminjaman Institusi di On-Chain 21
Morpho v2: Keuangan Desentralisasi belajar untuk berkomunikasi dengan institusi 22
Pendle Citadels: Menargetkan pasar pendapatan institusi senilai triliunan 23
Spark Protocol: Paradigma Integrasi Vertikal Keuangan 23
Horizon：Jalan RWA DeFi AAVE 25
Ekosistem DeFi terinstitusi di Solana 25
Revolusi sTokens: Mewujudkan aset tokenisasi dalam Keuangan Desentralisasi 26
sToken apa itu? Bagaimana cara kerjanya? 27
Kerangka hukum untuk tokenisasi yang sesuai
Arsitektur teknologi DeFi tokenisasi tingkat tinggi 27
Proyeksi Skenario Aplikasi Masa Depan 27
Posisi RWA yang terleveraged dalam Keuangan Desentralisasi 28
Menghadirkan RWA ke dalam Keuangan Desentralisasi: Tantangan Teknologi dan Struktur 29
Keuangan Desentralisasi自身的限制29
Pembatasan warisan keuangan tradisional 29
Solusi terobosan dan infrastruktur pasar 30
Strategi pertumbuhan RWA Gauntlet 30
Kasus Sukses: Strategi Apollo ACRED 30
Rencana ekspansi masa depan 31
Evolusi strategi RWA generasi berikutnya 31
Proyeksi pertumbuhan pasar 32
RWA Oracle: Penggerak Pasar On-Chain 32
Dilema Oracle RWA: Melampaui Penetapan Harga Waktu Nyata 33
RWA dan oracle DeFi tradisional: paradigma penetapan harga baru 33
Dampak Likuiditas dan Mekanisme Penyaluran Risiko 34
Apa bentuk akhir dari oracle RWA?34
Adopsi RWA di berbagai jaringan blockchain 35
Ethereum: Standar Institusi 35
ZKSync Era：Basis kuat untuk pinjaman swasta 37
Solana: Penantang Performa Tinggi 38
Aptos: Standar Institusi Lainnya 39
Avalanche: Pusat Investasi Alternatif 39
XRP Ledger: pemain baru yang diatur 40
Plume: Pelopor RWA untuk Ritel 41
Canton Network：raksasa diam dalam keuangan institusi 43
DTCC AppChain: Wall Street telah menghubungkan 44
Stellar: Jembatan Keuangan Menuju Realitas Tokenisasi 45
Morgan Stanley dan Kinexys: Aplikasi Nyata Blockchain Institusi 45
Ondo Chain：Platform Strategi RWA Full Stack 46
Kuda Hitam Melawan: Hyperliquid46
7 WA yang didorong oleh data, apa prospeknya? 47
Pendahuluan47
Tokenisasi Surat Utang AS 49
Ikhtisar 50
Prospek 51
Kredit Pribadi 51
Ringkasan 53
Prospek 53
Dana institusi dan aset alternatif 54
Gambaran Umum 55
Prospek 56
X. Kesimpulan58
Z. Penulis59
Y. Referensi 60
Poin Penting:
● Pasar tokenisasi RWA (aset nyata) melonjak dari 5 miliar USD pada 2022 menjadi lebih dari 24 miliar USD pada 2025 (naik 380%), menjadikannya sebagai bidang pertumbuhan tercepat kedua dalam cryptocurrency setelah stablecoin. Meskipun stablecoin secara teknis adalah mata uang fiat yang ditokenisasi, kami mengecualikannya dalam laporan ini karena tim penelitian kami telah melakukan penelitian mendalam mengenai konten tersebut. Prediksi industri menunjukkan bahwa antara 10% hingga 30% aset global dapat ditokenisasi pada tahun 2030-2034, RWA semakin menjadi jembatan yang menghubungkan lebih dari 400 triliun USD aset di industri keuangan tradisional ke blockchain—angka ini jauh melebihi ukuran pasar cryptocurrency saat ini yang sekitar 3 triliun USD lebih dari 130 kali.
● Tokenisasi aset telah beralih dari tahap percobaan ke adopsi institusi yang lebih besar pada tahun 2024-2025. Pada bulan Desember 2024, pasar aset nyata yang ditokenisasi telah mencapai 15,2 miliar USD (tidak termasuk stablecoin), dan terus naik, diperkirakan akan melampaui 24 miliar USD pada bulan Juni 2025, mencapai pertumbuhan tahunan yang luar biasa sebesar 85%.
● Gelombang adopsi institusi saat ini mencerminkan akumulasi bertahun-tahun dalam pembangunan infrastruktur, yang akhirnya mendorong penerapan produksi berskala besar. Institusi keuangan utama seperti BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton, dan Apollo telah beralih dari percobaan ke aplikasi skala. Pada saat yang sama, pemerintah di berbagai negara semakin melihat blockchain sebagai infrastruktur kunci untuk memodernisasi sistem keuangan tradisional dan menangani tantangan struktural makroekonomi. Berkat perbaikan bertahap dalam lingkungan regulasi, RWA sedang mengalami perkembangan yang pesat.
● Melalui integrasi Keuangan Desentralisasi yang terstruktur, Aset Dunia Nyata (RWAs) memasuki periode pertumbuhan baru, mengubah aset yang historis memiliki Likuiditas rendah menjadi protokol keuangan yang dapat dikombinasikan. Platform seperti Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino, dan sToken dari Securitize memungkinkan aset institusi untuk mendapatkan Likuiditas DeFi sambil tetap mematuhi peraturan, menciptakan potensi peluang penggandaan hasil dan pasar sekunder, yang sulit dicapai oleh keuangan tradisional.
● Hingga Juni 2025, kredit pribadi telah menjadi segmen pasar tokenisasi RWA terbesar, dengan ukuran mencapai 14 miliar dolar AS, menyoroti minat kuat institusi terhadap pasar kredit blockchain asli. Tokenisasi mengatasi batasan utama industri dengan mengurangi biaya operasional, meningkatkan akses dan distribusi, serta memberikan kemungkinan untuk membangun pasar likuiditas sekunder yang kuat—sambil mempertahankan standar underwriting institusi dan menyediakan peluang hasil tinggi yang sebelumnya hanya terbuka untuk investor yang memenuhi syarat.
● RWA oracle mewakili sebuah perubahan mendasar yang memerlukan penerapan sistem teknologi baru — penyedia profesional seperti RedStone memimpin dalam mendorong mekanisme penetapan harga yang kompleks, yang menjadi dasar bagi adopsi oleh institusi. Berbeda dengan data harga waktu nyata DeFi, penetapan harga RWA perlu mengintegrasikan nilai aset bersih (NAV), kepatuhan regulasi, dan penyesuaian likuiditas dalam struktur kompleks, menyediakan infrastruktur kunci untuk mengintegrasikan aset tokenisasi senilai triliunan dolar ke dalam Keuangan Desentralisasi (DeFi).